全国大学生金融知识竞赛试题（国债期货180题）.docx

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1、全国大学生金融知识竞赛试题（国债期货180题）全国大学生金融知识竞赛题库（国债期货180题）一、单选题331.若当前市场收益率低于国债期货名义票面利率，关于套期保值策略正确的是（）OA.开展多头套保策略，损益相当于卖出价格的看涨期权B.开展多头套保策略，损益相当于卖出价格的看跌期权C.开展空头套保策略，损益相当于买入价格的看涨期权D.开展多头套保策略，损益相当于买入价格的看跌期权332.国债期货DVO1与CTD的DVo1关系是OoA.国债期货Dvoi=CTDDVOIB.国债期货DVo1=CTDDVo1转换因子CFC.国债期货DVO1二CTDDVOI/转换因子CFD.国债期货DVO1与CTDDV

2、01无关333.根据经验法则，当可交割券收益率低于国债期货合约名义票面利率时，O更可能是最便宜可交割券（CTD）。A.久期较长的券B.久期较短的券C.票面利率高的券D.票面利率低的券334.国债期货对于国债二级市场流动性具有提升作用，下列逻辑不正确的是OOA.国债期货为投资者提供了风险管理工具，提升了参与债券交易的意愿，提高了债券交易活跃度B.在基差交易、实物交割等策略带动下，国债流动性得到明显提升C.做市商运用国债期货对冲做市头寸风险，提高了做市报价服务能力，向市场提供稳定的流动性支持D.国债期货为国债承销商提供了有效的风险管理工具，促进了国债顺利发行上市335.中金所30年期国债期货交割货

3、款的计算公式为OoA.（交割结算价+应计利息）合约面值/100B.（交割结算价转换因子+应计利息）合约面值/100C.（交割结算价转换因子+应计利息）合约面值/200D.（交割结算价+应计利息）转换因子合约面值/100336.假设持有国债期货空头头寸的投资者即将交割债券，并有下表所列的四种可交割债券可供交割。期货结算价为98.75元。最便宜交割债券是OOA债券1B.债券2C.债券3D.债券4337.中金所国债期货合约的当日结算价为合约（）成交价格按照成交量的加权平均价。A.最后十五分钟B.最后半小时C.最后一小时D.全天338.国债期货进入差额补偿程序时，下列描述正确的是OoA.差额补偿是买卖

4、一方违约时，采用现金了结未平仓合约的一种交割方式B.买方进行差额补偿时，应当支付差额补偿部分合约价值一定比例的补偿金，若交割结算价与转换因子乘积大于基准国债价格的，买方还应继续支付差额补偿金C.基准国债由交易所指定，与市场参与者的申报意向无关D.卖方进行差额补偿时，可以不支付惩罚性违约金339.中金所30年期国债期货合约名义标准券面值为OoA. 100万元B. 200万元C. 300万元D. 500万元340.关于做空国债期货基差，下列描述正确的是OoA.相当于卖出收益率的看跌期权B.建仓时，选择最便宜可交割券，即可获得策略可能的最大收益C.基差头寸持有至交割，面临被期货空头行使交割选择权的风

5、险D.预计市场收益率快速下行，应及时平仓止损341.中金所30年期国债期货的可交割国债为OoA.发行期限不高于35年，合约到期月份首日剩余期限不低于25年的记账式附息国债B.发行期限不高于30年，合约到期月份首日剩余期限不低于20年的记账式附息国债C.发行期限不高于30年，合约到期月份首日剩余期限不低于25年的记账式附息国债D.发行期限不高于50年，合约到期月份首日剩余期限不低于25年的记账式附息国债342.做多国债期货基差，表述正确的是OoA.持有至交割，付出的成本为净基差B.提前平仓，不可能获得比持有至交割更大的收益C.期货现货头寸比例为IJD.当预计收益率大幅下降时，选择短久期国债比长久

6、期国债更优343.3月6日，某公司持有800万元面值的国债B,两个月后需将其卖出用于支付货款。该公司为防止国债价格下跌风险，采用国债期货套期保值交易策略。假设国债B是2年期国债期货的最便宜可交割券,转换因子为1.25,价格为107.50,2年期国债期货价格为94.550元,需要卖出2年期国债期货合约数量为O手。5月初，国债B价格为106.3元，国债期货价格为93.550元，套保效果为OoA.5手，较3月卖出收益下降0.4万元B.5手，较3月卖出收益提高0.4万元C.10手，较3月卖出收益下降4.6万元D.10手，较3月卖出收益提高4.6万元344.关于国债期货的长久期可交割国债的基差，表述正确

7、的是OoA.是收益率的看涨期权B.是收益率的看跌期权C.是收益率的跨式期权D.是收益率的平值期权345.以国债期货一般模式进行交割的，第一交割日为OoA交券日B.缴款日C.券款对付日D.收券日346.对于久期较低的国债期货的最便宜可交割券而言，其基差表现更像（）。A.国债价格的看涨期权B.国债价格的看跌期权C.国债价格的价外期权D.国债价格的宽跨式期权347.熊猫债券是OoA.境外机构在中国境内发行的人民币债券B.境外机构在中国境内发行的美元债券C.中国企业在中国境外发行的人民币债券D.中国企业在中国境外发行的美元债券348.中国金融期货交易所国债期货合约的报价方式是OoA.收益率报价B.国际

8、货币市场(IMM)报价C.百元净价报价D.百元全价报价349.中国金融期货交易所国债期货合约采用的交割方式为OoA.仅实物交割B.仅现金交割C.仅集中交割D.实物交割和现金交割350.中金所连续竞价交易按照()的原则撮合成交。A.价格优先、时间优先B.时间优先、价格优先C.价格优先、最大成交量优先D.价格优先、平仓优先351.中金所于O发布活跃国债期货合约前20名期货公司结算会员的成交量、持仓量。A.每个交易日结束后B.每周最后一个交易日结束后C.每两周的最后一个交易日结束后D.每月最后一个交易日结束后352.以国债期货一般模式进行交割的，第二交割日为OoA.交券日B.缴款日C.券款对付日D收

9、券日353.对于国债期货，隐含回购利率越高的可交割国债，其净基差一般()。A.越小B.越大C.无穷大D.不确定354.在中金所国债期货合约()尚未通过国债托管账户审核的非期货公司会员、客户，自O至最后交易日，其在该国债期货交割月份合约的持仓应当为O手。A.交割月份之前的两周，交割月份的第一个交易日B.交割月份之前的一周，交割月份的第一个交易日C.交割月份之前的二个交易日，交割月份之前的一个交易日D.交割月份的第一个交易日，交割月份的第二个交易日355.中金所在集合竞价指令申报时间，OoA.接受市价指令申报B.接受不附加属性的限价指令申报C.接受附加即时全部成交或撤销指令属性的限价指令申报D.接

10、受附加即时成交剩余撤销指令属性的限价指令申报356.以下关于债券收益率说法正确的为OoA.市场中债券报价用的收益率是票面利率B.市场中债券报价用的收益率是到期收益率C.持有期收益率是购买债券的内部收益率D.到期收益率低的债券，通常久期也低357.下列期限品种中，美国已推出，而我国未推出的国债期货品种为O。A.4年期国债期货B. 5年期国债期货C. 10年期国债期货D. 20年期国债期货358.5年期国债期货与10年期国债期货的最小变动价位和每日价格波动最大限制分别为OOA. 0.002,1%和0.002,1.2%B. 0.005,1%和0.005,1.2%C. 0.002,12%和0.002,

11、2%D. 0.005,12%和0.005,2%359.假设目前某个10年期国债期货合约有3只可交割券I、II、I,其对应的久期分别为7.5、8、8.5,而当前该期货合约所对应的CTD券为券，那么投资者如果此时进行买入基差交易，类似于买入标的为国债收益率的()OA.看涨期权B.看跌期权C.跨式期权1）.蝶式期权360.某投资者买入100手中金所10年期国债期货合约，若当天合约结算价为94.820元，收盘结算后他的保证金账户资金有350万元（客户权益）。次日该合约价格上涨，结算价为95.550元。若要求该投资者的保证金比例是3%,那么为维持该持仓，该投资者最少应该（）。A.追缴30万元保证金B.追

12、缴9000元保证金C.无需追缴保证金D.追缴3万元保证金361.2018年2月27日，投资者买入开仓5手国债期货T1806合约，价格为92.400。2018年3月1日投资者将上述合约全部平仓，价格为92.705,T1806合约的结算价为92.675o若不考虑交易成本，该投资者的盈亏为（）OA.盈利15250元B.亏损15250元C.盈利13750元D.亏损13750元362.A基金公司管理的某只债券型基金投资于国债，所投资国债均为T1906的可交割券，当前投资组合市值为50亿元，组合修正久期为8.5o由于遇到投资者大额赎回，投资经理决定出售投资组合中部分债券以应对赎回，所出售部分债券市值为30

13、亿元，组合修正久期为8.9。由于担心短期内出售债券量较大，增加冲击成本,决定使用T1906合约来对冲价格波动风险，丁1906合约当前价格为98.050,对应CTD券修正久期为8.6。那么该基金经理应该卖出（）手T1906合约。A. 3024B. 3166C. 5040D. 5277363.ICE英国国债期货采用的交割方式是OoA.现金交割B.实物交割C.现金交割和实物交割D.滚动交割和集中交割364.某基金经理持有债券投资组合市值为1.4亿元，该组合持仓情况和债券修正久期如表所示，该债券组合的基点价值约为O元。A.57000B. 45000C. 17000D. 42500365.某国债做市机构

14、持有市值为20亿元的国债组合作为底仓，该国债组合的修正久期为9.6。为对冲价格波动风险，决定使用中金所10年期国债期货进行完全对冲。10年期国债期货合约价格为97.550元,对应的CTD券转换因子为1.0204,CTD券修正久期为8.0。该机构应该（）。A.卖出2041手10年期国债期货合约B.卖出2411手10年期国债期货合约C.卖出2460手10年期国债期货合约D.卖出2510手10年期国债期货合约366.以下国债可用于2年期国债交割的是OoA.合约到期月份首日剩余400天的3年期国债B.合约到期月份首日剩余700天的2年期国债C.合约到期月份首日剩余600天的7年期国债D.合约到期月份首

15、日剩余500天的5年期国债367.投资者当前持有面值为100元的公司债10万张，该债券当前报价为101.3元，全价为102.5元。若该债券的质押率为0.8,那么投资者的最大融资额为OOA. 800万元B. 810.4万元C. 820万元D. 815.2万元368.3月9日，某投资者认为未来的市场利率将走低，于是以99.100价格买入60手TS合约。几天后，该合约价格涨到99.600,投资者以此价格平仓。若不计交易费用，该投资者盈亏状况为OOA.30万元B, -30万元C, 60万元D, -60万元369.如果投资者预期向上倾斜的国债收益率曲线将会变得更加平坦，以下合理的套利交易策略是OOA.卖出5年期国债期货，卖出10年期国债期货B.买入5年期国债期货，买入10年期国债期货C.买入5年期国债期货，卖出10年期国债期货I).卖出5年期国债期货，买入10年期国债期货370.对于中国金融期货交易所5年期