【《S汽车部件有限公司偿债能力分析案例》5000字（论文）】.docx

错误!未定义书签。错误!未定义书签。错误!未定义书签。错误!未定义书签。错误!未定义书签。错误!未定义书签。目录摘要弓I<一、偿债能力的相关概述(1)流动比率(2) bj(3) bj二、S汽车部件有限公司偿债能力分析1、公同概况2、公司偿债能力指标分析三、S汽车部件偿债能力存在的问题1、资本结构不合理2、存货变现风险大3、贝才JX1E业io四、S汽车部件提升偿债能力的措施1、C化资本结构2、增加对资产的管理3、S1?.a0-1i>/QjOS汽车部件有限公司偿债能力分析案例摘要：企业在发展过程当中面临的竞争因素较多，特别是经济环境处于更加激烈的发展状况，所以企业的竞争压力较大，通过分析企业的财务状况，能够寻找到企业经营的风险，为企业提前做出规避。企业内部的财务管理也能够反映出企业后续的发展动作，特别是偿还债务能力和债务状况之间有着密切的联系，较好的偿还能力使企业具备强大资金进行业务往来，更利于企业财务方面的管理。因此，本论文以S汽车配件有限公司为例，依据企业偿债能力相关标准以及研究方法为根据，探讨企业偿债能力分析的意义，找出了存在资本结构不合理、存货变现风险大、财务风险高的问题后，对于其存在问题的影响因素进行分析，后根据问题提出了优化资本结构、增加对资产的管理、投资更加谨慎以的对策，以此来促进企业偿债能力的发展。关键词：企业；偿债能力；分析引言企业本身的偿债能力强弱，在一定程度上对企业的发展有着至关重要的影响。企业偿债能力较弱，则说明企业的财务方面存在一定的安全隐患，一旦出现轻微的经济短缺，很容易导致企业的运营出现问题。因此，针对企业的偿债能力进行分析，对企业本身发展有着重要意义。本文旨在探究S汽车配件有限公司的偿债能力，以便帮助企业本身完善财务制度，提高自身偿债能力。同时也能为其他企业改善自身偿债能力提供参考思路。一、S汽车部件有限公司偿债能力分析(-)公司概况1公同情况温州市路S汽车配件有限公司于2007年03月23日成立,公司经营范围包括:汽车配件、摩托车配件、电热电器的制造、加工、销售等。公司除了整车的生产与研发外，同时也生产相关汽车的零配件。近几年来，公司主要注重汽车配件的销售。2.公同财务数据表1S汽车部件2017.9.30-2023.9.30年基础财务数据单位：万元至2023-09-30至2023-09-30至2019-09-30至2018-09-30至2017-09-30营业总收入290.61235.13265.02247.20236.20-营业成本224.71203.16207.73191.05181.05毛利65.9031.9657.2956.1545.25-销售管理及行政费用19.3316.8018.2417.5516.14计息税前利润46.5715.1739.0538.6037.05+非经营收入（支出）13.403.8810.4910.2610.11-非经常性支出1.702.821.48-10.70-11.60-利息支出4.704.583.401.751.65税前净利润53.5711.6444.6657.8055.10-所得税11.572.408.7212.6210.25合并净利润42.009.2535.9545.1842.50-少数股东权益开支100.00万-360.00万-460.00万-30.00万-28.05万净利润41.999.2835.9945.1848.19一般可用收入净利润41.999.28-35.9945.1848.18每股基本收益-0.792.953.274.15摊薄每股收益3.540.792.923.243.67息税折旧摊销前利润74.3042.1753.5551.6652.75从上表1可以看出，S汽车部件的营业总收入呈现先上升后下降的趋势，净利润也是呈现一样的变化，尤其是在2023年,净利润仅为9.28万元,较前年下降了，74.21%,随后在2023年呈现出大幅度的上升，截止2023年9月30号，S汽车部件的净利润是41.99万元，较2023年上升了353.94%o结合近几年S汽车部件的财务报表，其他相关数据及S汽车部件的相关报道和全球宏观经济的状态，说明目前温州S汽车部件有限公司正处于调整阶段，其企业财务状态有较大幅度的波动。温州S汽车部件有限公司在2019年采取了激进的战略，使得其资金处于紧张状态，但预计未来收益更客观。由于新冠疫情打乱了温州S汽车部件有限公司财务战略的导向，S汽车部件不得不在2023年采用保守紧缩的财务策略稳定企业基本盘，在这一基础之上适度的进行调整。S汽车部件采取了关闭门店，裁员等手段来降低企业经营风险。虽然使S汽车部件得到了资金上的缓冲，但使S汽车部件的股东权益受到损失。另一方面，通过横向对比疫情期间，有大量的企业面临破产清算。其中包括了美国租车行业巨头赫兹全球控股公司，世界著名内衣品牌维多利亚的秘密等行业领先企业。S汽车部件在疫情期间的抗压表现和疫情后的企业恢复速度都处于领先水平，这说明S汽车部件所处行业的财务风险水平不高，S汽车部件所采取的财务战略在面对突发事件时仍有一定的风险抗压能力。（二）公司偿债能力指标分析短期债务偿债能力是指企业用流动资产来偿还流动负债的能力，反映了企业偿付是否能够偿还到期债务的能力。在一般情况下，此能力的强弱通过流动比率，速动比率和现金比率等指标来判断。接下来就通过三个指标，对S汽车部件近四年的财务数据进行分析，判断其对于短期债务的偿还能力。1 .流动比率表12017.2023年S汽车部件有限公司资产流动比率（）报告年份2023201920182017S汽车部件1.231.291.921.98根据表1数据显示，从2017.2023年，S汽车部件流动比率呈逐年下降趋势,其中2019年下降的最为明显，2023年下降幅度有所降低，说明近几年S汽车部件的流动资产涨幅对于流动负债的涨幅较小，流动负债增长较多，对比S汽车部件，2019年的流动比率下降，但2023年比率迅速回升，说明S汽车部件对于流动负债的管控能力比S汽车部件更强，应对风险能力也更强，更具保障。2 .速动比率表22017-2023年S汽车部件和S汽车部件速动比率（）报告年份2023201920182018S汽车部件1.041.101.631.75根据表2数据显示,S汽车部件的速动比率基本呈逐年下降趋势,通常情况下，速动比率达到1时，企业对于流动负债的偿还能力具有保障，由此可以看出，S汽车部件储备的速动资产充足，并且，通过对S汽车部件流动比率的分析，不难发现，S汽车部件高于S汽车部件，说明S汽车部件对于偿还流动负债能力较强，且高于行业平均水平，也就说明S汽车部件对于流动资产来保障流动负债的水平更高，而反观S汽车部件，虽然保持在安全可靠的水平但是保障水平并不高，S汽车部件还需加强对短期还债3 .现金比率表32017-2023年S汽车部件有限公司现金比率报告日期2023201920182017S汽车部件66.10%65.16%90.98%89.76%根据表3数据显示，2017-2023年S汽车部件的现金比率一直稳当水平。但由于筹资活动中产生的现金额减少，导致2019年S汽车部件的现金及现金等价物储蓄量减少，公司管理层为推动企业转型，大规模追求扩张，所以在2019年企业现金比率出现下降。同时，相比较S汽车部件，总体高于S汽车部件，毕竟发展时间较长积累了厚重的基础，且规模大于S汽车部件，积累了更多的市场，发展速度虽然不是高速，但是处于稳步增长水平，同时也反映出S汽车部件的现金变现能力较强。二、S汽车部件偿债能力存在的问题（一）资本结构不合理不合适的合资结构会增加融资本钱，s汽车部件能获得更多的资金收益率。不一样来源的资本结构，也有着不一样的风险，如果负债到期偿还不上本金和利息，企业将面对财务预警危机，所以债权有较大资金的风险；所有者权益不用归还，通常低于债权本钱的都是比较低的报酬，成本相对高一些。通常来讲，S汽车部件负债所占资产比例越低，它的财务风险会更小，对债务保证的能力也更高；权益持有的资产比例越高，风险越低，债务保护的能力也就越高。因此，S汽车部件偿还长期债务的能力不能与合理的资本结构分开。最重要的是资本结构反映了财务情况。资本结构是所有者的债务与所有者权益之比，它与s汽车部件的偿债能力相关，并决定的盈利能力。从上述指标可以看出，S汽车部件是一家负债所占比例过高的企业，企业的财务风险较高，由此看出S汽车部件的资产内部结构的不合理。（二）存货变现风险大S汽车部件所采购的原材料主要是汽车配件的基础用料，比如说塑胶材料、汽车模板等，想要采购众多的原材料，则需要有很多供应商，公司一般情况下，都批量购买，以此不需频繁的采购。在公司中，由于主要是从事零售的生产和销售，产品对于食用时间有较为严格的控制，所以公司并不会大量的存储成品，但是公司却很容易受到外界因素的影响，在库房中存储大量的原材料。公司为了降低成本，在采购原材料的时候，会大量的采购。S汽车部件的速动比率过小，甚至于2019年都没有达到0.1,因大量存货积压，不能在短时间内转化为流动资产，导致公司可用的流动资产直线下降，很难清偿债务，维持正常业务的资金。市场价格波动强烈影响销售情况。S汽车部件开发又需要大量的原材料，原材料的库存占据存货较大比例，这是导致S汽车部件难以实现资本重组的关键因素。存货管理保管的不完善，经常出现货物积压的情况，这就提高了库存成本和积压了库存资金。（）财务风险高S汽车部件近几年的净利润均为正数，说明公司是获利的，但其呈现波动性变化，表明公司获利能力不稳定，查询公司年报可知，公司已经进行营销模式调整，积极应对市场变化。虽然S汽车部件创新营销模式，不断调整营销政策，但是新的模式进入市场需要一段反应期和适应期，且运行成本提高及折旧对利润指标的实现也有一定压力，在此期间会影响公司的经营业绩和利润，净利润的增长情况会影响公司的成长风险。S汽车部件长期以来都是凭借债务融资推动项目开展，此举会增加大量负债的同时还僧加了需偿还的利息额，另外汽车市场的千变万化和国家政策严密把控，些都对S汽车部件销售收入的增长速度和资金回笼产生较大影响。业务产生的现金流也在降低，但是为维持企业正常运营和开展后续项目，营业成本仍旧很高的同时还要对外举债经营，导致S汽车部件在偿还债务是承受不可估量的困境。三、S汽车部件提升偿债能力的措施(-)优化资本结构S汽车部件的股权结构和负债结构属于资本结构的中两个重大结构，其资本结构的形式与股权结构是紧密相关的。S汽车部件资本结构的优化进度与其股权结构的优化是分不开的，建议从引入新投资，使持股者多元化两个方面入手优化资本机构。从根本上优化股权结构，才会把股权结构造成的不利影响下降到最小。S汽车部件的发展离不开负债的流动和运转，因此其资本结构的形态和欠债分布紧紧相关。S汽车部件的欠债分布中流动性百分比变高，短期和长期负债的所占比例存在不合理的表现。要想改善这种现象，S汽车