能源消费结构优化提升光伏扩产确定性.doc

《能源消费结构优化提升光伏扩产确定性.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《能源消费结构优化提升光伏扩产确定性.doc（4页珍藏版）》请在第一文库网上搜索。

1、能源消费结构优化提升光伏扩产确定性从能源消费结构角度测算光伏新增装机需求。当前全球可再生能 源呈现强劲发展势头，供给端看光伏产业链更为成熟、发展迅速， 将成为可再生能源发展的中坚力量，基于此我们对光伏年均（2020 年-2025 年）新增装机需求进行了测算，中性假设下结果显示，全球年均新增装机需求为143GW-185GW；国内需求看，按照到2030年非化石能源发电占比50%的目标趋势，年均新增装机需求为 44GW-63GW。对比 2019 年国内和全球光伏新增装机量分别为 30GW 和 120GW，依照这一测算结果看，光伏在未来一段时间内将继续保持景气扩产。产业链各环节持续景气扩产，设备公司订

2、单饱满。受益 18 和 19 两年行业需求的大幅增长，光伏设备厂商订单本身即在饱满状态， 今年以来行业扩产量继续攀升，按照我们对公开扩产计划的汇总统 计，今年电池片合计扩产量已达 92GW-126GW，组件端扩产规模在 100GW 左右，均高于年初预期，预计各设备厂商新签单及业绩将持 续高速增长。产业快速推进异质结，设备厂商将迎量价齐升。今年以来异质结 电池工艺和设备进展迅速，除早期通威、山煤外，汉能、爱康、东 方日升等企业的中试线均在推进中。国产设备进口替代不断成熟， 此前宣城异质结项目的招标中，根据招标文件，迈为中标的 PECVD 产能已达到 8000 片/小时M6。异质结技术的成熟意味着

3、大量存量 产能的更新，同时单 GW 设备投资额大幅高于 PERC 技术路线，设备 厂商将迎来量价齐升。现状：可再生能源增速最快，空间广阔全球情况：BP发布的2020世界能源统计年鉴显示，2019年全球一次能源消费中， 石油、煤炭占比分别为33.1%和27%，为2003年以来最低水平；天然气和可再生能源占 比分别上升到24.2%和5%，均达历史新高；核能占4.3%小幅下降，水电占比6%较为稳定。 2019年全球总发电量27万亿千瓦时，太阳能发电量0.72万亿千瓦时，发电量占比2.68%。我国情况：统计局数据显示，2019年我国一次能源消费总量48.6亿吨标准煤，其中可 再生能源占比15.3%，超

4、前完成2020年占比15%的目标，近几年我国可再生能源消费占 比上升最快。中电联发布的发电量数据看，2019年我国发电总量7.33万亿千瓦时，其 中光伏发电2238亿千瓦时，占比3.1%。受益风能及光伏的快速发展，“十三五”规划的 可再生能源占一次能源比重15%的目标已于2019年超前完成，中长期规划看，我国目标 非化石能源占一次能源消费比重2030年、2050年分别达到20%、50%，非化石能源发电 量占比于2030年达到50%，后者规划目标更高，2019年我国火电发电量占比68.9%，下降空间巨大。测算：全球及中国光伏年均新增装机需求当前全球可再生能源呈现强劲发展势头，供给端看光伏产业链更为成熟、发展迅速， 将成为可再生能源发展的中坚力量，基于此我们对光伏年均（2020年-2025年）新增装 机需求进行了测算，结果显示，全球需求看，中性假设下（全球发电量增速2%-2.5%、 光伏发电占比7%-8%）年均新增装机需求为143GW-185GW；国内需求看，按照到2030年 非化石能源发电占比50%的目标趋势，中性假设下（年平均利用小时数1200-1300小时、 光伏发电占比7%-8%）年均新增装机需求为44GW-63GW。对比2019年国内和全球光伏新 增装机量分别为30GW和120GW，依照这一测算结果看，光伏在未来一段时间内将继续保持景气扩产。4