私募重仓股浮出水面超七成私募看好数字经济聚焦三大方向！（20230417）.docx

私募重仓股浮出水面，超七成私募看好数字经济，聚焦三大方向！随着上市公司年报的加速披露，部分私募机构和知名私 募基金的重仓股陆续曝光，涉及白酒、安防设备、有色和医 疗等多个细分领域。如果这些私募机构的持股数量未发生变动，以最新股价 推算，多只个股获私募机构持仓市值超百亿元。业内人士表示，私募重仓股主要集中在三大方向：一是 高景气度的新能源、科技等行业；二是具备业绩回暖预期的 消费等行业；三是“中特估”概念的大盘蓝筹股。一、私募重仓股浮出水面近期上市公司2022年年报加速披露，许多个股的前十 大流通股东中出现了私募机构身影，不少头部私募机构重仓 股陆续浮出水面。据数据统计，截至4月16日，跻身私募机构重仓股市 值“十强”的板块，涉及白酒、安防设备、有色、医疗、汽 车零部件、物流、基本金属等多个细分领域。私募重仓股集中三大方向：一些知名私募基金的重仓股一向受到市场关注。私募重 仓股主要集中在三大方向：一是高景气度的新能源、科技等行业；二是具备业绩回暖预期的消费等行业；三是“中特估”概念的大盘蓝筹股。大多数私募机构还 认为，数字经济将成为今年全年的市场主线之一，受外部环 境因素及国内经济转型升级影响，数字经济的重要性将长期 凸显。二、超七成私募看好数字经济今年以来,A股数字经济投资主线持续演绎,人工智能、 芯片、大数据与大算力等板块接力走强。而在近期市场出现阶段性调整之后，仍然有超过七成的 股票私募认为，第二季度及今年全年，数字经济仍是A股市 场的投资主线。具体来看，目前有71%的股票私募认为，外部环境因素 及国内经济转型升级，将使得数字经济的重要性长期凸显, 数字经济会成为全年市场主线。分析认为尚难确定或后期市场主线将出现切换的股票 私募比例，占比分别为26%和3%。随着ChatGPT不断更新迭代以及国内各大科技企业陆 续推出自主研发的大语言模型，数字经济投资热度将会不断 提升。从全年来看，数字经济将大概率是今年市场的投资主 线。数字经济整体估值已经处于相对高位，第二季度的上行 机会预计不会像第一季度那样一帆风顺。从潜在风险点来看，在美联储货币政策立场“转鸽”后， 外资的进一步流入可能不利于主题性板块的表现；成长风格 内部的行业轮动及数字经济内部的分化，第二季度也需要重 点关注。数字经济仍处于长期向上发展的大周期中，但分化将逐 步出现，建议关注盈利能力强、成长确定性高的细分行业和 相关个股。三、私募机构如何看待后市今年一季度以来，包括人工智能、“中特估”以及泛安全 等概念持续发酵，为A股市场带来显著投资机会。一季度以来,A股市场呈现出不同类型机会轮动的特点， 一类是经济敏感型资产，另一类是对经济相对免疫的资产。 优秀企业会更大程度受益于经济复苏，所以现阶段组合布局 的重点在捕捉经济敏感型资产的机会上。短期AI概念的热度太高，相关股票的风险显而易见， Al的成长会是一个复杂且漫长的过程，要保持耐心，持续关 注。另外，中国人口的老龄化进程还在快速推进，医保的支 出也在不断增长，医药始终都是一个关系国计民生的大产业, 投资机会巨大。未来医药行业投资也许会经历一些改变，从 追求高增长到追求可持续增长。对于二季度投资展望，AI相关主题概念投资将呈现估值 分化和行业扩散化。国内权益市场仍有较多的结构性机会， 整体还需按照政策指引的方向寻找投资机会，围绕政策鼓励 的领域展开，包括中药、安全、央国企效率和估值提升、高 端制造进口替代等方向。对某一热点概念主题的追逐，所带来的其他非热点行业和个股跌下来的中长期建仓机会，反而比去纯博弈AI、AI+ 的估值提升，从绝对收益角度和风险收益比的角度来说，会 更有吸引力一些。