储量交易价格.docx

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1、内部资料留意保密帼硼虹嬲有限颂硼嬲开频虢2022年11期（总第495期）05月22日2022年全球油气上游储量交易分析2022年全球油气上游储量交易分析孙长艳摘要：本文将全球储量交易市场划分为美国地区、加拿大地区、欧洲地区、前苏联地区、非洲中东地区、亚太地区、拉丁美洲地区7个地区，依据IHS公司数据库资料，对上述地区及全球2022年及历年石油上游油气资产交易状况（主要包括交易额、交易数量以及1P和2P单桶平均交易价格）进行统计分析。分析讨论表明，2022年全球上游交易额大幅削减，比2022年的交易额下跌将近30%,交易数量也有所削戒，1P和2P单桶交易价格也有所降低。2022年各个地区的交易状

2、况各有不同，美国和加拿大的交易数有所削减,而其他几个地区交易数不同程度地有所增加；2022年发生在美国的交易额大幅上涨，这归结于特别规资源储量交易的大幅上涨。关键词：油气 储量交易价格国际油价在2022年的高峰跌入2022年的谷底后，快速恢复上涨的势头，在2022年均价甚至已经超过了 2022年的均价。随着国际油价的起伏，国际油气上游资产储量交易的价格也发生着相应的变化。同时主权我国的主权债务危机和金融危机等宏观经济的各个方面以及油气上游勘探开发技术的进步也影响着油气上游储量交易买卖双方的选择。2022年特别规储量交易额快速增长，特别规资源成为战略投资者资产的关键部分。全球特别规资源交易花费7

3、00亿美元，达到历史高点，占2022年总交易额的41%。特别规交易主要发生在北美，该地区的特别规储量交易额占全球特别规交易额的90%,而北美的交易集中在特别规页岩资源。虽然2022年国际油价大幅上涨，但是非洲中东地区某些我国国内的动荡局势，使得该地区储量交易单价不涨反跌，消失了大幅跳水，使得非洲2022年1P和2P单桶交易价格几乎达到了历史的最低点。1全球油气上游储量交易概况1.1 交易额和交易数2022年全球上游共发生交易279笔，交易数与2022年相比有所削减。2022年全球上游交易额大幅削减，交易额1370亿美元，比2022年接近2000亿美元的交易额下跌将近30%,主要是由于资产交易额

4、大幅削减。虽然全球资产交易额大幅削减，但是全球公司交易额平稳增长，公司交易额占全球交易额的百分比从2022年的24%,增加到2022年的42%。2022年值得关注的交易是BHP公司花费超过150亿美元收购了美国的petrohawk公司,主要资产为页岩气。这也是2022年单笔交易额最大的交易。资产交易额在2022年达到了顶峰，在2022年大幅下降，比前一年降低大约50%,资产交易额占总交易额的比例从2022年的75%,下降到2022年的58%。2005年以来历年详细交易数及交易额如图1所示：全球交易额和交易数图1全球历年上游储量交易额和交易数 资产交易额匚二）公司交易额一一交易数量OOOOOOO

5、OOO08642086422 111111.2 单桶交易价格图2是全球2005年以来历年IP、2P储量交易平均价格和BRENT油价历史走势图。通过该图可以看出在国际BRENT油价走高的时候，交易平均价格上涨,同样油价下跌的时候交易价格也会相应回落。总体上是与国际BRENT原油价格涨落趋势呈正向关系，且1P平均交易价格高于2P平均交易价格，价格涨落趋势相同。全球单桶交易价格I l=l brent油价 T-IP -2P(_qq/$) uaqo O2 0 0 0 0 01 1 8 6 4 2 042086420(。q、A)定W啕叔慝图2全球历年储量交易单桶价格这其中2022年和2022年储量交易价格

6、走势和国际油价走势不尽相同。2022年国际油价大幅下跌时，储量交易价格没有跟随油价快速下跌，同理2022年国际油价快速.上涨时，储量交易价格也没有跟随油价快速上涨，这说明储量交易价格对国际油价的反应需要肯定的时间。2022年，虽然国际油价的持续走高升，但是全球IP、2P储量交易平均价格不升反降，2022年1P储量交易平均价格为8.58美元/桶、2P储量交易平均价格为4.65美元/桶。2022年储量交易平均价格没有跟随油价走势上涨，其中一个缘由是由于2022年交易的储量中1P储量和2P储量中自然 气的含量大幅增加，众所周知，自然 气的价格远低于原油的价格，因此单桶价格随着自然 气含量的增加而下降

7、，另一个缘由是非洲中东地区的担心定局势使得非洲中东地区的储量交易单价大幅削减，从而影响了全球储量交易价格。1.3 交易储量1200020051p储量构成及天然气含量8000EE岫举 4000100%80%60%40%20%0%200620072008200920102011油（=1气（ 未分类一气比例2p储量构成及天然气含量(_qqEE):24000200001600012000800040000100%80%20062007200820092010油）气未分类r-气比例图3全球近年交易1P储量图4全球近年交易2P储量2022年全球交易的1P储量达到2005年来的最低，为47亿桶当量，比202

8、2年的59亿桶当量降低20%,但是1P交易储量中H然 气所占比例大幅上涨，2022年1P交易储量中自然 气所占比例为43%, 2022年达到77%。2022年全球2P交易的储量与2022年持平，为96亿桶当量，但是自然 气占2P储量的很大比例也有所增大，从2022年的60%增加到2022年的65%。交易的储量中自然 气比例的上涨是北美页岩气2022年交易的大幅上涨的反映，也是2022年全球上游储量交易平均单桶交易价格低于2022年的缘由之一。2全球油气上游分地区储量交易分析2.1 交易额和交易数分析比较2022年和2022年各地区交易数，2022年美国和加拿大的交易数有所削减，而其他几个地区交

9、易数不同程度地有所增加。但是北美的政治和财税的稳定性以及大量的特别规油气资源，吸引了大量的投资者，使得2022年仍旧有超过一半交易发生在北美。分析2022年和2022年各地区交易额占总交易额的比重，2022年发生在美国的交易额比2022年上涨25%,这归结于特别规资源储量交易的大幅上涨,2022年全球超过一半的交易额来自北美，亚太、欧洲和非洲中东地区的交易额也有不同程度的上涨，前苏联和加拿大的交易额下降。拉美地区的交易额看起来大幅削减，这是由于2022年巴西政府和巴西石油公司之间发生的一笔价值430亿美元的储量交易，这笔交易发生在我国石油公司和政府之间，这不是公开的市场交易行为，在一般的分析中

10、可以不加考虑。2010年和2011年各地区交易额和交易数美国 加拿大 亚太 前苏联 欧洲 非洲中东 拉美14012010080骤*60：*402002010父易额 I2O11父易额 f-2010父易数一-2011父易数o o o o Oo o O6 5 4(WIIS)叔o o o Oo o O3 2 18070图5 2022年和2022年全球分地区交易额和交易数2.2 单桶交易价格纵观全球历年储量交易价格，欧洲、美国和非洲中东地区的交易价格始终都处于比较高的位置，而前苏联地区由于其比较严苛的财税体制的影响，储量交易单价始终都是比较低的。分析全球各地区2022年和2022年1P和2P储量交易单桶

11、平均价格，可以看出，欧洲、美国和前苏联这些我国和地区的1P交易价格没有很大变化，加拿大、亚太、拉美1P交易价格上涨，非洲中东地区1P交易价格大幅下降。欧洲,1、加拿大、亚太和前苏联的2P交易价格没有很大变化，拉美2P交易价格上涨，美国和非洲中东地区2P交易价格下跌。综合分析1P和2P交易单价，跌幅较大的是非洲中东地区。由于2022年非洲和中东尤其是北非地区某些我国国内的动荡局势使得这个地区2022年和2022年1P储量交易单桶价格大幅下降，从2022年的25.4美元/桶，下降到2022年的7.5美元/桶。2P交易价格从2022年的13.48美元/桶，跌到2022年的2.97美元/桶。涨幅较大的

12、是拉美地区，主要是由于2022年该地区交易的资产主要是以原油为主，受原油较高价格的驱使，1P和2P交易价格2022年都有肯定的上涨。分地区ip单桶交易价格0 5 0 5 0 5 03 2 2 1 1ooqs)在生除想嵬甜分地区2P单桶交易价格图6全球分地区单桶平均交易价格3油气上游储量交易主要特点3.1特别规储量交易快速增长2022年特别规储量交易额快速增长，特别规资源成为战略投资者资产的关键部分。全球特别规资源交易花费700亿美元，达到历史高点，占2022年总交易额的41%。特别规交易主要发生在北美，北美地区的特别规储量交易额占全球特别规交易额的90%,而北美的交易集中在特别规页岩资源。图7

13、和图8分别是2022年和2022年各类资产交易值占总交易值的比例。从该图可以看出，2022年特别规储量交易额占总交易额的41%,同比2022年的30%增加11%。各种特别规交易中，页岩油和页岩气的交易额占总交易额的比例最大,2022年页岩油和页岩气交易额占总交易额的15%, 2022年这一比例增加到28%,同比增加近一倍。2011生各类资产交易额占总交易额的比例Oil Sands1.26%Oil Shale1.32%T1h 11other 1.98%o 3 3%Tight Gas20.33%Conventional56 79%Heavy Oil0. 97%Coalbed Unconventio

14、naMethane 2.14%1 6.88%图7 2022年各类资产交易额占总交易额的比例2010年各类资产交易额占总交易额的比例Tight Oil382%other 0.77%Conventional69.07%Unconventional373%Tight GasOil Sands 1121%6. 14%Oil Shale0. 06% Heavy 0i2. 26%CoalbedMethane 2.94%图8 2022年各类资产交易额占总交易额的比例3.2非洲中东地区单桶交易价格大幅下降图9是非洲2005年以来单桶交易价格和油价的关系图，通过该图可以看出,非洲中东地区单桶交易价格大幅下降。2022年非洲和中东尤其是北非地区某些我国国内的动荡局势，降低了厌恶风险的公司以及投资者对这些我国资产的爱好。2022年全球50%的交易发生在北美，发生在北美，欧洲以及澳大利亚的交易占全球交易的75%,这些数据说明大多数石油公司以及投资公司都是不喜爱风险的，他们的投资都选择避开这些风