2023年化工行业分析及2024年展望研究报告.docx

2023年化工行业分析及2024年展望研究报告走过的2023年的确不同寻常，国际国内都有许多新的变化，经 济下行压力持续，区域动荡加剧，疫后恢复未及预期。2024年的情况 会怎样？世界经济能否止下上扬？俄乌冲突和巴以战火能否停息？ 不确定性因素是增是减？化工产业既要应对产能过剩、又要做强核心 竞争力的突破点在哪里？在此结合国内外专家和研究机构观点进行 综合分析与展望。一前言1. .中国化工的地位目前，我国化工行业稳居世界首位。2022年我国乙烯产能达4933 万吨，中国超过美国成为全球最大的乙烯生产国，我国化工产品销售 额占全球化工市场的38.7%,相当于欧、美、日的总和。2022年，全行业营业收入历史性跨入15万亿元，同比增长超过 10%,利润总额约L2万亿元，进出口总额跨过万亿美元大关。2023 年化工行业增长率5.3%,全行业营业收入接近16万亿元，化工投资 连续三年保持在近20%的高增长水平。2. 2023年国民经济数据“这是一个最好的时代，也是一个最坏的时代；这是一个智慧的年代，也是一个愚蠢的年代；这是一个信任的时期，也是一个怀疑的 时期。”借用狄更斯这段话来表述即将走过的2023年，似乎也觉得 恰当。国家统计局发布2023年国民经济运行情况，全年国内生产总值 比上年增长5.2%,国内生产总值超过126万亿元，增速比2022年加 快2. 2个百分点,服务业增加值占国内生产总值比重达到54. 6%o工业和信息化部发布消息，2023年，制造业总体增长4.8%,全 年规模以上工业增加值同比增长4. 6%,较2022年提升1个百分点， 其中制造业规模以上工业增加值同比增长5.0%,我国制造业总体规 模连续14年保持全球第一。钢铁、有色、石化等传统行业复苏加快， 十大重点行业平均增速5%o电气机械器材、汽车等行业生产实现两位 数增长，电子行业全年增长3. 4%。3. 2023年十大行业新闻中国化工报发布的2023年十大行业新闻如下：（1）石油和 化工行业以高质量主题教育推动高质量发展；（2）石化化工行业 稳增长工作方案发布；（3）化工园区认定工作基本完成；（4）行 业安全生产形势严峻；（5）首个万吨级光伏绿氢项目全面投产；（6） “钢焦化氢电”一体化新模式诞生；（7）最大CCUS全产业链基地开 建；（8）沙特阿美入股浙江石化；（9）中国将建非洲唯一钛白粉装 置；（10）全球最大煤制乙二醇项目达标达效。从中国化工报十大行业新闻看2023年化工行业现状与趋势：（1） 全球经济不景气，解困办法不多，主题教育是思想领先的办法；（2）环保越来越严格；（3）绿色低碳是主流；（4）走出去是一种办法;（5）石油化工与煤化工的结合。二、2023年国内外化工行业基本情况分析1 .国际化工行业现状分析2023年，在需求走弱和产能过剩背景下，化工企业盈利不及预 期。全球七大化工巨头业绩均出现大幅下降。巴斯夫发布2023年三季度报告,其中第三季度销售额为157亿 欧元，同比去年219亿欧元下降28. 3%；税前收益为5. 75亿欧元，较 2022年同期下降超50%。科思创发布2023年三季度财报,其中今年前三季度销售额110亿 欧元，同比下降21. 2%；税前利润9. 48亿欧元，同比下降42. 7%o陶氏发布2023年第三季度财报,其中三季度净销售额107.3亿 美元，同比下降23. 98%；营业利润3. 02亿美元，下降60%o埃克森美孚发布三季报显示，第三季度净利润90. 7亿美元，同比 下滑54%。英力士集团宣布其2023年第三季度的交易业绩，同比前两年的 近10亿欧元，下降近50%。究其原因，主要是全球经济持续下行，行业需求疲软以及化工品 价格下跌所致。国际金融论坛（IFF）报告认为由于全球大幅收紧货 币政策以遏制通货膨胀，2023年全球经济增长进一步放缓。俄乌冲突 以及新冠肺炎疫情持续的负面影响也制约了经济复苏。在主要经济体中，美国经济2023年预计将增长2%,稍低于2022年的2. 1%；欧盟经济2023年预计将增长0. 8%,低于2022年的3. 7%o2 .国内化工行业现状分析受制于国内外化工行业整体低迷的大环境影响，2023年市化工 行业整体赢利不如2022年。产品价格下跌、需求不旺是主要原因。 整体看全年产值和利润同比上涨的企业估计不到30%,估计25%的企 业在保本或亏损的边缘徘徊。2023年，国内化工市场整体延续自2022年6月以来的下跌趋势，6月中旬跌至低点后回升，但9月下旬又开始走弱，国内经济复苏的 基础仍不牢固，加之当前化工市场仍处在新一轮的扩能周期中，因此 供需矛盾的加剧也令市场下跌压力重重。如中国石化的化工板块经营与发展陷入困境。由于国际油价上涨, 同期叠加化工市场需求疲软、产能集中释放、产品均价下跌等原因， 中国石化整个化工板块前三季度合计亏损高达67亿元，比去年同期 亏损扩大56. 46亿元。我国重点化工上市企业2023年业绩普遍不佳，由此可以管窥整 个化工企业全貌。万华化学发布三季度业绩公告称，2023年前三季度营收约 1325.54亿元，同比增加1.64%；归属于上市公司股东的净利润约 127.03亿元,同比减少6. 65%。恒力石化发布三季报称，2023年前三季度，公司实现营业收入 1731亿元，同比增长1. 6%,实现归母净利润57亿元，同比下降6. 3%；中化国际披露的2023年三季度业绩报告显示，公司第三季度实 现营业收入139.93亿元，实现归母净利润-3.76亿元；2023年前三 季度累计实现营业收入430. 14亿元，实现归母净利润-5.4亿元。出 现较大亏损。究其原因，主要表现在：价格下滑：某机构监控的In种化工产品价格最低时（2023年6月29日） 与去年相比价格增长的仅有12种，占比10.8%,下跌的99种，占比 89. 2%,且跌幅50%、60%的不少。橡塑产品21种中19种下跌；PS下 跌22.55%、EVA下跌39. 13%、丁月青橡胶下跌22. 50%、顺丁橡胶下跌 22.07% 等等。景气度下降11月13日化工指数为861点,较周期内最高点1400点（2021- 10-23）下降了 38. 50%o年内最高点969点,最低点799点，平均896点。反映了化工产品的景气度下降得比较严重。新增产能持续释放基础化工原料仍处产能投放高峰期。比如丙烯：2022年国内丙烯 产能快速增长，共计新增产能574万吨/年，总产能达到5668万吨/ 年，同比增长.3%;以PDH为生产路径的丙烯产能将密集投产，预 计2023年我国丙烯新增产能1017万吨/年，达到6793. 8万吨/年， 同比增长19. 9%o3.化工行业“十四五”发展重点和实施路径“十四五”期间，石油化工行业的主要任务是在保持产业规模稳 定发展的同时，着力推动结构调整和转型升级取得决定性成就，通过 基础产业整合优化、中下游产业高端化提升、新兴产业创新突破，实 现高质量发展，奠定由石化大国向石化强国迈进的重要基础。总体来 看，“十四五”期间炼油行业重点解决产能结构性过剩矛盾，乙烯、 芳煌产业着力提升国际竞争力，下游产业重点实现高端化和创新驱动 发展。3.1 分类施策推动炼油产业转型优化从保障产业平稳发展、用好 存量资产、提升总体竞争力的角度，统筹考虑炼化行业降油增化、提 质增效路径。(1)科学把握新建炼化项目发展节奏和模式“十四五”期间，新建大型炼化一体化项目基本采用少油多化思 路，虽然降低了成品油市场压力，但必然需要提高原油加工苛刻度, 带来加工成本的提高，以此为代价生产的烯煌、芳煌及其下游产品的 国际竞争力问题需要高度重视。需要综合考虑原油进口依存度风险、 下游产业发展需求、综合竞争力等因素，严格控制新建大型炼化一体 化项目实施节奏，避免发展过热苗头。科学指引建设模式优化，”少 油多化”发展模式必须同时兼顾资源利用的合理性，防止盲目追求油 品产率最低化。新建炼化项目必须按照石化产业规划布局方案等 政策引导，在国家石化基地等具备良好条件的地区集中建设，按照大 型化、一体化、高端化模式发展，实现整体竞争力的提升。下游坚持 转型发展、加快高端化延伸，探索有特色、有竞争力的高端化发展路 径。做大做强烯煌、芳煌下游产业链，发挥基础资源增值、创效潜力， 重点以高性能合成材料和精细化学品为最终产品导向，打造特色优势 产品链和拳头产品，打造具有竞争力的产业价值链。(2)高度重视存量炼化产业结构优化应将存量炼化产业的转型优化放在优先考虑的重要位置，结合区 位、市场、现有装置配套等情况，合理确定企业发展定位和优化路径。 在油品供应安全、稳定、有序的前提下，有选择性、有针对性的引导 行业降油增化，差异化、协调化发展。规模在IOoO万t/a以上的大 型炼厂，资源量相对充足、具有较好的一体化优化条件，重点是提高 开工率，发挥资源规模化利用优势，同时优化资源利用，降油增化、 油-烯-芳一体化发展，优先考虑做大乙烯规模，并通过区域内或系统 内调拨补充原料来建设有规模竞争力的PX装置。同时，需要结合企 业所处区位的资源、市场等条件，重视一体化项目下游石化产业链延 伸方案的差异化和高端化，避免从油品结构同质化竞争往石化产品同 质化竞争蔓延。规模在500万1000万t/a的中型炼厂，初步具备通过流程调 整合理组织出百万吨级乙烯或芳注装置原料的资源条件。要结合市场 条件合理筛选改造对象，重点通过优化和改造炼厂加工流程，优先考 虑利用各种低价值副产轻混、抽余油和市场压力较大的柴油产品等发 展烯烧，通过油烯一体化发展，带动提质增效和转型升级；由于新建 芳煌规模呈现超大型化发展趋势，中型炼厂立足自身资源建设芳煌装 置的规模竞争力不足，可在系统内或区域内依托原有芳注装置或整合 资源新建大型炼化一体化企业集中加工，降低投资、提高规模效益。 鼓励以中型炼厂为骨干主导或参与对小型炼厂的整合优化。规模在500万t/a以下的小型炼厂，多数受到原料、资金、产 业政策、发展空间等多方面限制，基本不具备独立建设有规模效益乙 烯、芳煌装置的条件，难以立足自身条件拓展实现炼化一体化发展, 应以整合淘汰、集聚发展为主要方向。在严格淘汰落后能力的同时, 推动一批小型炼厂通过联合、重组、并购等多种方式进行整合优化、 能力置换，按照资源一体化模式和前瞻性发展理念集中建设具有规模 竞争力的大型炼化一体化装置。在具体操作层面，结合具体情况可以 考虑直接产能整合和资源整合带动下的产能整合两种模式：直接产能整合。通过淘汰现有企业的炼油产能，置换能力整合 集聚建设具有规模竞争力的炼化一体化生产基地；资源整合带动产能整合。在中小型炼油企业相对集中、轻煌/ 石脑油等炼化原料资源丰富的地区，先期整合各企业轻烧/石脑油等 福分资源建设规模化的乙烯、芳煌生产装置，初步实现区域内的炼化 一体化发展，并延伸带动中下游石化产业体系的规模化发展。待下游 产业形成良好的造血功能后，后期再进一步推进上游油头整合置换。 鼓励要素条件（如资金、土地、技术）相对齐备的中小型炼厂结合区 域市场特点，拓展高端化、精细化、特色化产品，将“特色炼油+特色 化工”的精细一体化模式作为寻求产业转型突破和新的增长点的重点 方向，立足现有原油加工能力，充分挖掘有限资源条件下的组分分质 梯级利用和延伸发展化工产业链的潜力，实现精细化利用。一是立足“中小型炼厂”的产业特征，发展特色石油炼制产品， 在沥青、润滑油、清洁船用燃料油及特种溶剂油等特色领域发力，丰 富产品品种和结构，针对细分市场提升产品品质和竞争力，培育打造 特色专精企业；二是科学选择适合中小型炼厂的化工路径，在稀乙烯利用、采用 炼油新技术增产低碳烯泾、集中碳四/碳五深加工等方向发力，下游 努力培育打造有企业特色、有核心竞争力的新材料和高端