【医疗研报】FOF基金2023年一季报：一季度业绩环比明显改善科技、医药主题基金受青睐-20230.docx

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1、基金报告基金季度报告平安证2023年04月24日FOF基金2023年一季报一季度业绩环比明显改善，科技、医药主题基金受青睐证券分析研。子投资咨询资格编号S10605270003GUOZIRUI807王近投资咨询资格编号S1060522070001WANGJIN942本报告仅对金行W进行分析，不包含对证券及证券相关产品的投资评级或估值分析。 FOF*金规模及发行情况：1）FOF基金一季末数量较上季末增加29只，规模较上季末卜.降1.7%。2）一季度基金发行情绪有所回暖，季度发行规模企稳回升。 FOF金业陵表现:1）季度FOF基金业绩环比明显改善，83%的基金取得正收益:2）分类21FOF金业缴前

2、十名单：偏债型FOF中收益排名前三的基金分别为平安稳健养老一年、交银兴享一年持有和建信福泽安泰。平衡型FOF中收益排名前三的基金分别为民生加银积极配置6个月持有、南方养老目标H期2050五年持有、东方红欣和平衡配置两年持有。偏股型FOF中收益排名前三的基金分别为前海开源裕源、华熨优选配置、平安养老2045五年。 FoF持仓金分析： 1）主动权益金：点增持财通费管他产业、中欧电子信息产业、新成长等产品。相比上季末，FoF重仓增持数量前三大基金为中欧电子信息产业、广发多因子、交银国企改革。FOF重仓增持份额前三大基金为财通资管健康产业、中欧电子信息产业、融通盘新成长。 2）被动权益金：点增持光伏、

3、科技、券商主IBETFo相比上季末，FOF重仓增持数量前三大基金为国泰中证全指证券公司ETF,国泰中证军工ETF.华泰柏瑞中证光伏产业ETFcFOF垂仓增持份额前三大基金为华泰柏瑞中证光伏产业ETF,广发中证全指信息技术ETF,国泰中证全指证券公司ETFn 3）固收+把金：重点增持*国稔健才强、创金合信畲、易方达健收益等产品相比上季末，FC）F重仓增持数量前三大基金为富国稳健增强、创金合信鑫祺、易方达稳健收益。FoF垂仓增持份额前三大基金为招商瑞阳、创金合信鑫祺、富国稳健增强。 4）抽债类金：点增持创金合信恒利超短值、兴业短依等产品。相比上季末，FOF重仓增持数量前三大基金为易方达增强回报、西

4、部利得汇享、建信纯债。FOF重仓增持份额前三大基金为创金合信恒利超短债、兴业短债、西部利得汇享。 风险提示：1）本报告是基于基金历史数据进行的客观分析，样本基金可能存在错漏导致结果偏差：2）基金季度报告仅披露前十大重仓信息，反映的信息不够全面；3）基金过往的情况不代表未来表现：4）本报告涉及的基金不构成投资建议。本报告基于公开资料分析，不代收投资倾向。正文目录-FOF基金规模及发行情况41.1 规模变化：FoF基金规模继续下降，结构上目标日期型FOF规模增长41.2 基金发行：基金发行情绪有所回暖，季度发行规模企稳回升4二、 FOF基金业绩表现52.1 一季度FoF基金业绩环比明显改善，83%

5、的基金取得正收益52.2 分类型FoF基金业绩前十名单5三、 FOF持仓基金分析63.1 主动权益基金：增持财通资管健康产业、中欧电子信息产业、融通鑫新成长等产品.63.2 被动权益基金：重点增持光伏、科技、券商主题ETF83.3 固收+基金：重点增持富国稳健增强、创金合信蠢祺、易方达稳健收益等产品103.4 纯债类基金：重点增持创金合信恒利超短债、兴业短债等产品12四、 风险提示14图表目录图表1FOF基金数量较上季末增加29只（只）4图表2FOF基金规模较上季末下降1.7%（亿元）4图表3FOF基金季度发行数量及规模4图表42023年一季度FOF基金收益率分布（%）5图表52023年一季度

6、收益率前十偏债型FOF5图表62023年一季度收益率前十平衡型FOF6图表72023年一季度收益率前十偏股型FOF6图表82023年一季末FOF重仓次数前十大主动权益基金（只）7图表92023年一季末FoF重仓规模前十大主动权益基金（亿元）7图表102023年一季末FOF重仓增持数量前十大主动权益基金（只）8图表112023年一季末FOF重仓增持份额前十大主动权益基金（亿份）8图表122023年一季末FoF重仓次数前十大被动权益基金（只）9图表132023年一季末FoF重仓规模前十大被动权益基金（亿元）9图表142023年一季末FoF重仓增持数量前十大被动权益基金（只）10图表152023年一

7、季末FOF重仓增持份额前十大被动权益基金（亿份）10图表162023年一季末FOF重仓次数前十大固收+基金（只）11图表172023年一季末FoF重仓规模前十大固收+基金（亿元）11图表182023年一季末FOF重仓增持数量前十大固收+基金（只）12图表192023年一季末FOF重仓增持份额前十大固收+基金（亿份）12图表202023年一季末FOF重仓数量前十大纯债类基金（只）13图表212023年一季末FoF重仓规模前十大纯债类基金（亿元）13图表222023年一季末FoF重仓增持数量前十大纯债类基金（只）14图表232023年一季末FoF重仓增持份额前十大纯债类基金（亿份）14一、FoF基

8、金规模及发行情况1.1 规模变化：FOF基金规模继续下降，结构上目标日期型FoF规模增长FOF厘金一季末数较上季末增加29只，规模较上季末下降1.7%。截至2023年一季末，FoF基金数量合计408只，较上季末增加7.7%。基金规模合计1894亿元，较上季末下降1.7%。分基金类型看，普通FoF基金和目标风险型FC）F基金规模分别为1027.7亿元和647.5亿元，较上季末分别下降1.1%和6.3%；目标U期型FoF基金规模为218.8亿元，较上季末增加11%。图表1FOF金数较上季末增加29只（只）图表2FOF金规横较上季末下降1.7%（亿元）普通FoF目标风险FoF目标日期FOFFOF基金

9、数是环比增长率（右轴）资料来源：Wmd,平安证券研究所：截至两年3月37H鬻通FOF目标风险FOF目标B期FOFFoF基金规模环比增长率（右轴）资料来源：,平安证券研究所：截至2023年3月37日1.2 基金发行：基金发行情绪有所回暖，季度发行规模企稳回升一季度*金发行情绪背所回嗖，季度发行规模企稚回升。2023年一季度，普通FOF基金、目标H期型FOF基金和目标风险型FOF基金合计发行31只，规模合计73.7亿元，发行规模环比增加32.3%,发行规模企稳回升。分基金类型来看，普通FoF基金、目标F1期型FoF基金和目标风险型FOF基金发行规模分别为61.5亿元、3.2亿元和8.9亿元。B3F

10、OFX金季度发行数及视横资料来源:Wind,平安证券研究所:截至2023年3月31日二、FoF基金业绩表现2.1 一季度FoF基金业绩环比明显改善，83%的要金取簿正收益我们将Fe)F基金划分为三类：偏债型、平衡型和偏股型FOF,其中将业绩基准中权益类指数权重超过70%、债券类指数权重超过70%的FOF基金分别划分为偏股型、偏债型FOF,除此之外的FoF基金划分为平衡型FOF0一季度FoF推金业环比明显改,83%的看金取得正收益。2023年一季度，偏债型、平衡型和偏股型FOF收益率的中位数分别为1.6%、2.4%和2.5%。FOF基金赚钱效应明显，一季度取得正收益的基金数量占比达到83%o图表

11、42023年一季度FOF比金收益率破()丽中HA9fOM*3费料来源：Wind,平安证券研究所；截至2023年3月37日2.2 分类型FOF墓金业绩前十名单值型FOF中收益排名前三的金分别为平安稳健养老一年、交银兴享一年持有利建信福泽安泰。2023年一季度,平安稳健养老一年A、交银兴享一年持有A、建信福泽安泰A的收益率分别为3.12%、2.89%、2.84%o圈表52023年一季度收益率前十W1FOF基金代码基金简称成立日期基金经理2023Q1收益率(%)011557.OF平安稳健养老一年A2023-5-7高莺,李正一淌琼3.12013778.OF交银兴享一年持有A2023-12-1刘兵2.8

12、9005217.0F建信福泽安泰A2017-11-2姜华2.84013467.OF华夏安盈稳健养老目标一年持有A2023-10-15许利明2.50009151.0F国寿安保策略优选3个月持有2023-8-6张志雄2.43008639.0F中欧预见养老2025年持有(FoF)A2023-4-15邓达2.41005156.0F嘉实领航资产配置A2017-10-26张静2.40015509.0F平安养老目标日期2030一年持有A2023-6-22高普2.29007673.0F中加安瑞稳健养老一年A2023-3-20郭智2.26015231.OF富国智选稳进3个月持有A2023-3-22王登元2.26

13、资料来源：胸0平安证券研究所：截至2)23年3月37日，考虑3个月建仓期平衡型FOF中收益排名第三的金分刈为民生加银积极配6个月持有、南方养老目标日期2050五年持有、东方缸欣和平衡配置两年持有。2023年一季度，民生加银积极配置6个月持有、南方养老目标日期2050五年持有、东方红欣和平衡配置两年持有的收益率分别为535%,486%,442%.疝FOF基金代码基金简称成立日期基金经理2023Q1收益率012936.OF民生加银积极配品6个月持有2023-12-22苏辛5.35015270.0F南方养老目标日期2050五年持有2023-3-23鲁炳良4.86011587.OF东方红欣和平衡配置两

14、年持有2023-3-9邓炯鹏,陈文扬4.42012056.0F华商嘉悦平衡养老FOFA2023-5-28孙志远4.40014022.0F大摩养老目标日期2040三年持有2023-12-15洪天阳4.28013510.0F国寿安保养老目标日期2030三年持有A2023-5-17张志雄,龙南质4.13009436.0F长城恒泰养老2040三年2023-10-27蔡旻4.12007661.0F南方养老2030三年A2019-12-3鲁炳良4.08007662.0F富国鑫旺均衡养老三年持有A2023-3-23张子炎4.04007896.0F易方达优选多资产三个月A2023-4-9张浩然,黄亦磊4.03资料来源：VWnd,平安证券研究所：截至2023年3月37II,考虑3个月建仓期股坦FOF中收益排名前三的看金分别为前海开豫裕源、华厦优选配置、平安养老2045五年。2023年一季度，前海开源裕源、华夏优选配置A、平安养老2045五年的收益率分别为7.43%、6.29%、5.76