国外中小企业融资对我国的启示.docx

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1、目录摘要i关键词i一、中小企业融资基本理论1二、我国中小企业融资现状1（一）融资成本高2（二）融资结构单一2（三）中小企业从银行获得的贷款少3（四）间接融资不足与内源融资存在问题3三、国内外中小企业的融资3（一）美国中小企业的融资3（二）英国中小企业的融资5（三）韩国中小企业的融资5（四）我国中小企业的融资6四、国外中小企业融资对我国的启示8（一）建立健全中小企业融资的法律体系8（二）建立社会信用担保机构8（三）银行要重视中小企业业务9（四）多渠道筹资9（五）完善风险投资体系9五、结论10参考文献11国外中小企业融资对我国的启示摘要：随着我国社会主义经济进入高速发展阶段,中小企业对于我国经济的

2、发展发挥着越来越重要的作用，然而中小企业在发展过程中碰到许多困难，其中最复杂的就是融资难。本文将从国外中小企业融资的特征入手，参考国外更加丰富的中小企业融资经验，为我国中小企业融资面临的问题探索符合我国中小企业发展的方法。关键词：中小企业融资问题原因启示ForeignFinancingofSma11andMedium-sizedEnterprisesEn1ightenmenttoOurCountryAbstract:A1ongwithourcountrysocia1isteconomyenteredastageofrapiddeve1opment,sma11andmedium-sizedent

3、erprisesp1ayamoreandmoreimportantro1eforthedeve1opmentofChinaseconomy,however,SMEsmeetmanydifficu1tiesintheprocessofdeve1opment,whichisthemostcomp1exfinancing.Inthispaper,thecharacteristicsofsma11andmedium-sizedenterprisesfinancingfromabroad,withthereferencetoforeign,moresma11andmedium-sizedenterpri

4、sefinancingexperiencemethod,withthedeve1opmentofSMEsinChinaarefacingourcountrysma11andmedium-sizedenterprisefinancingprob1emresearch.Keywords:TheFinancingofSma11andMediumEnterprisesTheCauseofTheProb1emEn1ightenment由于我国中小企业的快速发展，其对我国经济发展的作用日益突出。截至目前，中国的大部分企业都是中小企业，超过99%,提供新的工作岗位，占比超过85%年，新产品占75临专利发明为

5、65临占我国国民经济总收入的60乐税收占50机真实的数据表明中小企业为我国经济发展发挥着重要的作用。不过，中小企业的发展长期受到资金不足的影响，为了处理中小企业在融资方面的难题，我们应参考国外更加丰富的中小企业融资经验，为我国中小企业融资面临的问题探索符合我国中小企业发展的方法，构建适合我国中小企业发展的金融支持体系。一、中小企业融资基本理论在狭义上，融资即是一个企业进行筹集资金的环节与经过。企业根据其自身的实际情况，利用科学的手段对其未来经营状况进行分析，采取方式从投资者获取资金，以满足企业正常经营与未来发展的需要。资金的募集需要遵循相应的原则，经过相应的渠道与方式。我们通常说的企业募集资金

6、主要有三个目的：为了扩大业务，公司偿还债务及混合动机。从广义上说，融资也被叫做金融，就是利用货币资金通过多种方式在金融市场上获得延长贷款的行为。在经济迅速发展的时代，资金对企业的发展至关重要，因此必须对相关的金融知识有个全面的了解。在1991年邓小平考察上海时说：金融很重要，是现代经济的核心，金融搞好了，一切都能搞好了。”中国国际经济交流中心副理事长戴相龙出版了一本书领导干部金融知识读本，前国家主席江泽民对此做了评论：我希望各级党政领导干部和广大企业领导干部，都要学一些金融基本知识。江总书记还说:如何运用金融这个经济杠杆，是一门很大的学问。这告诉我们，如果对金融知识没有全面的了解，作为负责经济

7、发展的领导是不合格的，作为一个企业的领导人同样也是不合格的。二、我国中小企业融资现状现今，由于中小企业自身条件的限制，其在融资方面出现较大的问题，这严重阻碍了中小企业的发展，其问题主要表现在以下几个方面。（一）融资成本高中小企业融资成本除了贷款利息外还需支付担保费、咨询费等各种费用。一些缺少抵押物的企业在向银行贷款时年利率达到IK左右，这对于企业来说压力很大，而且除了利率高外一些机构还收取额外费用。一个小型制造企业的负责人说：公司今年向银行申请贷款600万元，“因为采取抵押贷款方式，担保公司要收取2%的手续费，即12万元;其它在申请授信时，客户经理通知，如今贷款紧张，要贷600万元，必须先给银

8、行提供600万元的存款。也就是说，我必须先从别的渠道暂时借600万元存进银行，而后银行把这笔存款转换成承兑汇票，我再支付5%的贴现费用将它赎回再还临时借款。经过商量后，最后银行给我们打了6折，贷600万元，存360万元，贴现费用18万元。幸运的是，贷款最终是批下来了，贷款利率11%,年利息66万元。其后银行告诉我，我们为融资所花费的费用已经算是较低的了。河北一家中型建材企业借款总额12亿元,每年11%的贷款利率，理论应还利息1320万元。但公司董事长杨说，加之各种委托中介费用，平下来每一年要还息2500余万元，成本几近翻一番。”（二）融资结构单一企业从银行获得的资金很少，占其的资金使用量不到1

9、0乐这不到10%的大部分还是短期贷款，而且资金还是用作企业的日常开销。其主要资金是通过非法筹资获得的,处于时刻被查处的危险境地。2012年北京市中小企业的资金来源统计单位：元资金来源100万以下100500万500-1000万IoOO万以上自有资金52%64%56%42%亲友入股23%14%12%10%政府投资1%1%2%4%借贷22%20%28%39%其他来源2%1%2%5%从表中可以看出，我国中小企业外部资金使用率较低，中小企业依靠外部筹资的较少。企业大多数资金都来源于自有资金与亲友入股，反映了中小企业融资结构单一。（三）中小企业从银行获得的贷款少到2013年底，中国的中小企业设立了430

10、0多万个，并创造60%的总收入的经济收入，支持半个中国。在2014年11月，在江苏省中小企业数量达到165万，占全省企业总数的99.6%创造全省一半以上的经济收入，提供的就业岗位占80队提供了50席以上的税收。但由于许多中小型企业都是小规模经营，制度不健全，管理不规范，抗风险能力不强，许多小企业尚未建立科学规范的财务管理系统，使得银行很难准确把握其真实情况。当中小企业需要贷款时，银行很难找全需要的相关资料，致使银行拒绝向中小企业贷款的要求，发展资金的缺少严重影响企业的发展与壮大。（四）间接融资不足与内源融资存在问题2014年1月份中国人民银行公布了2013年的相关资料，2013年我国共计发放了

11、74248亿元的短期贷款，其中中小企业只获得1059亿元的贷款，占比1.43%.据数据显示，我国中小企业间接融资严重不足。因为产权不确定，我国中小企业的经营者与所有者对其未来的发展缺少长远的打算，因而都忽视了内部融资，失去了一笔资金的重要来源。在利润分配，中小企业只关注眼前，缺乏长期规划，很少从企业发展的角度补充营运资本。有关研究显示，截止到当前，国内具有独立核算能力的中小型工业企业的资产负债率平均达到65%,在一些地方其负债率甚至超过80%,中小工业企业比大中型企业在支付利息方面的花费超过6.87亿元。三、国内外中小企业的融资在国外，中小企业有着较为便捷的融资渠道，这与我国的融资有着较大的不

12、同，接下来主要分析美国、日本、韩国与我国中小企业的融资以及我国中小企业融资存在问题的原因。（一）美国中小企业的融资在美国，中小企业数量超过2000万，所占比重超过95%,提供的就业人数超过60%,每年有一半以上的新工作都是中小企业提供的，其产值占总产值40%以上。美国的中小企业不直接从政府获得的贷款优惠政策，行政管理主要通过中小企业管理局进行，指导中小民营资本投资中小企业。由于中小企业有着较大的经营风险，信用也比较低，商业银行都不太愿意向中小企业提供贷款。为了解决这个问题，中小企业管理局出现在这个历史的时刻。它为满足条件的中小企业提供担保，由于有着较高的风险，因此其贷款利率要比正常情况下高出2

13、一5个百分点。当借款人没法准时清偿贷款时，中小企业管理局将承担支付不低于90%的未还金额，可是中小企业管理局不为贷款人提供超出75万美元的担保，而且担保金额低于总贷款的90%o金融投资公司具有两种模式，中小企业投资公司和风险投资公司。中小企业投资公司拥有为中小企业提供融资服务和创业投资的作用。它可以从美国政府得到不超过9000万美元的优惠贷款，但是它只能将获得的优惠贷款投资于满足条件的中小企业，而且不能对所投资的企业进行控制。投资主要用于中小企业的技术创新。自其成立以来，己有超过11万家的中小企业获得了投资，总金额超过135亿美元。风险投资公司是一个非政府组织。在美国，由于微电子技术与信息技术

14、等新技术产业的迅速发展，许多科技型企业独立出来成立新的中小企业。风险投资公司预计其收益高，为中小企业创新投资资金，而且还为很难获得贷款的中小企业提供贷款，以促进中小企业科学和技术的创新发展。当局资助有三种形式：（1）中小企业管理局向经营状况良好、技术含量高的中小企业直接发放贷款，但金额最高不超过15万美元，而且贷款利率低于相同期的市场利率。这是美国政府仅有的直接补贴和利率低于市场利率的政策。（2）中小企业管理局向遭遇自然灾害的中小企业供应贷款，其目标是使受到影响的经营状况良好的企业可以获得重建的资金。据统计，由于小企业管理局成立，遭受灾害的企业共收到123万笔共计超过170亿美元的自然灾害贷款

15、。（3）对中小企业自主创新进行支持。在美国，超过一半的技术发明是由中小企业完成的，其人均创新发明比大企业多上一倍。（二）英国中小企业的融资据英国相关部门统计，英国中小企业数量所占比重达99.9%。这些企业规模虽不大，但是对英国经济却起着重要的作用，如今这些企业面临着融资问题的挑战。为了帮助中小企业解决融资的问题，英国当局从获取贷款与获得直接投资两方面入手。在取得贷款方面，由于当前贷款条件越加严格，英国当局为一些缺少抵押品与信用记录存在问题的中小企业建立了专门的融资担保项目。其主要服务对象是年主营收入不超过4100万英镑的企业，金额为不超过10年的IOOO至100万英镑的贷款，同时还支持企业可能需要的透支业务和贸易信贷等。在融资过程中，英国当局为中小企业提供75%的政府担保，并要求44家金融机构为此项目提供帮助。这当中既包括英国汇丰银行、苏格兰皇家银行等大型商业银行，同时还包括一些非盈利社区发展金融机构。另外，为了方便中小企业解决融资问题，该项目经营网点分布非常广泛，中小企业能够在英国境内很容易找到该项目的地区负责人。在取得直接投资方面，英国当局考虑到由于目前商业银行贷款环境不良，风险投资、首次公开上市以及天使投资等权益融资的方式能够很好地帮助中小企业解决资金的问题。为了方便中小企业更好获得相关直接投资，英国政府一方面通过税收减免的方式，依托种子企业投资计划、风险投资信任计划等项目