备考2023上海市期货从业资格之期货投资分析题库与答案.docx

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1、备考2023上海市期货从业资格之期货投资分析题库与答案一单选题（共100题）1、当（）时，可以选择卖出基差。A.空头选择权的价值较小B多头选择权的价值较小C.多头选择权的价值较大D.空头选择权的价值较大【答案】D2、9月15日，美国芝加哥期货交易所1月份小麦期货价格为950美分/蒲式耳，1月份玉米期货价格为325美分/蒲式耳，套利者决定卖出10手1月份小麦合约的同时买入10手1月份玉米合约，9月30日，该套利者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为835美分/蒲分耳和290美分/蒲式耳（）。该套利交易（）。（不计手续费等费用）A.亏损40000美元B.亏损60000美元C.盈利60000

2、美元D.盈利40000美元【答案】D3、7月中旬，某铜进口贸易商与一家需要采购铜材的铜杆厂经过协商，同意以低于9月铜期货合约价格100元/吨的价格，作为双方现货交易的最终成交价，并由铜杆厂点定9月铜期货合约的盘面价格作为现货计价基准，签订基差贸易合同后，铜杆厂为规避风险，考虑买入上海期货交易所执行价位57500元/吨的平值9月铜看涨期权，支付权利金100元/吨。如A.57000B.56000C.55600D.55700【答案】D4、某一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，其当前市场价值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利。此时，市场利率为6%,恒生指数为15000点，3个

3、月后交割的恒指期货为15200点。（恒生指数期货合约的乘数为50港元）交易者采用上述期现套利策略，三个月后，该交易者将恒指期货头寸平仓，并将一揽子股票组合对冲,则该笔交易O港元。（不考虑交易费用）A.损失7600B.盈利3800C损失3800D.盈利7600【答案】B5、得到ARMA模型的估计参数后，应对估计结果进行诊断与检验，其中参数估计的显著性检验通过完成，而模型的优劣以及残差序列的判断是用一完成。（）A.F检验；Q检验B.t检验;F检验C.F检验;t检验D.t检验；Q检验【答案】D6、相对而言，投资者将不会选择（）组合作为投资对象。A.期望收益率18%、标准差20%B.期望收益率11%、

4、标准差16%C.期望收益率11%、标准差20%D.期望收益率10%、标准差8%【答案】C7、B是衡量证券（）的指标。A.相对风险B.收益C.总风险D.相对收益【答案】A8、假设摩托车市.场处于均衡，此时摩托车头盔价格上升，在新的均衡中，摩托车的（）A.均衡价格上升，均衡数量下降B.均衡价格上升，均衡数量上升C.均衡价格下降，均衡数量下降D.均衡价格下降，均衡数量上升【答案】C9、12月1日，某饲料厂与某油脂企业签订合同，约定出售一批豆粕，协调以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格10元/吨的价格作为现货交收价格。同时该饲料厂进行套期保值，以2220元/吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货

5、。该饲料厂开始套期保值时的基差为O元/吨。A.-20B.-10C.20D.10【答案】D10、在基木而分析的再步骤巾，能够将并种蚓素与价格之间的变动关系表达出来的是（）A.熟悉品种背景B.建立模型C.辨析及处理数据D.解释模型【答案】B11、某上市公司大股东（甲方）拟在股价高企时减持，但是受到监督政策方面的限制，其金融机构（乙方）为其设计了如表7-2所示的股票收益互换协议CA.乙方向甲方支付10.47亿元B.乙方向甲方支付10.68亿元C.乙方向甲方支付9.42亿元D.甲方向乙方支付9亿元【答案】B12、在交易所规定的一个仓单有效期内，单个交割厂库的串换限额不得低于该交割厂库可注册标准仓单最大

6、量的（），具体串换限额由交易所代为公布。A.20%B.15%C.10%D.8%【答案】A13、一段时间后，如果沪深300指数上涨10%,那么该投资者的资产组合市值A.上涨20.4%B.下跌20.4%C.上涨18.6%D.下跌18.6%【答案】A14、下一年2月12日，该饲料厂实施点价，以2500元/吨的期货价格为基准价，实物交收，同时以该价格将期货合约对升平仓，此时现货价格为2540元/吨。则该饲料厂的交易结果是O(不计手续费用等费用)。A.通过套期保值操作，豆粕的售价相当于2250元/吨B.对饲料厂来说，结束套期保值时的基差为-60元/吨C.通过套期保值操作，豆粕的售价相当于2230元/吨D

7、.期货市场盈利500元/吨【答案】C15、当CP1同比增长()时，称为严重的通货膨胀。A.在1.5%2%中间B.大于2%C.大于3%D.大于5%【答案】D16、DF检验存在的一个问题是，当序列存在（）阶滞后相关时DF检验才有效。A.1B.2C.3D.4【答案】A17、2月中旬，豆粕现货价格为2760元/吨，我国某饲料厂计划在4月份购进IOoO吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值C该厂应O5月份豆粕期货合约CA.买入IOO手B.卖出100手C.买入200手D.卖出200手【答案】A18、根据下面资料,回答74-75题A.108500,96782.4B.108500,102632.34C.1117

8、36.535,102632.34D.111736.535,96782.4【答案】C19、假设产品运营需O.8元，则用于建立期权头寸的资金有（）元。A.4.5%B.14.5%C.3.5%D.94.5%【答案】C20、一段时间后，如果沪深300指数上涨10%,那么该投资者的资产组合市值（）。A.上涨20.4%B.下跌20.4%C.上涨18.6%D.下跌18.6%【答案】A21、保本型股指联结票据是由固定收益证券与股指期权组合构成的，其中的债券可以看作是（）。A.附息债券B.零息债券C.定期债券D.永续债券【答案】B22、材料一：在美国，机构投资者的投资中将近30%的份额被指数化了，英国的指数化程度

9、在20%左右，近年来，指数基金也在中国获得快速增长CA.4.342B.4.432C.4.234D.4.123【答案】C23、目前，我国已经成为世界汽车产销人国。这是改革开放以来我国经济快速发展的成果,同时也带来一系列新的挑战,据此回答以下两题。汽油的需求价格弹性为0.25,其价格现为7.5元/升。为使汽油消费量减少10%,其价格应上涨()元/升。A.5B.3C.0.9D.1.5【答案】B24、操作风险的识别通常更是在（）。A产品层面B.部门层面C.公司层面D.公司层面或部门层面【答案】D25、某日铜FoB升贴水报价为20美元/吨,运费为55美元/吨，保险费为5美元/吨,当天1ME3个月铜期货即

10、时价格为7600美元/吨，则：A.75B.60C.80D.25【答案】C26、根据下面资料，回答87-90题A.甲方向乙方支付1.98亿元B.乙方向甲方支付1.02亿元C.甲方向乙方支付2.75亿元D.甲方向乙方支付3亿元【答案】A27、需求价格弹性系数的公式是()A.需求价格弹性系数二需求量/价格B.需求价格弹性系数=需求量的变动/价格的变动C.需求价格弹性系数=需求量的相对变动/价格D.需求价格弹性系数=需求量的相对变动/价格的相对变动【答案】D28、道氏理论的目标是判定市场主要趋势的变化，所考虑的是趋势的()。A.期间B.幅度C.方向D.逆转【答案】C29、关于影响股票投资价值的因素，以

11、下说法错误的是A.从理论上讲，公司净资产增加，股价上涨；净资产减少，股价下跌B.在一般情况下，股利水平越高，股价越高；股利水平越低，股价越低C.在一般情况下，预期公司盈利增加，股价上涨；预期公司盈利减少，股价下降D.公司增资定会使每股净资产下降，因而促使股价下跌【答案】D30、一位德国投资经理持有一份价值为500万美元的美国股票的投资组合。为了对可能的美元贬值进行对冲，该投资经理打算做空美元期货介约进行保值，卖出的期货汇率价格为1.02欧元/美元。两个月内到期。当前的即期汇率为0.974欧元/美元。一个月后，该投资者的价值变为515万美元，同时即期汇率变为1.1欧元/美元，期货汇率价格变为1.

12、15欧元/美元。A.13.3%B.14.3%C.15.3%D.16.3%【答案】D31、下列哪种结清现有互换合约头寸的方式可能产生新的信用风险？（）A.出售现有的互换合约B.对冲原互换协议C.解除原有的互换协议D.履行互换协议【答案】A32、CFTC持仓报告的长期跟踪显示，预测价格最好的是OoA.大型对冲机构B.大型投机商C.小型交易者D.套期保值者【答案】A33、某陶瓷制造企业在海外拥有多家分支机构，其一家子公司在美国签订了每年价值IOO万美元的订单。并约定每年第三季度末交付相应货物并收到付款，因为这项长期业务较为稳定，双方合作后该订单金额增加了至200万美元第三年，该企业在德国又签订了一系

13、列贸易合同，出口价值为20万欧元的货物，约定在10月底交付货款，当年8月人民币的升值汇率波动剧烈，公司关注了这两笔进出口业务因汇率风险而形成的损失，如果人民币兑欧元波动大，那么公司应该怎样做来规避汇率波动的风险OOA.买入欧元/人民币看跌权B.买入欧元/人民币看涨权C.卖出美元/人民币看跌权D.卖出美元/人民币看涨权【答案】A34、当大盘指数为3150时，投资者预期坡大指数将会大幅下跌，但又担心由于预测不准造成亏损，而剩余时间为1个月的股指期权市.场的行情如下：若大盘指数短期上涨，则投资者可选择的合理方案是OOA.卖出行权价为3100的看跌期权B.买入行权价为3200的看跌期权C卖出行权价为3

14、300的看跌期权D.买入行权价为3300的看跌期权【答案】C35、某资产管理机构设计了一款挂钩于沪深300指数的结构化产品，期限为6个月，若到期时沪深300指数的涨跌在-3.0%到7.0%之间，则产品的收益率为9%,其他情况的收益率为3%。据此回答以下三题。A.预期涨跌幅度在-3.0%到7.0%之间B.预期涨跌幅度在7%左右C.预期跌幅超过3%D.预期跌幅超过7%【答案】A36、金融机构维护客户资源并提高自身经营收益的主要手段是OoA.具有优秀的内部运营能力B.利用场内金融工具对冲风险G设计比较复杂的产品D直接接触客户并为客户提供合适的金融服务【答案】D37、下列不属于要素类行业的是()。A.

15、公用事业B.工业品行业C.资源行业D.技术性行业【答案】A38、采取基差交易的优点在于兼顾公平性和A.公正性B.合理性C.权城性D.连续性【答案】B39、协整检验通常采用OoA.DW检验B.E-G两步法C.1M检验D.格兰杰因果关系检验【答案】B40、对回归方程进行的各种统计检验中，应用t统计量检验的是()。A.线性约束检验B.若干个回归系数同时为零检验C.回归系数的显著性检验D.回归方程的总体线性显著性检验【答案】C41、考虑到运输时间，大豆实际到港可能在5月前后，2015年1月16日大连豆粕5月期货价格为3060元/吨，豆油5月期货价格为5612元/吨。按照0.785的出粕率，0.185的出油率，120元/吨的压