【家居家电研报】行业信息跟踪：餐饮需求仍具韧性家电内外需皆有回落-20230815-民生证券_市场.docx

《【家居家电研报】行业信息跟踪：餐饮需求仍具韧性家电内外需皆有回落-20230815-民生证券_市场.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《【家居家电研报】行业信息跟踪：餐饮需求仍具韧性家电内外需皆有回落-20230815-民生证券_市场.docx（33页珍藏版）》请在第一文库网上搜索。

1、餐饮需求仍具韧性，家电内外需分析师牟一凌执业证书：S0100521120002邮箱：mouyi1ing研究助理沈心怡执业证书：S0100122010010邮箱:shenxinyi研究助理吴晓明执业证书：S0100121120023邮箱：wuxiaoming相关研究1策略专题研究：资金跟踪系列之八十四：北上配置盘的交易化-2023/08/142A股策略周报20230813:最是畋J-2023/08/133 .资本新秩序系列（五）：加玳：债务流动性与二次通胀-2023/08/094 .行业信息台（2023.7.31-2023.8.6）:新能源汽车销量向好，房地产供需显著走弱-2023/08/085

2、 .策略专题研究：资金跟踪系列之八十三:北上放缓，两融接力-2023/08/07彳亍业信息跟踪(2023.8.7-2023.8.13)上周数据相对较优：餐饮：7月餐饮需求仍具韧性。7月餐饮实现零售额4277亿元，同比+15.8%,增速较6月的+16.1刈幅!醉；W滁22年基数影响,21-23年两年复合增速来看,7月达+6.8%较6月的+5.6%继续小幅回升。工4k属：铜铝下游需求边际回暖。民生金属团队糠,铜方面，铜杆开工率环周回升3.1个百分点至68.1%,需求开始向旺季转变，铜价下行下,下游采购情绪明显增强，需求较强。铝方面，7月国内铝加工平均开工率回升0.5个百分点至63.9%,消费韧性十

3、足。坡璃：价格继续回升，库存延续回落。建筑建材团队数据，价格方面，上周国内浮法玻璃均价2039.76元触，环周+3.7%库存方面,上周重点监测省份生产企业库存总量为3989万重量箱，环周-9.8%,延续回落趋势。上周数据平稳或走弱：机械：7月国内销量好于预期，出口销量略低。中国工程机械工业协会数据,7月挖掘机（含出口）销量12606万台，低于预期的13200台，同比约-29.7%。其中，国内销量5112台，高于预期的4700台，同比约-44.7%;海外销量7494台，低于预期的8500台,同比约-13.8%.家电：7月国内需求边际回落，出口走弱。国内方面，7月家用电器和音像器材实现零售额726

4、亿元，同比-5.5%,增速较6月的+4.5%显著回落；排除22年基数影响，21-23年两年复合增速来看，7月达-10%,增速较6月的+1.4%有所回落。出口方面,7月家用电器出口金额达73.65亿美元，同比-3.6%,增速较6月的+3.9%显著回落。水泥：价格继续回落，出货率低于去年同期。建筑建材团队嘘，价格方面，上周全国水泥市场价格环周继续-06%.出货率方面，8月上旬，随着天气情况好转，国内水泥市场需求开始缓慢恢复，全国重点地区水泥企业出货率环比提升约3个百分点，但仍彳氐于去年同期6个百分点。资源国汇率：美国7月通胀数据略有分化，上周美元指数+0.9%,资源国货币兑美元跌多涨少.1）7月P

5、PI:美国7月PP1同比+0.8%,高于预期的+0.7%,高于前值的+0.2%核心PPI同比+2.4%,高于预期的+2.3%,持平于前值.2）7月CPI:美国7月CPI同比+3.2%,低于预期的+3.3%,高于前值的+3%.核心CPI同比+4.7%,持平于预期，低于前值的+4.8%.3）8月消费者信心指数：美国8月密歇根大学消费者信心指数初值71.2,低于预期的713,低于前值的71.6上周美元指数环周+0.9%,资源国货币兑美元跌多涨少.上周澳大利J亚澳元领涨，环周+1.0%,较去年同期+7.1%;解斯卢布领跌，环周44%,较去年同期-37.3%;人民币兑美两周-0.2%,较去年同期-5.6

6、%.国内外价差：1）煤炭板块：上周动力煤国内价格回落，焦煤国内价格持稳。上周，动力煤（国内京唐港Q5500）均价840.60元/吨，环周-10.20元吨，（国内-海外）价差为-1134.00元/吨，位于2017年以来的2.5%分位数。麟（京唐港主焦煤）均价2150.00元/吨，环周持平.（国内-海外）价差311.45元/吨，位于2017年以来的27.8%分位数。2）金属板块：上周铜、铝、银价差（国内-海外）皆小幅上行。上周铜、铝、银（国内-海外）价差分别为8314.29元/吨、2658.55元/吨、16182.28元/吨,处于2017年以来的81.0%,87.3%、54.4%分位数（上上周分别

7、为75.9%、86.0%,41.7%）3）农产品板块：上周，农产品（国内-海外）价差大致持稳。风险提示：稳增长政疑地不及预期；潮卜输入性通胀超预期；数据基于公开数据整理，可能存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险。民生证券MINSHENGSECURITIES目录1E总结32板块涨跌幅逻辑53板块涨跌幅103.1 JU板块表现103.2 八大板块涉及的23个中信一级行业104板块信息跟踪124.1 能源与资源板块124.2 碳中？块154.3 数字经济板块194.4 消费板块204.5 粮食安全板块224.6 稳增长板块244.7 颗复苏板块274.8 新消费板块285风险提示30插图目录31民

8、生证券MINSHENGSECURITIES1上周总结1）上周数据相对较优：餐饮：7月餐饮需求仍具韧性7月餐饮实现零售额4277亿元，b+15.8%,增速较6月的+16.1%小幅回落；排除22年基数影响,21-23年两年复合增速来看，7月达+6.8%,较6月的+5.6%继续小幅回升。工业金属：铜铝下游需求边际回暖。民生金属团队数据，铜方面，铜杆开工率环周回升3.1个百分点至68.1%,需求开始向旺季转变，铜价下行下，下游采购情绪明显增强，需求较强。铝方面，7月国内铝加工平均开工率回升0.5个百分点至63.9%,消费韧性十足。玻璃：价格继续回升，库存延续回落。建筑建材团队数据，价格方面，上周国内浮

9、法玻璃均价2039.76元/吨，环周+3.7%。库存方面，上周重点监测省份生产企业库存总量为3989万重量箱，环周-9.8%,延续回落趋势。2）上周数据平稳或走弱：机械：7月国内销量好于预期，出口销量略低。中国工程机械工业协会数据，7月挖掘（含出口浦量12606万台低于预期的13200台，同比约-29.7%。其中，国内销量5112台，高于预期的4700台，同比约-44.7%;海外销量7494台，低于预期的8500台，同比约-13.8%。家电：7月国内需求边际回落，出口走弱。国内方面，7月家用电器和音像器材实现零售额726亿元，同比-5.5%,增速较6月的+4.5%显著回落；排除22年基数影响，

10、21-23年两年复合增速来看,7月达-1.0%,增速较6月的+1.4%有所回落。出口方面，7月家用电器出口金额达73.65亿美元，同比-3.6%,增速较6月的+3.9%显著回落。水泥：价格继续回落，出货率低于去年同期。建筑建材团队数据，价格方面，上周全国水泥市场价格环周继续-0.6%。出货率方面，8月上旬，随着天气情况好转，国内水泥市场需求开始缓慢恢复，全国重点地区水泥企业出货率环比提升约3个百分点，但仍低于去年同期6个百分点。3）资源品跟踪：资源国汇率：美国7月通胀数据略有分化，上周美元指数+0.9%,资源国货市兑美元跌多涨少。1）7月PPI:美国7月PP1同比+0.8%,高于预期的+0.7

11、%,高于前值的+0.2%。核心PPI同比+2.4%,高于预期的+2.3%,持平于前值。2）7月CPI:美国7月CP1同比+3.2%,低于预期的+3.3%,高于前值的+3%。核心CPI同比+4.7%,持平于预期，低于前值的+4.8%。3）8月消费者信心指数：美国8月密歇根大学消费者信心指数初值71.2,低于预期的71.3,低于前值的71.6上周美元指数环周+0.9%,资源国货币兑美元民生证券MINSHENGSECURITIES跌多涨少。上周澳大利亚澳元领涨，环周+1.0%,较去年同期+7.1%;俄罗斯卢布领跌，环周-4.4%,较去年同期-37.3%;人民币兑美元环周-0.2%,较去年同期-5.6

12、%。4）国内外价差：1）煤炭板块：上周动力煤国内价格回落，焦煤国内价格持稳。珀，动力煤（国内京唐港Q5500）均价840.60元/吨，环周-IO.20元/吨，（国内-海外）价差为-1134.00元/吨，位于2017年以来的2.5%分位数。焦煤（京唐港主焦煤）均价2150.00尼吨，环周持平,（国内-海外）价差311.45元/吨，位于2017年以来的27.8%分位数。2）金属板块：上周铜、铝、镁价差（国内-海外）皆小幅上行。上周铜1银镖（国内-海外）价差分别为8314.29T1M2658.55t1M16182.28也屯，处于2017年以来的81.0%87.3%、544%分位数（上上周分别为75.

13、9%、86.0%、41.7%）。3）农产品板块：上周，农产品（国内-海外）价差大致持B.J帛花、玉米、小麦、豆油（国内C励卜）价差分另!J为3006.15丞吨、1415.17池吨、923.50泡吨、1297.66元/吨，分别处于2017年以来的683%、96.2%、64.5%、55.6%分位数（上上周分别为68.3%、96.2%、62.0%、58.2%）。民生证券MINSHENGSECURITIES2板块涨跌幅逻辑 碳中和板块：1）新能源车：a、上旃价格继续小幅回落。截至8月11日，正极一三元811型、三元622型、娥失锂分别为24.40万元21.95万元炖8.95万元/吨,环周分别-1.25

14、万元/吨、-115万元/吨、-03万元/吨。电解液一六氟磷酸锂13.5万元/吨，环周-0.3万元/吨；负极一高端人造石墨、中端人造石墨分别为5.1万元/吨、3.45万元/吨，环周皆持平。b、国内销量：销量好于预期。乘联会数据，7月新能源车零售销量达64.1万辆，好于预期的62.0万辆，同比+31.9%,环比-3.6%,渗透率达36.1%。c、海外销量：欧洲、美国销量同比高增，环比回落。7月欧洲主流9国新能源车合计销量17.4万辆，同比+37%,环比-26%,渗透率达22.3%7月美国新能源车注册12.9百，同比+52%,环比-1%,渗透率9.8%2）光伏：a、硅料价格继续小幅上行。截至8月11

15、日，硅料一致密料价格71元Ag,环周+2.9%。硅片一硅片价格小幅上行，182mm和210mm单晶硅片价格环周分别+0。和+00%,达2.95和3.92元/片。b、6月组件、逆变器出口增速晒组件一6月组件出口额287.42亿元，同45%,环比-9.2%。逆变器一6月逆变器出口额66.76亿元，同比+41.0%,环比-10.5%;出口数量496.05万个,同比+21.2%,环比+3.6%。c、新增装机量：6月同环比皆实现高增氏6月国内光伏新增装机17.21GW,同比+140.0%,环比+33.4%,1-6月累计同比+154.0%。d、平均利用小时数：整体维持较优水平。23年16月,太阳能发电设备平均利用658小时,同比-32小时。3）储能：8月以来的利好政策主要有：1、8月7日，国家能源局南方监管局发布东广瓯海南发电机组进入及退出商业运营实S蝴则（征求意见稿），征求意见稿中明确了新型储能进入以及退出商业运营条件、并网调试运行期上网电量的结算方式方法。2、8月1日，国家发改委等部门印发关于实施促进民营经济发展近期若干举措的通知。:提出支持民营企业牵头承担新型储能等领域的攻关任务。 粮食安全板块：1）生猪：a、价格：上周生猪价格继续小幅上行。8月12日，生猪均价17.28元/公斤，较8月5日+0