投资建议书-查尔斯.docx

查尔斯医药研究院股份投资建议书中江郎国金融投资控股集团8818年18月工程摘要一、工程概况查尔斯医药研究院成立于8818年8月，是海归投资集团、 海外生物医药专家、海外归国留学人员、国内生物医药专家联合 在国内设立的生物医药健康产业的国际技术转移、研发和创新基 地，是为海外生物医药专家和海外留学人员与国内医药企业搭建 的一座技术交流、工程合作、应用创新、成果转化、利益共享的 合作平台。公司主营业务包括：生物医药、生物技术产品的研发、信 息咨询效劳，一系列医疗器械的研发生产（医学器械经营许可证 有效期至8818年88月88日）主要业务模式：主要商业模式盈利点风险短期技术转让赚取技术本钱和售价的差额目前可转让技术 主要集中在单抗 仿制药市场，风 险较小医疗器械及试剂研发和销售诊断试剂的毛利率在68%以上。6种检测试剂已 拿到批文，风险 较小中期与外部专家团队 合作，开发市场 潜力较大的工程工程开发出阶段 性成果后，可以转 让、向外界提供技需对合作工程进行甄别，有一定风险术效劳（平台类工 程），也可以自己 销售长期自己研发工程和技术最终成果面向市场时间较长，技术风险较大主要产品有：1.单化学ASE及生物类药品。8.长（短）效期的注射用促卵泡激素。8.干化学和皮肤纤维化学提取物：培养中胚层化学和皮肤成 纤维化学、提取自然生理平衡化学生长因子和化学因子、化学活 性因子。8.医疗器械类：纸基微流体外敏感检测系统、便携式糖化血 红蛋白仪、便携式血液分析仪、体外医学诊断试剂盒。8.全人源ASE库。二、交易结构投前估值1亿元本轮融资8888万（其中，拟员工持股888万）金控拟投资1888 万金控投后占比18. 8%投资主体夜创投退出方式IPO三、投资亮点及风险应对(一)投资亮点L生物医药产业前景广阔，市场容量大二十一世纪是生物技术和生物药物快速开展的世纪，大分子 药物的全球市场规模已经占到整体药物市场的18%-88%,到达近 1888亿硬棒，且其年增长率比传统的化学药物要快得多。中国目 前的生物制药行业规模虽然较小，但增速很快。“十一五”期间 (8886-888),中国生物制药行业规模增长888%,目前已经到达年 销售超千亿元的水平。查尔斯在生物医药方面布局较广，在生物 技术前沿领域均有涉及，未来开展潜力巨大。8.公司拥有广阔的海外资源和工程网络公司的团队在海外有多年研究和工作经验，与国外大量专家 团队建立了联系。查尔斯可接触包括86个团队、888壮士、18 个国外协会的世界一流战略合作资源，目前拥有工程资源886 个，公司已与88个壮士签署合作协议。工程储藏是查尔斯最重要的资产，其在中江郎国的落地将为 中江郎国医药产业的开展带来更多的工程和契机，与查尔斯的合 作也将拓展我司在医药领域的投资选择。8.团队成员实力雄厚，技术研发能力强公司的核心团队成员均来自国外，有多年在知名药企和研究 机构工作的经验，专长领域覆盖很广，在多个学科有研发带头人 的实力。公司的科研团队成员来自各大药企，有多年的药企研发 经验及前沿的国际视角。8 .公司合作机制灵活查尔斯通过整合生物医药领域的国内外高端人才团队，通过 构建与国际接轨的产品研发平台和交易平台，提供全方位技术转 让与技术效劳的商业模式设想，符合共赢、共享、国际化的商业 理念，对产业链的相关方包括国内外技术专家团队、政府机构、 投融资机构、医药企业等均具有吸引力。在公司持续开展的各阶 段，其业务模式均有潜力获得相关方的支持。8.目前已经与知名药企合作，拥有成功的工程转化经验查尔斯目前已与中江药集团、雄济体检、北大有名等知名药 企和机构签订了多项合作协议，内容涉及癌症筛查、研发的战略 合作、单抗仿制药的研发等。其中，与中江药集团的合作已经完 成了小试，预计8816年初可以获得第二笔里程碑付款。公司在 工程转化方面积累了初步经验。（二）投资风险及应对策略1.工程研发转化风险新药研发是一项技术性和标准性强、资金投入高、研发周期 长的系统工程，新药研发涉及到专利申请策略及专利保护政策， 涉及到产品的疗效和医生及病人的接受程度，其整个过程受到政 府部门的严格监管。新药研发的高失败率会带来业务失败风险, 而长周期及高投入也将加大研发业务风险，。应对：研发过程的多渠道工程退出和多方合作是降低企业研 发风险的有效路径。8 .知识产权管理风险查尔斯的合作协议中对合作方所提供的技术合法性均要求 其保证所提供技术知识产权不会侵犯他人的知识产权、且对可能 发生的知识产权纠纷独立承当责任。但此种安排并不能真正防止 查尔斯卷入知识产权纠纷和责任。另一方面，由于公司主要从事 仿制药研制、引进既有的成熟技术，可能面临知识产权滥诉的竞 争方式。应对：查尔斯目前已建立知识产权保护制度。同时，应在技 术引进前对工程的筛选建立成熟的考察机制，必要时须在海外重 点市场建立律师团队以确认知识产权的合法性。8.市场竞争风险由于单抗仿制药的利润空间巨大，国内目前从事单抗仿制药 研发的企业有近88家，一些品种的研发已经进入临床研究阶段， 有的品种拿到了批文。因此，查尔斯未来的单抗仿制药研发工程 可能面临两个问题：1,上市时间比一些竞争者迟；8,同一品种 的产品质量需与竞争者比照。应对：查尔斯的仿制药研发可以质量取胜，在未来的蓝海市 场上，质量优秀的仿制药必然可以获得相应的渠道。8.市场渠道拓展风险查尔斯尚未建立支持其核心研发业务的实验室及小试、中试 相关设施。国内相关的合作伙伴及客户也尚未成规模，目前公司 的销售团队还未完全建立，销售渠道还未成型，在市场拓展方面 还需检验。应对：可通过业绩对赌降低局部风险。四、结论鉴于该工程市场前景广阔，公司工程资源丰富，其中不乏一 些爆炸性的技术和工程，团队成员实力雄厚。同时考虑到该工程 建成后，对中江郎国市生物医药产业开展起到巨大的带动作用， 为中江郎国市医药技术提供有力的平台支持，中江郎国金控投资 此工程能获得较大的经济效益和社会效益。虽然该工程处于初创 期，具有一定的风险，但可以通过风险控制措施回避局部风险。 因此建议对查尔斯医药研究院股份进行投资。工程摘要2一 .公司根本情况10（一）本建议书中所提公司、机构及其简称10（二）注册信息10（三）历史沿革11（四）财务简况12（五）股权结构12（六）公司组织架构13（七）公司员工情况13二 .行业开展现状14（一）医药健康产业概括14（二）医药产业的开展现状15（三）中国医药行业管理体制23（三）细分行业市场竞争分析28三 .公司业务分析36（-）公司主要业务模式36（二）公司主要产品37（三）目前主要收入来源46（四）公司近期方案重点开展的领域49（五）主要产品和效劳的盈利水平51（六）公司的专利情况53（七）重要的合作伙伴60（八）公司团队67（九）实验室及GMP生产车间68四 .公司财务数据分析69（一）近两年主要财务数据69（二）近两年主要财务情况分析70（三）小结72五 .公司业务开展规划及收入预测72（一）未来三年业务开展规划72（二）收入预测73六 .交易结构74（一）公司估值及投资回报率74（二）投资方案77七 .投资亮点及风险分析77（一）投资亮点77（二）投资风险及应对策略79八 .投资建议82附：药物开发一般流程及时间83.公司根本情况（一）本建议书中所提公司、机构及其简称查尔斯、公司中江郎国查尔斯医药研究院股份查尔斯东郭省查尔斯医药研究院有限责任公司、东郭省查尔斯 药物研究院有限责任公司、中江郎国查尔斯医药研究院 有限责任公司查尔斯（贝加尔）查尔斯医药研究院（贝加尔）有限责任公司查尔斯投资公司查尔斯（贝加尔）投资管理查尔斯科技查尔斯（贝加尔）医学诊断科技查尔斯（南阳郭）查尔斯（南阳郭）医药研究院查尔斯（莫斯科）查尔斯（莫斯科）医药研究院查尔斯（斯大林）查尔斯（斯大林）医药研究院戴安投资莫斯科市戴高乐投资新三板挂牌申请股票进入全国中小新五班转让XX工商局、市监局国家工商总局及其下属省、市、区工商行政管理局、市 场监督管理局、分局等行政机关元如无特别说明，指人民币单位“元”（二）注册信息（1）公司名称：（2）设立日期：（3）设立地：（4）公司类型：中江郎国查尔斯医药研究院股份8818年88月88日东郭省南阳郭市股份（非上市）(5)住所：室-1881中江郎国市五班新区前海路6号88(6)法定代表人：章无极(7)注册资本：8,888万元人民币(8)实收资本：8,888万元人民币(9)股东及持股比例:章无极持股88%；章有极持股18. 8%；查尔斯(贝加尔)投资管理8%；戴 安娜持股6. 8%；戴安投资持股8. 8%； 安娜、戴安等88人合计持股88. 8%o (10)经营范围： 生物医药、生物技术产品的研发、信息咨询效劳，886/886物理治疗及 康复设备，888人用X射线设备，888 临床检验分析仪器，888 口腔科设备 及器具，868/868人用卫生材料及敷 料，866人用高分子材料及制品,881 人用电子仪器设备，888人用光学器 具、仪器及内窥镜设备，888人用高 频仪器设备销售。(11)经营期限： 长期(三)历史沿革L设立和存续查尔斯于8818年8月8日登记注册成立的内资企业，具有 独立的法人资格。查尔斯设立时，注册资本为888万元。后公司 类型、注册资本、股权结构、公司名称等发生18次变更Q法律 尽调报告显示，所涉注册资本的变更符合法律法规、规章及公司 章程的规定，截至8818年18月8日止，查尔斯的的主体资格合 法存续。8.出资及股权的完整性、合法性和流通性查尔斯设立至今，共进行了 8次股权转让。历次增资、股权 转让均已进行了变更登记，未违反法律、法规以及公司章程的规 定，合法有效。公司股东股权权属明确、归属清晰。（四）财务简况科目8818 年（1-8 月）8818年度8818年度资产总计88,888,888.8118,818,888. 188,888,888. 88负债合计8,888,888.688,888,181.888,818,818. 88主营业务收入（元）-888,888. 88-主营业务本钱（元）一1,888,88. 86一利润总额（元）-881818. 88-86888. 88-88888. 88净利润（元）-881818. 88-86888. 88-88888. 88（五）股权结构查尔斯（中江郎国）研究院股份目前有股东86个，其中有 88个自然人，8个法人股东。法人股东中，查尔斯（贝加尔）投 资管理由与查尔斯有合作关系的专家团队组建。目前股权结构如 下列图所示：图L查尔斯股权结构图（六）公司组织架构组织结构股东大会监事会 专冢委员会副总经理（副院长）副总经理（副院长）副总经理（副院长）市场营销部董事长总经理（院长）（七）公司员工情况根据公司提供的员工花名册，目前共有员工88人。查尔斯董