全球重要国家市场及重点农药品种趋势分析.docx

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1、当前全球经济略有复苏，原油、大宗原材料价格高企，粮食价格走强，通货膨胀加息预期增加等大趋势，叠加全球地缘政治不稳定因素、中美经济博弈，国内产能转型升级，未来农化市场走势如何，会受哪些因素影响，哪些市场值得关注和深入分析，利用数据梳理分析，希望能有所启发。O1全球宏观环境的影响分析2023年，全球经济虽然较2023年低谷期开始断续修复和反弹，但期间压力重重，上半年得益于疫苗接种积极推进和美国宽松的货币政策推动，下半年新冠病毒变异导致疫情再度蔓延，全球供应链再次受到挑战，发达国家经济增长再次放缓，通胀压力上升，未来一段时间，对农化市场带来不确定性影响。1.1 全球区域政治与环境中国碳中和迈出了坚实

2、步伐，中短期导致产品供应紧张，农化产品价格上涨。2023年成为中国碳中和元年已成共识，作为全球最大的农药出口国，中国碳中和政策直接影响农药原药的生产和供应。中美关系趋于缓和，对中国农化产品出口带来利好。中美在外交、经济等层面也展开了多次接触，交流内容逐渐务实和有建设性，因此短期内中美关系趋于缓和。巴西政府宣布破产，给巴西市场农化产品需求带来不确定性。2023年3月中旬开始，巴西为防控疫情，启动社会隔离政策，导致生产停滞、就业需求削减等各项负面影响，巴西政府发放大量补贴，财政压力加大。期间美国宽松的货币政策，使得巴西货币受到巨大冲击，巴西经济不堪重负，2023年1月总统宣布政府破产。全球气候变幻

3、莫测，影响经济活动的同时，也对农业生产带来不可估量的损失。2023年冬季，肆虐全球的拉尼娜现象影响了大部分重要作物区域，低温暴雪、暴雨洪水、极端高温、地质灾害等。拉尼娜气候通常会加剧相关农产品价格波动，过往20年间北半球冬季6次拉尼娜气候，CBOT大豆价格有5次发生上涨，平均涨幅18.2%,CBOT小麦价格有6次发生上涨,平均涨幅16.3%o1.2 全球经济与汇率新冠疫情以来各国经济基本面逐渐分化，中国和美国经济表现相对较强，欧元、日元、英镑则呈下降趋势，新兴国家货币也表现低迷。2023年，美国货币政策大放水，向全球提供流动性，第3季度全球大部分国家地区货币相对美元走强，对农化行业产生2方面影

4、响。一方面，在一定程度上扩大重点国家地区（如巴西等）对进口农资产品的需求；第二，受到美元汇率影响，全球大宗商品价格上涨，中国企业部分进口原料与中间体的价格也会上涨，从而增加农化企业的生产成本。1.3 全球油价与原材料供应原油价格上涨，带动燃料乙醇替代性可再生能源需求增加，进一步推动玉米工业需求，带动作物种植积极性，同时，原油价格上涨也将同步带动众多化工原料和中间体生产成本上涨，从而给国内农化企业带来成本压力。全球经济逐渐摆脱疫情的重挫带来原油需求回升，但供应恢复速度远不及需求台阶式增长，加上极端天气全球能源商品供应趋紧，2023年年末北半球冬季取暖旺季来临，更是加大季节性紧张态势，供应出现阶段

5、性危机，能源价格大幅上升。1.4 大宗粮食价格国际大宗粮食价格高位运行，带动种植者对农化产品投入积极性。2023年，一方面大豆/玉米等作物库存低位,受各国经济复苏的需求拉动，农产品供应紧张，另一方面，美元流动性增加带来投资需求，粮食现货价格高位振荡。据联合国粮农组织（FAO）公布的食品价格指数（FFPI）12023年平均值已达125.7点，是2011年以来最高水平。2023年以来全球农产品贸易及中国国内消费量仍保持快速增长趋势，供需基本面偏紧的底层逻辑未变。目前南半球作物正值生长关键期，干旱的天气或带来产量风险，机构预测2023年度农产品供应仍然紧张，价格将在高位振荡。1.5 新冠变异毒株新冠

6、疫情持续影响全球经济和社会活动，原材料流通滞缓，物流仓位紧张，将加剧农化产品生产成本提升，并逐步传导到农化产品价格，带动市场规模增加。全新变异毒株迭代出现，传播力与致病力不断上升，各国防疫政策摇摆不定，决策与执行力参差不齐。虽部分国家有序推进疫苗接种，但仍无法有效应对快速变异的毒株，未来一段时间全球仍将笼罩在疫情的不确定性中。02全球农化市场的周期性波动全球农化市场受宏观环境影响，也表现出大周期波动的规律，2000年至今已呈现3个明显的波动循环。其一是生物技术（转基因技术）推动的转基因作物种植带来的2000-2008年的农化市场快速发展,其二是粮食和饲料需求推动粮食价格恢复性上涨，巴西作物种植

7、面积扩大，叠加大豆锈病和棉铃虫暴发，助推了2009-2014年的农化市场增长。随后的极端天气增加、粮食需求恢复增长以及中国的供给侧改革改善了供需局面，推动了近几年农化市场的再次上涨。尽管2023年开始，疫情隔离导致农化产品生产一度停工，影响供应，但全球农化市场自2015年低迷以来整体趋势平稳向好。2023年全球农化市场规模607.7亿美元，相比2019年增长2.5%o回看2023年,强劲的大宗作物价格和高出口需求拉动，提高了农化产品投入意愿，重点作物种植面积增加，带来更多农化产品用量,以草甘鳞、草镀瞬为代表的上游原药供应紧张，叠加美元走强，抬高了进出口贸易农化产品价格。此外，从地区农化产品需求

8、看，澳洲从干旱恢复，印度季风气候利好，中国较高的病虫害压力，西欧气候利好等因素都带动了当地农化产品需求，给市场增长带来积极影响。因此，全球农化市场虽受疫情不确定性影响，但增长势头强劲，机构预测增长率8.2%,总市场规模将达到657亿美元。03全球农化企业的竞争格局经过新一轮并购重组，全球市场集中度进一步提高。目前，排名前五的跨国公司占据约68%市场份额，近5年来，拜耳收购孟山都，陶氏杜邦合并后剥离农化业务成立科迪华，中国中化先后收购安道麦和先正达，成立先正达集团，在行业下行周期一定程度减少了各自的竞争压力。全球农化企业根据产品结构和研产销模式，可以分成三大类，第1类是传统研发驱动型跨国公司，包

9、括先正达、拜耳、科迪华、巴斯夫、富美实，企业需要不断地创制新化合物研发推动业务增长，研发费用占比高，具备跨国家地区的生产和供应组织能力，并在全球重点国家地区构建了完善的品牌制剂分销网络，公司通过不同产品线和地域间平衡业务风险，公司业绩增长表现平稳。第2类是日本研发型公司，新化合物研发能力强，近几年在全球新化合物上市放缓的大环境下依然保持研发管线活跃，生产布局多集中在日本本土，近几年有转移到印度或与印度企业合作的趋势，制剂产品营销和渠道资源仅限于日韩等局部地区，在南北美和欧洲等更开阔市场的开发依赖与跨国公司合作。第3类是仿制型公司，包括UP1PIIndustry等印度企业,纽发姆、安道麦等跨国制

10、剂企业及江山、扬农等中国企业，仿制型企业研发多关注仿制原药工艺优化和新制剂剂型开发，生产多依托核心化合物工艺延伸，制剂仿制企业营销网络完善，但原药仿制企业则多通过与跨国公司合作开拓全球市场。从业绩表现看:2023年传统寡头跨国公司大部分仍保持增长，但第1、第2梯队公司的并购重组之后的协同效应，受不利汇率、极端天气及新冠疫情等因素影响，暂未完全发挥，相关业务增长乏力，拜耳、巴斯夫业绩同比甚至略有下降（见表1）。相比之下，中国企业增长强劲，国内新一轮规模并购整合也进一步开启，行业集中度将进一步提升，销售份额有望再创新高。表1跨国公司2023年农化产品经营业绩排名企业营业额/亿美元1拜耳122.42

11、2先正达110.363巴斯夫70.244科迪华64.615UP146.806富美实46.447安道麦37.408住友化学32.359纽发姆20.5010A1baugh12.65从企业发展趋势看：第1梯队寡头企业并购、重组已基本告一段落，预计未来跨国公司将结合传统农用化学品的优势，在生物制剂/生物刺激素领域开展产业链上下游的延伸性投资，利用快速增长的生物解决方案实现未来可持续增长，跨国公司也不断探索颠覆性技术，开拓数字化服务业务以期未来形成终端数字化服务矩阵，辅助加快产业链整合。与跨国公司创新速度停步不前甚至微弱下降相比，日本公司仍保持持续创新能力，保障化合物创制输出，此外，中国企业也响应国家创

12、新号召，通过加强外部研发合作保持创新活力，未来日本、中国等依托研发创新支撑的企业仍将是增长的重要引擎。04全球重点地区市场趋势国际上一般把农化市场拆分成北美、拉美、亚太、欧洲和中东非5个区域,以2023年农化市场规模计算，分别占比16%、30%、29%、21%和4%。巴西、美国、中国、日本、阿根廷和印度是农化市场规模前六大国家,全球市场份额占比分别是18%、14%、11%、6%、5%和4%,这里笔者将以巴西、美国、中国、印度为例简要分析市场特点和未来趋势，见表2o表2TOP20国家近年市场容量及增长率情况2015年/百万美元2019年/百万美元2023年/百万美元GR202阚2019年/%GR

13、2023年/2023年/%CAGR2023年/2015年/%2025F年/百万美元CAGR2025F年/2023年仅巴西954610309109556.30增长放缓2.80119941.80美国7840781382505.605.901oo88161.30中国6548648165841.6014.900.1079613.90日本3015341234631.50-2.803308-0.90阿根廷2457283628450.303.0032562.70印度2235252126394.70增长3.4032054.00法国239720792032-2.30.-3.2022422.00加拿大145615

14、8615870.10增长1.7017361.80俄罗斯1034150515352.00强劲增长8.2017512.70国181315041456-3.20-4.3015961.90澳大利亚1628139914402.9033-2.4018615.30意大利1119119612363.302.001219-0.30西班牙953107011446.903.7012421.70墨西哥872903890-1.40-0.40172.50帏国721711696-2.10-0.706990.10越南679705683-3.10.0.108223.80英国846687642-6.60-5.407473.10乌克兰451613610-0.50增长6.207303.70智利4675535570.70-3.606121.90罗马尼亚4345515510.004.906041.90中东非2318243925263.601.7330403.80全球5686759279607692.501.30679772.30巴西农业资源丰富，是全球重要的农业国家之一，已耕地面积超11亿亩，是全球第二转基因作物种植国，第一大豆生产国，第四玉米生产国，其农产品出口金额位列全球第2位（2019年