2015年电大 2015一级建造师工程经济重点小抄(已整理).docx

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1、工程经济一第一篇（工程经济）资金时间价值影响因素：使用时间；数量；投入与回收的特点；周转速度现金流量图时间1某时间单位或计算周期的期末）、方向、长短和时点作用点）现金流量图根本要素：现金流量的大小；方向；作用点（现金流量发生的时点期末）。六个（4+2）根本计算公式系数名称符号表示表达式公式形象记忆卜次支付复本利和系数P求F(FP, i, n)F=P(li)一次存钱，到期本利取出卜次支付现值系数F求P(PF, i, n)P=F*l(l+i)n本利和，求最初本等额支付终值系数A求F(F, i, n)E=*(l+i)n-li等额储蓄的零存整取等额支付现值系数A求P(P, i, n)P=(l+i)ft

2、-li(l+i)n一次存，每年领求当初存多少等额支付归还基金系数F求A(F, i, n)=F*i(l+i)n-l终值，每年应等额存多少资本回收系数P求A(P, i, n)A=Pi(l+i)n (l+i)n-l按揭贷款，贷款额,求等额名义利率：周期利率i乘以一年内计息周期数m所得的年利率：r=iXm有效利率的计算：i=P=（l+rm）m。计息周期小于或等于资金收付周期的等值计算：1,按资金收付周期（通常是年）的实际利率计算2.按计息周期利率计算。经济效果评价内容：1 .盈利能力2.偿债能力3.财务生存能力（资金平衡能力）要求：足够的净现金流量维持正常运营；运营期内，累计盈余资金不能出现负值。非经

3、营性方案评价内容主要分析财务生存能力。经济效果评价方法1确定、不确定2按性质分定量、定性3定量按时间因素分静态、动态4按时间分事前、事中、事后5融资前、融资。经济效果评价的方案（一）独立型方案互不干扰、互不相关一绝对经济效果检验（单一方案的做或不做）（二）互斥型方案（排他型方案）可以相互替代一绝对经济效果检验+相对经济效果检验（可行-最优）经济效果评价的指标体系静态分析指标:总投资收益率（RO）工程到达设计生产能力后，正常生产年份的年或年平均息税前利润与工程总投资的比率二行业平均收益率总投资收益率（ROI）中，技术方案正常年份的年息税前利润或运营期内年平均息税前利润；总投资（包括建设投资、建设

4、期贷款利息和全部流动资金资木金净利润率（ROE）工程到达设计生产能力后，正常生产年份的年或平均净利润与工程资本金的比率资本金净利润率中，技术方案正常年份的年净利润或运营期内年平均净利润（税后利润）：技术方案的资本金。2行业平均净利润率。静态投资回收期（Pt）从工程建设期初起,用各年的净收入收回全部投资所需要的期限W基准投资回收期（Pc） 投资者自行测定基准收益率（最低标准的收益水平）的四个因素：资金本钱；时机本钱；投资风险；通货膨胀。动态评价指标：财务净现值（FNPV）按照行业的基准收益率或投资主体设定的折现率，将工程计算期内各年发生的净现金流量折现到建设期初的现值之和，0o财务内部收益率0工

5、程在整个计算期内，各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率，力基准收益率（ic）（试算法）。以上为盈利能力指标。偿债能力评价指标：借款归还期（Pd）以工程投产后可用于还款的资金归还借款本金和利息所需的时间。满足贷款期限。利息备付率（KR）工程在借款归还期内,各年可用于支付利息的息税前利润与当期应付利息费用的比值1;不宜低于2偿债备付率（DSCR）工程在借款归还期内,各年可用于还本付息资金与当期应付还本付息金额的比值1;不宜低于1.3。不确定性分析方法:盈亏平衡分析；敏感性分析。盈亏平衡分析：总本钱包括固定本钱、可变本钱（利息视为固定本钱）量本利模型四个前提条件：生产量等于销售量：产销量变化，但

6、销售单价不变，即销售收入是销量的线性函数；产量变化，但单位可变本钱不变，即总生产本钱是产量的线性函数：只生产单产品（假设生产多种产品，可以换算为单一产品计算，且不同产品的生产负荷率的变化应保持一致）。根本模型B=pXQ-CuQ-TuQ-CFo B为利润；Q为年生产能力；p为单位产品销售价格：CF为年固定本钱；Cu为单件产品变动木钱：Tu为单件产品税金。产销量的盈亏平衡点BEP（Q）=固定本钱/单价单位变动单位税金及附加生产能力利用率的盈亏平衡点BEP（%=产销量的盈亏平衡点BEP （Q） /设计生产能力或正常产销量越低越好敏感性分析敏感因素：因素发生较小的变化，导致评价指标发生较大的变化；风险

7、的识别与控制。敏感性分析的含义因素的变化一指标的影响；寻找敏感因素，分析其抗风险能力。敏感性分析的步骤1 .确定分析指标：与分析的目的、任务有关；与评价指标相,致2选定不确定因素：影响大、把握小者3.分析不确定因素的波动及影响：确定变动幅度；计算相应的分析指标（数值）。4.确定敏感因素（1）敏感度系数排序的方法：敏感性分析表；敏感性分析图（斜度越大敏感越高）。（2）临界点:允许不确定因索向不利方向变化的极限值：用绝对数或相对数的形式表示（财务内部收益率等于基准收益率）。5选择敏感程度小、抗风险能力强、可靠性大的方案。局限性：主要靠分析人的主观经验来分析技术方案现金流量表：由于评价的主体和角度、

8、系统范围以及相应的现金流入量、流出量的不同，技术方案的现金流量表也有所不同。投资现金流量表.角度：以总投资作为计算根底，反映整个计算期的现金流入与流出计算指标：三个反映方案融资前的盈利能力资本金现金流量表.角度：技术方案的资本金（投资借款的本金归还和利息支出作为现金流出）计算指标：资本金的财务内部收益率（比选融资方案）投资各方现金流量表角度：技术方案的各个投资者.计算指标：依据投资者的出资额，计算财务内部收益率适用条件：由于不对等的利益分配，导致各方的财务内部收益率出现差异时，计算、评估其均衡程度财务方案现金流量表.反映投资、融资及经营三个活动的现金流入和流出反映技术方案的财务生存能力。现金流

9、量表的构成要素产品销售（营业）收入1 .营业收入营业收入=产品销售量（或效劳量）X产品单价（或效劳单价）2.补贴收入：政府在工程运营期给予的一定数量的政府补助投资技术方案总投资=建设投资+建设期利息+流动资金L建设投资后期处理：固定资产，按原值计算折旧费，剩余价值在计算期末回收：无形资产，计算摊销费。2.建设期利息：允许在投产后计入固定资产原值的利息（资本化利息）。3,流动资金：运营期内长期占用并周转使用的运营资金。寿命期末回收4.技术方案资本金：在总投资中，由投资者认缴的出资额。出资方式：现金；实物；工业产权和非专利技术（般不超过20%）经营本钱1.总本钱（7项）总本钱费用=外购原材料、燃料

10、及动力费+工资及福利费+修理费+折旧费+摊销费+利息支出+其他费用2.经营本钱（4项）经营本钱的含义：从技术方案本身考虑，一定时期内由于生产经营（不包括投资），实际发生的现金支出。公式：经营本钱:总本钱费用折旧费摊销费利息支出公式：经营本钱=外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+其他费用税金属于财务现金流出：税种：税基：税率：计税额等L营业税以营业收入为基数的价内税2.消费彳兑从价定率、从量定额和第合计税3.资源彳兑4.上地增值梭.四级超率累进税率5,城市维护建设税和教育费附加以增值税、营业税和消费税为基数6,增值税价外税7.关税（进口关税）：从价计征；从量计征8.（企业）所得税应纳

11、税所得额（收入一支出）X适用税率减免税额抵免税额设备磨损类型1 .有形磨损（物质磨损），第一种与使用的强度、时间有关。第二种与闲置的时间、环境有关。2.无形磨损（精神磨损，经济磨损）3.综合磨损有形磨损和无形磨损都会引发设备贬值。但是，前者，不修理，可能影响使用；后者，不影响使用，只是涉及经济合理性。设备的综合磨损，两种磨损必然同时发生、互相影响。设备磨损的补偿大修理（设备有形磨损的局部补偿）、现代化改装（设备无形磨损的局部补偿）和更新（设备有形、无形磨损的完全补偿）等三种途径。无维修设计：有形磨损期限和无形磨损期限-相互接近。设备更新就是对旧设备的整体更换。包括原型设备更新（简单更新，不具有

12、更新技术的性质）和新型设备更新（属于技术开展的根底）两种情况。设备更新方案的比选原那么L站在客观立场：保存旧设备，应当付出相当于旧设备当前市场价值的投资。2.不考虑漂浮本钱漂浮本钱是既有企业过去投资决策发生的、非现在决策能改变（或不受现在决策影响）、已经计入过去投资费用回收方案的费用。账面价值与净残值的差额就是漂浮本钱3.逐年滚动比较设备寿命直然寿命乂称物质寿命。它是指设备从投入使用开始,直到因物质磨损严重而不能继续使用、报废为止所经历的全部时间。它主要是由设备的有形磨损所决定的。技术寿命又称有效寿命。它是指设备从投入使用开始，直到因技术落后而被淘汰所延续的时间。它主要是由设备的无形磨损决定的

13、经济寿命是指设备从投入使用开始,到继续使用在经济上不合理而被更新所经历的时间。它是由维护费用的提高和使用价值的降低决定的。设备年平均使用本钱到达最低值，为设备的经济寿命。设备租赁是设备使用者（承租人）按照合同规定，按期向设备所有者（出租人）支付一定费用而取得设备使用权的一种经济活动。融资租赁：租赁双方承当确定时期的租让和付费义务，而不得任意中止和取消租约：贵重的设备（如重型机械设备等）宜采用这种方法。经营租赁：租赁双方的任何一方可以随时以一定方式在通知对方后的规定期限内取消或中止租约：临时使用的设备（如车辆、仪器等）通常采用这种方式。设备租赁的优缺点（1）优点（对于承租人而言）：较少资金获得设

14、备；良好技术效劳；保持资金流动：减少投资风险：税费上利益（2）设备租赁的缺点（对于承租人而言）：无所有权；租金高；形成长期负债；合同严格。影响设备租赁与购置方案的主要因素1 .影响设备投资的因素：1工程寿命期2长期或短期占有3技术性能和生产效率4质量保证，材料消耗，平安5成套、灵活、耐用、环保、维修6经济寿命7技术过时风险8资金方案和利息9进度。影响设备租赁的因素上述9个根本因素，如下8个影响因素1租赁期长短2租金3支付方式4费用、折旧、利息减少及节税5预付资金6维修方式7资产处理方式8信用度、经济实力、配合情况c影响设备购置的因素上述9个根本因素，3个影响因素1价格、支付方式、利率2年运转费

15、和维修3保险费。设备租赁与购置方案分析步骤：1根据目标和状况提出更新建议2拟定假设干方案3定性分析筛选方案（企业财务能力、设备技术风险、维修特点：技术过时风险大，维护复杂，使用短考虑经营租赁；反之融资租赁或购置）4定量分析优选方案租赁费用的组成（包适保证金、租金、担保费），计入木钱:净现金流量=营业收入租赁费用经营木钱-相关税金所得梭租金计算1附加率法2年金法期末支付方式：在每期期末等额支付租金。期初支付方式：在每期期初等额支付租金期初支付要比期末支付提前期支付租金。购置设备方案净现金流量=销皆收入经营本钱设备购置费贷款利息与销售相关的税金-所得税率X（销售收入经营本钱-折旧贷款利息与销售相关的税金）史匣折旧计入本钱。租赁与购置经济比选1 .互斥方案比较净现值（寿命期相同），或净年值（寿命期不同