商品期货套期业务会计账务处理.docx

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1、临的问题同样也是国际会计准则面临的问题。国际会计准则理事会（IASB）在近年来的金融工具准则修订项目中，对套期会计予以了大幅改进，于2013年11月发布了修订后的一般套期会计规定，并作为2014年7月最终发布的国际财务报告准则第9号金融工具（IFRS9）的组成部分。IFRS9降低了套期会计运用门槛，更加紧密地反映企业的风险管理活动，允许在2018年1月1日（生效日期）前提前采用，经在我国有代表性的企业测试，能够在一定程度上解决我国企业从事商品期货业务当前面临的问题。因此，期货业界纷纷呼吁：尽快引入IFRS9规定，为我国商品期货市场的发展创造更加有利的环境。如果要从根本上解决套期会计问题，需要根

2、据IFRS9全面修订我国24号准则。然而，这将牵涉到金融项目，需要与企业会计准则第22号金融工具确认和计量的修订与实施同步进行。在2018年IFRS9强制生效以前，我国企业及金融机构难以做好几项金融工具新准则的实施准备。因此，直接修订24号准则意味着商品期货业界提出的问题最早要到2018年或以后才能得到解决,而目前商品期货业界对于改进现行套期会计规定的需求十分急迫。鉴于商品期货套期业务相对简单，无需考虑各种复杂情况而作出繁琐的规定，财政部确定了先行制定暂行规定的思路。目的就是把国际上的这一利好的改进内容先引入到国内企业商品期货套期业务上去，让我国从事商品期货套期业务的企业先获益，以回应社会相关

3、方面关于改进商品期货套期会计的强烈呼吁和迫切需要，支持我国实体经济和期货市场发展。二、套期保值概况1 .套期保值定义套期保值是指以规避现货价格风险为目的的期货交易行为（即通过套做期货实现现货保值，简称为套期保值力企业开展套期保值交易，是将期货市场当作转移价格风险的场所，以期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对现在买进但准备以后售出的商品或对将来需要买进的商品的价格进行锁定”的交易活动。概言之，套期保值的本质在于“风险对冲和风险转移、【例题】风险对冲甲进出口公司于3月1日签订了8月交货的IOOO吨大豆出口合同，需要在国内市场采购大豆。合同签订时大豆的现货价格为4400元/吨，以此价

4、格为进货成本该公司可以获得预期利润900元/每吨。根据供求关系分析，公司认为大豆价格将会上涨，但又不愿意提早进货占压资金，决定8月初进货。为了避免以后购进大豆时价格上涨风险，甲公司决定进行买入套期保值。3月1日，以4500元/吨的价格买入100手（每手10吨）8月份到期的大豆期货合约。到了8月初，现货市场大豆价格已上涨至4600元/吨，同时期货价格也上涨到4700元/吨。此时，甲公司按现货价格购入1000吨大豆，同时将期货多头头寸对冲平仓，结束套期保值。现将套期保值的操作过程和结果列示如下：买入套期保值交易操作过程表交易日期现货市场期货市场3月1日现货市场价格为4400元/吨，因资金等原因没有

5、购入以4500元/吨的价格买入100手(每手10吨)8月到期大豆合约8月1日现货市场以4600元/吨购入1000吨大豆以4700元/吨的价格将100手到期大豆合约平仓套期保值结果8月1日购入现货比3月1日每吨多支付200元，成本增加20万元(4600-4400)1000期货市场每吨盈利200元，共盈利20万元(4700-4500)1000将期货市场盈利20万元弥补现货市场亏损20万元，抵销了材料价格上涨的风险，锁定了盈利由上表可以看出，通过将期货市场盈利弥补现货市场亏损，进行“风险对冲，锁定了盈利，即通过套做期货，实现了现货保值。2 .期货市场情况期货品种包括商品期货和金融期货两大类。下面列出

6、全7.档案管理制度：公司对期货保值的交易原始资料、结算资料、开户文件和授权文件应保存至少10年。八、独立财务顾问核查意见经核查，独立财务顾问认为：1 .楚江新材2016年度开展商品期货套期保值业务的目的是充分利用期货市场的套期保值功能，减少公司生产经营中商品因价格波动而造成的损失，保证公司业务稳步发展。2 .公司将严格按照深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引和公司商品期货套期保值内部控制制度的要求实施操作，从制度上对套期保值的业务风险进行严格的控制。3 .公司本次事项均已履行了相关法律法规、公司章程等规定的法定程序。楚江新材2016年2月20日召开的第四届董事会第5次会议审议通过了本次

7、事项。基于以上,东海证券对楚江新材2016年度开展商品期货套期保值业务事项无异议。九、备查文件4 .公司第四届董事会第5次会议决议;5 .公司第四届监事会第5次会议决议;6 .独立财务顾问东海证券股份有限公司的核查意见。特此公告安徽楚江科技新材料股份有限公司公司本次实施的期货套期保值业务只限于外币收入的外汇套期保值。三、拟投入资金及业务期间以2017年1月起至2017年12月止为一个期间，预计2017年度外汇远期合约累计发生额不超过人民币26亿元。（其余略）3.利率风险利率风险是利率变动对收益或资本所产生的风险，作为被套期项目的金融资产或负债均具有利率风险。【例题】万科利率互换的故事（二）套期

8、关系本规定所称套期关系，是指企业为套期会计处理需要而指定的、被套期项目和套期工具在商品期货套期中的对应关系。【例题】确定套期关系浙江海利得公司（证券代码：002206）作为涤纶工业丝、帘子布、灯箱广告材料的生产商，生产经营需要大量的精对苯二甲酸（PTA）和聚氯乙烯（PVC）原材料，原材料价格波动会给公司经营造成一定的影响。为稳定公司经营,更好地规避主要原材料涨跌给公司经营带来的风险，公司拟利用境内期货市场仅限于开展期货套期保值业务，不进行投股口篇IJ交易。公司开展的期货套期保值业务仅限于境内期货交易所精对苯二甲酸（PTA）和聚氯乙烯（PVC）期货交易合约。本例中，被套期项目为涤纶工业丝、帘子布

9、、灯箱广告材料等现货产品，套期工具为精对苯二甲酸（PTA）和聚氯乙烯（PVC）期货，被套期项目和套期工具在商品期货套期中的对应关系就是套期关系，目的是将其损益进行对冲，稳定业绩，降低经营风险。（三）被套期项目公允价值或现金流量变动本规定所称被套期项目公允价值或现金流量变动，是指在套期关系存续期间被套期项目公允价值或现金流量因被套期商品价格风险而产生的变动。【解读】企业有现货价格产生波动属于被套期项目公允价值变动；未来将采购原材料，原材料价格波动属于被套期项目现金流量变动。（四）确定承诺本规定所称确定承诺，是指在未来特定日期或期间，以特定价格购买或销售特定数量商品现货、具有法律约束力的协议。【解

10、读】确定承诺简单地说就是已签订的买卖协议。（五）预期交易本规定所称预期交易，是指尚未成为确定承诺但预计发生的商品现货采购或销售。【解读】预期交易简单地说就是将来预计发生但尚未签订。比如国航，购买航空煤油是预计发生的采购业务，但没有签订合同就属于预期交易。（六）项目的组成部分本规定所称项目的组成部分，是指小于某一项目（指一项或一组存货、尚未确认的确定承诺以及很可能发生的预期交易，下同）整体公允价值变动或现金流量变动的部分，包括风险成分和名义金额的组成部分。本规定所称风险成分，是指项目整体价格风险中特定的一个或多个风险组成部分（例如航空煤油价格中的原油基准价格、铜线价格中的铜基准价格X本规定所称名

11、义金额的组成部分，是指项目整体金额或数量的特定部分，可以是项目整体的一定比例部分（例如IOOO吨铜存货中的20%）,也可以是项目整体的某一层级部分（例如某月购入的前100桶原油或某月售出的前100兆瓦小时的电力【解读】企业可以根据实际情况，确定被套期项目的比例（比率X在第24号准则中指出，套期保值比例，即保值力度，指进行套期保值的现货资产数量占总的现货资产数量的比例。套期保值比率，是指套期保值者在建立交易头寸时所确定的期货合约总值与所保值的现货合同总值之间的比例关系。所以，套期保值既可以是整个项目套保，也可以是项目的组成部分套保。（七）套期有效性本规定所称套期有效性，是指套期工具公允价值或现金

12、流量变动与被套期项目公允价值或现金流量变动的抵销程度。套期工具公允价值或现金流量变动大于或小于被套期项目公允价值或现金流量变动的部分为套期无效部分。【解读】套期保值就是利用风险对冲的原理控制风险。为了实现有效的对冲，套期保值要坚持4个原则：种类相同或相关原则；数量相等或相当原则；交易方向相反原则；月份相同或相近原则。如果套期工具公允价值或现金流量变动与被套期项目公允价值或现金流量变动全部抵销，则完全有效；抵销80%以上就是高度有效。（八）风险管理目标本规定所称风险管理目标，是指企业在某一特定套期关系层面上，确定如何指定套期工具和被套期项目，以及如何运用指定的套期工具对指定为被套期项目的特定风险

13、敞口进行套期。【解读】风险敞口指未加保护的风险。比如购买了一个公司的债券，由于公司债有信用风险，而且你没有做任何对冲的交易，你因此有一个信用风险敞口；又如购买了一个固定利率的债券，而且没有做对冲交易，你要承担利率风险,因此有一个利率风险敞口。【例题】蓉胜超微(股票代码：002141)风险管理目标电解铜为该公司微细漆包线产品的主要原材料。随着公司业务的扩大及出口业务的增长，公司与国内外客户的交货时间及定价发式方式呈现多样化的特点。近年来，受宏观经济波动的影响，电解铜价格也大幅波动，公司部分客户为避免铜价风险，与公司签订远期交货的合同。由于公司与客户确认销售合同到实际采购原材料、交货产成品的时间差

14、异较长,为避免在公司交货时因铜材价格波动带来的风险，公司决定利用境内期货市场，以自有资金，进行电解铜期货套期保值业务，以规避经营风险。三、应用条件企业按本规定对商品期货套期业务进行会计处理，应当反映企业商品价格风险管理活动的影响，并同时具备下列四个要件：(-)被套期项目被套期项目可以是一项或一组存货、尚未确认的确定承诺以及很可能发生的预期交易，也可以是上述项目的组成部分。被套期项目应当能够可靠计量。在将项目的一定风险成分指定为被套期项目时，该风险成分应当可以单独识别，且该项目中由于该风险成分的变动所引起的项目公允价值或现金流量变动能够可靠计量。在识别可被指定为被套期项目的风险成分时，企业应当基

15、于该等风险及相关套期活动所发生的特定市场结构进行评估，并考虑因风险和市场而异的相关事实和情况。同时，企业应当考虑该风险成分是合同明确的风险成分（例如铜线采购合同中的定价公式明确采购价格与铜基准价格挂钩），还是非合同明确的风险成分（例如由于航空煤油的基本原材料为原油，根据对企业的实际情况及市场惯例分析得出，航空煤油依据原油基准价格进行定价）0非合同明确的风险成分可能涉及不构成合同的项目（例如很可能发生的预期交易），或者可能涉及未明确该成分的合同（例如仅包含单一价格，而未列明基于不同基础变量的定价公式的确定承诺工当企业出于风险管理目的对一组项目（包括项目的组成部分）进行集中管理、目组合中的每一个单

16、独项目都属于符合条件的被套期项目时，可以将这一组项目指定为被套期项目。一组风险相互抵销的项目形成风险净敞口，一组风险不存在相互抵销的项目形成风险总敞口。当企业将形成风险净敞口的一组项目指定为被套期项目时，应当指定构成该净敞口的所有项目的项目组合整体，而不应当将不明确的净敞口抽象金额指定为被套期项目。企业将一组项目中的某一层级指定为被套期项目，应当同时满足以下条件：1 .该层级能够单独识别并能够可靠计量；2 .风险管理目标是对某一层级进行套期；3 .用以识别层级的项目组合整体中的所有项目均面临同样的被套期风险；4 .对于存货或确定承诺的套期，包含被套期层级的整体项目组合可识别并可追踪。对于尚未确认的确定承