金融概论与金融前沿.docx

名词解释：金融：狭义的金融是指资金融通；广义的金融还包括金融机构体系和金融市场的构成。金融学：研究资金的优化配置。或者说是研究货币信用和资金融通规律的学科。信用：狭义：以还本付息为条件的借贷行为；广义：以信任（be1ief）为基础，以未来的回报为条件的资金使用权让渡的行为；泛义：因信任而使用。资产：1、任何机构、公司和个人拥有的任何具有商业或交换价值的东西。2、企业、自然人、国家拥有或者控制的能以货币来计量收支的经济资源，包括各种收入、债权和其他。3、指企业过去的交易或者事项形成的，由企业拥有或控制的，预期能够给企业带来经济利益的资源。直接融资：拥有暂时闲置资金的单位（包括企业、机构和个人）与资金短缺需要补充资金的单位，相互之间直接进行协议，或者在金融市场上前者购买后者发行的有价证券，将货币资金提供给所需要补充资金的单位使用，从而完成资金融通的过程。间接融资：拥有暂时闲置货币资金的单位通过存款的形式，或者购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置的资金先行提供给这些金融中介机构，然后再由这些金融机构以贷款、贴现等形式，或通过购买需要资金的单位发行的有价证券，把资金提供给这些单位使用，从而实现资金融通的过程。负债：是指企业过去的交易或者事项形成的，预期会导致企业经济利益流出的现时义务。风险：狭义：某一特定危险情况发生的可能性和后果的组合；广义，只要某一事件的发生存在着两种或两种以上的可能性，那么就认为该事件存在着风险；保险理论与实务中，风险仅指损失的不确定性；普遍来说，风险就是指在一个特定的时间内和一定的环境条件下，人们所期望的目标与实际结果之间的差异程度。金融市场：狭义：金融资产交易的场所；广义：泛指金融资产的供求关系、交易活动和组织管理等活动的总和。金融工具：又称信用工具，通常是依一定格式作成、用以证明或创设金融交易各方权利和义务的书面凭证。普惠金融：联合国于2005年“国际小额信贷年"第一次明确提出的，将其定义为“一个能够有效地、全方位地为社会所有阶层和群体尤其是贫困、低收入人口提供服务的金融体系”绿色金融：金融部门把环境保护作为一项基本政策，在投融资决策中要考虑潜在的环境影响，把与环境条件相关的潜在的回报、风险和成本都要融合进金融的日常业务中，在金融经营活动中注重对生态环境的保护以及环境污染的治理，通过对社会经济资源的引导，促进社会的可持续发展。科技金融：促进科技开发、成果转化和高新技术产业发展的一系列金融工具、金融制度、金融政策与金融服务的系统性、创新性安排，是由向科学与技术创新活动提供融资资源的政府、企业、市场、社会中介机构等各种主体及其在科技创新融资过程中的行为活动共同组成的一个体系，是国家科技创新体系和金融体系的重要组成部分。简答题：金融市场的分类:1、按标的物划分：货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场、期货市场；2、按中介特征划分：直接金融市场、间接金融市场3、按金融资产的发行和流通特征划分：一级市场、二级市场、第三市场、第四市场；4、按成交与定价的方式划分：公开市场、议价市场5、按有无固定场所划分：有形市场、无形市场6、按地域划分：国内金融市场、国际金融市场金融的基本职能：1、储蓄和金融投资功能；2、融资功能；3、配置金融资源功能；4、提供流动性功能；5、提供信息功能；6、管理风险功能7、清算和支付结算功能；8、传递金融政策效应功能。金融机构体系：1、国家管理性金融机构；2、政策性金融机构；3、商业性金融机构；4、会员制金融机；5、国际金融机构负债对企业的影响：1、积极影响：1）迅速筹集资金；2）有利于企业加强经营管理，提高经济效益；3）不分散控股权；4）享受财务杠杆效应；5）能够减轻通货膨胀带来的损失；6）负债经营可以使企业保持适宜的现金流2、负面影响：1）负债经营要承担到期无法偿付债务风险；2）借债不适度使得财务风险增加；3）负债经营规模的过度扩张会引起财务杠杆的失衡；4）资金流动性差、偿还能力不足。风险管理的策略：1避免风险；2、控制风险；3、分散风险；4、对冲风险；5、承担风险；6、转移风险。普惠金融的目标：1家庭和企业以合理的成本获取较广泛的金融服务，包括开户、存款、支付、信贷、保险等；2、金融机构稳健，要求内控严密、接受市场监督以及健全的审慎监管；3、金融业实现可持续发展，确保长期提供金融服务；4、增强金融服务的竞争性，为消费者提供多样化的选择。普惠金融的内涵：1、减轻信息不对称，降低交易成本；2、消除贫困，实现社会公平和稳定；3、改善教育，促进知识的传播；4、提高妇女儿童的健康水平和地位；5、改善公共基础设施建设。绿色金融的内涵：1金融业如何促进环保和经济社会的可持续发展，“绿色金融”的作用主要是引导资金流向节约资源技术开发和生态环境保护产业，引导企业生产注重绿色环保，引导消费者形成绿色消费理念；2.金融业自身的可持续发展，避免注重短期利益的过度投机行为。科技金融的内涵：1、科技促进金融的发展；2、金融促进和保障了科技的发展；大数据金融的内涵：1、大数据金融理论和技术体系；2、大数据金融业务和产品体系；3、大数据金融市场和服务体系；4、大数据金融风控和监管体系影响人民币汇率变化的因素：1、国际收支的变化；2、央行的干预影响人民币汇率的变化；3、公众的预期；4、通货膨胀的变化；5、热钱的流动；6、美元市值的变化；7、人民币对美元汇率的变化趋势。金融创新的主要动因：1、国际金融业的飞速发展和日趋激烈的竞争；2、规避和控制风险；3、规避管制，竞争资金来源；4、计算机和通讯技术的飞速发展-金融产品供给条件的改善；金融创新的主要内容：1、金融工具的创新；2、金融业务的创新；3、金融市场的创新；4、金融机构的创新；5、金融制度的创新论述题：金融创新的主要动因：1、国际金融业的飞速发展和日趋激烈的竞争。首先，发展动力来自于生产和资本的国际化C随着跨国公司的全球性扩张，客观上就要求金融业也实现国际化和现代化，从而在更广泛的范围内满足跨国生产和销售对金融服务的要求；其次，西方发达国家的生产资本不断集中，促进了银行资本也趋于集中和垄断，一些国际性大银行面对日趋激烈的市场竞争，主观上也需要进一步扩展业务范围，获取超额利润，在这种扩张背景下，金融市场份额就成了银行家们争夺的焦点，而金融手段和技术的创新无疑时占领市场的有力武器。2、规避和控制风险。为了避免通胀率和利率变动对投资收益和债务负担的影响，降低经济波动所带来的风险，金融机构就创造出一些新的债权债务工具，如可变利率存单和可变利率贷款；另外还开发出远期交易和期权交易等套期保值方式。3、规避管制，竞争资金来源。对利率的严格限定，对各类金融机构业务活动的严格区分等严重限制了金融业的发展。法定准备金：存款征税；存款利率限制：利率上限/禁止对支票存款付息；限制赚钱一“发掘漏洞”等等。为了规避不合理的、过时的金融法规，金融机构利用法规的漏洞，推出了种种新的业务形式。4、计算机和通讯技术的飞速发展-金融产品供给条件的改善，降低了交易成本（新计算机技术），改善从市场获取信息的能力。技术进步引起了支付系统领域的创新；为技术要求日益复杂的金融工具创新提供了保障；并使金融交易快速地突破了时空的限制，把全球的交易主体联结在一个世界性的金融市场之中。金融创新的主要内容：1、金融工具的创新：指金融机构在法律规定的范围内，在遵循安全性、流动性和营利性原则的前提下，灵活运用和重新组合原有金融工具的价格、利率、期限、偿还方式、交易方式和风险系数等条件，创造新的金融工具，满足不同层次和不同目的的投资者的需求，通过到位的服务争取投资者的垂青。我们可以分为以下几种类型：1）规避利率风险的创新；2）转移风险的创新；3）增加流动性的创新；4）信用创造的创新；5）股权创造型创新；6）运用高新技术的创新；7）规避金融管制的创新2、金融业务的创新：指金融机构在业务经营管理领域的创新，是金融机构利用新思维、新组织方式和新技术，构造新型的融资模式，通过各种金融创新工具的使用，取得并实现其经营成果的活动。我们可以分为以下几种类型：1）负债业务的创新；2）资产业务的创新；3）中间业务的创新：信托业务、租赁业务；4）通过扩展表外业务来实现创新；5）清算系统的创新3、金融市场创新：指通过对金融交易方法进行技术改进、更新或创设，从而形成新的市场架构的金融创新。我们可以分为以下几种类型：1）金融市场种类的创新；2）市场组织形式和市场制度的创新。随着经济制度的变迁和交易技术的发展而出现。表现为：从分割的市场到统一的市场；从集中的市场到分散的市场；从有形的市场到无形的市场。4、金融机构的创新：指建立新型的金融机构，或者在原有金融机构的基础上加以重组或改造。我们可以分为以下几种类型：1）从单一金融机构向集团化方向发展；2）从提供单一金融服务向提供综合式金融服务方向发展。5、金融制度创新：指作为金融管理法律、法规的改变以及这种变革所引起的金融经营环境与经营内容上的创新，包括金融组织制度的创新与金融监督制度的创新。主要表现在：1）分业管理制度的改变；2）对商业银行与非银行金融机构实施不同管理制度的改变；3）金融监管逐渐放松和国际化。负债的各种影响：一、对国家的影响-国家信用、债务、发展二、对公司的影响：1、负债经营对企业的积极影响：（1）迅速筹集资金。企业单靠自我积累很难满足扩大再生产的需要，负债经营可以弥补企业自我积累不足的缺陷，争取先发制人，抢占市场先机，以获取更多收益。（2）有利于企业加强经营管理，提高经济效益。负债经营有利于增强经营者使用资金的责任心和紧迫感，这种压力可以增强企业在资金使用上的责任心和紧迫感，自觉加强管理，提高资金利用效率和经济效益。（3）不分散控股权。股权融资会引起股权的分离，影响原股东对企业的控制。而通过举债方式筹集资金，可以在一定程度上降低企业资本成本。（4）享受财务杠杆效应。财务杠杆是指负债对权益资金收益率的影响作用，即借入资金可以调节自有资金的盈利能力。只有使用借入资本（负债）有收益，并且收益率大于负债成本时才会发生财务杆杠作用。（5）能够减轻通货膨胀带来的损失。债务通常要到期才归还本息，在市场利率低于通货膨胀率的情况下，利用举债扩大生产规模比自我积累资本更有利。（6）负债经营可以使企业保持适宜的现金流。采用负债经营后，当企业获得大量利润并有现金净流入量时，既可以用多余现金偿还债务，降低财务费用，维护企业信誉，又可以将闲置现金进行合适的投资，非常灵活方便。2、负债经营对企业的消极影响：负债经营同样也是高风险的经营活动，如果企业运用不当就可能带来巨大风险，尤其是对于那些资本结构不合理的企业，可能使企业陷入财务困境，影响企业信誉度甚至蒙受灭顶之灾或导致经营失败。（1）负债经营可能引起财务杠杆效应的负面影响。当企业面临经济发展的低潮，或者其他原因带来的经营困境时，由于固定额度的利息负担，在企业资本收益下降时，权益资本的收益率会以更快的速度下降。（2）负债经营要承担到期无法偿付债务风险。如果企业负债进行的投资项目不能获得预期的收益率，或者企业整体的生产经营和财务状况恶化，或者资金调度不合理等等，其结果不但导致企业资金紧张，而且影响企业信誉，严重的甚至还可能给企业带来破产倒闭之灾。（3）借债不适度使得财务风险增加。借债过度，不仅对借入资金的使用效率产生影响，而且影响到其能否偿债；当投资利润率低于利息率时，企业负债越多，借入资金与自有资金比例越高，企业权益资本收益率也就越低，严重时企业发生亏损甚至破产。（4）负债经营规模的过度扩张会引起财务杠杆的失衡。过度的高额负债将伴随巨大的财务风险，不仅需要支付巨额利息，而且严重影响企业的生存和发展。（5）资金流动性差、偿还能力不足。偿还债务通常情况下是采取流动资金支付的方式，因为只有流动资金才能随时变现偿还债