【《TCL集团股份有限公司营运能力研究案例》6300字（论文）】.docx

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1、TC1集团股份有限公司营运能力的分析目录一、前言1二、TC1集团股份有限公司营运能力现状分析1（一）公司概况1（二）公司营运能力分析21 .存货周转率分析22 .流动资产周转率分析23 .总资产周转率分析24.应收账款周转率分析3三、TC1集团股份有限公司营运能力存在的问题3（-）企业规模发展受限，库存周转速度低3（二）短期偿债风险增高，营运资本管理不合理4（三）应收账款周转率下降，风险管理体系不完善5四、TC1集团股份有限公司营运能力的优化建议6（-）提升企业盈利能力，降低短期偿债风险6（二）完善财务分析指标数据，加强营运能力分析7（三）加强应收账款管理，建立健全信用管理部门7结论8参考文献

2、9一、前言营运能力是指企业通过各种资产实现相应利润的能力，如企业的固定资产和流动资产。利润是公司所有相关人员最关注的焦点，利润可以使企业的投资人员获得相应的投资收益，也可以使企业的债权人获得相应的本息，可以反映企业经营者在企业经营中的表现。它还可以反映公司绩效管理的效果和能力，对改善和保障公司员工的集体福利和设施起到一定的作用。营运能力关系着一个企业内部体系是否健康、是否完善，公司的管理层，受企业的投资者的委托，用投资者的资本，给投资者带来利益，企业的管理者在努力为投资人带来收益的同时，也要尽最大可能的保护企业投资人的财产的安全，而营运能力，就是一个企业财务状况是否安全的一个最好体现。因此，分

3、析和调查企业的经营能力对于原材料企业来说是非常重要的，企业经营能力分析是财务分析中非常重要的内容。企业经营能力的强弱和规模是相对的，正如利润是相对于一定数量的资源投入和相关收入一样。公司的偿债能力和盈利能力与公司的经营能力有关，要充分、有效地展示企业高效利用相应资源的能力。在短时间内用尽可能少的资源生产尽可能多的产品。而相应的企业资产周转率本身也是一个不断变化和发展的过程,更高的价值,企业的资产周转率，这意味着一个企业的各种资产的周转率更快，这意味着资产的流动性和周转性能超越所有企业，相应的企业偿债能力越强。然后，通过对公司营运能力的分析和探索,公司的所有者可以有效地了解自己投资于该业务的资金

4、的使用情况,从而使公司的债权人能够通过公司的营运能力了解公司的偿债情况，这种能力能够使公司的管理者加强对公司的管理具有很大的优势。二、TC1集团股份有限公司营运能力现状分析(-)公司概况TC1科技集团股份有限公司(TC1CorPOratiOn)于1981年在中国广东省挂牌成立，在2004年上市，是集新型互联网应用服务和智能家居产品于一体的生产制造和研发销售企业集团。其公司总部位于广东省惠州市，目前，它是中国最大的消费电子企业集团之一，在全球范围内开展业务。随着公司主营业务的不断扩大和实力的不断增强，销售量已经占据了全国市场份额的较大份额。主要业务是半导体，电子产品和通信设备，新光电子，液晶显示

5、设备，商品或技术的进出o其中，TC1空调于2008年、2011年、2013年三届被认定为“广东省高新技术企业”，2023年7月，财富中国500强，TC1集团股份有限公司排名135位。（二）公司营运能力分析1 .存货周转率分析表ITC1集团2016-2023年存货周转表2016年2017年2018年2019年2023年存货量（万元）128250412946301988797567796883496存货周转率8.106.885.645.199.13存货周转天数44.4652.3263.8269.3739.43由表1可以看出,近五年来TC1集团的存货量总体呈先上升后下降的趋势，其在2019年开始下降

6、的原因可能是TC1集团在2019年完成了重组，正式剥离了原有的消费类电子产品、家用电器等终端服务，因此库存商品减少。从20162019年存贷周转天数逐年上升，从44.46天上升到了69.37天，时间较长，说明存货周转速度慢，变现能力也在慢慢降低，不利于企业的营运资金的日常经营和管理。但根据2023年存货周转率及周转天数的数据可以看出，TC1集团已经对存货周转期过长的问题有所关注。2 .流动资产周转率分析表2TC1集团2016-2023年流动资产表2016年2017年2018年2019年2023年流动资产占比40.28%49.97%41.66%29.21%25.47%流动资产周转率（次）1.64

7、1.431.411.171.35表2显示的是TC1集团2016-2023的流动资产变化趋势,企业持有的流动资产并不多。2016-2019年的份额平均占比保持在百分之四十以上，2019年、2023年流动资产占总资产的比都在30%以下,这说明资产中比较多的是非流动的资产,长期投资多。但这在一定程度上也说明企业所持有的流动资产较少，偿还欠款的风险增加。而且TC1集团的流动资产周转率在2016-2019年呈现出明显的下降趋势，在2023年有小幅度的上升，说明公司流动资产营运能力不太乐观。3 .总资产周转率分析表3TC1集团2016-2023年总资产周转率表2016年2017年2018年2019年202

8、3年总资产周转率（次）0.820.730.640.420.36表3表示的是TC1集团总资产金额变化情况。从表1中，可以看出，TC1集团的总资产周转率逐年递减，表示总资产周转减慢，反映出销售能力下降。总资产周转率下降,说明企业的资产利用率也有下降。企业可以通过转变销售方法,加大对企业资产的利用，加速资产的周转。4 .应收账款周转率分析应收账款是指企业为了将自己生产的商品或者要提供的劳务等卖出，先让购买者欠下而被占有的资金。如果应收账款数额太多，说明购买方占用了大量的资源，这严重不利于企业自身资金循环，一定程度上减少了资金回收后能够带来的收益。因此对企业来说，应收账款的有效管理十分必要。衡量应收账

9、款的重要指标是应收账款周转期。通常,应收账款的周期率小,那么表明它周转时间比较长，账龄高、收账也比较慢，体现在财务报表上的收入虚增，坏账的风险加大；反之，收回款项的速度变快，发生坏账的风险就低。表4TC1集团2016-2023年应收账款周转率和周转天数2016年2017年2018年2019年2023年应收账款(万元)1385994147472213604368340351255761应收账款周转率7.847.808.006.837.34应收账款周转天数45.9346.1545.0252.7149.06从表4中可以看出,2016-2023年Te1集团应收账款规模基本保持在1300000万元左右，

10、仅在2019年明显下降，但其周转率呈下降趋势，说明在此期间TC1集团采取的信用标准和信用条件比较宽松，增加了对应收账款的收回期限，延长了客户对企业资金的占用时间，从而降低了应收账款的周转速度。由于2019年度的营业收入和应收账款平均余额都有所下降，因而当年的应收账款周转率也随之下降明显。TC1集团应该重视管理应收账款,允许客户先收货后付款的方式虽然可以增加收入，但也可能出现货款收不回来的情况，增加企业的经营风险。三、TC1集团股份有限公司营运能力存在的问题(-)企业规模发展受限，库存周转速度低流动资产具有周转速度快、易变现且变现时间短等优点。一般而言，企业的公司的财务风险的高低与流动资产的持有

11、数量关系密切，持有的越多，风险相较而言就越小。根据图3.1可以看出，企业持有的流动资产并不多。20162019年的份额平均占比保持在百分之四十以上,2019年、2023年流动资产占总资产的比都在30%以下，这说明资产中比较多的是非流动的资产，长期投资多。但这在一定程度上也说明企业所持有的流动资产较少，偿还欠款的风险增加。表5TC1集团2016-2023年流动资产I页目持有数量及其所占比例（单位：万元）20162017201820192023货币资金26394912745945268013418648192170891占比34.77%34.28%33.37%38.72%33.05%应收票据577

12、1996170354272222289459569占比7.60%7.70%5.32%0.48%0.91%应收账款1385994147472213604368340351255761占比18.26%18.41%16.94%17.32%19.12%预付款项886969102211949736442135565占比1.17%1.14%1.49%0.76%2.06%其他应收款384394385359571938275004279364占比5.06%4.81%7.12%5.71%4.25%存贷128250412946301988797567796883496占比16.89%16.16%24.76%11.

13、79%13.45%其他流动资产10254771166632762410591183936706占比13.51%14.57%9.49%12.28%14.26%流动资产合计75922328009591803078048155526568846由表5可明显看出，TC1集团流动资产的数值是先增大而后又减小。之所以呈现出这样的变化，主要是由于货币资金、应收账款和存贷这三项重要构成的影响。其中，存货、应收账款的持有数量和占流动资产的份额均在2019年波动比较大。而货币资金的数额在2019年急剧下降，但其占流动资产的比例却有所上升。根据TC1集团2019年年报可知，造成企业流动资产大规模下降的原因是企业在2

14、019年完成了重组。（二）短期偿债风险增高，营运资本管理不合理250,0,02,0,0150,0,01,0,050,0,0流动负债分析图8000%IIriIriIHb70.00%60DO%50DO%40j00%30j00%20j00%10j00%0.00%2016201720182019流动负俵总资产总负债一流动负债占总资产的比一流动负债占总负债的比图I流动负债分析图根据图1,我们可以看出2016年-2023年的流动负债分别为6729310.1万元、7224780.2万元、7883540.4万元、4305779.1万元、71016514万元02016年-2018年，流动负债占总负债的比例保持在60%左右，这样的占比是比较高的，我们可以从这个比例中看出，TC1集团短期的欠款是比较多的，并且当市场上的借款利率增加时企业可能没有充足的现金流来偿还，甚至有可能“拆东墙，补西墙”通过再借款来偿还已经到期的欠款。（三）应收账款周转率下降，风险管理体系不完善结合上述的应收账款分析，可以看出TC1集团的应收账款总额每年都有轻微幅度上升，但是，公司应收账款的年增长率正在放缓，同时公司应收账款显著增加，即公司应收账款的周转率正在下降。但企业尽量实现应收账款增长逐年递减的状态，应收账款逐年增加可能是企业形成了长期的死账、旧账，一