2023年基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》模拟卷二.docx

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1、2023年基金从业资格考试私募股权投资基金基础知识模拟卷（二）1.1单项选择题】（）依据公司章程运营基金。E）争（江南博哥）议题A.公司型基金B.合伙型基金C.信托型基金D.并购基金正确答案：A参考解析：公司型基金依据基金公司章程运营基金；合伙型基金依据合伙协议运营基金；信托（契约）型基金依据信托契约运营基金。2.【单项选择题】基金以有限合伙形式设立，需载明（）。I.普通合伙人和有限合伙人的姓名或者名称、住所II .执行事务合伙人应具备的条件和选择程序III .执行事务合伙人权限与违约处理办法W.执行事务合伙人的除名条件和更换程序A. I、IIB. IIkIIIC. IIkIVD. I、II、

2、III、IV正确答案：D参考解析：由于基金是以有限合伙形式设立的，故还需载明：普通合伙人和有限合伙人的姓名或者名称、住所；执行事务合伙人应具备的条件和选择程序；执行事务合伙人权限与违约处理办法；执行事务合伙人的除名条件和更换程序；有限合伙人入伙、退伙的条件、程序以及相关责任；有限合伙人和普通合伙人相互转变程序。3.【单项选择题】相对估值法中，（）倍数反映了一家公司的股权价值相对其净资产的倍数。A.市盈率B.市净率C.市销率D.企业价值/息税折旧摊销前利润正确答案：B参考解析：相对估值法中，市净率（P/B）倍数反映了一家公司的股权价值相对其净资产的倍数。市净率倍数的计算公式为：市净率倍数二股权价

3、值净资产。市盈率倍数反映了一家公司的股权价值相对其净利润的倍数。市盈率倍数的计算公式为：市盈率倍数二股权价值净利润。市销率倍数反映了一家公司的股权价值相对其销售收入的倍数。市销率倍数的计算公式为市销率倍数二股权价值销售收入。息税折旧摊销前利润的计算公式为息税折旧摊销前利润(EB1TDA)=息税前利润(EBIT)+折旧+摊销企业价值/息税折旧摊销前利润倍数法的企业价值计算公式为EV=EBITDA(EV/EBITDA倍数)4.1单项选择题】对赌条款在股权投资基金中常常被称为()。A.回售权条款B.估值调整条款C.随售权条款D.第一拒绝权条款正确答案：B参考解析：估值调整机制在股权投资基金中也常常被

4、称为“估值调整协议”或者“对赌条款”。5.1单项选择题】关于基金估值的原则，说法错误的是()。A.若投资项目属于存在活跃市场的投资品种，则应当采用活跃市场的市价确定该投资项目的公允价值B.若投资项目无相应的活跃市场，则应采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值方法确定公允价值C.运用估值技术得出的结果，应反映估值日在公平条件下进行正常商业交易所采用的交易价格D.有充足理由表明按以上估值原则仍不能客观反映相关投资项目的公允价值的，基金管理人可以按市场价值进行估值正确答案：D参考解析：有充W理由表明按以上估值原则仍不能客观反映相关投资项目的公允价值的，基金管理人应在与相

5、关当事人商定或咨询其他专业机构之后，按最能恰当地反映投资项目公允价值的价格估值。故D项描述错误。1.1 单项选择题】某创业投资基金于年终对目标公司进行估值，该公司去年亏损，今年预计可实现盈亏平衡，明年可实现业务稳定盈利。如采用市盈率倍数法，选用下列()较为合适。A.未来12个月数据B.上一年度数据C.最近12个月数据D.下一年度数据正确答案：C参考解析：若使用历史数据计算市盈率，应尽可能使用最新公开的信息，通常会使用最近12个月的数据。V=烂七+广大是()估值公式。7 .【单项选择题】(1+r)(I+，)A.折现现金流估值法8 .企业自由现金流模型C.红利折现模型D.经济附加值模型正确答案：A

6、参考解析：CFv+7T1是设定了详细预测期的折现现金流估值法的计算公式。-1(1+r)(1+r)8.1 单项选择题】股权投资基金的出资安排通常采用()。A.承诺资本制B.认缴资本制C.实缴资本制D.股份认购制正确答案：A参考解析：股权投资基金的资金来源主要为各类机构投资者和高净值个人客户，基金投向则以未上市公司的股权和已上市企业的非公开交易股权为主，基金的资金规模通常较大、投资周期相对较长，采用一次性募集到位的方式下如果基金不能在短期内完成投资部署，基金的整体投资收益水平会因此受到影响，因此股权投资基金通常采用承诺资本制。9 .【单项选择题】作为常用企业估值方法之一，相对估值法常用的估值指标不

7、包括()。A.市盈率倍数B市销率倍数C：企业价值/息税前利润倍数D.股权价值/息税后利润倍数正确答案：D参考解析：相对值法常用的估值指标有市盈率倍数、企业价值/息税前利润倍数、企业价值/息税折旧摊销前利润倍数、市净率倍数、市销率倍数等。10 .【单项选择题】境外股权投资基金向境内目标公司投资需要完成相关审批或备案程序，一般包括O。A.中国证监会B.中国证券投资基金业协会C.基金管理公司D.商务部、国家发展改革委以及外汇局正确答案：D参考解析：境外股权投资基金向境内目标公司投资需要完成相关审批或备案程度，一般包括商务部、国家发展改革委以及外汇局，如境内目标企业的主体资格特殊，还可能涉及其他行业主

8、管部门。11 .【单项选择题】内部转让是指现有股东之间相互转让股权，外部转让是指现有股东向股东以外的人转让股权。两者的区别在于，除非公司章程另有约定，有限责任公司股权的外部转让需要征得其他股东O同意。A.一成B.过半数C.二成D.八成正确答案：B参考解析：内部转让是指现有股东之间相互转让股权，外部转让是指现有股东向股东以外的人转让股权。两者的区别在于，除非公司章程另有约定，有限责任公司股权的外部转让需要征得其他股东过半数同意。12 .【单项选择题】合伙型基金在进行收益分配时，合伙协议未约定或者约定不明确的，由（）决定。A.普通合伙人协商B.有限合伙人协商C.部分合伙人协商D.合伙人协商正确答案

9、：D参考解析：合伙型基金在进行收益分配时，合伙企业法规定，“合伙企业的利润分配、亏损分担，按照合伙协议的约定办理；合伙协议未约定或者约定不明确的，由合伙人协商决定；协商不成的，由合伙人按照实缴出资比例分配、分担；无法确定出资比例的，由合伙人平均分配、分担”。13.【单项选择题】股权投资基金具有特点不包括（）。A.投资期限长、流动性较差B.投资后管理投入资源较多C.专业性较强D.收益波动性较低正确答案：D参考解析：作为一种重要的资产配置，股权投资基金具有以下特点：1 .投资期限长、流动性较差2 .投资后管理投入资源较多3 .专业性较强4 .收益波动性较高14.【单项选择题】募集机构应当履行（）等

10、相关义务。I.风险提醒义务II.保证收益II1开设基金资金账户IV.反洗钱义务A. I、IIB. II1IVC. I、II、III、IVD. I、IV正确答案：D参考解析：选项D符合题意：募集机构在募集过程中应恪尽职守、诚实守信、谨慎勤勉，防范利益冲突，履行风险提醒义务、反洗钱义务等相关义务，并按照法规要求的合格投资者制度承担特定对象确定、投资者适当性审查与确认等相关责任。15.【单项选择题】根据公司法的相关规定，设立有限责任公司，应当具备的条件有（）。j股东符合法定人数II.有符合公司章程规定的全体股东认缴的出资额II1股东共同制定公司章程IV.有公司住所A. I、II、III、IVB. I

11、、II、InC. I、IVD. IkIIhIV正确答案：A参考解析：根据公司法的相关规定，设立有限责任公司，应当具备下列条件：（1）股东符合法定人数；（I项具备）（2）有符合公司章程规定的全体股东认缴的出资额；（II项具备）（3）股东共同制定公司章程；（In项具备）（4）有公司名称，建立符合有限责任公司要求的组织机构；（5）有公司住所。（IV项具备）16.【单项选择题】从资本流动的角度出发，股权投资基金投资阶段资本从（）OA.投资者流向股权投资基金B.投资者流向基金管理人C.基金管理人流向被投资企业D.投资者流向被投资企业正确答案：C参考解析：在投资阶段，基金管理机构将资金投向被投资企业。这一

12、阶段主要包括项目开发与初审、立项、签署投资备忘录、尽职调查、投资决策、签订投资协议、投资交割等环节。17 .【单项选择题】对于股权投资机构而言，在企业正常可持续经营的情况下，（）采用清算价值法。正确答案：C参考解析：对股权投资基金而言，清算很难获得很好的投资回报，企业正常可持续经营情况下，不会采用清算价值法。18 .【单项选择题】下列关于基金管理人开展基金服务业务前的准备工作，说法错误的是（）。A.基金管理人委托基金服务机构开展服务前，应当对基金服务机构开展尽职调查B.了解其人员储备、业务隔离措施、软硬件设施、专业能力、诚信状况等情况C.无须与基金服务机构签订书面服务协议，明确双方的权利义务及

13、违约责任D.需要与基金服务机构签订书面服务协议，明确双方的权利义务及违约责任正确答案：C参考解析：基金管理人委托基金服务机构开展服务前，应当对基金服务机构开展尽职调查，了解其人员储备、业务隔离措施、软硬件设施、专业能力、诚信状况等情况，并与基金服务机构签订书面服务协议，明确双方的权利义务及违约责任。19.【单项选择题】服务机构及其主要负责人在（）年之内两次被采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分的，基金业协会可以采取撤销服务机构登记或取消会员资格，暂停或取消服务机构主要负责人基金从业资格等纪律处分。A.五B.两C.三D.四正确答案：B参考解析：服务机构及其主要负责人在两年之内两次被采取加入黑名单、

14、公开谴责等纪律处分的，基金业协会可以采取撤销服务机构登记或取消会员资格，暂停或取消服务机构主要负责人基金从业资格等纪律处分。20.【单项选择题】股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构在宣传推介过程中的下列媒介渠道违规的是（）。I .公共、门户网站链接广告II .未设置特定对象确定程序的微信朋友圈In基金管理人微信公众号W基金合同签署器东行的投资冷静期、回访确认等募集程序说明会A. I、II、in、IVB. I、II1C. I.IkIIID. I、正确答案：C参考解析：股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构在宣传推介过程中不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会

15、和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特定对象宣传推介。21 .【单项选择题】合格投资者是指具有一定风险识别能力和（）的投资者。A储蓄能力B.负债能力C.风险评估能力D.风险承担能力正确答案：D参考解析：选项D正确：通常情况下，合格投资者是指具有一定风险识别能力和风险承担能力的投资者。22 .【单项选择题】甲、乙、丙共同出资设立了一有限责任公司，一年后，甲拟将其在公司的全部出资转让给丁，乙、丙不同意，下列解决方案中，不符合公司法规定的是（）。A.由乙或丙购买甲拟转让给丁的出资B.乙和丙共同购买甲拟转让给丁的出资C.乙和丙均不愿意购买，甲无权将出资转让给丁D.乙和丙均不愿意购买，甲有权将出资转让给丁正确答案：C参考解析：对于有限责任公司，根据公司法规定，其股权转让分为内部转让和外部转让两种类型。内部转让是指现有股东之间相互转让股权，外部转让