【投资】IT桔子-2021-2022年中国新经济创业投资分析报告（精华版）_市场营销策划2022.docx

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1、/割裂与曲卷的创地投资期生相力UUZl.COM卜精华版中国新经济nfl?一*】， , 、； L: n创业投资分析盘点j .二. 一 v * r . , 一1 h 一 ?：. ._. / 2021-2022年度2022割裂与内卷的创业投资众生而一级市场的奥本寒冬、下行周期,好像比大家预期得更早迎来了拐点一仃桔子统计的投融奥数据显示,股权投资交易自2017年开始出现持续下滑，一路跌到2019年。2020年数据开始稳中向好，在过去的2021年则出现大幅回升。在统计数据上，市场整体迎来了转折。但在市场情绪上，我们感受到的是有增无减的割裂、焦虑和内卷。绝对头部的机构仍在募集突破性规模的新基金。他们以此为

2、基础，一方面演进到投资覆盖从种子天使、VC/PE、S基金到二级市场，甚至他们开始做孵化器；另一方面设置零碳基金、新基建基金等更“细化”、更贴合政策的主题基金。这些屈指可数的绝对头部机构们，对面站的是大量的“头部、中尾部”机构。在2021年，只要不够拔尖的、只是略为普通一点的风投机构们，全年主题仍是“募资”与“绞尽脑汁地退出”。深口袋的持续加深，也在影响单笔投资金额的变化。2021在中国新经济股权投融资单笔平均已经接近2亿元,相比于2015年翻了3.5倍,达到近十年的高泽。这一年中，单笔10亿元以上的大额交易有231件，同比增长了41%,这其中还有9起单笔超过了100亿元。十几、二十多家机构拥挤

3、在某一明星项目的资方列表里，共同打造出一轮比很多机构总管理规模还要大的资金。另一头，数百万级的投融资变得越来越少见,对大多数的普通创业者来说，市场“体感”仍是“寒冬”，融资只有更难C资本对创业者的挑选，让2021年的新增创业者画像也更精英化。这一年，被资本追捧的创业者是大量的教授、科学家、巨头公司总裁们，是经营多年、运营良好、需求突破的卫龙食品们。从不确定性中寻找确定性，资本代表市场在挑选那些更加出类拔萃的团队，“大众创业”成为已经过去的一个机遇口号。在具体的创业者、创业公司、投资机构之外，不同的行业赛道，也处处割裂。新基建、硬科技、生物技术、高端制造、企业服务这些长坡厚雪赛道较为长期地守住了

4、热度；餐饮、零售品牌,以黑马之势轰然而起,在争议和质疑里拿到一笔一笔重磅资金;而对于面对“反垄断调查”的平台经济企业、经历“双减”政策打击的教育行业、被版号限制的游戏行业、经历税收风暴与严格监管的文娱产业，在2021年则一片黯淡。这一年我们收获到更加深刻的教育就是:跟着国家政策走，去做国家鼓励和支持发展的产业，去踏实本分地做好合规化,才是企业长久安全发展的基础。当然,创投市场并不乏政策方面的好消息：2021年银保监会发布中国银保监会关于修改保险资金运用领域部分规范性文件的通知删除了“单只基金募集规模不超过5亿元”的规定;广深地区开始公开征求意见，探索“优秀股权投资管理机构上市”的制度安排;北京

5、证券交易所正式开市，利好创新型中小企业的同时，增加了投资机构退出渠道。多种多样政策的趋势与态度是明确支持和帮助投资机构募资和退出，通过资本鼓励和扶持创新经济发展。尽管，市场仍不够成熟。尽管，时常仍有波折和挣扎。股权投资,它所承担得巨大的经济价值、社会价值和创新驱动价值,是不容否认的。在2021-2022跨年之际,IT桔子连续第9年发布盘点报告、致力于用数据真实记录与深刻复盘中国新经济产业（尤其是互联网TMT）的创投格局。我们希望和身处一线的创业者、投资人们共同经历波峰、波谷，持续长久地一路同行。在这份第9年的中国新经济创业与投资分析报告中,我们继续为大家解读如下内容： 2021年，创业格局是怎

6、样的?创业者在减少吗?新增的创业者来自哪里、他们选择了哪些创业方向和赛道?有哪些创业公司关闭、是怎样的分布和原因？ 2021年,投资格局是怎样的?有哪些机构募资了大笔钱、又有哪些机构没有弹药?投资人在投哪些项目、投了多少钱、有哪些头部项目拿到了大钱?都说IPO火热、上市是怎样的表现?并购和退出又是怎样的？ 2021年,国家队资本投资意愿如何?他们所倾向的赛道选择和投资方式有哪些特点？ 2021年,行业和产业发展是怎样的?疫情之下哪些赛道很火热、哪些赛道受到负面影响?基雷多、死亡多的公司集中在琳些行业？我们希望通过这系列年度盘点报道，坚守“数据说话”的导向,继续为大家提供真实、详尽、完善的中国新

7、经济产业的创投全貌。出品方:n桔子统筹&编辑:刘晓庆主笔:吴梅梅内容团队：韩冬雪李新新传播支持:王炜数据支持:刘青斌刘光宇设计师:李悦专题页面支持:刘杰特别鸣谢:文飞翔2021-2022年中国新经济创业投资分析报告由IT桔子()分析师团队编辑创作。报告基于IT桔子实时更新的新经济创投数据、结合全年IT桔子举办的各类线上线下业内活动、投资人创业者访谈等交流而形成。本报告分为“精华版”和“完整版”两版本。精华版内容为一级市场投资交易的详解，完整版则另外包含募资、创业形态、并购、IPO退出等多维度的数据分析解读。1,本报告根据IT桔子所收录的一级市场创业、投融资交易、并购、IPO上市、募资等数据分析

8、制作而成。数据的统计截止时间为2021年12月31日。2, IT桔子关于新经济的定义：围绕国家战略新兴产业，由创业者主导的,具有创新型的商业模式、经营理念,或者技术驱动的产业，主要包括TMT、互联网、新一代信息技术、节能环保、生物产业、医疗技术、新能源、新材料、新能源汽车、高端装备制造业等。3,本报告关于一级市场投融资交易的统计范围为从种子轮、天使轮、A轮、B轮、C轮、D轮、E轮及以后、战略投资。并购交易和IPO上市募资单独进行统计计算。基石轮及IPO上市融资不被计算在一级市场交易内。4,本报告版权所有归属IT秸子，如需转载,请通过IT桔子官方公号(ID：itjuzi521)联络；IT桔子欢迎

9、您引用或使用本报告相关数据,请您务必注明数据源:IT桔子()。5,报告相关专题页面地址为：https:面查看其它相关报告。6,关于本报告在数据、内容、分析结论等任何方面的疑问，欢迎通过电子邮件咨询，收件人为：liuxiaoqingo第一章近十年中国新经济投融资市场变化趋势06CONTENTS目录近十年早期投资事件占比显著下降，战略投资增多09融资币种:外币与人民币在事件上一九开，金额上四六开11单笔超十亿元大额融资频现,头部聚集效应明显但趋势是弱化12抢项目更猛,单笔获10家以上机构注资的事件增长了100倍15上海融资活跃度在2021年首次超越北京，更多创投新城在崛起18风口不断变化，硬科技投

10、资比例在增大21第二章2021年新经济股权投融资市场情况解读2447%的融资金额集中在3%少数公司头上26K12教育、社区团购熄火，生物制药、食品饮料乘势而上28苏州、长沙、合肥等五大创投新城盘点302021年度最吸金的公司盘点40年度最多机构枪投的公司盘点：不确定中的确定性47第三章2021年活跃新经济资方观察545559第四章国资背景机构的新经济投资情况观察62主导者:活跃的独立风险投资机构市场重要参与者:活跃CVC机构幕后服务者:活跃的FA机构近十年国资机构在新经济投资领域的参与情况63732021年国资机构新经济投资分析682021年国资机构重大投资案例.忑二工一融资市场近十年中变化趋

11、势a201220216近十年中国新经济私募股权投资交易数量及金额*it暗子7截止日期：2021年12月31日数据来源：IT桔子t201520162021688433%-t2017201812577D2019202018%20211373736.8%2018t201640%-t201830%-fc2019：20212*仃玷子8Nlz10近十年中国新经济私募股权投资阶段结构变化B+CC+Dt80%3621-0t2016584.20152021APre-AAA+Pre-BBDf2011-2015,202050%202152.6%2020,50%X5%202110305.41447*112.8%27%235TBAT2012t2894.7202113.2%B23%2020202031.7%2021t1478202020191414119.8%91-24.8%-0.3%25.3%1%4%18%-t43.8%43.5%-35.5%*IT咕子10近十年中国新经济私募股权投资交易币种数量变化密IT咕子11人民币美元其他截止日期:2021年12月31日数据来源:IT桔子20216085202035%88.4%78751.3%11.4%80%近十年中国新经济私募股权投资币种金额变化