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趋势交易全攻略(8)：接受利润回吐！原创2023-12-2616:26李大头之风险交易员上周末我去徒步，在上山的过程中，儿子问了我一个问题：“爸爸,我们不是在上山吗？为什么会走下山的路？”我当时就觉得这个问题真的很妙啊！是啊，要想攀登高峰，在上升的过程中，是必然要走一些下降的路的，没有哪座高山是可以从山脚直接到山顶的，都是上上下下，最终登顶！这其实和我们交易时，账户的资金曲线非常类似！经过较长时间的利润回撤，然后经历较短时间的利润增长，增长当中伴随回撤，资金总量在抬升。典型的趋势交易策略的资金曲线那么为什么盈利的权益曲线必然是这样的呢？因为都是概率的结果，是胜率和盈亏比决定了曲线的走势，交易要盈利就是赚的时候多赚，亏的时候少亏，总体赚的超过亏的，就行了。那么在赚钱的时候，我们就是上山，而亏钱的时候，就是下山。而我们如何将亏损额始终低于盈利额的能力，就是资金管理的能力,如果你爬坡的过程中，不小心跌下山崖，那就是风险没有处理好，爆仓了。任何一种交易系统，都必须要接受利润回吐，虽然看着账户资金减少很痛苦，但是如果你把它当成是我们盈利的必经阶段，就会更好接受一些了。下图是海龟交易系统的数据，可以看到，他的6套交易系统，都会出现不同幅度的衰落，幅度从34%-47%不等，而衰落的持续时间在7.8-27个月，虽然他的回撤幅度和时间都非常大，一般不适合我们普通交易者，但是他显示了，任何交易系统，都不可能避免利润回吐。表10-2戢至2006年11月的系统历史表现对比系线CAGRMAR比率夏普比率交易次数交曷成功率大衰落挎续期ATR通遭突破45.9%1.151.2721643.1%40.0%9.3布林格通道突破49.2%1.441.4713653.7%34.1%7.8唐奇安心势27.4%0.750.94I90138.7%38.7%27.6唐奇安定时57.1%1.311.3477359.1%43.6%I11双重均线49.1%1.041.3422236.9%47.2%8.3三重均线41.2%0.971.2118641.9%42.3%8.5我们要把利润的回吐，以及止损造成的亏损，都当成是我们做生意的成本，付出一定可控的成本，才有机会带来丰厚的利润。当你能够面对回撤无动于衷时，说明你的交易又到了更高的水平。因为第一，你对未来的盈利空间拥有了想象力；第二，你对交易规则拥有了绝对的信仰。就像王德峰教师解释道德经中提到的一一反者道之动：“世界上所有的事物都必然存在他的反面，困难是我们的恩人，敌人是我们的老师。你要得到什么事物，就必然从他的反面开始，你要长久的保持一个事物，就必然让这个事物包含他的对立面。”交易上也是，如果要让行情持续运行，趋势长久，必然包含他的回撤，即趋势的反面。有时候让你无比恐惧的那根k线，回头看只不过是茫茫图形当中再普通不过的一根，甚至你都找不到它在哪里了。还是以银宝山新为例，从10月初到12月底的持仓过程中，如果我要盯着每个涨停和跌停，我肯定得累死，心情也不会好。而且，哪怕从17块跌到11块，我也仍然拿着不动，因为我有策略，我心中有底，我知道我赚的是什么钱。当我们知道这样坚持自己的规则，最终一定能盈利的时候，整个持仓过程就可以像一个旁人一样，像打游戏一样，享受它的过程。就像登山一样，登顶固然重要，但是攀登的过程才最有趣。所以，坚持规则，忘记成本，享受过程，才是最重要的。实盘更新一个9月26日开始的账户，主要交易期货市场，包括商品、股指和国债，最新收益率7%。