【《某科技集团股份有限公司利润质量对发展能力的影响实例探讨》14000字（论文）】.docx

S科技集团股份有限公司利润质量对发展能力的影响实例分析1结论11.1 研究背景11.2 万开究意义11.3 内外研究现状11.3.1 国内研究现状11.3.2 国外研究现状21.4研究内容和方法31.4.1 研究内容31.4.2 研究方法32相关理论概述42.1 利润质量的概念42.2 发展能力的概念42.3 利润质量的特征42.4 利润质量的影响因素53北方S公司利润质量现状分析73.1 公司介绍73.2 公司利润质量指标分析73.2.1 利润质量变现性分析73.2.2 利润质量持续性分析83.2.3 利润质量稳定性分析93.2.4 利润质量成长性分析113.3 公司发展能力指标分析133.3.1 营业收入增长率133.3.2 资本积累率133.3.3 总资产增长率134北方S公司利润质量对发展能力存在的问题及成因分析154.1 存在的问题154.1.1 非经常性损益占比较大154.1.2 收入与成本变化不匹配154.1.3 研发支出资本化率过高154.2 原因分析164.2.1 政府补助的不合理利用164.2.2 成本控制效率低164.2.3 缺乏对研发支出资本化监管165北方S公司利润质量对发展能力的优化对策185.1 合理利用政府补助185.1.1 加强对政府补助用途的监管185.1.2 加强核心竞争力185.1.3 政府补助需有政府监督185.2 降低公司成本195.2.1 以规模经济获得成本优势195.2.2 运用先进技术降低经营成本195.2.3 培育企业成本文化195.3 研发支出合理资本化205.3.1 建立管理层制约机制205.3.2 加强研发支出的信息披露206总结21参考文献211.1 研究背景随着经济发展，我国的资本市场也走向国际化，我国的投资者也越来越多，越来越多的人关注着资本市场的发展。为了追寻一个更加优秀的资本市场，充分地进行信息公开是非常重要的。投资者都希望从资本市场中获取收益，大家不像从前那样跟风投资,都先对自己想要投资的目标公司了解一番。投资者投资与否大多数关注的都是利润的数值。但是，如果只是关注净利润这一指标的具体数值是远远不够的，尽管净利润高说明该公司经营情况良好，但是很多投资者并不是短期投资，更多的是进行长期投资，所以净利润这个数值只能保证眼前，究竟目标公司发展情况如何，盈利情况如何，是否值得长期投资单单分析一个指标是远远不够的。众所周知，有些利润并不是通过经营得来的,是非持续性的。就算该公司的利润大部分都是持续性的，出售货物或提供劳务是否能收回现金，毕竟有些公司虽然销路很好，但是只有少部分现金流入，对于企业而言都是灾难性的。此外，利润虽然有对应的现金流进行支撑，利润能否保持现在的水平或有所增长，这些情况，投资者都要进行综合考虑。因此选取一系列利润质量数据指标，对投资的目标公司利润进行全面的分析，如此，我们就可以知道目标公司的经营状况，判断利润质量水平，这样综合分析之后，投资者就可以了解更为详尽的信息，此时考虑是否投资就谨慎得多。1.2 研究意义本文首先分析半导体设备的行业特点，再具体考虑目标公司的盈利模式、经营情况以及经营过程中可能遇到的风险，形成一个评价半导体设备类公司利润质量的体系。因此这不仅可以让投资者清晰地了解半导体设备公司的利润质量，亦可为半导体设备类的公司提供合理的建议，具有一定的理论意义和实践意义。1.3 国内外研究现状1.3.1 国内研究现状陈静(2017)认为要关注应收款项对利润质量的影响，提高应收款项的回收效率是提升利润质量的有效途径。马广奇，张芹(2017)认为利润质量不仅要重视最后的数字，也要重视利润的形成过程。两位学者分析利润质量利用四维框架，利润的高质量表现不仅体现在获现能力上，也要关注企业在获取利润是是否有相应的资产迸行支撑，以及企业未来的发展。高彦彬，阮非凡(2018)通过计算利润质量指标去了解企业利润情况，可以利用计算利润质量相关的指标。可以从四个角度进行分析分别是：利润来源结构透视，利润构成，利润与资产的匹配，利润与现金匹配分析，经过综合型分析之后可以大概了解企业利润质量的基本情况。张波，王民，王媛(2019)以对企业利润质量进行分析时侧重财务数据的真实性，找出企业真实的经营活动。结合利润如何实现以及利润结构如何构建利润质量分析体系，前者对企业的收入和费用进行研究，后者对利润结构和现金获取进行质量分析。许福(2019)指出外部投资者应该关注的是公司报表里的净利润，净利润比其他利润更能够反映公司的实际经营状况。张学静、赵莉(2019)也认为现在对公司资产质量的分析才是投资者更为注重的方面，以往单纯地对公司的经营能力、偿债能力和盈利能力的分析已不能满足现代投资者需求。马琰琪(2019)建立了利润质量分析体系，从利润来源结构、利润的变现性、利润的盈利性以及利润的真实性四个维度进行研究。骆润婷、孙榕竟、谭露露(2019)将理论与实际结合，以某公司为例，利用质量分析、结构分析和比较分析法对其利润质量从不同方面进行研究和评价。陈德球(2019)认为不同的战略选择会带来不同的盈利模式，从而产生不同的利润来源。利润质量包含资产结构与利润构成匹配、业务构成与战略吻合、利润可持续、利润的含金量等方面的内容。胡楠、邱芳娟、梁鹏(2023)认为实施差异化战略的企业利润的持续性更高，利润的波动性更低。13.2国外研究现状A1-AttarandMaa1i(2017)的观点是对利润质量分析不仅应考虑利润的获现能力，还应该考虑利润的获利能力，详细地说应该是公司在以后的发展中是否可以具有预见性的创造价值以及利润是否有可靠的现金流进行支撑。同理，想要进行预测，必须要结合相关的财务报表中的数据，进行量化，值得注意的是，当对公司的获利水平进行预测的时候，尽量选一些和现金流有关的数据，这样做的话，可以有效防止公司对盈余操作影响着利润数据。K1iestikT.,CugJuraj,CugovaAneta(2023)认为高质量的利润应该具有较高的持久性、更可预测、更及时、波动较小等特征。他们的研究指出，如果盈余管理以一种对预测未来现金流量没有太大用处的方式扭曲信息，则会对利润质量产生负面影响。对以上的文献进行梳理总结后，从时间线来说，国外对利润质量的研究要早于国内。就对利润质量研究的体系而言，国外相对来说较为成熟、内容也比较多元。但是无论是国内还是国外的学者都诠释利润质量的重要程度，对利润质量评价并不是从一个角度进行的，而是在多个考虑利润质量的评价有哪些影响因素，与此同时，为了更好的量化,对利润质量进行评价时要结合几个重要的特征，并且每个特征有相应的指标，通过查询财务报表中的数据计算指标，进而进行利润质量评价。现存的研究评价利润质量的结果,之后研究利润质量评价的学者，可以借鉴，为之后的方向打基础。1.4研究内容和方法1.4.1 研究内容本文参考了国内外关于利润质量的各种文献，对这些文献迸行梳理，在此基础上对前人在利润质量方面的分析进行总结，简单地叙述本人理解的利润质量的概念，然后,本文将北方S公司作为案例公司,根据构造的利润评价指标体系,分析该公司利润质量。结果表明尽管北方S公司年度财务报表上的利润数值不错，但是北方S公司的利润质量并不高，在利润持续性、稳定性和成长性都存在一定的问题。对北方S公司总体的利润质量偏低。在此基础上，结合相关数据分析，对异常的数据进行剖析，发现了三个突出的问题，并对问题的原因、影响进行分析，根据问题给出相应的对策和建议。1.4.2 研究方法(1)文献资料法。首先搜集查阅国内外对资本结构与公司绩效研究的书籍以及相关文献，对理论知识建立深入的认识，同时进行归纳总结，得出现阶段国内外研究状况现状。(2)案例分析法。本文以北方S科技集团股份有限公司为研究对象，首先对北方S科技集团股份有限公司的利润质量现状进行分析，其次分析了利润质量对公司发展能力的影响，进而探讨其中存在的问题，最后提出了相应的对策及建议。2相关理论概述2.1 利润质量的概念对于各个公司来说，利润的重要性不言而喻，但是关于利润质量的定义，国内外还没有具体统一的定义。本文通过查阅相关文献，对利润质量的定义进行了如下的概述。大体有两层含义，第一层含义，利润质量不仅仅是只有数量，更重的是“质”O“质”是定性分析，是用来衡量利润是否可靠的标准，对于未来发展而言是否具有可持续的能力。“量”是定量分析，主要立足于当下，看利润数值的大小。利润质量的第二层含义，财务报表中的利润是否与经营利润相匹配，当企业有利润时，是否有对应的现金流支持，企业利润是否有持续性、成长性，以及利润的盈利能力是否很好。因此，本文分析利润质量时，通过综合分析利润，来判断公司此时和将来的盈利能力。2.2 发展能力的概念发展能力，通常被认为是一个企业未来管理和经营活动提高的态势与潜能，因此，对于发展能力的分析往往是对于企业本身应该具有的管理能力进行评价的重要手段。由于财务报表四表一注的局限性与滞后性，通过分析发展能力就能真实了解并洞悉企业资产增值的规模与价值，可以更客观地评估企业实际投资价值，财务风险的预期防控水平等预期状态，从而满足不同利益相关群体的需求。发展能力分析是对被分析对象的发展能力进行的分析，而这一种能力，可以反映出被分析对象的持续经营过程，被分析对象单位通过自身的生产与经营，不断得到利润，从而进行必要的资本积累的能力，被分析对象通过发展使自身规模不断扩大，发挥出被分析对象经营发展能力。2.3 利润质量的特征当总结了利润质量的内涵，分析出评价利润质量高与低需要具备四个特征，分别为：获现性、持续性、稳定性和成长性。第一，获现性。利润的获现性，指的是利润获得现金的能力即利润变现的能力，这是预测未来现金净流量的基础。一般情况下我们认为，利润拥有的变现能力越强，利润将来的不确定性就越低，利润质量就越高。我们知道，如今的大多数企业确认会计利润的基础是权责发生制，会计利润是某一会计期间的收入与费用配比的结果，但是这可不一定伴随着现金的净流入；只有会计利润有相应的现金净流入时才真的实现盈利，企业只有获得了利润并且伴随着现金的流入，才可以真正地用这些赚取的钱来支付给债权人利息，支付给股东股利或者把挣的钱用于企业经营以及扩大再生产。一旦企业在经营获得利润之后，但是没有相应的现金流进行支撑，企业的资产利用效率不高，盈利能力的数值就算再高，对企业的经营也是毫无作用。我们也可以这么说，高质量的利润带来的资产的增长，对于企业长久的发展可以起到举足轻重的作用。如果从反面说，如果利润没有现金流进行支撑，这会令企业面临非常尴尬的局面；企业的财务报表上利润的数值非常高，但是谈到偿还借款和利息的时候，却没有能力去偿还。因此，在企业的财务报表上有利润但是却没有现金流入可以说明企业利润获现能力较低。第二，持续性。利润持续性主要与主营业务利润的百分比和净资产收益率有关，主营业务利润是企业综合素质和竞争力的充分体现，也是衡量企业利润质量的重要参考指标，企业的核心业务的利润是公司利润的最可持续的和主要来源。公司核心业务的高收入可以从公司的业务活动中产生更多的现金流，并提高公司的核心竞争力。通常，此权重应大于Io如果比率小于1,则意味着总利润的一部分来自其他项目，利润来源是不可持续的，并且会影响利润质量。第三，稳定性。利润的稳定性作为利润质量研究的新角度，主要考虑企业在面临经营风险时，是否具有一定的应对能力。当企业所具备的发展能力越强，风险来临时，利润波动的情况越小，相反，波动情况会大。此外，通过企业收入与成本的变化趋势也可以分析利润质量的稳定性，如果企业收入与成本变化趋