重构商业模式.docx

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1、重构商业模式第3章商业模式重构的方向（IBM公司的风险投资（CVC）IBM公司的风险投资（CVe）21世纪的商业世界，企业的边界已经越来越模糊。很多时候，很难截然分辨某个业务单元或者某个职能单元是处于企业内部还是外部了。事实上，我们已经看到了很多打破企业边界的做法，CVC就是一个例子。IBM和朗讯分别为我们提供了由外而内和由内而外两种不同的CVC运营方式。CVa全称是公司风险投资（CorporateVentureCapita1）,指的是大公司借助风险投资这种新投资模式，发挥自身具有较高水平的管理、产业链多元化和销售:渠道网络的深入等优势，培育业务和利润增长点，迅速促进技术进步，提高企业核心竞争

2、力。IBM为我们提供了一个如何利用外部创新机会扩大市场影响力的范例。1999年，IBM组建了风险投资集团（IBMVentureCapita1Group,VCG）,致力于风险投资合作，关注新创立的中小创新企业，以建立IBM与合作伙伴的生态体系。IBM的CVC运作模式为：VCG投资资金作为IVC的有限合伙人（1P）,而IVC（IrK1ependentVentUreCapita1,独立风险投资）给予利润回报，同时把投资项目推荐给VCG。VCG通过长达612个月左右时间的接触以进一步了解团队、历史和业内评价，做出投资决策。一旦做出投资决策，VCG就把项目介绍给业务单位确立合作关系，同时，也会把一些相应

3、的资源与VC共享，并通过技术指导、市场引导、渠道等手段支持外部VC所投资的创新公司。YCG通过产品、技术、资金等对创新公司进行投资；如果业务单位认为符合其战略需要，由VCG对创新公司进行收购（见图3-3）.图3-3IBMTCG交易结构图因此，创新公司的成长一方面为IBM带来了新的技术和方案，一方面也将带动IBM现有业务的发展，给IBM带来更多的销售和利润。获得风险投资支持的创新公司更容易成为IBM的合作伙伴，而一旦形成伙伴关系，就可以进入到IBY的协作创新体系，可以利用IBM的技术、专家资源来促进创新技术的研发，并获得IBM销售渠道的支持。IBY的CVC模式为其带来了丰硕的成果：到目前为止，I

4、BM已与超过120家顶级风险投资商合作,通过1P作为间接资本力量的力量渗透进全球1000多家创新公司。这些创新公司带来的商业合作业务竟然已经占据IBM总收入的1/3,而这一比例在中国要更高。IBM公司通过引入外部风险投资参与的创新公司到合作伙伴项目，与450多万名开发人员建立了最大的商务伙伴生态体系。在纳斯达克上市的企业中，有45%企业后面有IBM投资的影子。与此同时，CVC模式也大大促进了IBM的技术创新能力与速度。据美国专利商标局发布的相关数据，截至2007年，IBM已连续15年居美国年获专利数量之冠。它在全球共拥有5万项专利，在美国也有3.5万项专利，是名副其实的专利大户。假如说IBv是

5、为开放性地利用外部创新的典范，那么，接下来要讲的朗讯，则是善于把内部创新成果外部商业化的成功范例。1997年，朗讯科技公司创立了新风险企业集团（NVG）,定位为企业内部的专业风险投资部门，采取独立营运方式，通过市场渠道将那些贝尔实验室开发出的，不符合朗讯现有业务的新技术进行商业化应用，同时达到CVC追求策略的目的和独立风险投资公司（IVC）追求财务利得的目的。当贝尔实验室的研发成果无法为公司内各产品事业部门所使用时，NVG就会主动介入，设法开发这项新技术的潜在市场价值。如果创新事业对母公司具有显著的战略性价值，则将优先由内部进行并购。而对于不具备战略价值或不能增加主业核心竞争能力的创新事业，N

6、VG则采取外部市场退出与独立经营发展的手段。在创新企业的早期发展阶段，面临着极大的市场和技术的不确定性。NVG解决这种不确定性的方式就是谨慎的四阶段运作：可行性评估阶段(initia1eva1uationphase)市场验证阶段(marketqua1ificationphase)、商业运作阶段(businesscommercia1izationphase)、退出阶段(va1uerea1izationorexitphase)oNVG从创新公司退出的方式包括：内部并购、公开发行上市、出售、合资交换股权等。最终的退出决策取决于与朗讯科技的战略匹配程度等诸多因素。NVG无疑扩大了贝尔实验室研发成果商业

7、化的机会。由于NVG采取主动推动技术商业化，朗讯内部形成了技术的竞争态势。如果事业部不能采取积极的态度来评估与使用贝尔实验室的研发成果，那么NVG可能就会捷足先登，以后想要再并购这项技术，可能就需要付出更大的代价。NVG还有利于发掘新的市场机会和破坏性技术。主要原因是NVG采取开放的心态，更加欢迎这些能开拓新市场的机会与破坏性创新的技术，愿意为高报酬机会承担高风险。而朗讯业务单位则从市场需求的角度来评估技术的价值。NVG极大地推动了技术创新的速度，在NVG存在的1998-2001年期间，朗讯的专利数量几乎以倍速增长，到2000年达到近4200件。NVG的出现，有效地解决了大卫里德尔提出的“硅谷悖论”：最善于科研的公司往往也是最不善于从中盈利的公司。19982002年间，NVG总共投资了35家创新公司。到2001年的3年内，其内部报酬率高达65%,创新公司中3家被朗讯回购，3家被关闭，其他的尚在运作中。CVC模式的出现，打破了传统对企业边界的理解，对优秀企业实现开放式创新和开放式运营提供了一种全新解决方案，也为优秀企业实现最终的“金属液体”形态打下了基础。