2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题汇编(二).docx
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1、2018年基金从业资格考试证券投资基金基础知识真题汇编(二)1 .【单选题】我国封闭式基金的估值频率是()0争议(江南博哥)题A.每个交易日B.每月C.每周D.每半个月正确答案:A参考解析:后前,我国的开放式基金于每个交易日估值,并于次日公告基金份额净值。封闭式基金每周披露一次基金份额净值,但每个交易日也都进行估值。2 .【单选题】根据贴现现金流估值法的理论,以下说法哪一项是正确的()A.任何资产的内在价值等于投资者对持有该资产预期的未来的现金流的现值B.任何资产的公允价值等于投资者对持有该资产预期的未来的现金流的现值C.任何资产的公允价值等于投资者对持有该资产预期的未来各期现金流的当期价值D
2、.任何资产的内在价值等于投资者对持有该资产预期的未来各期现金流的当期价值正确答案:A参考解析:根据贴现现金流(diScountedcashf1ow,DCF)估值法,任何资产的内在价值等于投资者对持有该资产预期的未来的现金流的现值。3 .【单选题】基金为股票指数增强型基金,投资策略如下(1)将不低于8096的资产投资于标的指数成分股和备选成分股,(2)将不低于5%的资产投资于现金或者到期日在一年以内的政府债券:(3)对剩余的资产进行主动投资。据此,以下判断错误的是()A.该类型基金的投资目标是获得超越标的指数的收益率B.与一般股票型指数基金相比,该类型基金对基金经理的管理能力要求更高C.与一般股
3、票型指数基金相比,该类型基金的跟踪误差更大D.该类型基金的风险和预期收益率低于混合型基金正确答案:D参考解析:股票型基金的风险和预期收益率一般要高于混合型基金,故选项D错误。4 .【单选题】进行基金业绩评价除计算回报率之外,还必须考虑其他因素,以下属于基金业绩评价必须考虑因素的是()。A.基金投资目标与范围B.基金产品星级评价C.基金经理管理产品数量D.基金公司产品线完善程度正确答案:A参考解析:在基金业绩评价的各种模型中,多会涉及基准组合这一要素。传统的CAPM和APT的业绩度量方法都将基金组合的业绩与外生选定的基准组合进行对比,这使得度量结果对基准组合的选取比较敏感,而真正的市场组合又根本
4、无法观察到,而且不一定能保证其收益率具有均值一方差的有效性,所以度量的结果往往存在偏差。实际操作中一般根据投资范围和投资目标选取基准指数5.【单选题】在给定的时间区间和置信区间内,投资组合损失的期望值被称为()A.风险价值B.预期损失C.最大回撤D.下行标准差正确答案:B参考解析:预期损失(expectedshortfa11,ES),是指在给定时间区间和置信区间内,投资组合损失的期望值。预期损失也被称为条件风险价值度(conditiona1VaR)或条件尾部期望(Conditiona1tai1expectation)或尾部损失(tai11oss)o6.【单选题】基金托管人对基金资产估值负有()
5、责任。A.复核B.监督C.直接估值D.披露正确答案:A参考解析:我国基金资产估值的责任人是基金管理人,基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。7 .【单选题】影响回购协议利率的因素有()。I抵押证券的质量II回购期限的长短III交割的条件IV货币市场其他子市场的利率A. I、II1IVB. KIkIIIC. IIkIVD. I、II、III、IV正确答案:D参考解析:影响回购协议利率的因素(1)抵押证券的质量。抵押证券的流动性越好、信用程度越高,回购利率越低。(2)回购期限的长短。一般来说,回购期限越短,抵押品的价格风险越低,回购利率越低。(3)交割的条件。若采用实物交割,回购利率较低。
6、目前的大部分回购协议尤其是期限较短的回购协议一般不采用实物交付,而是将抵押的证券交付至贷款人的清算银行的保管账户或借款人专用的证券保管账户中。(4)货币市场其他子市场的利率。货币市场的各个子市场的利率主要反映市场短期的流动性情况,并且具有很强的联动性,其他子市场如同业拆借市场、票据市场等利率的高低会对回购市场利率的高低产生正向影响。8 .【单选题】关于普通股和优先股,以下说法正确的是()A.优先股需按票面价值支付一定比例股息B.普通股和优先股一般股息率都固定C.普通股的股东和优先股的股东一般都有表决权D.持有普通股比持有同一家公司等数量的优先股的风险低正确答案:A参考解析:普通股股东有分配盈余
7、及剩余财产的权利。但分配多少股利取决于公司的经营成果、再投资需求和管理者对支付股利的看法。优先股没有到期期限,无须归还股本,每年有一笔固定的股息,相当于永久年金(没有到期期限)的债券,但其股息一般比债券利息要高一些。优先股一般情况下不享有表决权。故B,C,选项错误。在公司解散或破产清算时,优先股股东优先于普通股股东分配公司剩余财产。普通股股东是最后一个被偿还的,剩余资产在普通股股东中按比例分配。故D选项错误。9 .【单选题】关于风险投资,以下表述正确的是()A.风险投资被认为是私募当中处于低风险领域的投资B.风险投资通过资本的退出,从股权增值中获取高回报C.风险投资的主要收益来自企业本身的分红
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