力星股份：向不特定对象发行可转换公司债券募集资金使用的可行性分析报告.docx

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1、JGBR江苏力星通用钢球股份有限公司Jiangsu1ixingGenera1Stee1Ba11Co.,1td.（江苏省如皋市如城街道兴源大道68号）向不特定对象发行可转换公司债券募集资金使用的可行性分析报告二。二三年七月一、本次募集资金的使用计划公司本次拟募集资金总额不超过60,000.00万元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额拟投资于以下项目：单位：万元序号项目名称投资总金额募集资金投资金额I力星股份南阳基地新能源汽车用钢球建设项目23,900.8921,000.002高端精密重载轴承滚子智能制造项目26,375.0024,175.003补充流动资金14,825.0014,825.00

2、合计65,100.8960,000.00在上述募集资金投资项目的范围内，公司董事会可根据项目的进度、资金需求等实际情况，对相应募集资金投资项目的投入顺序和具体金额进行适当调整。募集资金到位之前，公司可以根据募集资金投资项目的实际情况，以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。募集资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，不足部分由公司以自筹资金或其他融资方式解决。在相关法律法规许可及股东大会决议授权范围内，董事会有权对募集资金投资项目及所需金额等具体安排进行调整或确定。二、本次募集资金投资项目的情况（一）力星股份南阳基地新能源汽车用钢球建设项目1、基本情况项目

3、名称力星股份南阳基地新能源汽车用钢球建设项目建设地点河南省南阳市方城县产业集聚区轴承产业园实施主体力星钢球（南阳）有限责任公司项目建设期15个月项目总投资23,900.89万元拟使用募集资金投入金额21,000.00万元（均为资本性支出）本募投项目拟在方城产业集聚区轴承产业园自行投资建厂，通过购置钢球研磨机、磨球机等关键生产设备，后道工序智能化设备以及智能仓储物流设备，建设高效的新能源汽车钢球生产线。本项目建成后，将新增新能源汽车钢球年产能90,000车（25,200吨），显著提升生产能力，优化业务区域布局，满足战略客户配套需求，进一步巩固市场竞争地位。2、项目实施的必要性（1）把握下游新能源

4、汽车市场发展机遇，加快推进战略布局电动化、网联化、智能化已成为汽车产业发展大趋势，全球新能源汽车市场呈高速增长态势，2023年至2023年销量分别为310.5万辆、644.2万辆、1,007.3万辆，预计在2025年和2030年将分别达到2,542万辆和5,212万辆，远期增长空间巨大。在此背景下，我国新能源汽车行业迎来历史性发展机遇，已连续8年保持世界第一大新能源汽车产销国地位。据中国汽车工业协会统计，2023年我国新能源汽车产销分别完成706万辆、688万辆，同比分别增长97%、93%,销量占全球销量比重达64%；中国汽车工程协会节能与新能源汽车技术路线图2.0预测，到2035年，新能源汽

5、车在新车销量中将占50%。公司作为国内精密轴承钢球龙头企业，有必要通过本募投项目的实施，把握全球新能源汽车发展的战略机遇，持续扩大公司在全球汽车轴承滚动体领域的影响力。（2）扩大产能规模，满足下游客户需求公司汽车轴承钢球主要应用于车桥、传动轴、轮毂等部件，产品精密程度、耐用性以及安全可靠性均达到较高水准。近年来，公司汽车轴承钢球销售收入持续增长，2023年至2023年，汽车钢球业务收入分别为36,374.65万元、50,099.34万元、55,689.41万元，占各期营业收入的比例分别为46.20%、51.44%、56.78%o在汽车制造产业链景气度恢复、新能源汽车市场高速发展的背景下，公司下

6、游客户及整车厂对轴承零部件的采购需求不断增强。通过本募投项目的实施，公司将提前进行产能规划，扩建汽车轴承钢球生产线，优化设备稳定性和自动化水平，提升汽车轴承滚动体的订单承接及交付能力，有效满足客户需求，为公司业务的持续增长奠定基础。（3）提升智能化、自动化水平，实现产线降本增效2015年国务院发布中国制造2025,提出到2025年“制造业全员劳动增速6.5%左右”等目标。当前，应用云计算、5G通信、物联网等新一代信息技术的智能装备、智能工厂等智能制造正引领制造方式变革，建设智能化工厂在提升效率、节能降耗等方面效果突出。通过实施本募投项目，公司在扩大汽车领域钢球产能规模的同时加强对滚动体探伤、光

7、电、清洗、包装等后道工序的智能化建设，并引入全自动巷道式双向堆垛机、机械手、AGV等智能仓储、物流设备，提高现有生产模式的智能化制造水平及货品流转效率，构建全要素的完整映射，实现人、系统、物、设备、场地的多维互联，进一步降低用工数量，实现降本增效。（4）合理布局区域产能，提升战略客户服务能力公司本募投项目将在河南方城扩建钢球生产线，增强辐射周边包括湖北、河南、重庆等国内主要轴承生产地区的能力。通过贴近周边汽车轴承战略客户产业布局，结合下游应用产品特点和品质需求，配备先进生产设备，形成快速响应、快速供货的产业链协同效益，强化合作关系；同时:公司生产基地的合理布局有利于供应链持续优化，并在此基础上

8、开拓客户资源及需求，提升市场竞争力。3、项目实施的可行性（1）本项目符合国家产业政策导向轴承零部件是汽车产业重要发展基石。全国轴承行业“十四五”发展规划提出，重点推进高端轴承研发、工程化、产业化，开发节能与新能源汽车等领域高端轴承；产业结构调整指导目录（2019年本）将新能源汽车关键零部件、使用寿命25万公里以上轻量化、低摩擦力矩汽车轴承及单元列为鼓励类产业。新能源汽车作为汽车产业发展重要方向，受到国家政策的鼓励和支持：新能源汽车产业发展规划（2023-2035年）指出，到2035年，公共领域用车全面电动化目标；中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要提出聚焦新

9、能源汽车等战略新兴产业，培育壮大产业发展新动能。本项目符合国家产业政策，属于鼓励类产品，项目建设具备可行性。（2）优质的客户资源有利于产能消化公司拥有健全的销售体系和丰富的高端客户资源，与全球最大轴承制造商瑞典斯凯孚集团建立了战略合作伙伴关系。产品除在国内销售外，还出口至美国、德国、法国、日本、韩国等20多个国家及地区。公司建立了覆盖全球主要市场的销售及管理团队，丰富的海内外销售经验为公司产品的销售提供了渠道保障。公司汽车轴承钢球现已深度配套于国内造车新势力、日系、韩系、欧系、美系等全球范围汽车厂商主流车型，下游汽车行业景气度恢复、新能源汽车赛道的高速发展、与国内外大型轴承制造商长期稳定的合作

10、关系有利于本项目新增产能消化。（3）高品质原材料稳定供应优势保障产能扩张公司主要原材料为轴承钢，其品质直接决定了钢球性能稳定性和可靠性。国产材料方面，公司与宝钢特钢、中信泰富等特钢龙头企业建立了战略伙伴关系，在高端专用轴承钢线材开发方面持续强化技术合作；进口材料方面，日本大同特殊钢等全球高品质轴承钢生产商与公司亦保持长期良好的合作关系。本项目满负荷达产后将新增新能源汽车钢球年产能90,000车，高品质且稳定的供货渠道增强了规模化扩产的可行性。（4）业内先进的技术水平为本项目提供支持公司拥有国内领先、国际先进的精密轴承滚动体技术水平及研发能力，在钢球精密锻压、连续热处理、表面强化、树脂砂轮精研、

11、轴承滚动体无损多层次检测等方面拥有核心技术，高精密滚动体具备较强的国际竞争力，形成了“技术打开市场，市场提高生产，生产促进技术”的良性循环。公司拥有行业内唯一一家省级工程技术研究中心，建有省级博士后工作实践基地，是全国滚动轴承标准化技术委员会滚动体分技术委员会秘书处承担单位，先后获评“国家高新技术企业”“国家火炬计划重点高新技术企业”“中国机械工业优秀企业”“中国工业行业排头兵”“制造业单项冠军示范企业”等荣誉称号。截至2023年6月末，公司获得已授权专利159项，其中发明专利50项。业内先进的核心技术和生产工艺水平为本项目的实施提供可靠的技术支持。4、投资概算及经济效益评价（1）项目投资概算

12、本项目总投资23,900.89万元，其中：建设投资21,900.89万元，铺底流动资金2,000.00万元。项目投资概算如下表所示：单位：万元序号项目金额比例拟投入募集资金1建设投资21,900.8991.63%21,000.001.1土地购置费1,785.007.47%1.2建筑工程费12,529.9752.42%1.3设备购置费7,585.9231.74%2铺底流动资金2,000.008.37%总投资额23,900.89100.00%21,000.00（2）项目经济效益评价本项目满负荷达产后，预计每年实现销售额47,628.00万元，年均净利润5,805.92万元，项目税后静态回收期为4.

13、5年（含建设期），税后内部收益率为26.74%o上述测算不构成公司的盈利预测，测算结果不等于对公司未来利润做出保证,投资者不应据此进行投资决策。5、用地、立项备案及环评批复情况本项目拟以新增用地投入项目实施。截至本报告出具日，购置土地事项尚未办理完成。截至本报告出具日，本项目发改委备案及环评、安全、节能等报批事项尚未办理完成。（二）高端精密重载轴承滚子智能制造项目1、基本情况项目名称高端精密重载轴承滚子智能制造项目建设地点江苏省如皋市沪苏科创园实施主体江苏星业精密滚子科技有限公司项目建设期24个月项目总投资26,375.00万元拟使用募集资金投入金额24,175.00万元（均为资本性支出）本项

14、目拟在新增土地上建设9条轴承滚子生产线，各生产线产能将阶梯式释放，完全达产后，公司预计每年新增风电、轨道交通、盾构机、重卡汽车等领域9,648.14吨滚子产能。新增产线及产能具体情况如下：单位：吨序号新增产线产品规格达产后年产能（满负荷）1特大型滚子生产线60mm-160mm609.122风电主轴滚子生产线60mm-200mm609.123大型滚子生产线40mm80mm1,408.434中型圆柱滚子生产线30mm-60mm2,838.535预磨滚子生产线40mm-60mm1,488.026小型滚子生产线6mm-12mm375.227中小型滚子生产线112mm-20mm758.42S中小型滚子生

15、产线2997.929中小型滚子生产线3563.37合计9,648.142、项目实施的必要性（1）顺应全球风电产业快速发展大趋势，把握大型化海上风机市场机遇近年来各国大力推进风能发电建设，全球风电装机容量快速增长。根据GWEC数据，截至2023年末，全球风电累计装机容量906GW,预计2023年-2030年，全球风电行业仍将保持13%的年均增速；在国家政策支持、行业降本增效的背景下，我国风电装机容量由2010年的31.07GW增加到2023年的365.44GW,复合增速达22.8%,多年来保持全球风电装机容量第一大国的地位。海上风电因具备资源禀赋好、发电量高、机组运行稳定、靠近电力负荷中心便于电网消纳等突出优势，全球风电场建设逐步从陆地向近海发展，亦符合单机容量大型化、风机平价化的发展趋势。根据GWEC数据，截至2023年末，全球累计海上风电容量达到64.3GW,同比增长15.9%；预计2023-2027年期间，全球新增海上风