可行性报告-远卓江西钨业集团可行性研究报告.doc

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1、江西钨业集团有限公司可行性研究报告(草案)上海远卓企业管理顾问有限公司20XX年5月目录1.概况42.合作方情况43.合资合作方式63.1.合作范围63.2.注册资本63.3.出资比例63.4.出资形式74.行业与市场分析74.1.行业分析74.1.1.钨74.1.2.稀土124.1.3.钽铌154.2.市场分析174.2.1.钨市场分析174.2.2.钽铌市场分析184.2.3.稀土市场分析184.3.竞争对手分析184.3.1.株洲硬质合金集团184.3.2.自贡硬质合金有限公司194.3.3.厦门钨业及厦门金鹭、厦门三虹214.3.4.以大余伟良等赣南企业为代表的民营企业军团224.3.

2、5.主要竞争者的对比235.公司战略及发展规划245.1.新公司组建的背景245.2.新公司的定位265.3.新公司的发展规划275.4.钽铌和稀土业务战略315.4.1.钽铌业务315.4.2.稀土业务326、公司的组织机构和管控模式336.1.组织结构336.2.管控模式357.盈利预测377.1.资料情况377.2预测方法387.2.1说明387.2.2前提假设387.2.3方案说明387.2.4方法397.3.方案一397.3.1.预测假设397.3.2.预测结果547.3.3.敏感性分析577.3.4.结论617.4.方案二：考虑剥离离退休、抚恤、非经营性人员、待岗和下岗人员627.

3、5.方案三：考虑漂塘和铁山垅经营性富余人员的剥离677.6.小结708风险因素预测与分析718.1市场718.2政策728.3管理759项目总体评价77江西钨业集团有限公司可行性研究报告1. 概况中国五金矿产进出口总公司与江西稀有稀土钨业集团公司拟合资组建江西钨业集团有限公司，本可行性研究即针对新公司的市场、战略、组织结构、管控模式、以及盈利情况等进行深入细致的分析，以期给合资双方提供参考和借鉴。2. 合作方情况江钨集团是在驻赣中央所属的有色企业基础上组建的一家省直属国有企业集团，主要生产经营钨，钽铌，稀土三大系列产品，同时生产和经营机械，机修，化工及其他金属产品。是集矿山采选生产，冶炼加工和

4、外贸出口与科研为一体的大型企业集团。集团目前下属26家企业，其中包括14家存续企业和12家拟破产重组企业。江钨集团拥有得天独厚的矿产资源优势；其所属企业黑钨金属储量占全国总储量的60%，钽铌金属可采储量占全国总储量的59%；其钨、钽铌、稀土的采、选、冶、加工生产技术及工艺设备条件，在世界上也占重要地位。江钨集团的钨精矿生产能力占全国的三分之二，并拥有亚洲最大的钽铌采选企业和国内第二大钽铌冶炼企业，稀土冶炼加工也形成了一定规模，在国内居重要地位。短期内在矿产资源上有很强的控制力，但是从长远来看，资源枯竭的趋势非常明显，目前多家企业资源难以为继，尤其是黑钨资源，经过几十年强化开采，资源大量消失，普

5、遍都进入开采中晚期如果近期黑钨矿储量增长无望，特别是找不到大型黑钨矿床，20XX年以后黑钨精矿产量将大幅度下降，黑钨资源优势很有可能丧失。江钨集团的盈利能力并不十分良好。截止20XX年12月31日，江钨集团帐面资产总额为220,234万元，负债总额163,180万元，少数股东权益总额3,598万元，净资产总额53,456万元，销售收入总额104,511万元，利润总额2,057万元。但如果按照工业企业会计制度进行审计，江钨集团下属14家存续企业的总资产为110506万元，净资产353333万元，净利润1304万元。按照企业会计制度审计，其总资产为97248万元，净资产22075万元，净亏损186

6、7万元。总体看来，江钨集团的资产规模较大，但负债高，而且盈利能力不强。江钨集团的性质仍是行政翻牌企业，集团总部对下属企业的管理控制和决策影响力度不大。根据远卓对江钨下属企业领导的访谈，认为企业管理普遍存在以下几个方面的问题：1、组织：n 多数企业组织机构臃肿，管理与后勤人员数量较多，但工作量不足。n 管理效率低下。n 管理人员的考评流于形式。2、人员：n 普遍存在冗员问题，人员富余，工作量不足，并造成严重的人力资源成本包袱。n 多数企业用人机制基本仍是终身制，限制了企业根据生产需要降低职工规模。3、研究开发：缺乏资金进行技术研究开发和设备更新。目前普遍存在技术落后，设备陈旧的现象。并且无力开拓

7、利润较高的深加工业务。3. 合资合作方式3.1. 合作范围五矿总公司和江钨集团将通过有效合作，发挥各自优势，立足江西，面向全国，通过合理开发、科学利用稀有稀土钨业资源，建立科学合理的产业架构，提高公司在矿山开发、冶炼、加工及科研方面的能力，争取将公司建设成为国内一流并具有核心竞争力的，以稀有稀土钨业为主业的有色金属采选、冶炼、加工、科研和贸易为一体的企业，实现公司的可持续发展，实现资产的保值增值，为中国有色金属工业的发展作出相应的贡献。3.2. 注册资本公司注册资本为60000 万元人民币。3.3. 出资比例双方的出资额及出资比例： 股东出资额（人民币：万元）出资比例五矿总公司3060051%

8、江钨集团2940049%合计60000100%3.4. 出资形式五矿总公司以人民币货币资金30600万元作为对公司注册资本的出资。江钨集团以其所属的29400万元净资产作为对公司注册资本的出资。上述净资产的数额以经双方共同确认的截止于20XX年12月31日的评估数额为准。4. 行业与市场分析4.1. 行业分析4.1.1. 钨钨是一种高熔点、高比重、高硬度的金属，是现代工业不可替代的原材料，广泛应用于机械加工、冶金工业、矿山工具、石油钻井、电子电讯、建筑工业、兵器工业、航天航空等领域。随着汽车工业、石油工业、建筑工业等支柱产业和电子信息等高新技术产业迅速发展，钨的应用领域将不断扩大。钨制品按照其

9、冶炼以及加工的程度主要包括仲钨酸铵、氧化钨、钨粉以及碳化钨粉，硬质合金以及钨丝、钨材等高附加值的深加工产品。一、我国钨工业的现状及其在世界的地位（一）资源我国的钨资源储量居世界第一，且分布比较广。但由于开采不集中，国内企业间恶性竞争，致使行业整体经济效益不理想。1、我国储量居世界第一世界钨矿的储量按钨含量计算大约有690万吨，中国的钨资源保有储量为532万吨，居世界首位，占世界储量的77.1%；加拿大为48万吨，占6.96%；前苏联为28万吨，占4.06%；美国为15万吨，占2.17%；澳大利亚为13万吨，占1.88%。2、国内钨资源分布广泛中国是世界上钨资源最为丰富的国家。这些资源分布于全国

10、22个省和自治区的255个矿区内。其中湖南、江西两个省的储量最大，占全国总储量的43.22%。表4.1：中国钨资源分布情况（10大省区）省区矿区数储量（万吨）所占比重（%）排序湖南江西河南广西福建广东甘肃云南内蒙古黑龙江其它315741092611491127.47102.4465.5434.9330.7823.2120.8218.364.243.1101.1123.9619.2612.326.65.84.43.93.40.80.61912345678910（二）生产状况中国是目前世界上最大的钨开采、冶炼产品生产国。20世纪90年代，实现了由以钨精矿等初级产品为主向仲钨酸铵、氧化钨、钨粉、碳化

11、钨粉等中间产品为主转移的战略目标。目前国内钨行业仍是“正宝塔”形的格局，即钨精矿产量最大，钨中间产品次之，钨深加工产品最少。 从生产技术水平来说，钨的采矿、选矿及冶炼，中国已达到世界第一流的水平。而从钨粉、碳化钨粉一直到硬质合金的深加工产品，我国同世界一流水平相比，差距很大。2000年钨行业状况是：采（选）矿能力10万吨以上，矿产量45500吨；钨冶炼生产能力（以仲钨酸铵为例）80000吨，产量27500吨；硬质合金生产能力10000吨，产量8740吨。我国由于生产技术及装备水平落后，许多高性能、高精度的硬质合金工具仍依赖进口。 1、钨矿生产 根据有色协会快报统计，到20XX年10月全国钨矿山

12、折合WO3含量达到5.3万吨，其中江西省达到3.5万吨，预计全年全国产量将超过6万吨。比2001年全国年生产总量5.33万吨有大幅度提高。为了规范中国钨业的生产经营秩序，抑制价格不断下滑的势头，中国政府决定从矿山生产方面对生产总量实行调控。2001年12月20日，国土资源部公布了第一批共66家具有采矿资格的钨矿开采企业名单；20XX年4月11日，又公布了第二批共63家具有采矿资格的钨矿开采企业名单。除去重复统计的以外，目前中国从事钨矿开采的企业共有123家。 2、钨中间产品 目前中国的钨中间产品生产能力在80000吨以上，但由于中国钨行业实行“总量控制”政策及严格的“出口配额”制度，自96年以

13、来生产量呈下降趋势。 3、钨深加工产品1997年以来，中国的钨消费量一直占世界的四分之一强，是世界最大的钨消费国之一。以硬质合金和钨材为主的钨深加工产品，近几年国内产量呈上升趋势,特别是最近两年均以两位数的速度增长。2000年我国硬质合金生产能力10000吨，产量8740吨。以硬质合金和钨材为主的钨深加工产品，近几年国内产量呈上升趋势，特别是最近两年均以两位数的速度增长。提高产品档次，提高深加工产品的出口比重，可以创造十分可观的经济效益。以硬质合金为例，据统计，全世界生产硬质合金约25000吨，销售收入超过100亿美元（包括其配套工具）。硬质合金在国际市场上的流通量约6000吨，我国硬质合金出

14、口量占其中20%左右，但销售收入现在仅占到1.5%。 4、我国钨产品外贸出口概况 我国虽然是当今世界上第一大钨产品出口国，但出口的主导产品是钨中间产品。而国内市场需要的高性能、高精度硬质合金工具和钨材产品，大部分还要依靠进口。（三）目前全行业经济效益不理想1、开采无序，导致总量失控。问题源于80年代中期。在“大矿大开，小矿放开，有水快流”的政策引导下，乡镇小钨矿、民办小钨矿迅速发展，形成了“大矿大家开，小矿放任开”的混乱局面，钨精矿产量急剧增加。近几年来虽然进行了多次治理整顿，但是问题并没有得到根本解决。据统计，1983年我国钨产量为3.5万吨，到90年代高峰期增至7万余吨，增幅达100。经治理整顿后，2000年全国可统计钨精矿产量(65WO3精矿折合量)仍达4.77万吨，2001年增至5.21万吨，其中尚未包括未统计的民采产量。而2001年钨市场消费量仅4万吨左右。2、价格倒挂，造成利益失衡。我国钨储量、产量、出口量均占世界第一，完全可以控制国际钨市场。但由于开采无序、生产失控、竞相压价，导致供大于求，钨精矿市场长期低迷，致使我国的资源优势没有变成经济优势。长期以来，我国钨精矿的定价原则是逆向定价，即以冶炼企业的价格反推矿山钨精矿价格，既没有考虑上游产业的生产成本，又不体现下游环节的利益分配。3、技术落后，致使资源