2023《基于杜邦财务分析体系的2023鲁花调和油盈利能力分析》10000字.docx

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1、基于杜邦财务分析体系的2023鲁花调和油盈利能力分析目录基于杜邦财务分析体系的鲁花调和油盈利能力分析11绪论11.1 研究背景与意义21.2 研究内容与方法22文献综述32.1 国外文献综述32.1.1 企业盈利能力分析的研究32.1.2 杜邦分析在企业中的应用研究32.2 国内文献综述32.2.1 企业盈利能力分析的研究32.2.2 杜邦分析法的改良42.3 文献评述43盈利能力理论概述53.1 盈利能力的含义53.2 盈利能力分析指标53.3 杜用财务分析体系相关理论54鲁花调和油盈利能力研究64.1 公司简介64.2 杜邦财务分析体系下的鲁花调和油盈利能力指标分析64.2.1 净资产收益

2、率64.2.2 销售净利率指标74.2.3 总资产周转率84.2.4 权益乘数84.3 鲁花调和油财务能力分析94.3.1 偿债能力94.3.2 营运能力105鲁花调和油盈利能力中的不足H5.1 销售收入放缓Ii5.2 资产利用效率低U5.3 成本费用控制不到位125.4 资金结构不合理136提升鲁花调和油盈利能力的策略146.1 积极拓展市场，增加收入146.2 合理利用各种资金，提升周转速度1463加大成本控制力度146.4 优化资金结构15参考文献151绪论I.1研究背景与意义盈利能力分析具有重要的作用，体现在多个方面：对于投资者而言能够更好的了解企业发展情况，便于投资者更好的制定投资决

3、策。对于经营企业而言，可以总结经营中的不足，从而更好的对各项活动进行优化。近些年来企业面临的外部环境发生变化，这种情况下企业尤其要关注自身的盈利状况，及时对经营活动进行优化，确保各项活动顺利进行。为保证盈利能力分析准确，需要使用到财务分析方法，杜邦分析法就是其中这-O本文将鲁花调和油作为案例，结合杜邦分析的相关内容，立足于鲁花调和油的财务数据，对公司的盈利能力进行分析，总结不足，并提出具体的建议。关于企业盈利能力的论述较为丰富，很多学者已经对此展开了深层次的研究。本文对鲁花调和油情况进行探讨，总结鲁花调和油盈利能力方面的不足，并根据实际情况，提出具体的发展策略，能够进一步丰富有关企业盈利能力分

4、析的研究成果，同时也能够为鲁花调和油发展提供帮助，加快国内食用油行业发展。1.2研究内容与方法研究工作开展包括7个部分内容，第一步部分为结论，阐述选题的背景及意义。对第二部分，对学者的研究动态进行说明；第三部分对相关的理论进行阐述；第四部分结合财务数据对鲁花调和油盈利能力进行计算，并对公司的偿债能力以及营运能力进行计算。第五部分总结了鲁花调和油经营中的问题；第六部分提出了具体的策略。最后一部分是对文章进行总结。研究使用的方法有文献资料法、数据分析法以及归纳总结法。文献资料法，利用图书馆资源以及互联网资源，收集与长城盈利能力相关的各种资料文献，通过对资料文献进行阅读，加深对选题的认识。同时借鉴前

5、人研究成果，确保研究思路合理。数据分析法，结合相关的数据了解鲁花调和油发展情况，计算各种指标，为研究工作开展提供数据支持。归纳总结法，通过已学知识的掌握和鲁花调和油的具体情况，总结公司发展中的问题，并提出具体的对策。2文献综述2.1 国外文献综述2.1.1 企业盈利能力分析的研究Duan-Duan1(2023)在进行论述时对企业经营状况分析方法进行了说明，一些对国民经济发展的参考也可以应用在企业盈利能力分析中，通过分析杜邦股本回报率可以准确了解公司的发展情况。OstapenkoTM(2023)提到盈利能力分析对于企业发展而言具有重要的作用，积极进行盈利能力分析可以更好的了解企业经营状况，为企业

6、发展奠定一个良好的基础。2.2.2杜邦分析在企业中的应用研究Zhi1ingQ(2023)提到在了解企业的经营发展情况时要做好盈利能力分析工作，他的观点是财务报表分析财务报表分析时一个长期的过程，通过财务报表分析可以了解公司的发展情况，能够为投资者以及企业管理人员提供参考。在具体分析时可以采用杜邦分析法。HudaMN(2023)提到杜邦分析在企业财务分析中应用具有重要的作用，能够更好的发现企业盈利中的不足，有利于企业更好的发展RSizibaS(2023)提到市场竞争加剧，企业要采用合理的手段对自身的盈利能力进行了解，发现经营中的问题，并采取具体的手段进行规避。杜邦分析法应用在企业盈利能力分析中能

7、够帮助企业更好的了解自身经营中的问题。2.2 国内文献综述盈利能力分析是财务财务分析的重要内容，我国相关的研究起步晚，但是发展迅速,已经构建了较为完善的研究体系。很多学者对企业盈利能力分析进行了探讨，学者的具体研究如下：2.2.1 企业盈利能力分析的研究戴星辰，姚雨琪(2023)认为在分析企业盈利能力时需要使用一定的数据，杜邦分析更多的是从资产负债表以及利润表两者入手，并没有充分利用现金流量表，这就导致评估结果无法反映出公司现金流量的具体情况，很容易出现风险。魏飞飞，赖家豪(2023)提到企业财务报表是进行盈利能力分析的基础，但是现有的报表不够合理，并且一些财务指标也存在不足，以至于分析结果说

8、服力有待提升。洪春晓，姚文洁，管宇(2023)的观点是财务分析时要从将内部和外部财务有机的结合在一起，但是实际工作中，两者并没有实现统一，这就导致财务分析结果无法反映出真实的情况，也就无法为企业发展提供参考。2.2.2 杜邦分析法的改良陆美丽，高博涛(2023)认为传统的杜邦分析法存在一些不足，为此对杜邦分析法进行了改良，并且在具体论述的过程中将X乳业企业作为研究对象，结合相关的财务数据，对X乳业企业的盈利能力进行深入的分析，发现了X乳业企业经营中的问题，并提出增强公司盈利能力的具体建议。彭清雅(2023)则认为要想有效的提升盈利能力分析效果，需要采用杜邦分析法这一方法，采用这些方法能够增强结

9、果说服力”吗萧亦凡，毛绍军(2023)则认为杜邦分析法在具体应用的过程中存在一些不足，以至于分析结果不够黑。为此从体系构建和目标定位两个方面入手，提出了相应的优化建议，并招改进后的杜邦分析体系应用到具体案例中。唐心怡，黄智伟(2023)认为杜邦分析法在应用时需要对财务指标迸行分析，根据相应的财务指标选择合适的数据进行计算，重点需要将每股收益情况进行分析，这样就可以使杜邦分析的内容更加全面I。2.3 文献评述通过对前人学者的文献进行阅读发现，很多学者对此进行了论述，不同的学者论述时选择的切入点不同，有的学者对企业盈利能力进行了论述，有的学者分析了杜邦分析的具体应用。但是学者论述时并没有指明具体的

10、对象，这是现有研究的不足。本文在研究时揩鲁花调和油作为案例，对鲁花调和油的情况进行分析，指明具体的对象，这是对以往研究的补充，也是本文的创新之处。3盈利能力理论概述3.1 盈利能力的含义盈利能力是企业财务分析的重要内容，指的是一个企业经营活动开展中利润赚取的能力，盈利能力越强表明公司发展良好，越有利于企业进行融资企业要想活动收入，需要开展销售活动或者是提供服务，因此销售活动的实施情况直接影响这个企业的收入水平，进而影响到公司利润以及盈利能力周宏伟，吴倩莹(2023)o企业生产经营活动开展时还需要做好成本费用控制工作，要想保证经营活动顺利进行，需要支出一定的成本以及费用，成本费用规模越大，公司的

11、盈利能力越差，为此企业需要做好成本费用控制工作，增加公司的利润，进而提升公司的盈利能力。资产利用效率也会影响到公司盈利能力，资产利用效率越高，公司的发展越好。其中存货、应收账款，这些都属于流动资产，这些资产的应用情况关系到企业发展，企业要重视这些资产管理，加快自身发展“露3.2 盈利能力分析指标在了解企业盈利能力时需要使用到一些指标，具体涉及以下几个方面：营业利润率、总资产利润率、成本费用利润率以及销售毛利率，不同的指标侧重点不同陈阳光，郑海燕,钟雨(2023)O营业利润率反映的是一个公司营业利润与营业收入的关系，这一指标可以衡量出公司的经营发展效率，营业利润率越高表明公司获取利润的能力越强”

12、4总资产利润率反映的是报酬与平均总资产之间的关系，具体表现了一个公司总资产赚取利润的能力，总资产利润率越高，表明公司的获利能力越强，采用这个指标可以对公司的运营情况进行更好的评估，从而了解企业发展情况”曳成本费用利润率反映的是利润与成本费用的关系，也就是单位成本费用可以准确的利润，成本费用利润率越高表明公司的发展越好“刀。销售毛利率反映的是毛利与销售净值之间的关系，毛利的计算方式是销售净收入产品成本，在对企业盈利能力进行分析时毛利率是一种常用的指标，这一指标对于衡量企业发展情况具有一定的优势，能够准确了解企业核心竞争力的变化情况，判断公司的发展成长情况I网刘解都希希(2023)o3.3 杜邦财

13、务分析体系相关理论杜邦分析法一般利用主要的财务比率的逻辑联系，对公司财务概况进行系统性分析、评估。另一种说法是，它是一种对公司经营水平和持股人利润回报水平的评估方法,是一种从财务出发评估公司经营水平的经典方法。将ROE转换分解为多项财务比率乘积，能够更加清晰直观地看到影响公司财务状况的不同因素之间的轻重对比，找到影响收益的决定性因素。除此之外，杜邦分析法还能够清晰地展示销售利润收入净额与公司总资产周转率、公司债务比率的关系，既向公司高层清楚地提交了一份公司资产管理水平的检测报告，又提供了一份评估持股人投资回报扩大与否的评判依据。ROE（净资产收益率，也被称作股东回报率）是杜邦分析法的核心因素，

14、主要反映了税后利润净额与资产净额的逻辑关联。Rc）E在衡量资产持有者的收益状况的同时，还能够反映利润净额与资产持有者权益的逻辑系。不仅总资产收益率能够评判公司当前经营状况和收益水平，总资产回报率也能够对公司盈利水平进行评估（戴星辰，姚雨琪,2023）o权益乘数和股东回报间存在特定联系，前者体现了持有者投入企业资产与权益倍数的关系，权益乘数偏小时，持有者投入企业资产占比越大，公司负债程度越高吴殂峰.浅析杜邦分析方法在企业盈利能力分析中的应用。4鲁花调和油盈利能力研究4.1 公司简介鲁花调和油公司是我国食用油行业的代表性企业，深耕食用油领域多年，鲁花调和油在曾经在2023-2023年三年连续获得我

15、国“国家食用油企业荣誉金奖”、“国家优质纳税企业”以及入围了华润排行榜排出的“全球优质食用油企业500强”。鲁花调和油的发展是我国食用油企业改革创新的缩影，因此能够在很大程度上代表着我国食用油企业的发展状况。公司秉承“实干创造未来”的企业精神，坚持“以市场为导向，以客户为中心”的经营理念，拥有一批高素质的管理人才和高素质的专业技术队伍，本着“追求、质量、技术、精神”8字宗旨，基于食用油市场需求进行不断创新，使公司始终处于食用油行业前沿，引领食用油行业的发展。4.2 杜邦财务分析体系下的鲁花调和油盈利能力指标分析4.2.1 净资产收益率净资产收益率能够真实有效的反映出一个公司经营过程中股东权益的收入情况，也可以用来权衡企业利用其自身资金的有效性，这个指标是净收益所占所有者权益的比例。这个指标数值反映的是企业拥有资金净收入的能力，数值越高，就表明投资回报越大。2017年到2023年鲁花调和油净资产收益率情况如下图所示：图4.12017年到2023年鲁花调和油净资产收益率图数据来源：财务报表根据图4.1中的数据看出，2017年和2018年鲁花调和油的净资产收益率处于一个较高的水平，分别为21.03%和22.31%,从2019年开始公司的净资产收益率只有10%以下，这就说明2019年之后鲁花调和油发展存在一些不足。4.