关于国有企业改制重组与上市问题及对策研究（集团公司）.docx

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1、关于国有企业改制重组与上市问题及对策研究集团公司我国经历了多次经济改制，多次量变到质变的过程，使国有企业也步入了一个全新的发展时期。在我国经济改革的过程当中国有企业重组是一项重要内容，在这方面我国借鉴了国外一些企业重组的经验，并以此作为理论基础，结合本国实际进行了完善，为我国国有企业改制重组提供了指导，也加速了国有企业的上市速度。从我国国有企业改制重组的结果来看，西方国家经济重组的理论并不完全适用于我国经济体系，我国对这方面的研究还需要进一步深入。一、国有企业进行改制与重组对于上市的意义从国有企业改制重组的现实情况来看，其在本质上对上市的意义重大，下文对其进行具体分析：1 .促进经济增长方式的

2、转变国有企业改制重组，会推进经济增长方式的转变，在这样的转变下，国有企业过去依靠高投入、铺新摊子的方式就会被取代，粗放的经济增长方式会渐渐转变为集约型、内涵型经济增长方式。基于这个大目标下，我国国有企业非常重视资产重组的问题。通过资产重组，有助于我国经济增长方式的转变，以资产作用的发挥为基础，实现了资产重组，才可以将负效益变为正效益，从根本上降低企业消耗，并将国有企业现有的资产生产能力最大限度地发挥出来。从资产重组切入，对资产存量结构进行重组，还有助于资产增量的合理化，并推进整个经济的集约化增长，有助于社会产业结构、产业布局的合理化，对社会经济的良性循环也会起到非常积极的作用。国有企业资产重组

3、不仅能够降低企业经济投入，还可以增加企业经济收益并且效果显著。2 .盘活存量资产，优化增量投入自党的十九届三中全会召开以来，我国经济进入了新的发展时期，国有企业各大方面改革都取得了明显的成就，但是国有企业资产保值增值方面还有待提高，做好国有企业资产增产保值增值工作，有助于国民经济根本与基础的夯实。从现阶段的实际情况来看，国有企业资产结构不合理，会直接影响国有企业的稳定运转，国有企业资产效率就会随之下降，也会阻碍我国经济发展。在国有企业资产重组中一个基本目标就是盘活存量，盘活存量之后，才能够加速企业运转，使企业进入到良性循环之中。3 .推进国有企业改革向纵深发展国有企业资产重组从企业内部开始，但

4、是，现阶段国有企业中越来越多的资产重组延伸到了企业外部。资产重组一旦涉及企业外部，就会一定程度上推进产权重组。基于此，资产重组可以理解为是产权重组的开始。一旦发生了产权重组，相关制度也会随之发生改变，企业资产重组必然会将企业推到一个实质性的发展阶段，不单如此，资产重组还会改变企业组织结构与形式，也就是我们常说的企业改制。针对国有企业来说，进行改制或者改组，就意味着建立了现代制度，这对于国有企业发展来说是非常必要的。现阶段，国有企业所面临的形势十分严峻，进行改制和改组也十分紧迫，资产重组不仅会涉及很多国有大型企业，也涉及很多中小型企业，通过这样的改革，能够促进国有企业向纵向、横向发展，资产重组要

5、将国有企业作为核心进行，也可以理解为资产重组的主体就是我国国有企业。二、国有企业上市前的改制重组模式国有企业在不间断进行体制改革，由于条件、发展方向各不相同，自然重组的方式也有所不同，上文对国有企业改制重组在企业上市方面的意义进行了分析，现结合上文对改制重组的几种模式进行分析：1整体改组模式在我国一些国有企业已经步入了整改重组的阶段，并且是以整体改组模式进行的。这种模式在我国国有企业早期整改重组时得到了应用，并且获得了一定的效果，但是，这种模式的应用具备一定局限，需要在一定条件下进行，具体分析如下：1）企业经营性资产相对较少，并且具备良好的整体经济收益。2）企业资产关系要简单、明晰，并且业务不

6、应该过于复杂，业务要单一化。3）企业的社会负担比较轻，并且企业内部人员精练、简单。这种重组模式非常容易实行，在我国比较早的国有企业改制中得到了广泛的应用，但是，这种模式应用之后暴露了一些弊端。企业中有很多非经营性资产，这样一来公司的净资产收益就会降低，盈利就会减少，一些企业也失去了配股的资格，不能在证券市场进行资金募捐。原有企业内部会进入股份公司，一部分企业并不能进行完全的机制转换，原有内部组织依旧在运转，很多企业只是换了招牌，因此，很多企业的经营情况并不好，甚至出现了亏损，因此，现阶段采用这种重组模式的企业比较少了。2,分立模式分立模式也是我国国有企业进行改制重组中应用的一种模式，采用这种模

7、式，就是将原有的国有企业作为发起人，将某个企业的大部分的经营资产投入股份有限公司之中，而这个企业的非经营性资产以及其他经营性资产，就会由另外成立的公司继承并管理。股份公司成立之后，之前以营利为目的企业法人就此消失。这种重组模式下的国有重组企业会转化为两家或者两家以上的法人，这种模式应用之后，原有的企业就会消失。这种模式在小型并且业务全面的企业中比较适用，并且以经营性资产与非经营资产为主，这种企业的整体盈利并不多，经营情况并不理想。采用了这种重组模式，改制是相对彻底的，并且内部结构设置比较规范、统一，后期运转也相对稳定。这种重组模式也需要注意一些问题，那就是重组之后的独立实体缺乏良好的生存能力与

8、自负盈亏的能力，必须在配套政策的支持下才能够稳定运转。3.控股分立模式控股分立模式在我国国有企业改制重组中也得到了一定应用。采用这种模式是某企业以发起的方式设立股份公司，再将其转为上市公司。原有的企业在发起设立股份公司的时候就会进行更名，原有企业的主要生产单位以及相关管理部门都会进入股份公司，从而组成实业公司，并将其命名为全资子公司。这种模式与以往的分离模式十分相似，其中比较重要的区别就是控股公司的选择。原有企业经过重组就变为控股企业，这样一来当中的一部分资产就必须要进入股份公司之中，最终形成多个独立法人，这种模式适用的公司特点可以总结为：企业集团，以及非生产经营资产比较多的企业，并且盈利水平

9、比较低，要求原企业管理的情况下，为了不影响股份公司运作，才会采用这种模式。这种模式的适用需要一定条件，仅在一些比较大型的企业，或者一些比较大型的集团企业中应用。在国家的支持下，这些大型集团企业能够设立子公司。这种模式不仅可以保留原有法人，还可以得到国家的很多优惠政策支持，因此运转相对稳定、顺利，优点显著。4 .部分分立模式部分分立模式在股份有限公司中进行应用，以某个集团为例,其原本属于股份有限公司。集团的非经营性资产与其他经营性资产，是留在集团公司之中的，原有格局不会改变。这种模式主要是对原有的存量资产进行划分，将当中的一部分划分为经营性资产，组成股份制企业，剩下的存量资产对全局进行维持，并隶

10、属于原有企业。这种模式是相对简单的，改制的阻力不多，现阶段在我国国有企业中应用最普遍。但是，在股份公司实际运营中出现了两极分化的情况：第一种，原企业中还具备盈利能力的经营性资产,原企业通过配股可以将其注入股份公司，原企业通过配股可以增加资产，从而增加股份公司的发展动力，并且促进其快速发展;而另外一种情况是原有企业的实力不足，不能通过配股的方式将股份注入企业，这样一来股份公司发展就会十分缓慢，并且值得注意的是，改制的过程当中如果只是对股份公司进行重组改造,那么又有的企业就不能进行机制转化，也就无法给予股份公司有力的支持，甚至会制约企业的发展。5 .合并模式合并模式在实践中并没有得到非常广泛的应用

11、，这种重组方式是以某个总公司作为发起人，之后联合有限公司的主要股东共同发起，向社会进行募股从而成立，这些募股是公开进行的。这种模式是将原有的几家国有企业进行合并，使其成为股份公司，合并之后企业法人地位自然消失。这种模式比较适合一些规模小的企业，这些小的企业联系紧密，可以形成一定的规模，从而满足上市的需求。另外，这些企业的地理位置也比较近，并且属于不同类型的企业，一些企业规模比较小，可以将其进行合并，最终成为一种综合性的股份公司。这种模式的应用比较少，一些拟改制的小企业由于缺乏实力,并且没有上市资格，通过合并的方式可以达到上市的要求。这种模式在实践中还面临一些问题，比如：对原先的企业如何进行管理

12、，只有科学地管理才能够使其成为一个统一、协调的发展整体。三、国有企业改制重组并且上市的相关策略结合上文的研究，下文对国有企业改制重组并且上市的相关策略进行总结：1对国有企业进行深度整治在国有企业实际整改的过程当中，相关部门以及相关管理者必须要注重原有知识产权的划分，产权划分必须要清晰，知识产权是企业发展的关键性理论支持，这种资产是无形的，但是对于企业的发展来说却具备极高的价值，能够为企业带来巨大的回报和收益。市场经济在不间断完善建设的过程当中，经济体制运转存在一些阻碍，这样就会导致知识产权不能获得良好的价值，作为企业发展的落地实施者，员工的作用非常重要。员工要有一定程度的持股，这样可以为企业的

13、运转提供良好动力。2.国有企业上市中应该注意的问题国有企业上市要经历一个复杂的过程，因此，在上市中必须要注意如下几个问题：(1)将股东与企业中的各个部门进行分离过去国有企业是由股东与其他部门进行联合，运转是以联合的方式进行的。目前，我国在这方面已经给出了一些文件，并出台了相关法律，要求上市公司与相关部门必须分离，唯有如此，上市公司的运转才会更加稳定、健康，也能够更好地进行人力、物力与资产的管控。2）建立企业规范管理体系国有企业上市，必须要具备规范的管理体系。基于这个问题，国有企业必须健全内部管理体系，可以引入董事制度，制度内容要细化、科学、全面，要力保国有企业能够顺应市场运转规律，不间断提高内

14、部竞争力，以保障投资合理，也能够助力于我国市场经济体系的规范化、合理化。3）进行资产评估国有企业上市需要进行全面的评估，经过评估之后，能够使每一位股东的利益得到充分保障，同时明确每一位股东的重要性,并对其进行清晰的判断。在过去，进行资产评估会在一定程度上阻碍国有企业上市。资产评估价值比较低，就会导致国家持有的股份在企业中占据很小的份额，从而导致国家经济利益流失，资产过高就会导致其他股东的利益流失，因此，必须要科学、合理地进行资产评估，才能够保障各方利益。4）业务进行单独管理企业完成上市之后，企业内部的每一项业务都是分开的，这样一来，核心业务与其他相关业务占比就会提高。在实际运营中，企业主要业务

15、就是企业利益获得的主要来源，在进行管理的时候需要单独进行。上市企业的很多产品，都具备单独的产业链，特别是重要的生产与营销系统，在经营过程当中是不可以出现纸漏的。上市企业的主要经营业务与募股资源之间是存在必然联系的,如果不存在联系，上市企业实际运营情况则需要进行慎重的考虑。5）做好改制重组中的要点分析我国经济体制改革正在不间断深入，市场配置资源也不间断凸显，一般的消费产品、生产资料都是需要经过市场交换的，其他包括资本在内的要素也必须要进行优化配置，这种配置必须要按照一定的市场规律进行。国有企业需要注重方案的调整，要随时捕捉动态化信息进行调整，并如下三大方面入手。第一，工作重点要明确，员工分类一般

16、是改制的重点，尤其要安置好员工，员工能够稳定生活才可以力保其能够安心工作，改制重组推进过程当中，下岗员工还在不间断增多，这就需要相关工作者对其进行引导疏通和帮助，建立下岗人员就业中心，统一对下岗员工进行培训和教育，使其具备良好的再就业技能，为其再就业做好准备。第二，改制重组做好资产处理，企业要对交易行为与变现方式进行改制，通过协议变现、交易变现、拍卖变现的方式进行,要保障工作的规范性、统一性。第三，要注重重组的合法性，要加强法律宣传与教育，并加强监督力度，全方位完善企业资产重组工作。综合以上研究可以发现，我国国有企业的改制重组已经成为其上市的关键，科学、全面地完成改制重组，是力保国有企业顺利、稳定上市的前提。随着经济全球化，我国国有企业上市已经成为一种趋势，也是提升国有企业经济收益、助力于国家经济发展的重要因素。随着国有企业上市热潮的掀起，相关的策略研究也需要不间断深入，这样才能够更好地