金融创新中的金融热点汇总.docx

金融创新中的金融热点汇总一、时政热点解析1 .时政背景金融创新是指金融机构为了更好地实现资产的流动性、安全性和收益性，构建更 加Wj效的金融运行体系，对金融市场、金融产品、金融工具、金融工具、金融制 度和金融管理进行创新。近年来，我国的金融创新主要体现在以下几个方面：一是金融产业信息化，金融科技的发展更能够推动金融业构建高效、安全、稳定 的金融服务平台，金融信息化水平的不断提高有助于降低交易成本和管理成本。二是金融产品创新化，为满足客户投资需求，近年来金融机构逐步开展衍生产品 交易业务，包括期权、期货、掉期等投资产品，还包括与利率、汇率、商品价格、 股票指数挂钩的结构性票据等。三是金融服务个性化，改革开放40年来，我国国民经济实现快速增长，人民生 活水平不断提高。中国经济的快速发展加速了个人财富的积累，这为商业银行等 金融机构开展财富管理提供了广阔的空间。四是金融活动全球化，我国国家外汇储备和居民本外币储蓄存款长期位居世界第 一。为巨额外汇储备和居民储蓄存款寻求投资机会以分散风险，是我国宏观经济 运行的重点。引进来和走出去是中国金融业的必然选择。2 .时政分析金融创新的层次涵盖了金融市场、产业、机构、产品等不同层次的内容，属于贯 穿货币银行学始终的重要知识点。就我们金融学考研来讲，金融产品创新的主要主体是商业银行和非银金融机构， 宏观调控手段和指标创新的主体是货币当局，金融监管创新的主体是央行、银保 监会和证监会。师兄提示：分清金融创新的主体及对应的层次，重点关注货币金融学教材中涉及的货币制 度演进与创新、商业银行金融产品创新、央行的非常规性货币政策创新、银行 监管创新（巴塞尔协议最新版本与在中国的实践）、金融科技创新等相关知识 点，确保基础知识点熟练掌握的同时，也能答出相关领域的最新创新成果。二、金融知识点链接1 .金融创新的动因（可考题型：简答题）1）规避风险是金融创新的重要动因一方面，随着国际金融市场一体化的不断发展，国家之间经济金融联系越来越密 切，在一国所发生的经济金融动荡和危机不可避免地会波及到其他国家。另一方 面，由于国际资本流动带来的冲击，国际金融市场的动荡加剧，在此背景下，金 融机构为了防范和化解金融风险，不断要求开发新业务，创新金融工具，使金融 创新更加活跃。2）金融竞争是金融创新的重要原因为了突破利率管制需要和吸收日益增加的民间储蓄，非银行金融机构大量增加， 且其业务在金融机构中所占份额逐渐上升O非银行金融机构的成长使之与商业银 行之间竞争越来越激烈，二者的界限也在逐渐消失，金融创新成为商业银行与非 银行金融机构的主要筹码。3）市场经济机制的日臻完善为银行金融创新准备了广阔舞台市场经济是以竞争为特征的经济，这种竞争在市场机制比较成熟的市场里，它成 为了创新的原动力。4）科技手段的丰富为银行金融创新提供了物质载体金融技术在金融创新中的地位越来越居于突出重要的地位。网络技术的迅猛发展 和广泛应用，使得金融技术因素不仅成为金融创新的手段，而且成为推动金融创 新的巨大动力。2,我国商业银行业务创新（可考题型：名词解释、简答题）D资产业务创新一是贷款业务方面，包括了银团贷款（又称辛迪加贷款）、应收账款质押贷款、 并购贷款等业务创新；二是投贷联动业务，包括了外部风险投资机构模式、境外子公司模式、成立产业 基金模式等。2）银行影子影子银行是指游离于传统商业银行系统之外，脱离或很少收到金融监管的信用中 介系统。目前以商业银行为主导的银行影子业务是我国影子银行业务的主要组成 部分。2010年以来，我国商业银行为了规避监管和贷款的相关限制，创新出各种类型 的同业业务，包括存放同业、拆出资金、买入返售、卖出回购等。3）投资银行业务我国商业银行开办的投资银行业务主要包括了财务顾问类业务、资产证券化业务、 融资类业务，其中融资类业务又可分为债权融资类业务和股权融资类业务。4）业务模式创新业务模式的创新主要包括了交易银行、直销银行、私人银行、投贷联动等，在传 统盈利模式下降的情况下，银行业务模式创新丰富了银行的收入来源。3央行货币政策操作工具的创新（可考题型：名词解释、简答题）为有效发挥货币政策工具的精准滴灌作用，提高政策的“直达性”，自2013以 来央行创立了短期流动性调节工具、常备借贷便利、中期借贷便利、抵押补充贷 款等新型货币政策工具。1）短期流动性调节工具（SL0）：短期流动性调节工具属于公开市场常规操作的补充，主要以7天期以内短期回购 为主。SLO对象一般为公开市场业务一级交易商中具有系统重要性、资产状况良 好、政策传导能力强的部分金融机构。2）常备借贷便利（SLF）：主要功能在于满足金融机构的大额流动性需求，期限以3个月为主。当金融机 构缺少流动资金时，可以将高信用评级的债券类资产及优质信贷资产等作为抵押, 向央行一对一的申请抵押贷款，那么央行就可以借此把货币注入市场，调节市场 的短期货币供应量和利率。央行可以通过SLF进行短期利率引导，将其作为“利率走廊”上限（下限是超额 存款准备金率）。一般在市场流动性特别紧缺时，SLF可以很好的补充流动性。3）中期借贷便利（MLF）：中期借贷便利是央行提供中期基础货币的货币政策工具，并以此引导中期利率。 中期借贷便利采取质押方式发放，金融机构各行可以通过质押利率债和信用债等 获取中期借贷便利工具的投放。作为逆回购和SLF的补充，MLF的期限较长，一 般为3个月、6个月和1年。4）抵押补充贷款（PSL）：抵押补充贷款是央行长期基础货币的投放工具，其初衷是为开发性金融（如国家 开发银行）支持“棚户区改造”重点项目提供长期稳定且成本适当的资金来源。 抵押补充贷款采取质押方式发放，合格抵押品包括高等级债券资产和优质信贷资 产，期限是3-5年。货币政策工具期限操作方式作用SLO（短期流动性调节工具）1-7天超短期的逆回购对象是公开市场业务 中的一级交易商对公开市场业务的补充SLF （常备借贷便利）1-3个月抵押方式发放抵押品为高评级债券 及优质信贷资产满足金融机构期限较长 的大额流动性需求MLF （中期借贷便利）3/6/12 个月质押方式发放质押品为优质债券（国债等）完善中期基础货币投放 机制，引导中期利率TMLF（定向中期借贷便利）3年以更优惠的利率为小微企业和民营企业提供金融支持PSL （抵押补充贷款）3-5年采取质押方式发放央行长期基础货币的投 放工具TLF（临时流动性便利）28天/对银行体系提供临时流动性支持、保持银行体系 流动性和货币市场平稳普惠小微企业贷款延期支持工具向地方法人银行提供贷款延期激励缓解小微企业还本付息 压力普惠小微企业信用贷款支持计划央行使用再贷款专用 额度，购买符合条件的 地方法人银行的部分 新发放普惠小微信用 贷款，是有条件的零息 再贷款增加货市政策调控的精 准性和直达性，提高对小 微企业的金融支持师兄提示：此部分主要会考察操作工具的名词解释和适用的操作领域。4 .银行监管的创新（可考题型：简答题、论述题）2017年，巴塞尔新规框架进一步调整，整体上强调微观审慎监管和监督,从三大 支柱入手提升资本质量,增加披露框架以及强化全面风险治理和管理。巴塞尔协 议版本三的主要内容具体如下：1）整体框架与核心要求 新监管框架旨在解决危机前存在的监管漏洞,提高资本计量的风险敏感度,确保 风险加权资产的可比性和稳定性，以促使银行体系在经济周期的各个阶段都可持 续支撑经济发展。新规的核心围绕四套标准、五种比率，实现以资本为核心的多 维监管。新规主要修订内容包括:信用风险标准法、信用风险内评法、CVA（信用估值调整 框架）、操作风险标准法、杠杆率计算及G-SIBs （全球系统重要性银行）杠杆率缓 冲计算、以及设置汇总计量上限。2）信用风险要求信用风险标准法在改革的影响下最为显著,修订内容包括细分资产类别、调整部 分风险暴露权重以及调整表外项目信用转化系数（CCF）。为了提高风险敏感水平, 新规规定了更加细化的风险权重,特别是对按揭和商用房地产。同时，降低了对外 部评级的依赖,要求使用外部评级前应做好充分的尽职调查。3）操作风险要求为简化操作风险框架,新规采用了单一的标准法替代原有的四种方法和内模法, 由业务规模参数（BIC）和内部损失乘数（ILM）两大部分构成其框架。4）信息披露要求第一,将现有披露要求整合到第三支柱框架,涵盖资本构成、杠杆率、流动性覆盖 率、净稳定资金比例、全球系统重要性银行评估指标、逆周期资本缓冲、资本账 簿利率风险和薪酬；第二，引入集成表和银行披露细节用于银行审慎评估的工作；第三,补充全球系统重要性银行总损失吸收能力和市场风险修订框架中的信息披 露要求。巴塞尔协议一巴塞尔协议二 （引入三大支柱）巴塞尔协议三（微现审慎与宏观审慎结合）内容（一）最低资本要求资本组成核心资本（一级资本）比例 >50%核心资本比例350%一级资本分为核心一级资本和其 他一级资本附属资本（二级资本）附属资本简化附属资本新增三级资本删除三级资本风险加权资产的计算表内资产使用信用风险权 重风险加权资产;信用,操作，市场风 险加权资产表外资产使用信用风险转 换系数风险的计算方法：VAR等风险量化 模型，内部评级法标准比例资本充足率38%资本充足率三8% （分母改变）资本充足率8、核心资本充足率4%核心资本充足率34%核心资本充足率三6$一级核心资本充足率三4. 5、（我 国为5、）（二）监管当局的监管（二）构建宏观审慎监管柝架增设2. 5%的“缓冲资本”建立0-2. 5%的逆周期资本缓冲区 间对系统重要性银行提出1卜2. 5% 的附加资本要求引入杠杆率（£3、）监管要求建立流动性监管指标（LeR三 100%, NSFR才 100%）（三）市场纪律，核心是信息披露局 限未考虑操作风险和市场风 险等其他风险未考虑流动性风险、系统性风险信用风险的权重的划分存 在监管套利的空间监管无法反映“大而不能倒”带来 的道德风险和系统风险国家信用风险的划分依据 不科学、不合理资本充足率不是防范风险的唯一途 径忽视商业银行内部管理的 重要性资本充足率的监管具Ti顺周期性资本工具对损失的吸收能力弱师兄提示：在金融学考研中考察金融监管或银行监管部分主要是考巴塞尔协议 的版本一、二和三，有鉴于版本三时间最新，修订后的协议内容对于商业银行 的资本约束最严格，因而考试可能性最高，建议各位熟悉相关资本比例的定义 和数值，并关注巴塞尔协议版本三在我国商业银行全面风险管理的实践应用。5 .绿色金融创新（可考题型：名词解释） 绿色金融更强调人类社会的生存环境利益，它将对环境保护和对资源的有效利用 程度作为计量其活动成效的标准之一，最终实现经济社会的可持续发展。绿色金融体系是指利用绿色信贷、绿色债券、绿色股指及相关产品、绿色发展基 金、绿色保险和碳金融等金融工具，以及支持绿色转型的相关政策激励措施的一 系列制度安排。当前我国“绿色金融”实践主要包括绿色信贷、绿色证券、绿色保险、碳排放权 交易等内容，大都采纳赤道原则的标准。目前，我国绿色金融仍是以绿色信贷为主，绿色保险与绿色证券处于探索和起步 阶段，碳排放权交易体系在试点后将在全国启动。