全国大学生金融知识竞赛试题（衍生品180题）.docx

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1、全国大学生金融知识竞赛试题（衍生品180题）一、单选题871.结构化产品的信用增强功能由下列（）提供。A.创设者B.发行者C.投资者D.套利者872.股权类产品的衍生工具是指以O为基础工具的金融衍生工具。A.各种货币B.股票或股票指数C.利率或利率的载体D.以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险873.下列关于远期交易特征的说法中，错误的是OoA.远期合约的流动性较差B.远期交易属于场外市场C.远期交易通常以交割方式了结持仓D.远期交易违约风险相对较低874.下列关于卖出看跌期权的说法中，正确的是OoA.为增加标的资产多头的利润，可考虑卖出看跌期权B.通过履约可对冲标的资产多头头寸C.通过履约可

2、对冲标的资产空头头寸D.标的资产价格大幅波动时，可考虑卖出看跌期权赚取权利金875.按联结的基础产品分类结构化金融衍生产品可分为Oo(1)股权联结型产品(2)收益保证型产品(3)基于期权的结构化产品(4)汇率联结型产品A. (1)(2)(4)B. (1)(2)(3)C. (1)(3)(4)D. (1)(4)876.某公司第1年至第5年后发生违约的边际概率分别为1%1.5%、2%、3%和4%,那么公司5年内发生违约的概率为Oo163A. 4%B. 11.5%C. 11.0%D.无法计算877.场外市场与场内交易所市场相比，具有O特点。A.标准化合约B.主要交易品种为期货和期权C.多为分散的无形市

3、场，以行业自律为主D.交易以公开竞价为主878 .国际利率衍生品市场特点不包括OoA.交易逐渐趋向标准化和制度化B.集中清算趋势逐步显现C.伦敦和纽约是全球领先的利率衍生品市场D.国际利率衍生品都在场外交易879 .以下属于实值期权的是OoA.行权价为300,标的资产市场价格为350的看涨期权B.行权价为350,标的资产市场价格为300的看涨期权C.行权价为300,标的资产市场价格为350的看跌期权D.行权价为300,标的资产市场价格为300的看涨期权880.对固定利率债券的持有人来说，如果利率的走势上升，也将错失获取更多收益的机会，这时他可以OOA.利用利率互换将固定利率转换成浮动利率B.利

4、用货币互换将固定利率转换成浮动利率C.做空货币互换D.做多交叉型货币互换881.某个投资者在铜价格为5815元/吨的时候卖出了一个执行价格为5800元/吨的看涨期权，权利金为53元/吨，然后卖出了一个执行价为5800元/吨的看跌期权，权利金为32元/吨，则投资者的期权组合的盈亏平衡点为O元/吨。A. 5747和5832B. 5736和5847C. 5715和5885D. 5730和5847882.全国银行间债券市场推出的第一个衍生产品是OoA.债券远期B.利率互换C.远期利率协议D.人民币外汇远期883.以下要素不属于远期利率协议市场的是OoA期限B.参考利率C.贴现利率D.支付周期884.货

5、币互换期末交换本金时的汇率等于OoA.期末的市场汇率B.期初的市场汇率C.期初的约定汇率D.期初的约定利率885.某中国公司3个月后有一笔IOO万美元的应收账款，6个月后有一笔100万美元的应付账款。在掉期市场上，USD/CNY汇率为7.1245/7.1255,3个月USD/CNY汇率为7.1237/7.1247,6个月USD/CNY汇率为7.1215/7.1225o如果该公司用远期掉期交易来防范汇率风险，卖出100万美元的3个月期美元远期，同时买入100万美元的6个月期美元远期，则该公司的到期净损益是OoA. 0.12万元人民币B. 0.12万美元C. O.32万美元D. 0.32万元人民币

6、886.一笔USD/CNY远期交易成交时，报价方报出的即期价格为7.11/7.12,远期点为100/101,若发起方为买方，则远期的全价为O。A. 7.1301B. 7.11C. 7.12D. 7.1201887.下列不属于人民币外汇货币掉期的是OoA.美元对欧元B.人民币对美元C.人民币对欧元D.人民币对澳元888.某投资公司预计一个月后的3个月期市场利率将会下跌，故以1.62%的价格卖出名义本金1亿美元的1*4M的远期利率协议，协议期限是91天，参考利率是1IBOR,一个月后1IBoR下跌为1.53%,计息天数使用360天，则结算金额为O美元。A. 22640.31B. 22652.03C

7、. 22662.35D. 22667.69889.标准型的利率互换是指OoA.浮动利率换浮动利率B.固定利率换固定利率C.固定利率换浮动利率D.本金递增型互换890.当前3年期零息利率为4%,5年期零息利率为5.5%o则3年后至5年后的远期利率为OoA. 5.8%B. 6.8%C. 7.8%D. 8.8%891.企业结清现有的互换合约头寸时，其实际操作和效果有差别的主要原因是利率互换中O的存在。A.信用风险B.政策风险C.利率风险D.技术风险892.流动收益期权票据（1YONS）中的赎回权可以看作OoA.发行者持有的利率封底期权B.投资者持有的利率封底期权C.发行者持有的利率封顶期权D.投资者

8、持有的利率封顶期权893.信用违约互换(CDS)买卖双方收付的现金流为OoA.买方定期支付现金流，违约发生时卖方支付现金流B.卖方定期支付现金流，违约发生时买方支付现金流C.买方定期支付现金流，违约发生时共同支付现金流D.买方定期支付现金流，违约发生时不产生现金流894.NDF和外汇远期最大的不同点是OoA.是否以美元结算B.是否需要交割本金C.是否存在真实的贸易背景D.是否允许自然人参与895.从债务本身来看，不属于影响回收率的因素是OoA.债权人是否有优先权B.债务是否有抵押C.债务的利息高低D.抵押资产的市场价值896.一份完全本金保护型的股指联结票据面值为IOOO元，期限为2年，发行时

9、两年的无风险利率为5%,若不考虑交易成本等因素，则该票据可用于建立金融衍生工具头寸的资金有()元。A. 92.97B. 907.03C. 952.38D. 47.62897.某款以沪深300股票指数为标的物的结构化产品，期末价值计算公式为：期末价值=面值80%+120nax(0,-指数收益率)那么,该产品中嵌入的期权是OOA.股指看涨期权B.股指看跌期权C.牛市价差期权组合D.熊市价差期权组合898.违约概率模型是信用违约互换定价的主要模型，假定某实体在未来一年内的违约强度为0.02,1年到2年的违约强度为0.03,该实体在一年半内发生违约的概率为()OA. 2%B. 5%C. 3.5%D.

10、7%899.某款以上证50股价指数为标的物的结构化产品的到期价值计算公式为：到期价值二面值(80%+min(6%,max(指数收益率,0%),那么该产品中嵌入的期权是OoA.跨式期权组合B.看涨期权C.熊市价差期权组合D.牛市价差期权组合900.金融机构一般采用O为信用违约互换提供的标准定义文件和协议文件。A.金融衍生品政策委员会B.美国联邦会计准则委员会C.国际互换与衍生品协会D.国际资本市场协会901.利率类结构产品中，O不包含期权结构。A.逆向浮动利率票据B.封顶浮动利率票据C.封底浮动利率票据D.区间浮动利率票据902.相对于场内交易，关于场外交易的特点描述中，错误的是OoA.信用风险

11、比较显著B.交易方式缺乏灵活性C.合约能按需定制D.互换一般在场外市场交易903.根据人民币远期利率协议交易的营业日规则，相关日期不是营业日时需要调整，这些调整准则不包括OOA.上一营业日B.经调整的上一营业日C.下一营业日D.经调整的下一营业日904.企业向银行买入3M9M的FRA,名义本金1亿元，协议利率为5.2%,参考利率为Shiboro若3个月后对应的Shibor利率为6.2%,则该FRA引起该企业的现金流为OoA.流入50万元B.流出50万元C.流入48.5万元D.流出48.5万元905.为公司进行评级时，O可以用来计算累计违约概率和边际违约概率。A.信用利差B.评级转移矩阵C.平均

12、累计违约率D.债券收益率906.某公司欲以浮动利率来为某项目进行融资，为了锁定融资成本，该公司可以OOA.买入利率上限期权B.卖出利率上限期权C.买入利率下限期权D.卖出利率下限期权907.有关远期利率协议（FRA）说法不正确的是OoA. FRA属于线性收益金融工具B. FRA不可视为利率互换的特例C.非集中清算的FRA存在信用风险D.FRA可用于管理利率风险908.假定英镑对人民币汇率为1英镑二8.000人民币，中国的A公司想要借入英镑，英国的B公司想要借入人民币，期限均为5年。市场向他们提供的固定利率如下表：若两公司签订人民币对英镑的货币互换协议，则双方总借贷成本可降低Oo（不考虑交易成本

13、）A. 2%B. 3%C. 1%D. 4%909.描述交易对手违约事件时，考虑交易头寸和交易对手违约事件之间概率相关性的有OOA.交易头寸的在险价值B.交易头寸的错向风险C.标的资产收益率分布的偏度和峰度D.交易头寸的下边风险910.某公司卖出一份612的FRA,买方为B银行，合约金额为100万元，FRA协议利率为4.68%,在结算日时的参考利率为4.94%,则该FRA的结算金额为O元。A. 1238.80B. 1241.88C. 1268.66D. 1270.28911.企业向某银行卖出200万美元的6个月期人民币NDF,价格为6.6890o如果到期日人民币兑美元的中间价为6.6230,则该

14、企业（）。A.收入1.99万美元，不交割本金B.支出1.99万美元，不交割本金C.收入0.996万美元，且交割本金D.支出0.996万美元，且交割本金912.在信用衍生品交易中，信用评级公司的作用主要是OoA.对资产的违约风险进行测量B.对资产的市场风险进行测量C.对资产的道德风险进行测量D.对资产进行外部信用增级913.某款以某个股票价格指数为标的的结构化产品的收益计算公式如下所示：170收益=面值80%+120nax（0,-指数收益率）那么,该产品中的参与率是OOA.120%B. 100%C. 80%D. 0%914.利率互换可与一系列（）之间等价。A.信用违约互换B.利率看涨期权C.利率

15、看跌期权D.远期利率合约915.有关权益互换的说法不正确的是OoA.可以以个股、ETF及权益指数为标的资产B.可用于对权益资产进行套保C.不能用于提升投资组合的杠杆水平D.可用于权益市场投机916.对于A、B两只股票的互换，标的金额为IOO万美元，假设A的收益率上涨17%,B的收益率下跌0.8%。对于支付A股票获得B股票的一方来说，股票互换合约价值是O美元。A. -25000B. 25000C. 5000D. -5000917.假设人民币和美元的利率期限结构都是水平的，人民币年利率为4%,美元年利率为3%o甲银行在一笔货币互换中每年收入美元，利率为6%,同时支出人民币，利率为8%o两种货币的本金分别为500万美元和3000