关于中小企业融资问题理论与对策研究.docx

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1、关于中小企业融资问题理论与对策研究中小企业融资的意义是通过科学的预测和决策，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，企业利用资本制度、机制等合法手段去获取资源。随着我国改革开放和经济发展的多元化，越来越多的创业者开始了自己的创业，其经济主体的表现形式就是中小企业。但是，对于中小企业而言，从创立到发展都需要大量的资金，仅仅依靠创业者或者债权人自己投入的资金，很难支撑企业的发展，而合理的融资可以帮助中小企业解决这一问题，有利于中小企业的蓬勃发展。同时，中小企业的良性发展有利于为我国经济高质量发展创造更多的经济增长点。一、相关理论概述(一)4Ps营销策略理论4Ps营销策略最早源自美国的营销专家

2、杰罗姆麦卡锡出版的BasicMarketing，在这本书中，他提出了以4Ps为中心的组合营销策略，即产品(Product)、定价(Price).渠道(P1ace).促销(Promotion)1o之后菲利普科特勒在麦卡锡4Ps的基础上进行了深入的分析阐释，他提出“一旦企业能够生产出合适的产品，给予合适的定价，结合合适的分销渠道，再辅以合适的促销活动，那么该企业将会获得相当可观的利润二由于外部市场变化多端，4Ps组合营销策略存在的弊端越来越凸显，尤其在服务型的行业之中。因此，学者们在原来4Ps的基础上纷纷开始了新的研究，以克服4Ps中存在的缺陷,故而顺势产生了6Ps、7Ps、1OPs、UPs、4R

3、s以及4Cs等多种理论，关于这些理论详细介绍在这里便不再阐释。(二)金融成长周期理论此理论针对企业不同的金融成长周期，阐述了其对应的资金来源和特点，如表1所示。(三)SWOT理论SWOT分别代表优势(Strengths)、劣势(Weaknesses)、机会(Opportunities)、威胁(Threats)四种元素2会该理论是通过对企业内外部的竞争状态进行综合分析，将企业面临的优劣势、机会与威胁，一一排列在矩阵之中。优势和劣势主要是企业内部的环境，即相比于其他的企业，存在哪些不足之处或者具备哪些优势，而机会和威胁则是企业面临的外部环境，这两个方面是企业难以掌控的，但是企业可以采取适当的措施进

4、行利用或规避，从而顺利的实现企业制定的目标。企业能够利用SWoT理论准确定位自己在市场上的地位，制定出适合于企业内外部发展的市场营销计划，同时充分发挥自己的强项，把握住每一个机遇，尽量平衡内外部的环境，创造良好的发展前景。(四)PEST分析理论PEST分析理论是对企业面临的宏观环境所得出的理论。所谓PEST,分别是政治、经济、技术、社会这四类影响因素的英文首字母的简称。这些因素对企业融资产生的影响极大，对于企业未来长期的发展起着至关重要的作用。P表示政治因素，包括一个国家或地区的各种政治要素，政治因素会给企业的发展产生巨大的影响，同时还会影响企业生存的其他因素。E表示经济因素，主要包括制定企业

5、战略过程中应考虑的经济条件、经济发展程度等因素，只有准确地分析企业经济环境的运行情况，才能制定出正确的企业营销战略。S表示社会因素，主要包括企业所处的社会环境，如文化水平、消费偏好等，这类因素从根本上影响着产品的销售，一旦产品和某些社会因素相背向而驰，那么产品销售就会出现问题。T主要指可以引发社会革新的技术创新，如企业生产制造过程中发明的新产品、新技术以及新工艺等。PEST理论的诞生，为中小企业提供了足够的理论支持，可以对中小企业的发展进行充分的可行性分析。二、A公司融资情况分析（一）A公司基本情况概述A公司2017年成立，主要凭借酸菜鱼加上米饭的组合，建立了以经营酸菜鱼米饭为主的中式快餐连锁

6、品牌。A公司凭借系统化、标准化、快速化的经营优势，经过四年多的不断发展，受到各大媒体的关注和报道，打响了知名度。而且A公司是一家加盟品牌，目前已开通的加盟店形式共有3种，分别是单店加盟、标准店加盟和豪华店加盟，根据个人需求与能力可以进行充分选择。（二）A公司盈利能力分析。从营业净利率可以看出A公司的净利润和营业收入在20162023年的比率变化不是很大（见表3）,但在2023年有了较为明显的下跌;从净资产收益率可以看出较2016年，2017年出现了很大的增长，但是与2019年相比较，2023年的净资产收益率却下跌了近两成；总资产报酬率在2017年出现明显增长后，一直处于比较稳定的状态。从盈利能

7、力以上数据可以看出A公司的经营状况总体上还是很好的，持续发展下去会有利于企业的融资。（三）A公司偿债能力分析从流动比率可以看出，A公司的流动比率从20162023年都在逐年递增，从2018年开始，A公司的流动资产已经能够清偿全部的流动负债了，这说明A公司的偿债能力正在逐步提升；根据速动比率不难看出，在2018年以前流动资产清偿债务的能力并不是很好，速动比率小于1,有财务风险，从2018年后，速动比率上升，财务风险降低；现金比率自2016年起逐步上升，企业现金比率一般在50%较为合适,从表中可以看出,A公司前期现金比率较低有财务风险，但后期又偏高，现金利用率较低；资产负债率的降低趋势不是很明显，

8、但确实是逐年递减的，说明A公司清偿长期债务的能力正在提升。债务能力的提升意味着企业的偿债能力增强，能够更好地取得融资。根据A公司的盈利能力和偿债能力的分析可知，A公司的总体发展情况向好，其财务风险逐渐降低，清偿债务能力逐渐增强。三、中小企业融资过程中的问题（一）银行等渠道融资难度大在我国的大部分银行中，其贷款的主要对象是上市公司、大型企业等资金、信誉、发展等充足的企业，银行等金融机构在向企业贷款时会考虑到贷款企业能否在贷款时间还清贷款，中小企业自己本身存在着一定的管理问题，在当前激烈的市场竞争中很容易受到冲击。而且由于A公司本身的管理层不是很专业，其公司管理缺乏科学性、生产效率低下、质量把控不

9、是很严格，并且在财务、人力、营销等方面管理不严，导致其消耗的产品、人力等成本都相对较高，使得A公司的发展具有很大的不稳定性。同时，由于A公司的发展还比较不完善，与大型企业相比，其相关信息不透明、财务报表不规范等自身存在的问题导致其在融资时不具有很大的优势。而且大部分银行基于自身考虑，不会放贷给中小企业。一方面中小企业贷款一般需要的金额比较小，时间短，我国企业中中小企业大概占据了90%以上，如果将贷款放给中小企业，面对如此庞大而又零碎的贷款，无疑会给银行自身带来不小的管理成本和贷款所带来的时间成本、人力成本等3o另一方面由于贷款所需的门槛较高并且手续复杂，银行等金融机构通常不愿意采用保大压小的做

10、法，无形中加大了中小企业融资贷款的门槛。因此中小企业在从银行取得贷款的比重中只占了微不足道的一部分。这是基于整个银行贷款环境，属于客观存在的问题，只能依靠政府力量来进行干预，无法轻易改变。（二）信用担保体系有待健全由于中小企业的融资门槛过高，因此担保在一定程度上缓解了中小企业的融资问题，但是由于A公司本身存在着时间或者资历不足问题，信用担保较为困难。在现实中，中小企业的信用担保体系还是存在一定缺陷的。首先就是关于中小企业信用担保的法律不太完善，我国的信用担保机构缺少一定层面上的法律保护，还有就是一般为中小企业进行担保的担保机构的规模较小，甚至有些地方还未开放信用担保业务，大部分的信用担保机构甚

11、至缺少资金，有关的资金补偿机制不完善，缺乏经营的规模效应，导致了信用担保机构的抗风险能力不高，由于种种原因，我国的信用担保体系还处于有待健全的状况。（三）融资渠道狭窄，融资成本较高A公司现在正处于金融成长周期中介于初创期和成长期的阶段，与大型企业相比信誉度较低，银行等金融机构在考虑融资时会出于对风险的考虑，往往不会将资金贷款给中小企业，所以目前融资方式比较单一，主要是以内部拥有者投入资金为主，同时伴随着贷款利率的上调，使得中小企业向金融机构取得融资的难度大大提升，加剧了公司的财务成本。（四）高水平专业人才的缺失首先，A公司正处于发展期，在这一期间需要的资金比较多，但是由于没有达到银行贷款融资所

12、需的规模等，无法从银行获得足够的融资，导致资金不充足，存在一定的资金问题。其次，A公司的人员设置方面也存在着一定的问题，作为一家中式快餐品牌,A公司的管理层人员变动十分频繁，这对于一家中小企业的融资是十分不利的，其他投资者投入资金或者向银行等金融机构取得贷款时，他们对于管理层的变动都是十分敏感的。一方面，管理层的频繁变动说明了这家企业的内部发展明显存在一定的问题；另一方面，一家企业的管理层甚至是基层员工不断离职都反映出了这家企业内部的发展理念或者其他方面存在着一定的问题。最后，在人才引进方面，A公司存在着明显的不足。一家中小企业能否成功取得融资，与有无专业的融资人才也是有很大关联的。A公司作为

13、一家刚成立不久的餐饮企业，虽然发展势头较好也取得了第一次融资，但是在第二轮融资时由于缺乏足够专业的融资人才，对于融资市场不太了解，在融资中处于盲目、不利的状态。四、中小企业融资问题解决对策（一）加大银行等向中小企业的贷款力度众所周知，中小企业取得融资主要来源于向银行等金融机构的贷款，但是银行等金融机构出于自身利益的需要，往往不愿意贷款给中小企业。近年来我国下发不少扶持中小企业的相关政策，但是由于中小企业数量众多又分散广布的特点，很难兼顾到大部分的中小企业。出于这样的情况，当地政府应该发挥其力量，根据不同企业的不同发展状况，适当降低贷款条件，满足中小企业的融资需求。当地政府可以设立专门服务于中小

14、企业的融资机构，使中小企业能够享受到融资优惠。（二）加强信用担保体系建设加强对中小企业信用担保机构的保护和相应的资金扶持，针对中小企业信用担保制定有关的法律法规，地方政府加强对当地的信用担保机构的支持，积极开展中小企业信用担保机构的担保业务，建立起完善的对担保机构的补偿和奖励制度，提升担保机构的抗风险能力等，以此来提升担保机构的担保意愿4o同时也可以组建多方联立的信贷担保机构，向那些经营状况良好的中小企业提供信用担保。建立符合中小企业特点的信用评价体系，加大对信用良好的中小企业的贷款力度，逐渐提高中小企业的信用贷款的占比。健全中小企业信用评价体系也可以充分利用互联网对信息数据的收集，从是否按规

15、定缴纳税额，客户评价是否可以，网络交易是否合规等方面来评估其信用等级，通过互联网来减轻信息不对称的问题，从某些方面来完善信用担保体系。（三）企业自身拓宽融资渠道融资形式的形式有很多，不同的融资形式有不同的特点。比如与银行贷款相比，融资租赁的方式更加具有灵活性，更具有抗风险的能力。中小企业在发展初期信用较低，由于刚刚建立，比较缺少资金，企业发展受到了很大的限制，由此出现了典当融资5。而且在互联网的飞速发展下，出现了以大数据进行支撑的互联网金融等融资新渠道，加快了融资的速度和效率。中小企业可在多种融资渠道下，形成多层次、多渠道、多元化的融资渠道，扩大中小企业融资的范围。（四）加强相关人才建设中小企

16、业应当围绕自身发展方向和企业战略，积极通过各种途径广纳贤才，例如校园招聘、社会招聘、人才引进等，从数量上解决相关人才的缺失问题。其次要在内部完善自身的员工成长和人才培养路径，建设完整的人才成长体系，针对于企业融资这一主题培养有能力、有经验的人才，不能因为自身企业规模和人员数量较小就疏忽人才的培养。其次应当摒弃某些任人唯亲等容易在中小企业内部发生的不良问题，进一步提高员工满意度，提高员工工作效率，降低员工离职率。五、结语我国中小企业的数目已经达到了上千万家，上缴税收总额占比也达50%,中小企业在我国国民经济增长中发挥了重大的作用。推动中小企业的发展，融资问题是首先要解决的。能否融资、融资是否成功、融资的效率等也成为企业发展的关键。就目前而言，我国中小企业融资问题仍有很大的提升空间，那么这就需要结合我国中小企业发展的特点，从宏观环境和企业自身两方面出发，找出适合我国中小企业融资问题的方案，从而