萤石行业深度研究报告.docx

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1、萤石行业深度研究报告1 .萤石是氟元素最主要来源，战略意义凸显11.概述：萤石是氟化工产业链起点，为战略性资源萤石，又称氟石,属卤化物矿物，其主要成分是氟化钙（CaF2 ）,钙原子与周 围八个氟原子配位，氟原子被四个钙原子包围，形成理想的四面体。萤石晶体 结构会直接影响其表面性质，影响药剂与萤石作用效果，并关系到难处理萤石 的提纯。从萤石的结构来看，其晶体结构存在空洞很容易被其他离子填充， 因此颜色多样，有绿、黄、紫、白、蓝、黑等多种颜色。萤石是氟元素最主要来源，也是氟化工产业链的起点。萤石可以按CaF2质量 分数分为冶金萤石、陶瓷级萤石和化工萤石。冶金萤石质量分数为65%85% , 主要用于

2、钢铁工业、有色金属、光学元件、工艺品和中医药；陶瓷级萤石质量 分数85%95% ,主要用于水泥工业、陶瓷工艺和玻璃工业；化工萤石质量 分数97% ,与硫酸反应可制成氢氟酸 氢氟酸下游主要包括含氟精细化学品、 氟化盐、含氟烷麻及含氟聚合物。萤石是最重要的氟化物原料，氟化工行业因 其产品具有性能高、附加值高等特性，被誉为黄金产业。萤石在信息技术、新能源、高端制造等领域有广泛应用，具有不可替代的战略 地位。在信息技术领域，氟化氢及含氟特种气体是集成电路、半导体等的清洗 剂和刻蚀气体；在新能源领域，萤石被用于锂电池正极材料、电解液的生产， 也是铀浓缩提纯加工必需的原材料；在新材料领域，萤石下游产品氟硅

3、胶被用 于交通工具的严密封闭，高性能氟材料被用于航天、光伏发电等关键领域；此 外，萤石也被用于生物领域、高端制造领域及节能环保领域，是众多高新技术行业的上游原料，具有不可替代的战略地位。萤石被多国列入战略性资源清单，国家安全意义凸显。据全国矿产资源规划 ( 2016 - 2020年)，为保障国家经济安全、国防安全和战略性新兴产业发 展需求，我国将石油、天然气、煤炭、稀土、晶质石墨等24种矿产列入战略 性矿产目录，作为矿产资源宏观调控和监督管理的重点对象，并在资源配置、 财政投入、重大项目、矿业用地等方面加强引导和差别化管理，提高资源安全 供应能力和开发利用水平。同时，包括欧盟、加拿大、美国等多

4、国在内的国家 同样重视萤石的战略意义，被列为所在国/组织的关键矿产资源清单。12.分布：全球存结构性稀缺，我国为第二大资源国 121.全球：分布不均,形成结构性稀缺 全球萤石总储量为3.2亿吨，墨西哥、中国、南非和蒙古的萤石储量占比过 半。首先，从总量上看，2010-2022年全球萤石储量稳定增长，根据2022 年美国地质调查局公布的世界萤石储量数据，截至2021年底世界萤石总储量 为3.2亿吨（折合氟化钙）；其次，从分布上看，萤石资源主要分布在墨西 哥、中国、南非、蒙古，截至2021年底其萤石储量分别为6800万吨、4200 万吨、4100万吨、2200万吨，占全球萤石储量比分别为21.25

5、%、13.13%、 12.81%、6.88%而美国、欧盟、日本、韩国和印度几乎少有萤石资源储量， 世界范围内，萤石分布形成结构性稀缺。2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 202112.2.我国：总量丰富，分布集中我国萤石资源总量丰富，分布集中于湖南、内蒙、云南、浙江等地。储量方面，据美国地质调查局数据，除2017年我国萤石储量有明显的核增外，近五年 我国萤石储量相对平稳,2021年萤石储量达到4200万吨。从地域分布来看， 我国萤石资源分布的区域性集中特征显著，主要分布于湖南、内蒙古、云南、 浙江、河南，其资源量分别为9

6、300吨、7355万吨、4300万吨、2300万吨 和1367万吨，以上五省（区）萤石资源量占全国总量的87%以上。我国萤石矿主要分三种类型。我国萤石矿床主要分为沉积改造型、热液充填型 和伴生型矿床三种类型。沉积改造型矿床主要分布于内蒙古、贵州和云南省， 典型矿床为苏莫查干敖包萤石矿,该矿床萤石资源量达IOoO万吨，品位在 22%-86%之间，平均为78% ,是世界级的大规模单一萤石矿床。热液填充型 矿床主要分布于东南沿海浙江、福建、江西等省，典型矿床为安徽宁国庄村和 浙江遂昌湖山等。伴生型矿床主要分布于湖南省东部、南部和云南省南部及内 蒙古白云鄂博一带，典型矿床有内蒙古白云鄂博式铁锯稀土伴生

7、萤石矿矿床和 湖南省郴县柿竹园铝锡铝钝伴生萤石矿床，其中白云鄂博矿是我国重要的铁、 稀土、铜共生矿，稀土折氧化物储量3500万吨，居世界第一,萤石储量1.3 亿吨，居世界第二。2 .供给：我国储采比低，萤石资源保护逐步加强2.1. 我国产量居首，单一矿山质优量少中国萤石产量居全球第一。首先，从产量上看，近五年全球萤石产量稳步增长， 根据2022年美国地质调查局公布的世界萤石产量数据，截至2021年底世界 萤石总产量为860万吨；其次，分国家来看，2021年，中国、墨西哥、蒙 古是世界萤石生产大国，其萤石年产量分别为540万吨、99万吨、80万吨,占全球萤石产量比分别为63%、11%、9%,而德

8、国、伊朗、巴基斯坦、美国 等国萤石产量较少，世界范围内，萤石产量存在结构性不平衡。单一矿山数量多、储量少，且开发程度高。矿山类型方面，截至2018年，我国主要 萤石矿床约230处，其中单一型萤石矿190处，占总矿床数的82. 6%；共伴生型 矿床数40个，占比17.4%o单一型萤石矿床数量多，但单个矿床储量少，根据中 国矿业联合会萤石产业发展委员会调查，截至2018年底，我国保有氟化钙资源量 28255万吨，其中，共伴生型矿床19355万吨，占比68. 5%；单一型矿床8900万 吨，占比31. 5%。伴生矿数量少，储量大，资源品质较差。伴生矿中湖南、内蒙古 等地以有色金属、稀有金属伴生为主，

9、云、贵、川等地主要以重晶石共生的重晶石 萤石矿为主。我国单一型矿床萤石资源每年消耗氟化钙610大型矿山数量仅占17%,高品位富矿少、贫矿多，品位大于80%的高品位富矿占总 量不到10%o根据中国矿业联合会萤石产业发展委员会的调查数据，目前我国萤石 矿山数量约为938个，而大型矿山仅16个，占比仅为1.7%；中型矿山41个，小 型矿山881个，中小型矿山合计占比98.3%。而在小规模矿山开采过程中，往往伴 随着采富弃贫、小规模作业等现象，造成资源浪费和生态破坏。在查明的资源总量 中，我国单一萤石矿平均CaF2品位约为35%-40%, CaF2品位大于65%的富矿（可 直接作为冶金级块矿）仅占单一

10、萤石矿床总量的20%, CaF2品位大于80%的高品位 富矿占总量不到10%o我国单一矿萤石品质优良，适用于高端产业。世界各国的萤石资源的品质存在较大 差异，举例来说，南非萤石含铁较高、蒙古国萤石含磷较高、墨西哥萤石含碑较高， 而我国单一萤石资源品质高且含杂质少，是优质资源，被大量用于高端产业，他国 资源难以替代，重要性凸显。过度开采问题严重，储采比远低于世界平均水平，综 合回收开采率有待提高。尽管为世界第二大萤石资源国，我国萤石储量与资源开发 量并不匹配，2021年我国萤石储量占世界储量的13%,却贡献了 63%的产量。另外， 据USGS数据计算，2021年我国萤石资源的储采比仅为7. 78

11、,远低于世界平均水平 37.21,储采比严重失衡。综合回收率低同样是我国萤石开采中的一大问题，据中国 矿业联合会萤石产业发展委员会数据，目前我国萤石资源的综合回收率仅为51.43%, 造成萤石资源的严重浪费和环境污染，回收率亟需提升。2.2. 我国加强萤石出口管控，现已为净进口国我国通过加强萤石出口关税调控、提高萤石回采率等多举措，保护国内萤石资 源。首先，在进出口方面，我国对萤石出口采取配合许可制度，从出口退税逐 步发展为征收出口关税。2007-2009年，财政部多次调整萤石和氢氟酸出口 关税，控制萤石资源出口量；其次，国内方面，不断提升萤石矿资源税额。2010 年6月起，我国将萤石资源税使

12、用税额由3元/吨调整至20元/吨,2016年 5月将萤石矿资源税按应税产品销售额（不含运杂费）的3.05%计缴。再次， 工信部划定准入标准，严格限制新企业进入，并进一步限制开采规模，提高露 天开采回采率，以保护国内萤石资源。我国萤石产量近五年逐年提高，现已为萤石净进口国。产量方面，2017-2021 年我国萤石产量呈现出上升趋势，产量从2017年的350万吨提高到2021 年的540万吨;进口方面，2017-2021年我国萤石进口量整体增加，进口 量从2017年的16.23万吨提高到2020年的78.15万吨，2021年略有下 降，为66.80万吨；出口方面，2017-2021年我国萤石出口整

13、体呈现波动下 降的态势，出口量从2017年的33.68万吨下降到2020年的17.59万吨， 2021年出口量有所上升，为20.94万吨，2022年1-8月份累计出口量为 28.63万吨，同比提升150% ,且高于去年全年，主要原因系国外部分矿山停产,国外客户转向我国厂商购买，拉动萤石出口量提升。 进口萤石多为低品位矿石，高品位矿石出口量近两年减少。从低品位萤石矿来 看，2017年-2021年我国低品位萤石矿进口量整体高于出口量，且呈现上升 趋势，进口量从2017年的14.02万吨上升到2020年的60.77万吨；从高 品位萤石矿来看,其进口量呈现出波动上升的趋势，2020和2021年已经高

14、于出口量；出口量近两年呈现下降趋势，2021年仅为4.47万吨，2022年出 口量急剧增加，仅1-8月出口量高达14.6万吨。总体来看,我国近五年低 品位萤石进口量多于高品位萤石进口量，低品位萤石矿的出口量低于高品位萤 石矿。进口主要来自于蒙古，出口主要面向日本、印尼。进口来源地方面，我国萤石 多从蒙古进口，2021年进口量为47.3万吨，其次是南非和墨西哥，分别为 6.9和4.4万吨；我国出口主要面向日韩和印尼,2021年日本为我国萤石 的第一大出口国，出口量为5.2万吨，其次是印尼和韩国，出口量分别为5.0 和3.3万吨。2.3. 开采技术进步，伴生矿或将为重要萤石来源伴生萤石矿因存在诸多

15、选矿回收问题，多年来未大量利用。我国伴生萤石矿开 采回收过程中主要存在以下问题：第一，萤石多与铝、铝、锡、钳等金属共生， 选矿工艺中的金属浮选药剂对萤石选别影响较大，萤石被强烈抑制。第二，传 统的萤石捕收方法中，所采用的药剂不耐低温，冬季使用的经济性与回收率均 较低。第三，伴生萤石矿的萤石品位低，与铝锡矿、铅锌、稀土-铁伴生的萤 石品位一般为15%-20%;与石英、硫化物、石英-重晶石-方解石伴生的萤石 品位一般为30%-60% ,且矿物性质相近，分离难度大。因此，在过去的诸多 年中，伴生萤石矿并未被大规模开采。开采技术进步加快伴生矿利用，后期或 将成为重要萤石来源。经诸多探索，现有新工艺应用

16、于萤石开采过程中,如新 型萤石活化剂、耐低温萤石捕收剂和复杂脉石矿物分步抑制剂，可以显著提高萤石精矿回收率。以郴氟公司为例，该矿区的给矿萤石为品位为17%-20%（CaF2含量）的柿竹园铝钞铝金属矿选厂浮铝尾矿矿浆，新工艺所得的矿石 品位和回收率较旧工艺有明显提高。技术进步直接提高萤石选矿厂的经济效益, 伴生矿开采局面也将随着该类选矿技术的进步而逐步打开，在我国单一萤石矿 品位下降的背景下，后期伴生矿有望成为萤石的重要来源。工艺I产品名称CaF2品位 /%球合CaF2品位 /%回收率 /%原工艺高品位精矿87.4785.7946.34低品位精矿74.996.16新工艺高品位精矿94.5760.23低品位精厂76.1792.46.53.需求：传统领域企稳回升，新兴领域贡献增量目前萤石下游主要消费领域为氢氟酸和氟化铝。根据百川盈孚