【《速冻冷藏品企业三全食品公司的偿债能力分析案例》论文】.docx

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1、速冻冷藏品企业郑州三全食品公同的偿债能力分析案例摘要2一、偿债能力相关理论概述3（-）长期偿债能力的定义和指标3（二）短期偿债能力的定义和指标3二、郑州三全食品偿债能力现状分析4（-）郑州三全食品基本概况4（二）郑州三全食品偿债能力的现状分析51 .短期偿债能力分析52 .长期偿债能力分析73 .基于营运能力分析偿债能力10三、郑州三全食品偿债能力存在的主要问题H（-）短期偿债能力弱12（二）存货积压，资金周转困难13（三）长期偿债能力弱13（四）筹资渠道单一，资金供给有限14四、针对郑州三全食品偿债问题的解决对策15（-）提高企业短期偿债能力151 .降低存货积压，提高资金周转速度152 .

2、加强应收账款的管理，提高应收账款周转率15（二）提高企业长期偿债能力161 .控制举债规模，降低偿债风险162 .提高自身盈利能力，保持充足经营现金流量16（三）拓宽融资渠道，增加资金供给16结论18参考文献18摘要:本文通过对郑州三全食品过去四年的短期偿债能力和长期偿债能力的研究分析，深入了解三全食品公司的偿债情况，然后在与同行业速冻冷藏品公司的偿债能力指标进行对比分析，了解郑州三全食品的偿债能力在同行业中处什么水平，通过分析，发现郑州三全食品存在系列问题：短期偿债能力弱，存贷积压，资金周转困难，长期偿债能力弱，筹资渠道单一，资金供给有限。根据郑州三全食品存在的问题提供以下对策：提高三全食品

3、企业短期偿债能力，降低存货积压，提高资金周转速度。提高企业长期偿债能力，控制举债规模，降低偿债风险。提高自身盈利能力，保持充足经营现金流量，拓宽融资渠道，增加资金供给。关键词：速冻冷藏品上市公司；偿债能力；盈利能力；融资渠道弓I言中国经济正处于快速发展时期。国内各个行业之间的竞争越来越激烈。速冻冷藏品行业不可避免地会遇到同样的问题。目前，企业管理者和利益相关者都十分关注速冻冷藏品行业的经营状况。企业应根据自身的实际情况制定合理的发展策略，使其能够在激烈的市场竞争中继续保持快速发展，努力提高企业的核心竞争力，实现企业利润最大化。企业通过研究郑州三全食品公司偿债能力指标，可以深入了解郑州三全食品公

4、司偿债能力的强弱，更能及时准确地发现三全食品企业在偿债能力方面遇到的问题。使其能制定合理的措施进行防范。随着速冻冷臧品行业的不断发展，其贷款业务也在逐渐噌加。我国速冻冷藏品企业的发展在很大程度上依赖于债务资金，这使得速冻冷藏品企业的偿债能力受到重大影响。因此，企业偿债能力的强弱深受投资者，债权人和社会公众的广泛关注（安然宇，白雨婷，蔡晓,2023）。本文选取了郑州三全食品近五年的相关财务数据，对其偿债能力进行分析，通过对其相关指标的分析和研究，及时准确地发现郑州三全食品在偿债能力中存在的问题，并针对问题提出相应的解决对策，使企业的偿债能力得到进一步的改善，促使企业的经济得到快速发展。一、偿债能

5、力相关理论概述偿债能力是一个企业偿还到期债务的承担保证能力，这是判断一个企业能否长期稳定发展的基础。静态方面，偿债能力即为企业用自身资产偿还企业债务的能力；动态方面，偿债能力则是指一个企业用企业资金进行生产经营而产生的收益与企业自身资产合并偿还债务的能力（陈宜萱，成颖杰,2023）。本文将偿债能力分为长期偿债能力和短期偿债能力两方面结合进行分析判断。（-）短期偿债能力的定义和指标短期偿债能力是指企业能够偿还流动负债（即日常债务）的能力。日常债务偿还的能力还依赖于企业流动资产的流动性，即把资产转化成现金的速度。在本文中，短期偿债能力用流动比率、速动比率和现金比率来综合分析（邓谦怡，丁乐祺，方静）

6、。其中，流动比率中各要素都是从资产负债表的特定时点指标摘录并计算的，它只能代表企业在某一特定时间中一切可以用来偿还短期债务的资源，并且它无法用来评估企业未来资金的流动性（冯博阳，高瑞琳）。通常情况下，流动比率越高，企业资产流动性越大，偿还短期债务能力不一定越强，它还受到流动资产变现能力影响，但是，这同时表明流动资产占比较多会影响经营资金周转速率和企业获利能力，合理的最低流动比率一般为2o速动比率越高，意味着企业未来偿还债务越有保障，但是该指标一般为1最为合适，一旦超过则说明郑州三全食品公司拥有过多的货币性资产且资金运用效率低下（古雨桐，顾泰,2023）。若是现金比率过高，就可以看出郑州三全食品

7、公司的闲置资金过多，资金利用率低,进而影响企业的资金利用率指标，不能支持郑州三全食品公司未来长期发展（关梦蓉，韩梓华）。流动比率=流动资产/流动负债速动比率=（流动资产-存货）/流动资产现金比率=现金及现金等价物流动负债（二）长期偿债能力的定义和指标长期偿债能力是指企业承担债务和保证偿还债务的能力。长期偿债能力的强弱，是用来衡量企业财务安全和稳定性的重要标志。长期偿债能力分析是企业债权人、投资者、经营者以及与企业有关联的各方面等都十分关注的问题。从不同的角度来看，分析的目的也有所不同。影响企业长期偿债能力的因素，包括资产与非流动负债的数量和结构，企业的盈利能力、长期租赁、长期资本结构、承诺事项

8、和或有事项。本文招选取郑州三全食品的资产负债率、产权比率、所有者权益比率进行长期偿债能力分析（黄嘉颖，贾昊天，简思）。资产负债率可以被债权人用来衡量企业借入的资金进行自身的生产经营活动的安全程度的指标，若是资产负债率过高，其意味着财务风险较高，过高的负债可能会使企业的现金流不足，甚至导致资金链断裂，进而不能及时偿还债务，最终演化到企业破产的地步（蒋俊豪,柯晓宇,2017）。产权比率则反映债权人提供的资本和企业股东提供的资本之间的关系结构是否合理。W一般来说，产权比率越高，企业长期偿债能力越弱；产权比率越低，企业长期偿债能力则越强，但是产权比率通常不能大于1,且标准的产权比率则为上2（孔韵宁，李

9、康安，连子轩）。资产负债率=负债总额/资产总额*100%产权比率=总负债/股东权益额*100%二、郑州三全食品偿债能力现状分析（-）郑州三全食品基本概况郑州三全食品速冻冷藏品公司，简称：郑州三全食品，证券简称：郑州三全食品，证券代码：SH600606o其郑州三全食品公司是我国速冻冷藏品行业的代表性企业，深耕速冻冷藏品领域多年，郑州三全食品在曾经在2023-2023年三年连续获得我国“国家速冻冷藏品企业荣誉金奖”、“国家优质纳税企业”以及入围了华润排行榜排出的“全球优质速冻冷藏品企业500强”。郑州三全食品的发展是我国速冻冷藏品企业改革创新的缩影，因此能够在很大程度上代表着我国速冻冷藏品企业的发

10、展状况。(二)郑州三全食品偿债能力的现状分析1 .短期偿债能力分析(1)流动比率分析表2-1郑州三全食品和行业平均所有者流动比率数据项目2019年2023年2023年2023年行业平均流动比率1.421.431.371.36郑州三全食品流动比率1.451.321.241.221.511511行It平均濠动比搴图2-1郑州三全食品和行业平均流动比率折线图14514135流动比率是短期偿债能力的重要指标，流动比率越高说明该速冻冷藏品公司的短期偿债能力越强，郑州三全食品的流动比率从2019至2023年一直处于下降阶段，从图2-1可以看出2019年的流动比率是最高的，其比率为1.45,而2023年是最

11、低，比率为1.22。近五年来流动比率都低于2,证明郑州三全食品公司营运能力较差，短期偿债能力较差,换句话来说，流动资产对流动负债的保护程度很小。如果流动负债到期，则无法通过流动资产有效偿还(刘涵云，吕舒媛，马越彤)。郑州三全食品与速冻冷藏品行业相比较，虽然速冻冷藏品行业的流动比率平均值总体上来说也是呈现下降趋势，但是下降的较为缓慢，速冻冷藏品行业平均值的流动比率除了2019年略低点，其余三年一直高于郑州三全食品，说明郑州三全食品的短期偿债能力在行业中处于较低的水平，没有充足的流动资金偿还负债，郑州三全食品公司经营时容易从出现财务风险。(2)速动比率表2-2郑州三全食品和行业平均速动比率数据项目

12、2019年2023年2023年2023年行业平均速动比率0.470.460.450.43郑州三全食品速动比率0.330.300.300.30050.45040350.302$0150行比平均建动比率图2-2郑州三全食品和行业平均速动比率折线图表2-2显示的是过去四年郑州三全食品和行业平均的速动比率数据，而通过图2-2我们可以清晰明了的看出郑州三全食品速冻冷臧品公司这四年的速动比率的变动趋势不大，而且2019年至2023年四年期间速动比率没有变化，速动比率不同于于流动比率，在计算速动比率时要将流动资产中的存货扣除掉，主要是因为存货在流动资产中的变现速度较慢，有时会出现滞销的情况（毛睿淼，孟哲瑞，

13、倪恒,2023）。流动比率逐年下降，速动比率变化缓慢，这与郑州三全食品公司存货变化存在密不可分的关系，传统经验认为,速动比率维持在1:1较为正常，2019至2023年的速动比率都是在0.30到0.33徘徊。通过对该比率分析，郑州三全食品公司还存有许多存货，主要是因为每年原材料价格都在不停的上升，同时人们的购买力下降，从而所导致公司存有很多待销售的库存以及它的偿债能力下降，速冻冷藏品行业的速动比率平均值一直处于下降趋势，而且下降的速度比郑州三全食品速冻冷藏品公司快，但是速动比率还是一直高于郑州三全食品，说明郑州三全食品的存货基数还是高于速冻冷藏品行业一般水平，整体销售情况不太乐观（欧阳智韵，潘雪

14、昕）。（3）现金比率表2-3郑州三全食品和行业平均现金比率数据【页目2019年2023年2023年2023年行业平均现金比率19%17%14%13%郑州三全食品现金比率15%14%12%12%一行业平均州金比率图2-3郑州三全食品和行业平均现金比率折线图现金比率相比较流动比率和速动比率，更能体现速冻冷藏品企业的短期偿债能力，现金比率是变现最快的现金和现金等价物和流动负债的比值。图2-3显示，郑州三全食品近四年的现金比率呈现下降的趋势，然后再趋于平坦，现金比率越高越能说明企业的短期偿债能力越强。2019年至2023年郑州三全食品公司现金比率变化幅度比较小，都徘徊在12%15%之间，2019年现金

15、比率为15%,2019年现金比率下降为14%,2019年是近五年现金比率最高的一年，2023年现金比率下降为12%,2023年现金比率和2023年一样为12%,总体来说郑州三全食品这四年里现金比率有所下降。如表2-3所示，速冻冷藏品行业平均的现金比率一直高于郑州三全食品，说明郑州三全食品的现金持有量过低，不能及时有效的应对三全食品公司因资金短缺而造成的财务风险，与同行业相比较，郑州三全食品的短期偿债能力还是处于一个比较弱的水平(彭若璇，戚心然，齐宏)。2 .长期偿债能力分析(1)资产负债率表2-4郑州三全食品和行业平均资产负债率项目2019年2023年2023年2023年行业平均资产负债率80.31%81.57%82.70%82.01%郑州三全食品资产负债率89.43%88.99%84.49%88.53%9o*_:/Zz*8600*84.0m8200%80.00%78.00%7600%7400*行Ii平均资产负倍率图2-4郑州三全食品和行业平均资产负债率比率折线图资产负债率反应的是企业