国内外HDI市场供需现状及趋势分析.docx

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1、国内外HD1市场供需现状及趋势分析（附投资该项目论证案例）一、HDI综述六亚甲基二异氟酸酯（HDD是一类脂肪族异氨酸酯，是目前最主要，应用最多的脂肪族二异氟酸酯，具有较高的反应活性，可提供制品的初粘性。主要用于生产聚氨酯涂料，如高铁面漆、汽车修补漆、舰船和风电叶片等使用的复合涂料，此外还用于生产胶粘剂、交联剂、弹性体等。由于其单体毒性较大，一般将其制备成HD1类衍生物，主要包括HD1缩二眼和HD1三聚体。由于HD1内部分子结构中不含苯环等不饱和键，因此其下游产品具备抗老化、耐黄变等性能。异氟酸酯分类及产品应用情况异镇酸酯分类及产品应用情况分类芳香族异氟酸酯特性由于结构中存在双键,因此所制的制品

2、容易泛黄、耐候性差；采用价格低廉的笨/甲苯作为原料产品二苯基甲烷二异氟酸酯SDD甲苯二异系酸西旨（TDI）结构特点备注异氨酸酯基与苯环直接相连，紫外线照射后分解生成芳胺并与苯环产生共振重利生成共机式结构的生色团是目前聚氨酯领域主要原料六亚甲基二异豪酸酯（HDD脂肪族异氧酸酯（ADI）由于结构中不饱和性投少，因此所制的制品不易泛黄、具有优秀的耐光耐候性能；由于原材料成本高，工艺难度大，AD1产品价格远高于MDI和TD1异佛尔酮二异氨酸酯（IPDD二环己基甲烷二异氨酸酯（HMD1）甲基环己烷二异氨酸酯（HrDI）笨二亚甲基二异氧酸酯（XDD三甲基六次甲基二异氟酸酯（TIDI）四甲基二次甲基苯二异系

3、酸酯（TXDI）HD1产量约为AD1总产置65%左右IPD1总产量约为AD1总产量不含芳基，不会产生羊15%左右环共车厄式乡告构自的HMD1总产量约生色团为AD1总产量5%左右异氨酸基团和芳环之间器蠡瓶舞形成共领酿式结构二、HD1行业发展背景由于HD1分子结构中不饱和键较少，因此以HD1制备的聚氨酯材料具有极其优异的抗老化、耐暴晒耐黄变性能，是支撑航天军工、高端装备、汽车等产业发展的关键性基础材料，也是涂料、胶黏剂、人造革等传统产业绿色化升级的关键原料。国家也高度关注AD1产业的发展，根据产业结构调整指导目录（2019年修订版），“万吨级脂肪族异氟酸酯生产技术开发与应用”项目为国家重点鼓励类项

4、目。中国HDI行业下游相关领域政策梳理中国HD1行业下游相关领域政策梳理2016.07重点行业挥发性有到2018年低（无WOC涂料产品比例要达到60%。要重点推广机物削减行动计划国务院关于印发打赢201809蓝天保卫战三年行动2018.09计划的通知（国发201822）水性涂料、无溶剂涂料、UV涂料等绿色涂料产品。重点区域禁止建设生产和使用高VOCS含量的溶剂型涂料、油墨、胶粘剂等项目，加大餐饮油烟治理力度。开展VoCS整治专项执法行动，严厉打击违法排污行为，对治理效果差、技术服务能力弱、运营管理水平低的治理单位，公布名单，实行联合惩戒，扶持培肓VoCS治理和赧务专业化规横化龙头企业。2023

5、年，VoCS排放总量较2015年下降10%以上。鼓励水性木器、工业、船舶用涂料，高固体分、无溶剂、9iq11产业结构调整指导目辐射固化涂料，低VOCS含量的环境友好、资源节约型涂219U录（2019年本）料，用于大飞机、高铁等重点领域的高性能防腐涂料生产限制新建溶剂型涂料项目.低挥发性有机化合2023.03物含量涂料产品技术要求对水性涂料、溶剂型涂料中挥发性有机化合物（VOC）含量要乎作出您确定义，要求作出精确定义。制表：华经产业研究院（WWw.huan.COm）资料来源：政府公开报告水性聚氨酯环保涂料带动HD1需求的增长。虽然近年来我国涂料市场低速增长，但随着市场对涂料产品环保的要求越来越高

6、，涂料市场结构正悄然发生变化，其中的聚氨酯水性涂料快速增长，带动以HD1为代表的脂肪族异氨酸酯需求。2011-2023年中国水性涂料需求量及增速情况2011-2023年中国水性涂料需求量及增速情况资料来源：公开资料整理三、HDI生产工艺从生产工艺来看，目前全世界90%以上的HD1产品仍采用光气法生产，将己二胺加热气化后与溶剂氯苯混合进入反应容器，与光气反应生成HD1和副产物HC1。反应排气中过量的光气和蒸发的部分溶剂经洗涤塔洗涤、冷凝后重新进入反应器循环使用；反应液送入浓缩装貉脱除光气、氯苯等杂质制得粗产品，再经过产品精馅获得纯度在99%以上的HD1产品。根据下游需要进一步聚合成二聚体（HDI

7、缩二腺）或三聚体等。HDI生产工艺资料来源：公开资料整理从上游原材料丙烯精供需情况来看，国内丙烯精原料供需保持逐年上涨。据统计，2023年中国丙烯月青行业产量为261万吨，消费量和产量基本一致，为260.7万吨。2017-2023年中国丙烯聘行业产量及消费量情况资料来源：公开资料整理四、HD1行业现状分析1、市场供需情况从HDI行业产能来看，近年来全球HDI单体产能保持在35-40万吨区间。根据相关数据统计，2023年全球HD1单体产能为38.4万吨。2012-2023年全球HD1单体产能情况20122023年全球HD1单体产能情况共产能（万吨）40-40-384IUdii111VJIIIII

8、IiIi20122013201420152016201720182019隼幽制图：华经产业研究院（）资料来源：公开资料整理由于HD1单体有较大挥发性和毒性，因此一般将其制备成HDI类衍生物进行销售，如加聚合后的HD1三聚体或HD1缩二腺，一般情况下，直接以HD1域单体形式使用的产品约占消费领域10%,以缩二脉和三聚体形式存在，以缩二腺和三聚体形式存在的约占90%oHD1市场需求及消费结构情况（单位：%）HDI市场需求及消费结构情况（单位：%）HD1单体,10%HD1三聚体+缩二嘛，90%/I华经情报网制图：华经产业研究院（；资料来源：公开资料整理目前全球HD1单体及其衍生物年需求量约22万吨，

9、增速在5%以上，中国需求约8万吨左右，中国需求增速10%以上，高于全球需求增速。2023-2025年全球HDI市场需求量情况20232025年全球HD1市场需求量情况资料来源：公开资料整理HD1主要需求集中在汽车和工业涂料领域，一般用于生产汽车原装/修补涂料、塑料涂料、高档木器涂料、工业涂料和防腐涂料用的固化剂，胶黏剂、美缝剂等高端产品。由于其分子结构饱和，空间位阻较小，使其具有不泛黄、保色、保光、抗粉化、耐油、耐磨等物理化学特性，所以其制成的漆膜硬且柔韧，能满足抗石击、耐刮擦乃至自修复等功能，十分匹配汽车漆面的使用要求，因此其份额在全球不断增长。全球HD1行业下游应用领域分布情况（单位：%）

10、2、进出口情况“六亚甲基二异氨酸酯”海关编码u29291040o从进出口贸易来看，近年来中国HD1进口量波动向上的同时，出口量近年持续下降，说明国内HD1需求的旺盛具体来看，根据中国海关数据，2023年我国HDI进口数量为7640吨，进口金额达到3155万美元；出口数量为6424吨，出口金额为3448万美元。2015-2023年中国HD1进出口数量情况统计资料来源：中国海关从进出口均价来看，市场价格基本保持稳定，出口价格高于进口。据统计，2023年中国HD1进口均价为0.41万美元/吨，出口均价为0.54万美元/吨。2015-2023年中国HD1进出口均价变动情况2015-2023年中国HD1

11、进出口均价变动情况资料来源：中国海关从进口数量地区分布情况来看，日本是我国主要进口国。2023年我国HD1日本进口数量占比达到95.9%。2023年中国HD1进口数量地区分布情况2023年中国HD1进口数量地区分布情况日本,95.的制图：华经产业研究院()资料来源：中国海关五、HD1行业竞争格局情况HD1供应呈现高度垄断的格局，供应呈现高度垄断的格局，万华化学已成为全球第二大生产商。全球供应商主要有科思创、康睿、巴斯夫、旭化成和万华Q2011年宁波万华聚氨酯有限公司完成3000吨/年HDI中试，于2012年投产1.5万吨/年HDI三聚体固化剂，目前经过多次技改与扩建，万华宁波与烟台基地拥有产能

12、8万吨/年，并计划在宁波基地继续新建5万吨/年HD1产能，预计2024年万华化学HDI年产能爬升至13万吨。2023年全球HD1单体产能分布情况2023年全球HD1单体产能分布情况HD1单体生产厂家工厂所在地2023年产能（万吨）科思创美国3.0德国6.0上海10.0康睿法国7.0东曹日本2.2旭化成日本2.2万华化学中国总计38.4资料来源：公开资料整理六、HD1行业未来发展趋势2019年下半年以来，美国英威达、巴斯夫、奥升德等装谿出现不同程度不可抗力影响，全球己二揩/己二胺供应持续紧张。自2023年9月份以来，成本推动下HDI从35000/吨的低价一路上涨，在2023年4月底，HD1三聚体

13、上涨到130000元/吨。伴随着原材料己二睛供给端持续环节，HDI三聚体价格逐步回落至70000元/吨。随着HD1价格的下降，其应用领域将进一步推广。目前国际上在涂料和胶粘剂行业使用的聚氨酯固化剂约80%为TDI（甲苯二异氟酸酯）与TMP（甲基丙烷）的预聚物，仍然是有机溶剂体系，虽然有着原物料价格便宜、粘度低、成膜反应快等优势，但溶剂型聚氨酯涂料的挥发性有机化合物含量高，在制造和施工过程严重的污染了环境，随着人们环保意识以及环保法规的加强，开发低和无体系的聚氨酯涂料已势在必行。4000吨/年六亚甲基二异氤酸酯项目(HDI)项目概况：本项目建设性质为新建项目。HD1具有超强的耐候性、艮好的防黄变

14、、耐老化性能，是高档涂料、胶粘剂、水性聚氨酯的重要原料。国外消费的HDI70%用于汽车原装漆和修补漆，约20%用于生产耐黄变的PU制品。HDI的衍生物可作为异氟酸酯固化剂。投资估算：总投资0.4亿元六亚甲基二异氟酸酯(HDD市场集中度高国内市场需求空间大六亚甲基二异氟酸酯(HDD又名已二异氟酸酯，是一类脂肪族异氯酸酯，外观为无色或微黄色透明液体状，略有刺激性气味，易燃烧。HD1单体毒性较大，一般将其制备成HD1类衍生物，常见产品包括HD1缩二股(HDB),HDI三聚体(HDT)等,以缩二脉、三聚体形式存在的HD1占比超过九成。HD1分子结构中不饱和键较少，其制品具有优异的抗老化、耐暴晒、耐黄变

15、性能。HD1可用于生产聚氨酯涂料、胶粘剂、交联剂、弹性体等，广泛应用在工业涂料、风电叶片、舰船、军工、汽车等领域，其中汽车、工业涂料是HD1主要应用场景，两者合计应用占比接近七成。根据新思界产业研究中心发布的2023-2026年中国六亚甲基二异氨酸酯行业市场深度调研及发展前景预测报告显示，近年来,随着应用领域扩展，HDI市场需求不断增加，2023年，全球HD1单体及其衍生物需求量达到20万吨以上，同比增长4.6吼我国是HD1消费大国，其需求增速高于全球平均水平。从市场供应来看，全球HD1主要供应商包括德国科思创、德国巴斯夫、日本东曹、康睿、日本旭化成以及中国万华化学等。HD1市场供应呈现出高度集中态势，其中德国科思创、康睿、中国万华化学三家企业合计产能占比达到八成以上。