《互联网金融风险管理分析文献综述【论文】》.docx

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1、互联网金融风险管理研究文献综述目录1结论11.1 研究背景11.2 研究意义11.3 文献综述12概念阐述32.1 互联网金融32.2 P2P平台42.3 互联网金融监管43我国互联网金融发展的脉络及监管演进53.1 我国互联网金融的发展脉络53.2 我国互联网金融监管的演进5参考文献71绪论1.1 研究背景近年来，中国已经进入信息社会，互联网已经推广普及到各个地区，与我们的生活息息相关。互联网金融不仅操作简单，而且流动性非常强，成为了人们的主要选择，逐渐成为最常用的金融手段。互联网金融技术在日常交易支付、投融资等方面给公众带来了诸多便利。然而，互联网金融在运营中经常会出现潜在风险，如果不能立

2、即处理，将会带来严重的不良影响。因此，有必要对金融风险进行有效的监管。2017年底举办的中央经济专题会议，将防范解决重大风险工作列为三大任务之首，其中金融风险防控和金融监管是重要内容。在此背景下，互联网金融从早期的野蛮增长和频繁的混乱，逐渐步入了整改合规的发展阶段。整体风险稳步降低，服务主体的普遍利益属性和满意的小企业逐渐显现。1.2 研究意义本研究以互联网金融强监管为背景,从传统金融的风险类型及风险管理入手,通过案例研究的方式，为了大幅降低互联网金融的风险，将全方位研究互联网金融必须应对的风险和不确定性。例如，丧失盈利能力的风险、流动性风险、违约风险、期限错配风险等，最终从风险控制角度来提出

3、解决措施。1.3 文献综述1.3.1 国内研究状况史硕(2023)认为，对于互联网金融风险的控制和监管，目前的研究重点主要是需要加强内部监管，强化职能监管，发挥市场自治的作用。另一方面，由于互联网金融业的快速发展，虽然很多企业都进行了财务风险控制，但由于不能跟上业务的需要，实际上控制是徒劳的。曹源芳，袁秀文，张景菲(2019)源于金融的风险不匹配的局部均衡模型在严格的监督下,本文分析了网络金融的主要机制,直接影响金融错配的风险,并测试的影响网络金融的发展融合不匹配的风险。第一，互联网金融发展对金融错配风险的形成深刻影响，尽管出台了严格的监管要求，互联网金融及其利率优势通过“虹吸”效应持续地从金

4、融体系和实体经济中吸引资金。除了实体经济和传统金融体系之外，金融错配风险也无法汇聚。第二，各种渠道对金融错配风险的影响不同。金融错配的风险基金给实体经济带来的“脱实入虚”因此,维护金融系统性风险的规避仍是促进实体经济的健康发展,同时将实体经济的振兴视为中国经济发展的支撑点和政策制定的经济基础.杨宏(2019)近年来在互联网技术发展的背景之下,P2P网贷进入到人们的视野中,为人们提供更多贷款途径与渠道.然而,目前在P2P网贷中互联网金融犯罪事件屡见不鲜,不仅对网络的金融环境造成不良影响,还会危害网民的财产安全.因此，在新时期的监管背景之下,应该重点关注P2P网贷为中心的互联网金融犯罪侦防工作,采

5、用有效的措施开展监管活动.李文博(2013)在文章中分析了互联网金融在融资金额时的成本效益，指出互联网金融在传统金融竞争中具有广阔前景，同时也重点强调了“互联网金融”普遍处于没有监管的“真空”状态，互联网金融的风险不容忽视。王汉君(2013)在文章中阐述了互联网金融先进技术所带来的系统风险和互联网金融高度融合所带来的传染风险，认为金融革新应与监管创新实时运行。许可(2015)认为由于互联网金融虚拟化、技术含量高、地域跨度广、互联网金融业务发展机制不完善等特点，加剧了金融管理部门对其监管和调控的难度，对维护中国金融稳定也将面临更大的挑战。1.3.2 国外研究状况阿伦(A11en,2002)、麦克

6、安德鲁斯(McAndrews,2002)、克莱森斯(C1aessens,2002)等认为，互联网金融涵盖的领域主要包含电子支付系统、传统金融企业和金融市场模式。乔根森2001)、扎克雪夫(2011)、萨西(2013)等研究了金融信息化对经济增速的直接影响，发现信息科技不仅能直接促进经济增速，还能促进金融发展。发展提高了多要素生产率，从而刺激经济增速。SChiHer(2004)认为，互联网金融作为民众融资的起始点，将逐步纠正金融资源向普惠金融分配的不公平、不平衡所导致的市场干预和金融抗拒。克里斯蒂安贝伦斯(2018)认为在防范互联网金融风险时会涉及广泛的利益，要从完善法律环境，加强准入管理，健全

7、监管体系，调整监管战略等方面，多管齐下，综合治理。1963年，美国经济学家明斯基提出了知名的“金融不稳定假说”。在他看来,金融系统有一种天生的内在不稳定性，这种不稳定性是由大型银行和借款者等信贷创造机构造成的。这种内在的不稳定性使其金融本身成为金融危机的根本原因,而政府介入无法从实质上解除银行的脆弱性。弗里德曼(1986),塞伯(1996),克罗格(1997)等都对金融不稳定性展开了全面研究，认为为了追求收益最大化，银行必须是金融体系的中心。对高风险业务和活动的偏好将不可避免地增加，这种对利润的固有追求会致使金融不稳定。因此，对银行的运作进行监督是非常必要的。考夫曼(Kanfman,1996)

8、认为，杠杆风险、低现金率和对债务的高需求意味着银行比生产性企业面临更大的风险,这种风险更具有传染力。斯普林斯(SPieringS,1990)认为，金融监管作为一种公共产品，可以大力推进金融资源的合理分配，保障金融部门的安全。金融监管的优化设计使得监管者能够以低本钱实现监管目标，提高公共福利。许多研究学者认为，由于金融机构普遍拥有集聚效应，它们自然具有垄断趋向。垄断的低效率在经济上得到了广泛的证明。金融垄断还可能导致金融服务质量恶化和金融效率低下。从维护公众利益的视角来看，有必要借助金融监管来废除效率低下的金融垄断。2概念阐述2.1 互联网金融互联网金融是指利用互联网技术和移动通讯技术，实现金融

9、通讯、支付、信息中介等业务的一种新兴金融模式。这不光是利用互联网技术进行融资，而是基于互联网思维的金融。互联网思维是传统金融的一个核心领域，将行业与“开放、公平、合作和分享”的互联网意志高度融合在一起。每个人作为互联网融资的参与方，都有充分的权利和手段通过相对对称的信息平等、自由地参与金融活动，获得金融服务。核心是去中心化和去中介化，得益于互联网技术，它已经赶超了熟人圈，形成了宽泛的金融贸易。云计算、大数据、数据建模、网络数据保护、网络行为规律、搜索工具是互联网融资的高效技术支撑，社交网站、电商交易、网络支付是互联网融资的有效报告数据。传统金融服务通过互联网、移动互联网等工具，透明度更高、参与

10、性更高、合作性更好、中介成本更低、操作更容易，大幅降低了金融交易的成本和风险，开拓了金融服务的界线。互联网金融包括三种基本的组织结构:网络借贷（如p2p平台）、第三方支付公司、众筹平台。其中，网贷机构增长最快。2.2 P2P平台网络借贷是个体之间通过互联网平台直接贷款。其中个体既包含自然人、也包含法人及其他组织。P2P网络借贷平台是注册为网络借贷的信息中介机构，本文所指P2P网络借贷平台（简称“P2P平台”）依法成立的专门调解网络信用信息领域业务活动的金融信息中介机构。这类机构以互联网为重要途径，向借款人和贷款人（即贷款人）提供信息整合、信息披露、信用数据、信息交互、贷款匹配等服务,实现直接放

11、贷。P2P网络借贷的本质是私人借贷的网络版本。2.3 互联网金融监管金融监管是金融监督和金融管理的复合术语，指国家（地区）的中央银行或者其他金融监督管理机构依照国家法律条例的特别规定和金融业进行监督管理的称谓。依照法律和国务院授权许可，我国设立了“一行三会”的金融监管机构。“一行”即中国人民银行，其重要职责是:发行货币、制定货币政策、专注于金融稳定与安全、为金融服务提供充分保障。这“三会”是银监会、证监会、保监会。它们的主要监管对象是金融银行机构、资本市场和保险业。监督有关机构的经营活动，努力保护客户或投资者的依法保障，做出必要的金融监管力量。13从金融监管的核心概念来看，互联网金融监管与普通

12、金融监管实质上相同，内容丰富多元化。首先，互联网金融监管的主体仍然是强制力力量，即狭义上的国家为主体。广义上除了其他政府主体的行业规制，金融机构自身的约束与控制、社会中介组织的市场监督以及同行业自律性监管之外，传统金融管理当局还有担负金融企业互联网拓展的监管责任。其次，互联网金融监管的对象是互联网金融机构和互联网金融公司的参与方。第三，互联网金融监管的根本目的是在金融市场失效时进行介入，致力于国家金融稳定和经济增速的整体目标。最后，在互联网金融监管的进程中，互联网金融成为一个高科技金融行业，将使互联网金融监管采用比传统金融监管更新型的方法。3我国互联网金融发展的脉络及监管演进3.1 我国互联网

13、金融的发展脉络我国互联网金融成长大体有三个时期：第一个时期是萌芽阶段（2005前），该阶段完全成熟的互联网金融形态还没有形成，多是传统金融机构把交易直接转移到互联网平台上。1993年出现了以电子商务为代表的全新商务运营模式，互联网带来了商务活动的全面电子化。银行等传统金融机构为增强自身竞争力，开始投身金融创新，改变固有的经营理念、支付方式和运作形式以适应金融业互联网化的趋向。此后，互联网转账、网上证券开户、互联网保险等互联网金融业务陆续出现，急剧改变了传统金融模式,也标志着互联网金融时代的来临。第二个时期是起步阶段（2005-2012）,这一时期金融和互联网融合从最开始的技术领域逐渐进入交易层

14、面，产生了第三方支付、P2P、众筹等成型的互联网金融业务模式。为了应对电子商务、贷款支付分离而造成的信用风险，促使交易过程中充当信用中介的第三方支付平台产生，并高速成长。得益于通信技术的迅速传播，第三方支付运用领域渐渐扩张到了日常生活中，同时，互联网金融另一个标志性的业务形态一一P2P在该时期也有了很大的推广。2010年以后，利率市场化及金融脱媒的发展推动了P2P网贷的快速增长。消费者需求改变促进了互联网金融创新业务成长，互联网金融开始从技术领域渗透到业务领域。第三个时期是速成长阶段（2013至今），2013年是互联网金融发展的元年，将“余额宝”的出现看做一个节点，我国互联网金融自此开始快速成

15、长。第三方支付技术逐渐成型，P2P网贷开始井喷式增长，众筹模式也崭露头角，网络保险和网络银行陆续获批运行，并且，券商、基金、信托等也相继利用互联网进行交易，互联网金融超市和金融搜索等也开始出现，为消费者提供一站式服务，我国互联网金融开始快速成长。另外互联网金融越来越得到政府关注，李克强总理多次进行讲话，鼓励和支持互联网金融发展，行政和监管部门也相继颁布法律法规，加大对该行业的指导和监管力度，互联网金融到了快速成长时期。3.2 我国互联网金融监管的演进互联网金融在我国的创新发展起源于民营企业，并反哺于民营企业。习近平总书记于20189月在东北三省考察期间，重申“两个毫不动摇”的大政方针，进一步阐

16、明了公有制经济和非公有制经济在我国经济社会发展中的地位和作用，表明了我们党的一贯立场，为推动我国经济社会持续健康发展指明了方向。互联网金融不仅推动了我国民营企业的商业模式创新，给社会进步注入了新鲜的活力，也有助于实现习近平总书记在党的十九大报告中提到的“互联网、大数据、人工智能和实体经济深度融合”o但由于发展初期的制度空白，一些风险也在酝酿与积累。针对互联网金融的监管措施和制度建设亟待完善，如何以改革的积极态度和无缝对接的监管体系相衔接，促进互联网金融的稳健发展是下一步互联网金融发展的要点。在监管中，应当牢牢守住不发生系统性金融风险的底线,从以下三个方面入手，实施互联网金融的综合监管。实施金融综合监管，降低金融行业门槛。由于我国金融行业的门槛仍然较高,传统金融机构主动推行改革的积极性较低，特别是对小微、三农等领域的金融支持方面，由于风险相对较高，利润相对较低，金融机构没