期货基础知识竞赛试题及答案（140题）.docx

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1、期货基础知识竞赛试题及答案（140题）期货基础知识竞赛题库及答案（140题）1、我国会员制交易所会员应履行的主要义务不包括（）A、保证期货市场交易的流动性（正确答案）B、按规定缴纳各种费用C、接受期货交易所的业务监管D、执行会员大会、理事会的决议答案解析：会员应当履行的主要义务包括:遵守国家有关法律、法规、规章和政策;遵守期货交易所的章程、业务规则及有关决定;按规定缴纳各种费用；执行会员大会、理事会的决议;接受期货交易所的业务监管等。2、外汇掉期交易中，如果发起方为近端卖出、远端买入，则远端掉期全价等于做市商报价的OA、即期汇率买价+远端掉期点卖价（正确答案）B、即期汇率卖价+近端掉期点卖价C

2、、即期汇率买价+近端掉期点买价D、即期汇率卖价+远端掉期点买价答案解析：在外汇掉期交易中，如果发起方近端买入、远端卖出，则近端掉期全价二即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价，远端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+远端掉期点的做市商买价；如果发起方近端卖出、远端买入，则近端掉期全价二即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价，远端掉期全价二即期汇率的做市商买价+远端掉期点的做市商卖价。3、1865年，美国芝加哥期货交易所（CBOT）推出了O,同时实行保证金制度，标志着真正意义上的期货交易诞生A、每日无负债结算制度B、标准化合约（正确答案）C、双向交易和对冲机制D、会员交易合约答案解析：1

3、865年，美国芝加哥期货交易所（CBOT）推出了标准化合约，同时实行保证金制度，标志着真正意义上的期货交易诞生5、根据郑州商品交易所规定，跨期套利指令中的价差是用近月合约价格减去远月合约价格，且报价中的“买入和”卖出,都是相对于近月合约买卖方向而言的，那么，当套利者进行买入近月合约的操作时，价差O对套利者有利。A、数值变小B、绝对值变大C、数值变大（正确答案）D、绝对值变小答案解析：郑州商品交易所的报价方式中，买入套利指令是，买入近月合约，卖出远月合约。跨期套利价差的计算方式是，近月合约价格-远月合约价格，当价差扩大盈利Q价差的数值变大，而不是绝对值。6、在正向市场中，期货价格与现货价格的差额

4、与（）有关。A、预期利润B、持仓费（正确答案）C、生产成本D、报价方式答案解析：在正向市场中，期货价格高出现货价格的部分与持仓费的高低有关，持仓费体现的是期货价格形成中的时间价值。持仓费的高低与持有商品的时间长短有关，一般来说，距离交割的期限越近，持有商品的成本就越低，期货价格高出现货价格的部分就越少。7、某行结算后，四位客户的逐笔对冲交易结算中，”平仓盈亏，”浮动盈亏，”客户权益保证金占用数据分别如下，需要追加保证金的客户是OOA、甲客户：161700、7380、1519670、1450515B、丁客户：17000、580、319675、300515C、乙客户：1700、7560、23196

5、75、2300515D、丙客户：61700、8180、15196701519690（正确答案）答案解析：丙客户的“客户权益小于保证金占用，此时，保证金占用已超出了客户权益，故需追加保证金。8、在我国，某交易者4月26日在正向市场买入10手7月豆油期货合约的同时卖出10手9月豆油期货合约，建仓时的价差为120元/吨，该交易者将上述合约平仓后获得净盈利IOOOO元（豆油期货合约规模为每手10吨，不计手续费等费用），则该交易者平仓时的价差为（）元/吨。（建仓时价差为价格较高的合约减价格较低的合约）A、40B、-50C、20（正确答案）D、10答案解析：正向市场，卖出9月期货合约买进7月期货合约，该套

6、利为卖出套利，价差缩小盈利，净盈利为IOOOO元，则盈利10000/（10*10）=100元/吨，平仓时价差=12OTOO=20元/吨。9、O标志着我国第一个商品期货市场开始起步。A、上海金属交易所成立B、第一家期货经纪公司成立C、大连商品交易所成立D、郑州粮食批发市场成立并引入期货交易机制（正确答案）答案解析：1990年10月12日，经国务院批准，郑州粮食批发市场以现货交易为基础，引入期货交易机制，作为我国第一个商品期货市场开始起步。10、以下不影响沪深300股指期货理论价格的是OoA、成分股股息率B、沪深300指数的历史波动率（正确答案）C、期货合约剩余期限D、沪深300指数现货价格答案解

7、析：历史波动率不影响沪深300股指期货持有成本理论价格，所以选B。11、若沪深300指数报价为3000.00点，IF1712的报价为3040.00点，某交易者认为相对于指数现货价格，IF1712价格偏低，因而在卖空沪深300指数基金的价格时，买入IF1712,以期一段时间后对冲平仓盈利。这种行为是OOA、跨期套利B、正向套利C、反向套利（正确答案）D、买入套期保值答案解析：当存在期价低估时，交易者可通过买入股指期货的同时卖出对应的现货股票进行套利交易，这种操作称为反向套利二题目中交易者认为IF1712报价偏低，即存在期价低估，操作为反向套利。12、在期货交易中，每次报价必须是期货合约（）的整数

8、倍。A、交易单位B、每日价格最大变动限制C、报价单位D、最小变动价位（正确答案）答案解析：在期货交易中，每次报价必须是期货合约最小变动价位的整数倍。13、某上市公司卷入一场并购谈判，谈判结果对公司影响巨大，前景未明，如果某投资者对该公司股票期权进行投资，合适的投资策略为A、做空该公司股票的跨式期权组合B、买进该公司股票的看涨期权C、买进该公司股票的看跌期权D、做多该公司股票的跨式期权组合（正确答案）答案解析：跨式期权组合，也叫同价对敲组合期权Q投资者同时拥有同一标的资产相同数量的具有相同执行价格、相同到期日的看涨期权与看跌期权多头头寸，称为多头跨式期权组合Q投资者不确定股票的价格变动方向，而判

9、断股价会大幅波动时，做多同价对敲期权组合是有利的。比如，公司卷入一场合并谈判，正等待法院的反垄断判决等情况下，就可能因不同的判决结果致使股价大起大落。14、在进行商品期货交易套期保值时，作为替代物的期货品种与现货商品的相互替代性越强，套期保值效果OOA、不确定B、不变C、越好（正确答案）D、越差答案解析：一般来说，选择作为替代物的期货品种最好是该现货商品或资产的替代品，相互替代性越强，交叉套期保值交易的效果就会越好。15、沪深300股指期货的交割方式为（）A、实物交割B、滚动交割C、现金交割（正确答案）D、现金和实物混合交割答案解析：指数期货没有实际交割的资产，指数是由多种股票组成的组合；合约

10、到期时，不可能将所有标的股票拿来交割，故而只能采用现金交割。沪深300股指期货合约的相关规定是:股指期货合约采用现金交割方式。16、某日本投资者持有一笔人民币资产组合，需要对冲汇率风险，假设该投资者选择3个月期人民币兑美元的远期合约与3个月期美元兑日元远期合约避险。则该投资者应该OOA、卖出人民币兑美元远期合约，卖出美元兑日元远期合约（正确答案）B、买入人民币兑美元远期合约，卖出美元兑日元远期合约C、买入人民币兑美元远期合约，买入美元兑日元远期合约D、卖出人民币兑美元远期合约，买入美元兑日元远期合约答案解析：（1）日本投资者计算盈亏的本位币是日元，当前持有人民币的多头头寸，因此需要持有人民币的

11、远期合约空头头寸用以对冲;（2）市场上没有人民币兑日元的远期合约，因此需要两组货币兑的远期合约用来复制出人民币兑日元的远期合约；（3）卖出人民币买入美元的头寸+卖出美元买入日元的头寸=卖出人民币买入日元的头寸。17、5月7日，某交易者卖出7月燃料油期货合约同时买入9月燃料油期货合约，价格分别为3400元/吨和3500元/吨，当价格分别变为（）时，全部平仓盈利最大（不记交易费用）。A、7月3470元/吨，9月3560元/吨B、7月3480元/吨,9月3360元/吨C、7月3400元/吨，9月3570元/吨（正确答案）D、7月3480元/吨，9月3600元/吨答案解析：如果套利者预期两个或两个以上

12、期货合约的价差将扩大，则套利者将买入其中价格较高的合约，同时卖出价格较低的合约，我们称这种套利为买入套利，这时价差扩大就会盈利。如果当前（或平仓时）价差大于建仓时价差，则价差是扩大的；反之，则价差是缩小的。建仓时的价差=3500-34OO=Ioo（元/吨）A项，3560-3470=90（元/吨）；B项，价差=3360-3480=-120（元/吨）；C项，价差=3570-3400=170（元/吨）：D项，价差=3600-3480=120（元/吨）。18、日K线使用当日的（）画出的。A、开盘价、收盘价、结算价和最新价B、开盘价、收盘价、最高价和最低价（正确答案）C、最新价、结算价、最高价和最低价D

13、、开盘价、收盘价、平均价和结算价答案解析：日K线是根据股价（指数）一天的走势中形成的四个价位即：开盘价，收盘价，最高价，最低价绘制而成的。19、套期保值是指企业通过持有与其现货头寸方向（）的期货合约，或将期货合约作为其现货市场未来要交易的替代物，以期对冲价格风险的方式。A、相反（正确答案）B、相关C、相同D、相似答案解析：套期保值是指企业通过持有与其现货市场头寸相反的期货合约，或将期货合约作为其现货市场未来要进行的交易的替代物，以期对冲价格风险的方式。20、看跌期权多头损益平衡点等于OoA、标的资产价格+权利金B、执行价格-权利金（正确答案）C、执行价格+权利金D、标的资产价格-权利金答案解析

14、：看涨期权多头和空头损益平衡点=执行价格+权利金；看跌期权多头和空头损益平衡点二执行价格-权利金Q21、以下关于利率期货的说法，正确的是OoA、欧洲美元期货属于中长期利率期货品种B、中长期利率期货一般采用实物交割（正确答案）C、短期利率期货一般采用实物交割D、中金所国债期货属于短期利率期货品种答案解析：A项，欧洲美元期货属于短期利率期货品种;C项，短期利率期货品种一般采用现金交割;D项，中金所国债期货品种有2年期,5年期和10年期国债期货，属于中长期利率期货品种。22、以下交易中属于股指期货跨期套利交易的是OoA、买入沪深300ETF,同时卖出相近规模的IF1809B、买入IF1809,同时卖

15、出相近规模的IC1812C、买入IF1809,同时卖出相近规模的IH1812D、买入IF1809,同时卖出相近规模的IF1812（正确答案）答案解析：跨期套利是在同一交易所同一期货品种不同交割月份期货合约间的套利。同一般的跨期套利相同，它是利用不同月份的股指期货合约的价差关系，买进（卖出）某一月份的股指期货的同时卖出（买进）另一月份的股指期货合约，并在未来某个时间同时将两个头寸平仓了结的交易行为。23、国际大宗商品大多以美元计价，若其他条件不变，美元升值，大宗商品价格OOA、保持不变B、将下跌（正确答案）C、变动方向不确定D、将上涨答案解析：当本币贬值时，外币的国际购买力增强，有利于吸引外商直接投资。同时，以外币表示的本国商品的价格下降，以本币表示的外国商品的价格上升，这将有利于出口而不利于进口。特别是世界主要货币汇率的变化，对期货市场有着显著的影响。目前国际大宗商品大多以美元计价，美元升值将直接导致大宗商品价格普遍下跌Q24、下列关于郑州商品交易所的表述，正确的是OoA、以营利为目的B、会员大会是交易所的权力机构（正确答案）C、是公司制期货交易所D、交易品种都是农产品期货答案解析：我国四家交易所采取不