结构化产品试题.docx

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1、结构化产品单项选择题1、（）具有收益增强结构，使得投资者从票据中获得的利息率高于市场同期的利息率。A.保本型股指联结票据B.收益增强型股指联结票据C.参与型红利证D.增强型股指联结票据参考答案：B参考解析：收益增强型股指联结票据具有收益增强结构，使得投资者从票据中获得的利息率高于市场同期的利息率。单项选择题2、双货币债券是指以一种货币支付息票利息，以另一种不同的货币支付本金的债券。OA.对B.错参考答案：A单项选择题3、有关结构化产品说法错误的是OOA.典型的结构化产品由固定收益证券和金融衍生工具构成，是两类金融工具组合并打包成的一个产品B.结构化产品中的固定收益证券可为结构化产品存续期间提供

2、一定的利息C.结构化产品中的金融衍生工具的主要功能在于，将标的资产价格或变量的风险，即市场风险，引入到结构化产品中，使得投资者通过承担一定程度的市场风险，而获得一定的风险收益D.结构化产品可以归纳两个类型，分别是本金保护类、收益增强类参考答案：D参考解析：D项，结构化产品可以归纳为三个类型，分别是本金保护类、收益增强类和杠杆参与类。单项选择题4、关于收益增强型股指联结票据的说法错误的是OOA.收益增强型股指联结票据具有收益增强结构，使得投资者从票据中获得的利息率高于市场同期的利息率B.为了产生高出市场同期的利息现金流，通常需要在票据中嵌入股指期权空头或者价值为负的股指期货或远期合约C.收益增强

3、类股指联结票据的潜在损失是有限的，即投资者不可能损失全部的投资本金D.收益增强类股指联结票据中通常会嵌入额外的期权多头合约，使得投资者的最大损失局限在全部本金范围内参考答案：C参考解析：C项，由于远期类合约和期权空头的潜在损失可以是无限的，所以,收益增强类股指联结票据的潜在损失也可以是无限的，即投资者不仅有可能损失全部的投资本金，而且还有可能在期末亏欠发行者一定额度的资金。单项选择题5、关于参与型结构化产品说法错误的是OoA.参与型结构化产品能够让产品的投资者参与到某个领域的投资，且这个领域的投资在常规条件下这些投资者也是能参与的B.通过参与型结构化产品的投资，投资者可以把资金做更大范围的分散

4、，从而在更大范围的资产类型中进行资产配置，有助于提高资产管理的效率C.最简单的参与型结构化产品是跟踪证，其本质上就是一个低行权价的期权D.投资者可以通过投资参与型结构化产品参与到境外资本市场的指数投资参考答案：A参考解析：A项，参与型结构化产品能够让产品的投资者参与到某个在常规条件下这些投资者不能参与的领域的投资。例如境外资本市场的某个指数，或者机构问市场的某个资产或指数等。单项选择题6、关于结构化产品说法正确的是OoA.结构化产品通常由1个基本的资产或证券组成B.各个组成部分通常缺乏相应的流动性的二级市场C.不能根据结构化产品的构造和各个组成部分的二级市场价格来计算结构化产品的理论价格D.理

5、论价格偏离了结构化产品的实际交易价格，就会产生套利机会参考答案：D参考解析：结构化产品通常由几个基本的资产和证券组成。各个组成部分通常具有相应的流动性较好的二级市场。根据结构化产品的构造，就可以根据各个组成部分的二级市场价格来计算结构化产品的理论价格。如果理论价格偏离了结构化产品的实际交易价格，就会产生套利机会。套利者发现这样的套利机会之后，就可以通过买卖结构化产品并在各个组成部分的二级市场上做相应的对冲操作，获得风险很低的套利收益。单项选择题7、在进行利率互换合约定价时，浮动利率债券的定价可以参考OoA.市场价格B.历史价格C.利率曲线D.未来现金流参考答案：A参考解析：浮动利率债券的定价基

6、本上可以参考市场价格，因为市场上有实时的成交价作为参考，而固定利率债券则有固定的未来现金流，所以其定价要依赖于当前的整条利率曲线。单项选择题8、企业结清现有的互换合约头寸时，其实际操作和效果有差别的主要原因是利率互换中O的存在。A.信用风险B.政策风险C.利率风险D.技术风险参考答案：A参考解析：造成实际操作和效果有差别的主要原因在于利率互换交易中信用风险的存在。通过出售现有互换合约平仓时，需要获得现有交易对手的同意；通过对冲原互换协议，原来合约中的信用风险情况并没有改变；通过解除原有的互换协议结清头寸时，原有的信用风险不存在了，也不会产生新的信用风险。单项选择题9、下列属于利率互换和货币互换

7、的共同点的是OOA.两者都需交换本金B.两者都可用固定对固定利率方式计算利息C.两者都可用浮动对固定利率方式计算利息D.两者的违约风险一样大参考答案：C参考解析：货币互换与利率互换不同，利率互换是同种货币不同利率之间的互换，不交换本金只交换利息，所以违约风险较小。一般意义上的货币互换是两种货币的利率之间的互换，期末有本金交换，所以货币互换的违约风险要大于利率互换。当然，也有一些货币互换并不要求本金交换。货币互换中交易双方可以按照固定利率计算利息，也可以按照浮动利率计算利息。在大多数利率互换中，合约一方支付的利息是基于浮动利率进行计算的，而另一方支付的利息则是基于固定利率计算的。单项选择题10、结构化产品中的固定收益证券的主要功能是OoA.使得结构化产品在存续期间能够提供一定的利息，并确保产品到期时能获得一部分或者全部的初始投资本金