企业信用风险的深度分析及防范措施.docx

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1、授信企业潜在信用风险的I10大分析措施及5大防备措施!摘要新常态下，信贷风险频发，不良贷款大幅攀升，前瞻性发现授信企业的潜在风险隐患，并采用有效措施进行应对是目前信贷管理中亟待处理的问题。本文从财务原因和非财务原因方面识别授信企业的I潜在信贷风险隐患并提出强化责任、对症下药、创新管理、队伍建设等措施，提高授信企业信用风险前瞻性管理水平。伴随国内经济进入新常态，在经济速度放缓、“去产能、去库存、去杠杆”力度加大、金融脱媒等多重原因影响下，信用风险频发，不良贷款大幅攀升，但在信贷“三查”中发现，绝大多数授信企业信用风险产生是一种从潜伏、发作、恶化到爆发逐渐形成的过程，通过对授信企业经营管理和财务分

2、析往往可以获得诸多有价值的信息并发现其中潜在的信用风险隐患，为防备和化解信贷风险提供了良好的机遇、赢得了积极权。因此，怎样及早前瞻性发现企业的潜在信用风险隐患，并采用有效措施进行应对是目前信贷管理中亟待处理的问题。1授信企业潜在信用风险隐患的前瞻性识别授信企业信用风险隐患是指企业生产经营活动中由于多种不确定原因的I影响，使企业经营效益与预期收益发生偏离，从而产生蒙受损失的机会和也许，将导致资金周转不灵，不能按期偿还债务，甚至导致企业破产。潜在信用风险隐患的前瞻性识别就是周密地分析授信企业所处的!经济环境，透过现象看本质，剖析企业经营活动中存在的种种不利原因以及对企业偿债能力的影响。1盈利质量分

3、析首先，企业利润来源及总额的下降，如企业主营业务利润下降或亏损阐明企业的市场竞争力下降；营业利润下降或亏损也许是企业的举债规模大，利息承担重，企业应减少负债，减少利息支出；利润总额出现下降或亏损除了以上原因还也许是企业投资发生较大亏损，出现了重大灾害及发售资产损失；假如企业集团母企业合并财务报表的利润总额远低于授信企业的利润总额，则母企业通过关联交易将利润注入授信企业的也许性较大等，从而预测企业经营过程中也许存在较大潜在的风险隐患。第二，期间费用项目出现不正常减少。假如企业在发展的阶段尽量压缩如开发费用、广告费用、职工培训费等可控性成本，阐明企业为了当期的利润规模而减少或推迟了本应发生欧I支出

4、；假如收入科目增长而费用科目减少，完全可以怀疑企业在粉饰报表中的利润；假如以会计政策和会计估计变更措施使计提多种准备过低，被认为是企业利润恶化的一种信号。第三，利润质量下降。如持续2-3年盈利现金比率不不小于1时，阐明企业本期净利润中尚存在没有实现的现金收入，虽然企业盈利，也也许发生现金短缺，严重时会导致破产；假如过度依赖资产发售、委托理财、财政补助、资产重组等非营业收入，阐明企业也许通过非营业收入和特殊的交易或事项来弥补营业收入的!局限性；假如关联企业的营业收入和利润所占比例过高,就应从分析其交易区）价格、时间等要素入手，判断与否运用关联交易调整利润。2现金流量分析首先，在经营活动中，当经营

5、净现金流量与销售收入的比例持续下降时，一般阐明企业的销售收入质量在下降；假如销售商品、提供劳务收到的现金占经营活动流入现金总额的比重较小，阐明该企业的I主营业务不突出或应收账款占比较大，在行业竞争中处在劣势状态；假如经营活动现金流量短期内剧烈波动，该企业也许存在通过关联交易让关联企业临时偿还部分债务，再转回给关联企业，或是将经营活动支出放到投资活动中等状况；如经营活动现金流量净额为负数，意味着企业正常经营活动所需的现金支出还需要通过其他方式处理。第二，在投资活动中。当投资活动现金流量大量且为负值时,假如企业不是处在扩大规模时期，存在资金挪用，严重影响企业的发展。假如处置固定资产等所收回的现金净

6、额大或在整个现金流入中所占比重大，阐明企业也许处在转产或陷入深度的债务危机之中。第三，在筹资活动中，假如筹资活动的现金净流出量大幅增长，阐明该企业也许与金融机构的（合作出现问题，应分析详细原因；假如企业将流动资金贷款用于固定资产的购建，就会对企业近期偿债能力产生不良影响。第四，现金净流量分析，当所有现金流量为正数但经营现金流量为负数的企业，如在大额度筹资生产所需的I资金，阐明企业隐藏着较大信贷风险。当现金净流量为负数时，假如投资活动现金净流量为正数，经营及筹资活动现金净流量为负数时，可认为企业处在衰退期。此外，只有“自由现金流”可直接用于还款，如货币资金中用于质押、承兑汇票保证金或公积金、公益

7、金等不能用来还款。通过现金流量的分析，发现问题所在，促使企业合理运用资金，化解潜在信贷风险隐患。3资产质量分析首先，应重点关注企业与否存在资产被掏空欧I现象：假如应收、其他应收、预付帐款等金额大，分析其与否存在资本金抽逃、大股东借款、关联方长期占用以及隐藏投资或亏损等问题；假如企业应收帐款中的大股东欠款较多，可以说是大股东的“提款机”；假如企业的长、短期投资过大，波及行业多、项目多，资产掏空的嫌疑更大；假如应收账款规模增长超过销售增长，平均收账期明显延长，这样虽然会在短期内刺激销售，长期将使企业面临大量的坏账风险或也许存在通过应收账款虚增营业收入问题；假如在建工程长期不结转，易将费用资本化，使

8、企业的资产和利润虚增；假如无形资产的不正常增长，也许运用研究和开发支出资本化或大量的高估或虚估无形资产，以弥补当期的!其他花费或开支；如存货积压，周转过于缓慢，表明企业在产品质量、价格或营销方略等存在着某些问题；假如授信企业以实物形态进行对外长期投资时，应分析其资产估价的真实性，防止人为改良财务报表的风险隐患。4企业主（实际控制人）的人品企业主是企业的I灵魂，其人品好坏在一定程度上决定着企业欧I未来。首先，深入理解企业主背景，重点分析其“成长的故事”，一种名不见经传的一般人没有从天上掉下“馅饼”，不也许有诸多的权益性资金，假如较多，则其中必有猫腻，要么背后站着一种巨人，即存在实际控制人；要么报

9、表权益资金来源与事实不符，即来源于民间融资或非法收入，需多方验证。另一方面，充足运用网络、征信系统及企业自身提供的背景材料评价企业主区）信贷风险状况，核查其与否存在炒房、炒原材料、炒股票期货等；或常常来回澳门等地参与赌博、或其将企业大额资金转移至个人账户的现象等，若发既有上述行为，应当拒绝办理信贷业务，已经办理时应增强风险缓释措施。第三，企业主的J诚信状况，可以从其还款记录，包括对其他银行、供应商等债权人改!还款记录以及经营中对合约、纳税等履行状况进行分析判断。第四，有的I企业主为了获得高额收益，将自有资金甚至信贷资金通过民间借贷渠道借出；有的企业主为了挣脱困境，通过民间借贷弥补资金局限性；尚

10、有的企业主充当资金“据客”，通过媒介借入借出双方来赚取利差。不管哪种状况，一旦企业资金链断裂，商业银行往往成为最终的受害者。5所有者权益分析第一，注册资金聆I验证，重点核算自有资金来源于历史积累、关联交易、股东借款、员工集资还是民间融资、他行贷款等,查验货币资金和其他应收款等科目的额度、构造与变化状况，与否存在注资前后与注资金额相似或相近的往来款，综合分析自有资金与否通过拆借或由其他企业代为出资、办理完验资手续后偿还对方；关注其他应收款金额与否与实收资本相近，与否存在注资款项短期转入后又立即转出行为；核算交易对手与否为关联企业，判断注资款与否转向关联企业；假如其资本金增多的同步，其他应收款、长

11、期投资等项目也随之增长，就阐明企业也许存在虚假出资的问题。第二，资本构造应辨别“输血性”和“盈利性”变化。“输血性”变化会导致企业资产增长，但因此增长的!资产其盈利前景是不确定区I；假如是“盈利性”变化的盈利质量较高，则意味着企业可持续发展的）盈利前景看好。第三，关注资本抽离，假如发现授信企业的经营状况很好，利润累积数额远不小于净资产数额时，阐明企业主很也许将权益资本抽离进行其他项目的投资，假如隐瞒投资去向，阐明其投资状况不妙。第四，关注资本公积，若资本公积中各类资产的评估增值所占比重过大，将严重影响企业资产真实性，尤其是对于实收资本较小但资本公积较大的，核算与否为民间借贷、关联方借贷或假股权

12、真债权资金，提高对授信企业偿债能力的精确判断。6投资风险分析授信企业最大的风险是不考虑自身经济实力，盲目追求非有关多元化的投资冲动，常常是哪里盈利就一头扎进去，东一榔头西一棒槌，轻易使企业形成高负债，遭遇经济下行的系统性风险时，成果可想而知。假如再投资比率（经营现金净流量与资本性支出的对比）不不小于1,阐明企业资本性支出所需现金包括外部筹措的现金，必须认真分析其投资的可行性和回收期；假如交易对手中存在小额贷款企业等或者银行账户中具有“投资、证券、期货、担保等”的借方交易，企业也许参与了民间借贷；通过其他应收款大额往来明细及款项性质的注释，可理解企业大额资金与否被关联企业占用；假如企业在一定期期

13、内扩张过快，波及时领域过多、过宽，企业在这个时期常常出现资金在数量上和时间上的不平衡，从而导致财务上和经营上的不安全和不稳定，无形中愈加重了信贷风险的积累。7负债状况分析第一，当企业过度依托借款维持经营时，阐明企业正常经营资金局限性或者扩大生产规模自有资金局限性，一旦碰到经营滑坡或者银根紧缩，资金链就会断裂，无法偿还到期债务。当负债经营资产收益率不小于债务资本成本率时，才能保证本息到期偿还，实现财务杠杆收益；如企业资本构造中债务资本过大，将会产生恶性循环，这样的负债比例一般不适宜超过35%,一旦超过这个警戒线，就要尤其谨慎决策。第二，负债中的“应付款”及“其他应付款”也是一种需花时间核算欧J科

14、目，往往隐藏着向股东、关联企业或职工的大额借款，减弱了企业未来的!偿债能力。假如企业的购货和销售状况没有发生很大的变化，则应付账款规模的不正常增长，表明企业支付能力、资产质量和利润质量也许在逐渐恶化。第三，重点分析与否波及民间融资，假如发现该账户在特定日期向特定对象有规律地支付等量小额资金，可判断企业是在支付民间借贷利息；假如该账户资金流水中存在整笔划款，但并非划转给上下游企业或用于偿还银行贷款；或者银行贷款到期前几日有资金划入，贷款存量周转后又等量划出，则企业也许存在民间借贷行为；如为大额提现，则有也许是融出资金给其他企业、个人或者偿还民间融资；假如贷款的财务费用比企业实际发生的财务费用小得

15、多，阐明部分财务费用用于偿还民间融资利息；假如企业既有银行贷款，又通过委托贷款、委托理财等形式借出资金，实际是参与民间借贷。第四，新常态下对外担保越多，潜在的信贷风险越大，要确切查实企业对外担保欧I金额、类别以及对外开具的债权、债务证明等，尤其关注授信企业与担保单位与否存在隐形关联关系，防止第二还款来源形同虚设。8经营状况分析经营状况恶化是最为常见的信贷风险征兆，常见的是行业危机冲击、下游需求减少、上游支持政策变化、竞争产品提高、替代产品出现、关键人脉资源丧失、关键团体离职等等，一是对于市场行情分析判断出现偏差，销售不停下滑，从而导致现金流入减少；尤其是对市场交易对手真实状况理解不深透，交易后

16、资金无法收回，会导致企业的流动性加速恶化,一旦发现务必尽早采用对应的风控措施。二是平常支付异常，如企业代发工资的人数和人均代发额持续递减，则阐明企业经营存在问题，需要重点关注和排查。三是假如以短期借款，包括短期流动资金贷款、银行承兑汇票等支持企业固定资产投资，在经济下行期极易使企业陷入流动性危机。9财务弹性分析财务弹性是一种企业在面临突发事项而产生现金需求时作出有关反应的能力。假如企业中欧）可控费用在企业营业收入下降时削减较大，也阐明财务弹性很好，反之则较差；假如现金流量表中现金流入相对较少，则弹性弱，易陷入财务危机。假如企业未使用的银行贷款指标占贷款指标总额欧I比率越高，企业越需要向银行申请贷款，潜在信贷风险越大；假如可迅速转化为现金欧I非经营资产占经营资产比例较高，阐明弹性较强不轻易发生偿债风险；假如的长期债务状况欠佳，企业通过发行债券来筹集资金就比较困难，资金周转出现问题，轻易陷入债务危机。10其他问题分析有些企业财务报表自身也许没有显示任何问题，但要尤其重视多种外在的