内容C11003证券公司信息隔离墙制度指引.docx

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1、证券公司信息隔离墙制度指引第一章总则第一条为指导证券公司建立健全信息隔离墙制度，防范内幕交易和管理利益冲突，制定本指引。其次条证券公司应当建立信息隔离墙制度。信息隔离墙制度应当覆盖相互存在利益冲突的各项业务Q本指引所称信息隔离墙制度，是指证券公司为限制敏感信息在相互存在利益冲突的业务之间不当流淌和运用而实行的一系列措施。本指引所称敏感信息，是指证券公司在业务经营过程中驾驭或知悉的内幕信息或者可能对投资决策产生重大影响的尚未公开的其他信息。第三条证券公司应当将信息隔离墙制度纳入公司内部限制机制，实行有效措施，健全业务流程，对与业务经营有关的敏感信息和可能产生的利益冲突进行识别、评估和管理，加强对

2、工作人员的培训和教化，对违规泄漏和运用敏感信息的行为进行责任追究。证券公司应当定期评价信息隔离墙制度的有效性，并依据状况的变更和管理利益冲突的须要刚好调整和完善。第四条证券公司应当明确董事会、管理层、各部门和分支机构在信息隔离墙制度建立和执行方面的职责。1证券公司董事会和经营管理的主要负责人对公司信息隔离墙制度的有效性负最终责任，2各业务部门和分支机构的负责人对本部门和本机构执行信息隔离墙制度的有效性担当责任。证券公司合规总监和合规部门帮助董事会和管理层建立和执行信息隔离墙制度，并负有审查、监督、检查、询问和培训等职责。第五条证券公司实行信息隔离措施难以避开利益冲突的，应当对利益冲突进行披露；

3、披露难以有效处理利益冲突的，应当实行对相关业务进行限制等措施。（推断）证券公司对相关业务进行限制时，应当遵循客户利益优先和公允对待客户的原则。第六条证券公司各业务部门之间可以开展业务合作，但不得违反信息隔离墙制度的规定。第七条中国证券业协会对证券公司信息隔离墙制度的建立和执行状况进行自律管理。其次章信息隔离墙的一般规定第八条证券公司应当依据需知原则管理敏感信息，确保敏感信息仅限于存在合理业务需求或管理职责须要的工作人员知悉。第九条证券公司工作人员未经授权或批准不应获得敏感信息，对已经获得的敏感信息负有保密义务，不应利用敏感信息为自己或他人谋取不当利益。第十条证券公司应当实行保密措施，防止敏感信

4、息的不当流淌和运用，包括但不限于：（一）与公司工作人员签署保密文件，要求工作人员对工作中获得的敏感信息严格保密;（二）加强对涉及敏感信息的信息系统、通讯及办公自动化等信息设施、设备的管理，保障敏感信息平安；（三）对可能知悉敏感信息的工作人员运用公司的信息系统或配发的设备形成的电子邮件、即时通讯信息和其他通讯信息进行监测。第十一条证券公司应当确保存在利益冲突的业务部门的办公场所和办公设备相对封闭和相互独立。证券公司应当对驾驭敏感信息的业务部门的办公场所人员进出状况进行监控，并要求工作人员避开进入与其职责存在利益冲突的业务部门的办公场所。第十二条证券公司应当明确高级管理人员的职责权限，回二级管理人

5、员原则上不应同时分管两个或两个以上存在利益冲突的业务部n2同一高级管理人员同时分管两个或两个以上存在利益冲突的业务部门的，不应干脆或间接参与具体证券品种的投资决策、投资询问等可能导致利益冲突的业务活动证券公司工作人员不应同时履行可能导致利益冲突的职责，业务部门工作人员不应在与其业务存在利益冲突的子公司兼任职务。证券公司有关业务的决策机构应当实行回避制度，防范可能产生的利益冲突。第十三条证券公司应当确保存在利益冲突的业务的信息系统相互独立或实现逻辑隔离。（推断）第十四条证券公司应当对证券自营、证券资产管理、融资融券等业务所涉资金、证券及账户实施分开管理，不应混合操作。第十五条证券公司存在利益冲突

6、的业务部门互为信息隔离墙的两侧。处于信息隔离墙两侧的业务部门及其工作人员之间对敏感信息进行沟通的，应当履行跨墙审批程序。因履行管理职责须要知悉敏感信息的工作人员处于信息隔离墙的墙上。证券公司应当建立墙上人员管理制度，明确墙上人员的范围及其行为规范，防止墙上人员不当运用敏感信息。第十六条证券公司应当制定跨墙管理制度，明确跨墙的审批程序和跨墙人员的行为规范。证券公司的业务部门须要其他部门派员跨墙协作的，应当事先向跨墙人员所属部门和合规部门提出申请，并经其审批同意。跨墙人员在跨墙期间不应泄露或不当运用跨墙后知悉的敏感信息，不应获得与跨墙业务无关的敏感信息。跨墙人员在跨墙活动结束且获得的敏感信息已公开

7、或者不再具有重大影响后方可回墙。第十七条证券公司有关部门应当分工合作，对跨墙人员的行为进行监督管理。合规部门负责记录跨墙状况，向跨墙人员提示跨墙行为规范，并会同提出跨墙申请的业务部门和跨墙人员所属部门对跨墙人员行为进行监控。第十八条高级管理人员分管职责范围发生变更，或者其他人员跨部门调动的，证券公司应当实行相应措施，防范可能产生的利益冲突。第十九条证券公司应当建立视察名单和限制名单制度，1明确设置名单的目的、2有关公司或证券进入和退出名单的事由和时点、3名单编制和管理的程序及职责分工、4驾驭名单的工作人员范围、5对有关业务活动进行监控或限制的措施以及异样状况的处理方法等内容。其次十条证券公司已

8、经或可能驾驭敏感信息的，应当将该敏感信息所涉公司或证券列入视察名单。视察名单属于高度保密的名单，仅限于履行相关管理和监控职责的工作人员知悉。视察名单不影响证券公司正常开展业务。证券公司应当对与列入视察名单的公司或证券有关的业务活动实施监控，发觉异样状况，刚好调查处理。其次十一条证券公司实行信息隔离和披露措施难以有效管理利益冲突的，应当将敏感信息所涉公司或证券列入限制名单。证券公司应当依据须要确定限制名单的发布范围。证券公司应当依据防止内幕交易和避开利益冲突的须要，对与列入限制名单的公司或证券有关的一项或多项业务活动实施限制。其次十二条证券公司发觉敏感信息泄露的，应当视具体状况立刻实行将有关工作

9、人员纳入跨墙管理、促使敏感信息公开或对相关业务活动进行限制等措施。第三章具体业务信息隔离墙的规定其次十三条证券公司应当在投资银行业务部门与客户发生实质性接触后的适当时点，将相关项目所涉公司或证券列入视察名单。前款所称适当时点，1）以与客户签署保密协议、2）对项目立项、3）进场开展工作和4）实际获知项目敏感信息中较早者为准。其次十四条证券公司在以下时点，将项目公司和与其有重大关联的公司或证券列入限制名单：（一）担当首次公开发行股票项目的上市辅导人、保荐机构或主承销商的，为担当前述角色的信息公开之日；（二）担当再融资项目或并购重组项目保荐机构、主承销商或财务顾问的，为项目公司首次对外公告该项目之日

10、。证券公司可以依据实际须要，将列入限制名单的时点前移，但不应造成敏感信息的泄漏和不当流淌。证券公司在确认不再拥有与项目有关的敏感信息后，可以将该项目公司和与其有重大关联的公司或证券从限制名单中删除。其次十五条对因投资银行业务列入限制名单的公司或证券，证券公司应当限制与其有关的发布证券探讨报告、证券自营、干脆投资等业务，法律法规和证券监管机构另有规定的除外。（推断）其次十六条证券公司应当建立证券探讨报告的审查机制，对证券探讨报告的内容是否涉及视察名单和限制名单中的公司或证券等进行审查。除下列情形外，证券公司不应允许任何人在报告发布前接触报告或对报告内容产生影响：（一）公司内部有关工作人员对报告进

11、行质量管理、合规审查和依据正常业务流程参与报告制作发布的；（二）探讨对象和公司投资银行部门有关工作人员为核实事实而仅接触报告草稿有关章节内容的。证券公司不应在报告发布前向探讨对象和公司投资银行部门供应包括探讨摘要、投资评级或目标价格等内容的章节。其次十七条证券公司对探讨部门及其探讨人员的绩效考评和激励措施，不应与投资银行等存在利益冲突的业务部门的业绩挂钩。投资银行等存在利益冲突的业务部门及其分管负责人不应参与对探讨人员的考评。其次十八条证券公司不应允许证券自营、证券资产管理等存在利益冲突的业务部门对上市公司、拟上市公司及其关联公司开展联合调研、相互托付调研。其次十九条当证券自营或证券资产管理业

12、务对某一权益类证券持有量占发行量确定比例时，证券公司应当将该证券列入视察名单，必要时列入限制名单。第三十条证券公司及其从事干脆投资业务的子公司之间应当建立相应的信息隔离机制。证券公司不应向从事干脆投资业务的子公司泄露项目敏感信息，为其参与项目投资供应便利。证券公司为其子公司干脆投资的项目公司供应证券发行保荐服务的，应当严格履行保荐义务，恳切守信、勤勉尽责，不应通过从事保荐业务谋取任何不当利益。第四章工作人员证券投资行为管理和监控第三十一条证券公司应当建立工作人员证券投资行为管理制度，防范工作人员违规从事证券投资或者利用敏感信息谋取不当利益。第三十二条证券公司应当依据防范内幕交易和利益冲突的须要

13、，依据法律法规的规定，明确工作人员可以买卖或者禁止买卖的证券和投资产品。第三十三条证券公司应当加强工作人员证券账户管理。工作人员开立证券账户的，应当要求工作人员在本公司指定交易或托管，或者申报证券账户并定期供应交易记录。第三十四条证券公司应当对工作人员证券账户的交易状况进行监控，或对工作人员提交的交易记录进行审查。（推断）发觉涉嫌违规交易行为的，刚好调查处理，并依据规定向证券监管机构和中国证券业协会报告。第五章附则第三十五条证券公司对子公司实行一体化管理或者与子公司人员、业务往来密切的，应当参照本指引的规定，实行措施防范与子。公司业务之间的利益冲突。第三十六条本指引由中国证券业协会负责说明。第三十七条本指引自2011年1月1日起施行。