中国金融控股公司的风险与监管研究 工商管理专业.docx

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1、中国金融控股公司的风险与监管分析摘要金融控股公司的发展问题是我国金融业发展过程中一个不可忽视的重要阶段，我国金融业一直在分业经营的模式中发展，一段时间内，这种经营模式对我国金融业发展起到了积极的作用，但已经不适合现有的金融业发展情况，实施混业经营的要求已十分必要。本文首先阐述了金融控股公司的定义和理论基础，分析金融控股公司可能存在的主要风险，包括一般风险中的商业银行业务风险、证券业务风险、保险业务风险和信托业务风险四大类型和特殊风险中的内部交易风险、内部利益冲突风险、不稳定性与丧失偿付能力风险和不透明结构风险；并分析以上风险对传统金融监管体系的挑战。针对各个国家对金融控股公司的监管模式，研究国

2、际上对金融控股公司的监管趋势。最后结合国外经验，研究中国对金融控股公司的监管模式的选择，由传统的机构性监管向功能性监管过渡，改革现有的金融监管机构，使其适应金融控股公司的发展状况，在保留现有三大金融监管机构的基础上，建立功能性监管主导机构，并建立完善相关的配套法律。关键词：金融控股公司风险监管ResearchonRiskandSupervisionofFinancia1Ho1dingCompaniesinChinaMajor:TheFinancia1ManagementStudentzHuang1ingjuanSupervisor:1aiZhoujingAbstractThedeve1opme

3、ntoffinancia1ho1dingcompaniesisanimportantstageinthedeve1opmentofChinasfinancia1industry,whichcannotbeignored.Chinasfinancia1industryhasbeendeve1opinginthemodeofseparateoperation.Foraperiodoftime,thismodeofoperationhasp1ayedapositivero1einthedeve1opmentofChina,sfinancia1industry,butitisnotsuitab1efo

4、rthecurrentsituationofthedeve1opmentofthefinancia1industry,soitisnecessarytoimp1ementtherequirementsofmixedoperation.First1y,thispaperexpoundsthedefinitionandtheoretica1basisoffinancia1ho1dingcompany,andana1yzesthemainrisksthatmayexistinfinancia1ho1dingcompany,inc1udingfourtypesofgenera1risks:commer

5、cia1bankingbusinessrisk,securitiesbusinessrisk,insurancebusinessriskandtrustbusinessrisk,aswe11asinterna1transactionrisk,interna1conf1ictofinterestrisk,trustbusinessriskinspecia1risksInstabi1ityandinso1vencyriskandopaquestructurerisk;Andana1yzethecha11engesoftheaboveriskstothetraditiona1financia1reg

6、u1atorysystem.Accordingtothesupervisionmodeoffinancia1ho1dingcompaniesinvariouscountries,thispaperstudiestheinternationa1supervisiontrendoffinancia1ho1dingcompanies.Fina11y,combinedwithforeignexperience,thispaperstudiesthechoiceofsupervisionmodeoffinancia1ho1dingcompaniesinChina,whichistotransformth

7、etraditiona1institutiona1supervisiontofunctiona1supervision,reformtheexistingfinancia1supervisioninstitutionstoadapttothedeve1opmentoffinancia1ho1dingcompanies,andestab1ishthe1eadingfunctiona1supervisioninstitutionsonthebasisofretainingtheexistingthreefinancia1supervisioninstitutions,Andestab1ishand

8、improvethere1evantsupporting1aws.Keywords:Financia1ho1dingcompanyRiskRegu1atory1 .导论11.1 研究背景11.2 研究目的和意义11.2. 1研究目的11.3. 2研究意义11.4. 究方法和思路21.3.1研究方法21.3.2研究思路214文献综述22.金融股公司述32.1金融控股公司的内涵与特征32.1.1金融控股公司的内涵32.1.2金融控股公司的特征32.2金融控股公司的产生与发展32. 2.1国外金融控股公司的发展33. 2.2我国金融控股公司的发展33.金融控股公司的风险43. 1一般风险43.1.1

9、 商业银行业务风险53.1.2 证券业务风险53. 1.3保险业务风险54. 1.4信托业务风险63.2特殊风险63.2.1内部交易风险63.2.2利益冲突风险63.2.3不稳定性与丧失偿付能力风险63.2.4不透明结构风险61.1 对金融监管主体形成的挑战71.2 对资本充足性要求的挑战71.3 金融控股公司可能给金融监管带来的其它问题75 .金融控股公司监管的国际经验75.1 美国模式75.1.1 美国金融股监管体制75.1.2 美国对金融控股公司的监管85.2 日本模式85.3 3国际上对金融控股公司的监管趋势86 .国际金融控股公司的监管经验对我国的启示96.1 1重视风险控制96.2

10、 与我国金融控股公司监管现状相结合96.3 重视监管模式的选择96.3.1监管理念96.3.2监管机构106.3.3法律环境10参考文献10致谢111.导论1.1 研究背景伴随金融全球化的兴起，金融领域的竞争逐渐向自由化和国际化发展。当前形势下，金融业务的综合性经营已成为国际金融业务的主要发展趋势。而这种情势下，金融控股公司顺应诞生。金融控股公司成为金融机构实现综合化经营的一种组织形式，同时是一种追求资本投资最大化、利润最大化的资本运作模式。在金融控股集团中，可将控股公司视为集团公司，其它的金融企业可视为旗下成员企业。集团公司与成员企业间通过产权或管理的关系相互制约。各成员企业虽受集团公司的控

11、制和影响，但仍要承担独立的民事责任。金融控股公司由于其占有的金融资源过大，因此系统风险的危害也更大。首先，金融控股公司或全能银行控制的金融资源占据着金融和经济活动的绝大部分，可能使整体经济透漏在风险之中；其次，金融控股公司或全能银行使银行与产业之间创建更紧凑的联系。因此，针对金融公司可能产生的系统风险，我国金融监管当局如何进一步改革金融监管体制，是一个急需解决的重要问题。1.2 研究目的和意义1.2.1 研究目的本文目的是通过针对金融控股公司的内在风险问题，研究探讨出一个可靠的外部监管体制，来解决我国金控公司自身的内部风险问题并起到监管作用，以此维持整个金融行业的稳定性。1.2.2 研究意义研

12、究金融控股公司风险和监管对我国金融行业的发展具有重要意义。金融控股公司的系统性风险，所造成的危害远大于单一性金融机构。因此研究金控公司的风险对完善我国金融机构体制，提高抵御风险的能力具有极大意义。此外，对于加强金融机构防范意识，建立相应的监管体制，提高金融监管素质，加强研究金融控股公司的风险与监管研究也成为了必然要求。1.3 研究方法和思路1.3.1 研究方法本文以金融控股公司的相关理论为基础，通过文献研究与理论总结，采用理论分析与实践分析相结合的研究方法，全面深入的分析研究了金融控股公司的风险和监管措施。1.3 .2研究思路本文第一部分解释了金融控股公司的定义，并分析其理论基础。本文第二部分

13、阐述了金融控股公司存在的系统性风险，分析其对金融监管体制的挑战。本文第三部分针对金融控股公司可能存在的系统性风险，研究各国的监管模式及监管内容。本文第四部分结合国外对金融控股公司的监管经验，研究中国对金融控股公司的监管模式。1.4 文献综述我国对金融控股公司的研究早期有关介绍主要散见于各类学术期刊上。较早的文献出现于1998年中州学刊上寇伟、白云的构建国有金融控股公司，解除国有企业债务负担中，其主要观点是把企业债务中占主要份额的银行贷款直接转换为银行持有企业的股权，以解决由各种政治和经济因素形成的企业难题，可见那时对金融控股公司的理解与现在大相庭径。在2000年以后，这方面的文章就开始多起来了

14、。总体来说，国内的研究大多集中在以下几个方面：研究金融控股公司存在的风险及风险防范措施。如上海财经大学出版社出版的金融控股集团的风险管理；介绍国外研究成果，如中信国际研究所的金融控股公司的资本经营；从监管方介绍金融控股公司及其界定，如夏斌的由分业混业经营到金融控股公司的思考；介绍国外金融控股公司的发展，为国内的研究提供经验，如招商银行总行研窕部葛兆强的我国金融控股公司的构建：制度基础与途径选择等。从国外的研究现状来看，对金融控股公司的实践检验研究并不缺乏，但对金融控股公司的风险研究的理论模型还较少，Boot和Schmeits建立了两种不同经营业务分别在分业经营机构里和金融控股公司里的风险模型，

15、比较了他们的风险差异。这些研究对我国金融控股公司的理论与实践研究具有一定的指导作用。2.金融控股公司概述2.1 金融控股公司的内涵与特征2.1.1 金融控股公司的内涵金融控股公司是金融集团的一种组织模式，主要通过母子公司这种结构来从事多元化的金融服务。以一个企业作为控股集团，通过操控不同金融业务类型的具有独立法人资格的子公司来实现金融业务的多样化，通过内部资源的合理配置实现混业经营，具有“集团混业，经营分业”的特点。2.1.2 金融控股公司的特征作为多元化经营的金融企业集团，金融控股公司由子公司独立经营，接受各自监管部门的监管，减少了单一监管机构同时监管其他金融业务带来的监管压力。同时，金融控股公司在公司治理结构上拥有更大的灵活性，在制定企业发展战略时，可以将不同地区、不同金融品种之间的优势加以组合利用，发挥巨大的协同效应的优势，有利于降低市场风险和管理风险，提高承受风险的能力。2. 2金融控股公司的产生与发展2.1.1 国外金融控股公司的发展在20世纪70年代，金融自由化，各国开始放松对金融业的管制，逐渐修改法律为金融机构交叉经营创造了条件。金融自由化加剧了金融业竞争，导致商业银行传统业务受到了挑战，不同金融机构的业务范围互相渗透。为了增强自身的竞争力，金融机构加快了金融创新的脚步，以金融衍生产品为代表的产品