电力设备与新能源专题研究：2023海外新能源车市场回顾.docx
2023海外新能源车市场回顾正文目录新能源车：海外市场销量稳步上升，美国利好政策有望刺激需求3海外市场整体增速放缓，特斯拉优势明显3欧洲多国优惠政策退坡，但新能源车销量仍维持增长5美国减少通胀法案落地，有望带动市场增长提速7电池：22年全球装机量高增长，1G新能源海外市占第一11从电池厂Q4财报看海外电池，盈利能力分化121G新能源：规模效应+降本措施见效，22年营业利润提升12SKI：23年扩大电池投资，公司预计销量翻倍增长13三星SDI：盈利能力破纪录，能源业务改善显著14松下：盈利能力下滑，2023年IRA或改善盈利能力15风险提示18新能源车：海外市场销量稳步上升，美国利好政策有望刺激需求海外市场整体增速放缓，特斯拉优势明显22年海外各国新能源车销量稳步增长。据Mark1ineS数据，2023年全球新能源车累计销量1047.56万辆，同比+64.7%。从月度销量看，年底是新能源车的销售旺季，12月相比1月增长达103.71%。其中，海外（除中国市场外）电动车累计销量达392.91万辆，同比+28.88%,从每季度内分月度销量看，季度末月的通常销量更高。海外主要市场中，美国22年累计销量98.42万辆，同比+49.79%;欧洲主要国家市场22年累计销量为241.04万辆，同比+14.17%o与2023年相比，2023年海外新能源车销量同比增速明显放缓，但仍保持稳步增长趋势。ffi<1:全球市扬2023年月度销量ff1<2:海外市场2023年月度销量（辆）1,400,000-1,200,000-1,000,000-800,000-600,000-400,000-200,000-0-（辆）- 120%600,000- 100%500,000- 80%- 60%400.000- 40%300,000- 20%- 0%200,000- -20%100,000- -40%- -60%0-外yoyqoqZ1ZZOZ二ZZo2°ZZO26目02BoZZOgZ0OJ7029。ZZOZ9目02寸目OZgzgCJ目02oeCMos- 60%- 40%- 20%- 0%- -20%- -40%- -60%全球渗透率二CJZ0CJ°ZZOZ6。ZZOOJ8。ZzOeZoeeoe9。ZZOCJgoCJzoCJXROa)ozedoCJZOZZOeOZZOCJZ11ZOZ11ROZRoZ60ROZ80RoeZORoZ9080Zg°eoz寸OROZS-WowZOROeO1ZOZ资料来源：Mark1ines.华泰研究资料来沛：Mark1ines.华泰研究全球电动化渗透率稳步增长,上升态势良好。22年12月全球新能源车渗透率达到18.05%,同比+6.2pct,继续创下历史新高。112月全年累计渗透率为13.31%,相较于21年的7.91%,同比+5.39pct°从变化的趋势来看，21年至今的增长态势明显。相比欧洲和中国市场，美国市场的渗透率还有较为显著的上升空间，所以全球的电动化渗透率发展仍处在可提升阶段。图或3：全球电动化*选率20%18%16%14%12%10%8%-6%4%2%0%资料在再：Mark1ines.华泰研究海外市场中特斯拉全年销量位列第一，大众占比下滑位列第二。2023年1-12月累计销量中，特斯拉居首位，销量82.85万辆，同比+47.32%。大众集团位居第二，销量59.36万辆，同比+2.24%。市占率方面，特斯拉由2023年的18.58%攀升至21.09%,超越大众重回榜首，大众集团则由2023年的19.20%下滑至15.11%。其他海外主要车企中，现代一起亚1-12月累计销售46.44万辆，同比+44.34%：SteIIantiSI-12月累计销售43.47万辆，同比+36.96%:宝马集团112月累计销售31.76万辆，同比+26.27%,分别位居第3-5位。从各车企的销量增速来看，2023年全球汽车市场受疫情、俄乌冲突及供应链挑战等因素影响，相较2023年同比增速有所减缓，但整体增长态势依旧良好。图兼4：海外销量分车企2023年112月20231-12月占比销量(万国)同比占比Tes1a82.8547.32%21.09%18.58%大众集团59.362.24%15.11%19.20%现代起亚汽车集BI46.4444.34%11.82%10.36%Ste11antis43.4736.96%11.06%10.29%宝马集团31.7626.27%8.08%7.94%梅赛榛斯奔班集团25.04/6.37%I需诺.日产联盟24.608.09%6.26%7.50%吉利控段集If1(GeeIy)23.6731.66%6.02%5.88%福特集团16.2947.17%4.15%3.67%资料来再：Mark1ines.华泰研究从车型看海外市场，椅斯拉Mode1Y稳居第一。Mode1Y2023年112月累计销量40.96万辆，同比+76.74%,市场占比10.42%,取代ModeI3位居榜首，首次夺得全球电动车年度销冠。Mode13在海外市场位列第二，全年销量34.45万辆，同比+23.14%,市场占比8.77%O特斯拉的两款车型竞争力强势，持续巩固特斯拉在市场的领先地位。从热门车型售价看，特斯拉的两款车型价格起售价分别62,990美元和46,990美元，相对都较高，说明海外市场新能源车的购车者对于价格敏感度较低。图豪5：海外市场分车型2023年112月202341-124«4销量万疆同比占比占比ModeIYTes1a40.9676.74%10.42%7.74%Mode13Tes1a34.4523.14%8.77%9.27%IONIQ5现代-起业汽车集团9.69118.05%2.47%1.48%ID.4大众臬If18.8523.34%2.25%2.39%EV6现代-起业汽车集团7.64304.16%1.94%0.84%NIRO现代-起亚汽车臬团7.48-3.98%1.90%2.60%MustangMach-E福挣臬田7.0729.42%1.80%1.82%Fiat500Ste11antis6.4855.06%1.65%1.39%XC40(Vo1voCars(2011-)吉利控股集团(Gee1y)6.164.80%1.57%1.96%1eaf密诺-EI产联Ja5.54-10.54%1.41%2.06%资料来源：Mark1ines,华赛马究J4X：AteUS1'欧洲多国优患政策退坡，但新能源车销量仍维持增长欧洲主要国家南基数下同比仍增，发展态势良好。2023年欧洲市场整体销量247.04万辆,同比+14.17%,其中EV有152.7万辆，占比61.82%,PHEV有94.29万辆，占比38.18%,EV的市场份额与2023年的54.9%相比有所提升，总体占比较为均衡。2023年欧洲由于面对疫情影响、俄乌战争和能源危机所带来的压力，欧洲乘用车市场需求整体下滑，新能源汽车也受到整体汽车市场消费低迷影响，整体销量增速有所放缓，同时，居民电价的上涨也使电动车的使用成本快速提升。夏季欧洲河流水位偏低，叠加俄罗斯天然气受到制裁，作为二次能源的电力价格飙升，德国充电已达到加油成本的50%。渗透率方面，12月欧洲市场整体渗透率（单月新能源车销量占所有汽车销量比例）达到34.22%,尽管2023年12月达到高点22.21%后有所下滑，22Q4以来迅速回升，发展趋势良好，2023年累计渗透率为21.18%,同比+3.79pct.国衰6：欧洲市通2023年月度销量图泉7：欧洲电动化涉选率Oooco11m2oz60ZNoZ802202UOZZoZ-9。ZNoZ1nOZNOZ寸。edOJoz>0N0ZOeNOZ8ZNoZZ1ROZ二RoZ,0二ZoZ-601ZoZBOROZ°zoz90ROZ1nO1ZOZ寸OROZ-8-SW-70ROZSR0Z（辆）450,000400,000350,000300,000250,000200,000150,000100,00050,0000资料来源：Mark1ines.华泰研究资料来源：Mark1ines.华基研究政策有望持埃推动电动车渗透率提升。2月，欧盟27国环境部长一致通过了«2035年欧洲新售燃油轿车和轻型商用车零排放协议，该协议规定到2035年，欧盟范围禁止再销售新的汽油和柴油驱动汽车、轻型商用车、HEV混合动力车以及插电式混合动力汽车（PHEV）;在排放目标上，到2030年，欧盟范围内销售的燃油轿车需实现较21年下降55%的减排目标，小货车则需实现50%的减排目标。我们认为，随着更为严格和详细的时间表出台，欧洲的新能源车渗透率仍将持续提升。22年德国、英国、法国、瑞典的销量在欧洲市场持埃名列前茅。德国全年销量为81.28万台，同比增20.79%:英国销量为38.55万台，同比增20.65%:法国销量为33.33台,同比+8.40%；瑞典销量为16.2万台，同比增20.59%o德国销量占到欧洲市场的33%,大幅领先于其他欧洲国家。从EV/PHEV比例上看，德国、瑞典占比较为平均，EV占比略高于PHEV,英国、挪威EV占比大幅高于PHEV,意大利PHEV占比高于EV0但是从销量增速上看，能源价格上涨对PHEV车型消费造成一定抑制，相较去年同期，欧洲主要国家（英国、法国、意大利、端典、挪威）PHEV的销量增速明显慢于EV。图衰8:欧洲主臬国家2023销量机Jt债量（万杯）同比涉逸华EV网比堆或PHEV同比增速他国81.2820.79%27.93%45967431.11%3531739.56%英国38.5520.65%20.28%28381641.51%101659-14.53%法国33.338.40%17.30%20765725.56%125644-11.57%璃典16.2020.59%49.13%9553265.80%66468-13.36%挪威15.441.67%73.51%13826021.58%16122-57.72%意大利14.31-10.62%9.77%51637-24.19%91500-0.57%荷兰10.7115.15%34.15%7259516.58%3453312.25%资畀来源：Mark1ines隼恭研究图表9:欧洲新能濠车销量分车企20231-12202341-12月销美（万柄）同比占比占比大众柒BJ51.73-0.41%20.94%24.39%Ste11ant
