雄韬股份：2023年度向特定对象发行A股股票方案的论证分析报告.docx

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1、深圳市雄韬电源科技股份有限公司SHENZHENCENTERPOWERTECH.CO.,1TD.（注册地址：深圳市大鹏新区大鹏街道同富工业区雄韬科技园办公楼、1#、2#、3#、8#厂房及9#厂房南栋1至5层）2023年度向特定对象发行A股股票方案的论证分析报告二。二三年七月深圳市雄韬电源科技股份有限公司（以下简称“公司”、“雄韬股份”）是在深圳证券交易所上市的公司。为满足公司经营战略的实施和业务发展的资金需求，进一步增强公司资本实力，优化资本结构，提升盈利能力，根据中华人民共和国公司法、中华人民共和国证券法和上市公司证券发行注册管理办法等有关法律、法规和规范性文件的规定，公司拟实施2023年度向

2、特定对象发行A股股票（以下简称“本次发行”或“本次向特定对象发行”），本次向特定对象发行股份总数不超过115,264,473股（含本数），预计募集资金总额不超过122,402.17万元，扣除发行费用后的募集资金净额用于以下项目：单位：万元序号项目名称拟投资总额拟投入募集资金金额1湖北雄韬新能源锂电池（5GWh）生产基地建设项目100,163.6152,402.172通信基站储能项目（一期）47,957.1240,000.003补充流动资金30,000.0030,000.00178,120.73122,402.17注：募集资金使用金额中，已扣除本次向特定对象发行股票董事会决议日前已投入募投项目的

3、金额。本次向特定对象发行募集资金到位后，如实际募集资金净额不能满足上述项目的资金需求，不足部分由公司以自有资金或通过其他融资方式自筹资金解决。本次向特定对象发行的募集资金到位前，公司将根据项目进度的实际情况，利用自筹资金对募集资金投资项目进行先行投入，并在募集资金到位后，以募集资金置换前期投入资金。（本报告中如无特别说明，相关用语具有与深圳市雄韬电源科技股份有限公司2023年度向特定对象发行A股股票预案中的释义相同的含义）一、本次向特定对象发行股票的背景和目的（一）本次发行的背景1、“新基建”发力，5G基站加速建设带动基站储能成为行业新增长点2023年，国家发展和改革委员会（以下简称“国家发改

4、委”）正式提出“新基建”的新发展理念。在新基建发展理念下以技术创新为驱动力，通过在5G基站等关键领域的投入与建设，为经济发展注入新活力，实现国家的生态化、数字化、智能化、高速化。“十四五”期间，5G基站建设进入高峰期。据工信部发布的最新数据显示，截至2023年6月末，我国移动通信基站总数达1,035万座，其中5G基站总数185万座，约占移动基站总数的17.9%；2023年上半年我国新建5G基站42.9万座，全年将力争实现新建开通60万座。储能电池作为通信基站备用电源以及调峰调频电源，在5G快速推进的背景下订单增速迅猛。磷酸铁锂电池的运用能够降低5G基站的运行成本，提升运行效率，同时免除铅蓄电池

5、的环保压力，在政策和锂电技术的双重推动下，铁锂电池对铅蓄电池有明显的替代优势。据高工产研锂电研究所统计数据显示，2023年中国储能电池出货量16.2GWh,其中通信基站储能7.4GWh,占比高达46%；根据投资及建设规模，预计2023年-2026年中国新建及改造的5G基站后备电池需求量将超过50GWh,海外总体需求与中国持平。此外，5G基站的峰值功率在4G基站的3-4倍之间，预计到2023年，5G基站耗电量预计将占社会用电量的1.3%,到2026年更将上升至2.1%,略高于数据中心（约2%）的耗电量水平，故而5G基站耗电不仅是运营商的成本问题，而且将上升为中国新基建可持续性的社会问题，加大通信

6、基站储能领域的投入势在必行。5G基站加速建设将极大促进国内市场对储能电池的需求，同时锂电池凭借其安全性与循环性优势替换传统铅蓄电池速度加快，随着国家政策的推进及环保要求，预计通信基站储能领域将迎来一轮超预期增长。2、国家政策大力支持用户侧储能产业发展国家发改委、国家能源局于2023年联合印发关于加快推动新型储能发展的指导意见，作为纲领性文件明确新型储能成为能源领域碳达峰、碳中和的关键支撑之一，提出主要目标是到2025年实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变，到2030年实现新型储能全面市场化发展。2023年初，国家发改委、国家能源局在此基础上印发了“十四五”新型储能发展实施方案，进一步明确发

7、展目标和细化重点任务，作出了推动“十四五”新型储能规模化、产业化、市场化发展的总体部署，通过“源一网一荷”三侧协同发力，促进新型储能与电力系统各环节融合发展，支撑新型电力系统建设。在支持用户侧储能发展方面，指导意见提出鼓励围绕5G基站等终端用户探索储能融合发展新场景，依托大数据、云计算、人工智能、区块链等技术，结合体制机制综合创新，探索智慧能源等多种商业模式；实施方案进一步明确重点支持重要用户配置储能作为自备应急电源的组成部分、支持5G基站等新型基础设施配置储能，提高用能质量、降低用能成本，最大限度挖掘调节潜力。3、储能市场的快速发展带动锂离子电池市场需求快速增长2023年7月，国家发改委、国

8、家能源局联合印发关于加快推动新型储能发展的指导意见（发改能源规（2023）1051号），指出到2025年，实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变，装机规模达3000万千瓦以上。到2030年，实现新型储能全面市场化发展，新型储能成为能源领域碳达峰碳中和的关键支撑之一。随后2023年10月，国务院印发2030年前碳达峰行动方案并指出，要积极发展“新能源+储能”、源网荷储一体化和多能互补，支持分布式新能源合理配置储能系统。到2025年，新型储能装机容量达到3000万千瓦以上；到2030年，抽水蓄能电站装机容量达到1.2亿千瓦左右，省级电网基本具备5%以上的尖峰负荷响应能力。储能市场相关的鼓励政策推

9、动了锂离子电池等新型储能的快速发展。锂离子电池具有低污染、高能量密度、长循环寿命、高倍率等优良性能，随着其成本的逐步下降，锂离子电池的经济性开始凸显，新增电池储能越来越多采用锂离子电池，并逐步替代存量铅酸蓄电池，在储能市场的运用越来越广泛。根据中国能源研究会储能专委会/中关村储能产业技术联盟（CNESA）全球储能项目库的不完全统计，截至2023年底，全球已投运电力储能项目累计装机规模237.2GW,年增长率15%0新型储能累计装机规模达45.7GW,是去年同期的近2倍，年增长率80%,锂离子电池仍占据绝对主导地位，年增长率超过85%,其在新型储能中的累计装机占比与2023年同期相比上升3.5个

10、百分点。同时根据工信部数据，2023年全国锂离子电池产量324GWh,同比增长106%,其中消费、动力、储能型锂电产量分别为72GWh、220GWh、32GWh,分别同比增长18%、165%、146%。锂电四大关键材料产量增长迅猛；根据行业规范公告企业信息及研究机构测算，2023年全国锂离子电池产量达750GWh,同比增长超过130%,其中储能型锂电产量突破IOoGWhC（二）本次发行的目的1、有助于公司巩固公司行业地位，提升公司盈利能力公司一直努力推行自主品牌发展战略，在全球主要国家和地区为通信、电动交通工具、储能、电力、UPS、IDC数据中心等行业领域的客户提供完善的电源产品应用与技术服务

11、。公司坚持“众心归一、改变世界的发展目标，践行打通能源选择、能源管理、梯次利用三者界限，实现一个绿色、智慧化的能源模式。基于铅酸电池产品逐渐被锂电池产品取代的时代背景，公司主动引导原有的铅酸需求用户向锂电池方向转移。电池业务作为公司近年来的利润主要增长点，公司一直并将继续大力拓展锂电池业务板块的产品及客户资源，为公司未来业务增长提供动力。作为京山市落实荆门市“十四五”规划重点招引的“回归经济”领军企业，公司于2023年11月实现湖北锂电一期项目投产，二期项目预计将于2023年内投产，作为公司在储能产业的新增长点发挥贡献。在“成为全球智慧能源解决方案引领者”的愿景下，公司以生产符合市场需求的产品

12、为发展重点，优先进入新型高速发展市场。通信基站储能作为公司锂电产品的重要应用场景，结合公司自主研发的“智慈锂电储能平台”打造出适用于国内通信市场的基站储能解决方案和商业模式，将为公司带来新的利润增长点。2、有助于公司抓住5G行业机遇，实现快速发展公司依靠产品和技术优势，抓住新能源、新材料的发展契机，整合原有产业资源开拓创新，在行业内形成了较好的品牌知名度和客户认可度。在通信基站储能领域，公司过多年发展积累了完善的产品线、灵活的整套解决方案和丰富的项目经验，随着国内储能市场进入发展快车道，储能产业迎来高速增长期。为把握国内储能市场发展以及“新基建”发力带来的难得机遇，抢占通信基站储能市场先机，本

13、次发行的募投项目拟为国内通信运营商和铁塔公司提供基站储能解决方案，在新建基站或原有基站机房投资新增一套储能电池，并通过智慧锂电储能平台进行管理维护，在用电谷时为锂电池充电、用电峰时以锂电池为基站供电，实现削峰填谷节省电费，在为电网调峰的同时获得储能效益，提高公司产品市场占有率。伴随5G基站的加速建设，通信运营商以及铁塔公司以招标的形式大批量采购基站备用及储能锂电池，储能电池需求出现超预期增长，商业模式逐步得到验证，本次发行募投项目的实施将有利于公司在业务规模、盈利能力、市场占有率等方面实现快速增长，引领公司进入新一轮的高速发展。3、有助于公司提高锂电产能，提升核心竞争力目前，公司主要从事化学电

14、源、新能源储能、燃料电池、钠离子电池的研发、生产和销售业务，主要产品涵盖阀控式密封铅酸蓄电池、锂离子电池、燃料电池三大品类。2023年，公司蓄电池及材料、锂电池及材料、燃料电池营收分别为21.48亿元、17.98亿元和1.32亿元，同比增长率分别为4.75%、77.42%和1829%o公司蓄电池及材料增速放缓，而锂电池及材料营收增速持续上升，因此，为进一步优化产品结构，J顿应行业发展趋势，贯彻公司多元化战略，公司将持续加大锂电池及材料投入，提高锂离子电池的产能，初步建立服务快速响应的、资源重复利用的市场、生产本地化体系，从而提升公司锂离子电池产品产能、满足市场需求，提升核心竞争力。二、本次发行

15、证券及其品种选择的必要性（一）本次发行证券选择的品种和发行方式本次向特定对象发行的股票为境内上市人民币普通股（A股），每股面值人民币1.00元。（二）本次发行证券品种选择的必要性1、本次发行满足公司经营发展的需要本次募集资金将用于湖北雄韬新能源锂电池（5GWh）生产基地建设项目、通信基站储能项目（一期）及补充流动资金，募集资金的用途符合国家产业政策和公司未来战略发展规划，具有良好的市场前景和经济效益。本次发行募投项目的建设有利于公司增强公司核心竞争力，扩大生产规模，巩固行业地位，提升盈利能力，符合公司和全体股东的利益。2、向特定对象发行股票是适合公司现阶段选择的融资方式本次募集资金投资项目是公

16、司现有业务产业链的延伸，符合国家相关的产业政策以及公司整体发展战略，有利于公司把握市场机遇，推动公司业务模式创新，有效深化公司锂电池的应用场景，扩大公司的储能客户资源，打造新的利润增长点，增强公司的发展动能。通过向特定对象发行股票募集资金，公司的总资产与净资产规模将同时增加，有助于提升公司的综合实力，增强公司的资金实力和偿债能力，降低财务风险，优化资本结构，为后续发展提供坚实保障。综上所述，公司本次向特定对象发行股票具备必要性。三、本次发行对象的选择范围、数和标准的适当性（一）本次发行对象选择范围及数的适当性本次发行的股票数量按照本次发行募集资金总额除以发行价格确定，向特定对象发行股票数量不超过本次发行前公司股本总数的30%,按照公司截至董事会决议公告日的总股本384,214,