备考2023上海市期货从业资格之期货投资分析练习题及答案.docx

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1、备考2023上海市期货从业资格之期货投资分析练习题及答案一单选题（共100题）1、在自变量和蚓变量相关关系的基础匕A.指数模型法B.回归分析法C.季节性分析法D.分类排序法【答案】B2、目前我国场外利率衍生品体系基本完备，形成了以（）为主的市场格局。A.利率互换B.远期利率协议C.债券远期D.国债期货【答案】A3、9月15日，美国芝加哥期货交易所1月份小麦期货价格为950美分/蒲式耳，1月份玉米期货价格为325美分/蒲式耳，套利者决定卖出10手1月份小麦合约的同时买入10手1月份玉米合约，9月30日，该套利者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为835美分/蒲分耳和290美分/蒲式耳（）

2、。该交易的价差（）美分/蒲式耳OA.缩小50B缩小60C缩小80D缩小40【答案】C4、7月中旬，某铜进口贸易商与一家需要采购铜材的铜杆厂经过协商，同意以低于9月铜期货合约价格100元/吨的价格，作为双方现货交易的最终成交价，并由铜杆厂点定9月铜期货合约的盘面价格作为现货计价基准。签订基差贸易合同后，铜杆厂为规避风险，考虑买入上海期货交易所执行价为57500元/吨的平值9月铜看涨期权，支付权利金100元/吨。如果9月铜期货合约盘中价格一度跌至55700元/吨，铜杆厂以55700元/吨的期货价格为计价基准进行交易，此时铜杆厂买入的看涨期权也已跌至几乎为0,则铜杆厂实际采购价为（）元/吨。A.57

3、000B.56000C.55600D.55700【答案】D5、Gamma是衡量De1ta相对标的物价格变动的敏感性指标。数学上，Gamma是期权价格对标的物价格的（）导数。A.一阶B二阶C.三阶D.四阶【答案】B6、客户、非期货公司会员应在接到交易所通知之日起（）个工作日内将其与试点企业开展用换谈判后与试点企业或其指定的串换库就申换协议主要条款（串换数量、费用）进行磋商的结果通知交易所。A.1B.2C.3D.5【答案】B7、假如一个投资组合包括股票及湎深300指数期货，S=1.20,f=1.15,期货的保证金比率为12%。将90%的资金投资于股票，其余10%的资金做多股指期货。A.上涨20.4

4、%B.下跌20.4%C.上涨18.6%D.下跌18.6%【答案】A8、()是指交易双方约定在未来一定期限内，根据约定的人民币本金和利率，计算利息并进行利息交换的金融合约。A.人民币无本金交割远期B.人民币利率互换C.离岸人民币期货D.人民币RQFII货币市场ETF【答案】B9、根据下面资料,回答76-79题A.4.19B.-4.19C.5.39D.-5.39【答案】B10、对尸任一只可交割券，P代表面值为100元国债的即期价格，F代表面值为100元国债的期货价格，C代表对应可交割国债的转换因子，其基差B为()。A.B=(F-C)-PB.B=(P-C)-FGB=P-FD.B=P-(F-C)【答案

5、】D11、当前美元兑日元汇率为115.00,客户预期美元兑日元两周后大幅升值，于是买入美元兑日元看涨期权。客户选择以5万美元作为期权面值进行期权交易，客户同银行签定期权投资协议书，确定美元兑日元期权的协定汇率为115.00,期限为两星期，根据期权费率即时报价(例1.0%)交纳期权费500美元(5万1.0%=500)。A.217%B.317%C.417%D.517%【答案】B12、广义货币供应量M1不包括A.现金B.活期存款C.大额定期存款D.企业定期存款【答案】C13、根据下面资料，回答87-90题A.甲方向乙方支付1.98亿元B.乙方向甲方支付1.02亿元C.甲方向乙方支付2.75亿元D.甲

6、方向乙方支付3亿元【答案】A14、两种商品为替代品，则两者的需求交叉价格弹性系数为（）。A.负值B.零C.正值D.1【答案】C15、仓单串换应当在合约最后交割日后（）通过期货公司会员向交易所提交串换申请A.第一个交易日B.第二个交易日C.第三个交易日D.第四个交易日【答案】A16、以TF09合约为例，2013年7月19日10付息债24（100024）净化为97.8685,应计利息14860,转换因子1.017,TF1309合约价格为96.336。则基差为-0.14。预计基差将扩大，买入IOOO24,卖出国债期货TF1309。2013年9月18日进行交割，求持有期间的利息收入（。A.0.5558

7、B.0.6125C.0.3124D.0.3662【答案】A17、如果价格突破了头肩底颈线，期货分析人员通常会认为（）。A.价格将反转向上B.价格将反转向下C.价格呈横向盘整D.无法预测价格走势【答案】A18、根据上一题的信息，钢铁公司最终盈亏是A.总盈利14万元B.总盈利12万元C.总亏损14万元D.总亏损12万元【答案】B19、发行IOO万的国债为IOO元的本金保护型结构化产品，挂钩标的为上证50指数，期末产品的平均率为max（0,指数涨跌幅），若发行时上证50指数点位为2500,产品DE1TA值为0.52,则当指数上涨100个点时，产品价格（）。A.上涨2.08万元B.上涨4万元C.下跌2

8、.08万元D.下跌4万元【答案】A20、敏感性分析研究的是（）对金融产品或资产组合的影响。A.多种风险因子的变化B.多种风险因子同时发生特定的变化C.一些风险因子发生极端的变化D.单个风险因子的变化【答案】D21、DF检验存在的一个问题是，当序列存在（）阶滞后相关时DF检验才有效。B.2C.3D.4【答案】A22、既可以管理汇率风险，也可以管理投资项目不确定性风险的是（）。A.买人外汇期货B.卖出外汇期货C.期权交易D.外汇远期【答案】C23、根据下面资料，回答9193题A.410B.415C.418D.420【答案】B24、场外期权是（）交易，一份期权合约有明确的买方和卖方，且买卖双方对对方

9、的信用情况都有比较深入的把握。A.多对多B.多对一C. 一对多D.一对一【答案】D25、行业轮动量化策略、市.场情绪轮动量化策略和上下游供需关系量化策略是采用O方式来实现量化交易的策略。A.逻辑推理B.经验总结C.数据挖掘D.机器学习【答案】A26、国际大宗商品定价的主流模式是（）方式。A.基差定价B.公开竞价C.电脑自动撮合成交D.公开喊价【答案】A27、某国内企业与美国客户签订一份总价为IOO万美元的照明设备出口台同，约定3个月后付汇，签约时人民币汇率1美元=6.8元人民币。该企业选择CME期货交易所RMB/USD主力期货合约进行买入套期保值。成交价为0.150。3个月后，人民币即期汇率变

10、为1美元=6.65元人民币，该企业卖出平仓RMB/USD期货合约，成交价为0.1520购买期货合约O手。A.10B.8C.6D.7【答案】D28、某股票组合市值8亿元，0值为0.92为对冲股票组合的系统性风险，基金经理决定在沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为3263.8点，该基金经理应该卖出股指期货O张。A.702B.752C.802D.852【答案】B29、根据2000年至2019年某国人均消费支出（Y）与国民人均收入（X）的样本数据，估计一元线性回归方程为1nY1=2.00+0.751nX,这表明该国人均收入增加1%,人均消费支付支出将平均增加（）。A.0.015

11、%B.0.075%C.2.75%D.0.75%【答案】D30、某款收益增强型的股指联结票据的主要条款如下表所示。请据此条款回答以下四题。A.5.35%B.5.37%C.5.39%D.5.41%【答案】A31、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有的资产组合为100个指数点。未来指数点高于100点时，甲方资产组合上升，反之则下降。合约乘数为200元/指数点，甲方总资产为20000元。A.95B.96C.97D.98【答案】A32、金融机构风险度量工作的主要内容和关键点不包括（）。A.明确风险因子变化导致金融资产价值变化的过程B.根据实际金融资产头寸计算出变化的概率C.根据实际金融资

12、产头寸计算出变化的大小D. 了解风险因子之间的相互关系【答案】D33、若公司项目中标，同时到期日欧元/人民币汇率低于8.40,则F列说法正确的是（）OA.公司在期权到期日行权，能以欧元/人民币汇率8.40兑换200万欧元B.公司之前支付的权利金无法收回，但是能够以更低的成本购人欧元C.此时人民币/欧元汇率低于0.1190D.公司选择平仓，共亏损权利金1.53万欧元【答案】B34、外汇汇率具有（）表示的特点。A.双向B.单项C.正向D.反向【答案】A35、技术分析适用于O的品种。A.市场容量较大B.市场容量很小C.被操纵D.市场化不充分【答案】A36、关于头肩顶形态，以下说法错误的是OoA.头肩

13、顶形态是一个可靠的沽出时机B.头肩顶形态是一种反转突破形态C.在相当高的位置出现了中间高，两边低的三个高点，有可能是一个头肩顶部D.头肩顶的价格运动幅度是头部和较低肩部的直线距离【答案】D37、根据法国世界报报道，2015年第四季度法国失业率仍持续攀升，失业率超过10%,法国失业总人口高达200万。据此回答以下三题。A.每十个工作年龄人口中有一人失业B.每十个劳动力中有一人失业C.每十个城镇居民中有一人失业D.每十个人中有一人失业【答案】B38、当经济周期开始如时钟般转动时，所对应的理想资产类也开始跟随转换。具体而言,当经济处于衰退期，（）。A.商品为主，股票次之B.现金为主，商品次之C.债券

14、为主，现金次之D.股票为主，债券次之【答案】C39、基差定价中基差卖方要争取（）最大。A.B1B.B2D期货价格【答案】C40、7月中旬，该期货风险管理公司与某大型钢铁公司成功签订了基差定价交易合同。合同中约定，给予钢铁公司1个月点价期；现货最终结算价格参照铁矿石期货9月合约加升水2元/千吨为最终干基结算价格。期货风险管理公司最终获得的升贴水为（）元/千吨。A.+2B.+7C.+11D.+14【答案】A41、对卖出套期保值而言，基差走弱，套期保值效果是（）o（不计手续费等费用）A.亏损性套期保值B.期货市场和现货市场盈亏相抵C.盈利性套期保值D.套期保值效果不能确定，还要结合价格走势来判断【答案】A42、对任何一只可交割券，P代表面值为100元国债的即期价格，F代表面值为100元国债的期货价格，C代表对应可交割国债的转换因子，其基差B为（）。A.B=(FC)-PB.B=(FC)-FC.B=P-FD.B=P-(FC)【答案】D43、根据下面资料，回答8081题A.702B.752C.802D.852【答案】B44、根据下面资料,回答71-72题A.买人；17B.卖出；17C.买入;16D.卖出;16【答案】A45、在BSM期权定价中，若其他因素不变，标的资产的波动率与期权的价格关系呈（）A.正相关关系