中国人工智能领域投融资情况.docx

中国人工智能领域投融资情况中国人工智能产业发展迅速，既得益于政策鼓励，也受益于各级 政府、企业、金融机构、投资者及创业者的大力投入。2015-18年间， 受政策利好的鼓舞和对人工智能技术应用前景的憧憬，中国在人工智 能领域的投融资高速成长，为人工智能技术的快速推广和应用起到了 巨大的推动作用。受中美在经贸与科技领域摩擦的不利影响及国内融 资环境、市场环境等多方面因素的制约，相关投融资活动在2019年 出现了大幅度回落，资金更多涌向头部及优质企业，投资重心亦由早 期项目转向中后期项目。2020年，在新冠疫情冲击下，全球经济加 速向数字化和智能化方向发展，中国在人工智能领域的投融资活动也 强劲反弹，前十个月的融资金额就已超过去年全年的水平,接近2018 年的历史最高。鉴于人工智能被“十四五”规划定位为今后五年中国 科技发展与应用领域的重中之重，人工智能产业的投融资活动将更为 活跃。3.1概况2010-18年间，中国在人工智能领域的投融资活动快速增长，融 资次数和金额分别达到了 53.9%和46.2%的年均复合增长率，为中国 人工智能产业的发展和技术的推广应用做出了巨大贡献。然而，随着近年来中美关系的恶化，中美“科技战”的阴云令投 资者望而却步，影响了中国人工智能领域的投融资活动。2019年10 月，美国商务部将8家中国人工智能企业（包括商汤科技、科大讯 飞、大华科技、海康威视、旷视科技、美亚柏科、依图科商汤科技、 科大讯飞、大华科技、海康威视、旷视科技、美亚柏科、依图科技技 和颐信科技颐信科技）列入贸易管制黑名单40,禁止与美国企业合 作，影响了投资者信心。与此同时，自2018上半年起，受到严监管 和去杠杆的影响，加上股市再融资的收紧，国内资本市场流动性趋紧, 加大了企业募资的难度。在这些因素的共同影响下，2019年，中国 人工智能行业仅录得502次投融资事件，融资规模为625亿元（图 3-1）,与2018年相比，融资频次减少23.9%,涉及金额减少45.7%。然而，2020年突发而至的新冠疫情，却出乎意料地为人工智能 按下了 “快进键二从红外线测温、影像辅助诊断到机器人无接触配 送，再到远程办公和教学，人工智能在抗疫过程中发挥了巨大作用。 中国政府也出台了一系列政策，推动人工智能在抗击疫情中发挥作用 （详见专题1-1）。在此背景下，投资者对人工智能领域的投资机遇也重拾热情。截至2020年10月19日止，人工智能行业就有 337次融资事件，涉及资金1,082亿元，从金额来看，已超越去年 全年的水平（图3-1）,接近2018年的历史最高；同期，人工智能领域的平均投融资规模也跃升至3.2亿元（图3.2）,达到历史最高， 说明投资人愈发倾向于将资金集中投放给相对成熟的优质项目。«3-2：中Il人工Ir能行立千构*f1ut3.2特点特由早期项目转向中后期项目由早期项目转向中后期项目3.2.1历年来，早期投资在人工智能投融资项目中占比过半（图3-3）, 主要是因为人工智能本身是新兴行业，大部分企业仍处于初创或者早 期发展阶段。随着人工智能产业发展日趋成熟，投资人从大规模投资 初创及成长企业，逐渐转向优质中长期项目。2010年，A轮以前的 投资频数（包括天使轮/种子轮、Pre A轮、A轮及A+轮投资）占 人工智能领域总投资频数比例的80.9%,该比例在2020年的前十个 月下降至52.8%；其中，天使轮/种子轮的投资活动降幅最为明显， 投资频数比例由2010年的33.3%下降至11.3%；而B轮（包括PreB 轮、B轮及B+轮投资）、C轮（包括C轮及C+轮投资）、D轮（包 括D轮及D+轮投资）、E轮、F轮以及战略投资愈益受到投资人的 青睐，投资频次增长显著。图3-3：中国中国人工智能人工智能行业投融资事件轮次分布行 业投融资事件轮次分布i0: ft«<£ 2020 10 /1 19 H322资本向头部企业集中今年前10个月，中国在人工智能领域有24起规模在10亿元 人民币以上的大额融资，总额达786亿元，占期内总融资额的73% （表3-l）o其中，搜索引擎搜狗获得了 228亿元的退市投资，成为 今年最大规模的人工智能企业融资活动。在大额投融资事件中，中后 期投资是主流。在24起大额融资中，仅有三起属于A轮及A轮 前融资，C轮及C轮后融资则占21起。a 3 «：蠢£ 2O2O 10 月 19 NMf IQlLAA伞四上4+人工Ir,会，B44可用春化人R*，*«*XAO制mo 7At t4n*0*2020 4AA：t470FO ±wet<n*tta. ftMM.噱2020l6MI<<t436OCm. t9金"Q33IPOXt20202l*< Qf> t439t*lt*2020 5.4K433£曾建2020J川里，人t430<KtRCV4>. 4<f 4. AMar. 3*追B *. <tt42027x>25lROtRg 7>t425i*«A.4. tA4<a21cant. $&. PmB. &聂 r. <e. A*. /曾&B kr AmhK V<*U2 kwMhel 9e ft 4 4. 4M".MOYEue ,Clt*. K*. S<c20纯3企公20E8i. aat.aoMiUCtoud tf.m4*2IPOht20205*M#K18VKMtHr>ttf, Hz4*tlWt. <?UIM t.工什.4t<. a<s202Mu17POL麻t4t. f«*<. KAMfA4,国，«3, tt<<<.44<f. M4Lrt. *!<#J实20203MAA4*t4«5Foxwe202a4*0微人公公15C纶«0. «9.财&/ 14f . ttN1VTRoN aW工15<n*2” 98/W*!f 恭Q4mo 8A<#Ktl><12IeOZ20201*<Mt"IlC*A务.<h< Aiiom «<a. wr÷. cM«n.痣幽，&20州许11Af Alt. IM /<. CdM.工除. 育金#九>«*. i>4t. A. M<<t202(16t÷10F0JLM MSt±.*愈艮血速&. t«n20204«0xMM<fl. xu-A>. eat. 4 weft. qN3.0a*.钝. >M<.XMn. 4*fln. “黄.中tm»20 S*夕Wa<<tt. 电&. <rtfrtt(T L 443.2.3以“北上广”为中心中国人工智能投融资事件主要集中在经济活力高的北上广和长 三角地区，这与当前中国人工智能企业的地区分布相吻合。由于对高 端人才的需求以及政策上的扶持，中国人工智能企业主要集中在京津 冀、长三角和珠三角等经济较为发达的地区，其中超过84%都集中在 北京、深圳、上海、杭州和广州这五个城市。根据亿欧数据，截至2020年5月，在1,135家中国人工智能企业中，447家位于北京（图 3-4）,远超排名其后的深圳（181家）和上海（168家）。北京、上 海和深圳作为人工智能行业发展的三角着力点，以点带面地带动京津冀、粤港澳、长三角等经济区的人工智能产业崛起，并覆盖全国41。HM： 2020 4 S t与此相对应，截至2020年10月19日，北京、上海及广东囊 括了今年全国74.8%的人工智能投融资事件和94.3%的投融资金额 （图3-5、图3-6）O其中，发生在北京的人工智能投融资事件占比 32.9%,融资规模占比57.5%,位居榜首。北京的人工智能代表企业 包括字节跳动字节跳动、商汤科技商汤科技、旷视科技旷视科技、寒 武纪寒武纪等。2010年至2020年10月，三地录得全国74.7%的 投融资事件和83.6%的投融资金额。在上海的带领下，今年前十个 月，长三角地区（包括上海、江苏、浙江及安徽）的人工智能投融资 事件和规模分别占全国总数的38%和29.5%o 2010年至2020年 10月，长三角地区的融资事件和金额分别占全国比重的32.2%和 29.2%<,«3 5： 2020年人工T（l4t（曾一次度。本,K. 9M4tXQ0< on >E 36 2020 AX<r*4taf *MK4”，,鱼 30加 104U324应用层最受投资者青睐商业落地是人工智能技术现阶段最重要的主题。运用于具体行业、 解决应用场景中具体问题的应用层为获得融资最多的领域。2019年 3月，中央全面深化改革委员会第七次会议通过的关于促进人工智 能和实体经济深度融合的指导意见明确指出，要促进人工智能和实 体经济深度融合，把握新一代人工智能发展的特点，坚持以市场需求 为导向，以产业应用为目标，结合不同行业、不同区域特点，探索创 新成果应用转化的路径和方法，构建数据驱动、人机协同、跨界融合、 共创分享的智能经济形态。2012-19年间，应用层录得的融资事件和融资金额占比分别为 46%和49%；而基础层录得的融资事件和融资金额分别占比26%和 34%42o当前，投资者最看好落地性强的人工智能项目，而应用层将 人工智能技术与行业实际需求结合，属于创造经济价值的易变现领域。 相对于创新难度大、资金和技术壁垒高的基础层，应用层提供的参与 机会更多。近年来，初创企业对于计算机视觉、语音语义的应用非常 广泛，包括美图美颜、支付、智能音箱助手、机器客服等，在广大用 户的生活中已经比较普及43o从具体行业来看，今年前10个月，企业服务、汽车交通和智能 硬件为前三大最受投资人青睐的行业，相关融资规模分别占比35.6%、 18.0%和11.1% （图3-7、图38）。2010年至2020年10月间，企 业服务、汽车交通和智能硬件行业获得的投资金额最多，分别占比35.7%> 18.2% 和 11.2%03.3 风险投资/私募股权投资2019年，受中美经贸关系恶化、监管趋严及“去杠杆”政策的 影响，中国的风险投资/私募股权投资(VC/PE)活动明显降温。IT桔 子数据显示，2019年，中国的VC/PE投资规模为7,487亿元人民币， 较2018年的13,165亿元下跌43%,为2015年以来最低。在这一 大背景下，中国人工智能领域的VC/PE投融资数量和金额也明显下滑，融资规模由2018年的1,056亿下降至549亿，同比减 少48%；融资频数也由647下降至485,同比减少25% (图3-9)<,步入2020年，中国内地的融资环境出现了好转。截至2020年 11月11日，本年度共发生3,262起VC/PE投资活动，融得7,401 亿元，接近2019年全年的融资规模。其中，中国人工智能领域的融资规模达到627亿元，比2019年