机床产业链发展研究报告.docx

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1、机床产业链发展研究报告2023年5月目录机床产业：制造业中应用广泛，全球市场波动前行5加工技术皇冠，工业制造之基5全球机床市场在波动中增长，中国占有重要地位7中国机床：行业周期中的高端化趋向8经历长期调整阶段，国产替代和数控化是发展趋势8行业景气20Q2开始回升，金切机床恢复更显著12外资在竞争中仍占鳌头，民营开始崛起13国内厂商发展路径：依托重点产业，由专用到通用16创世纪：立足3C钻攻机优势，通用机床渐入佳境16科德数控：五轴机床执牛耳者，技术驱动横向扩张20市场建议22图表目录图1：金切机床是机床工具行业中经济规模最大、地位最显著的领域5图2:2013年金属切削机床产值中铳床（广义）和车

2、床占比较大6图3：2019年德国金切机床细分产品市占率情况6图4:2019年数控机床的应用范围较广7图5:全球机床产值在波动中上行，近年来受中美贸易摩擦和新冠疫情影响有下降趋势7图6：2019年我国是全球机床的第一大生产国8图7:2019年我国是全球机床的第一大消费国8图8:国内金属加工机床当前正处于调整期9图9:2023年金属加工机床及金属切削机床呈现回暖态势9图10:2023年金属切削机床和机床工具行业主营业务收入累计同比跌幅逐步收窄10图11：2018-2023年国产机床市占率不断提升，国产替代趋势不断深化10图12:2012年以来金属加工机床进口总体呈现下滑态势11图13:近年来进口机

3、床单价不断提升11图14：2014-2018年低、中、高档数控机床国产化率均稳步提升11图15:我国新增金属切削机床数控化率稳步提升12图16:20年二季度以来国内金切机床当月产量同比增速逐步上扬13图17:20年下半年以来日本金切机床对华销售订单额增速提升13图18:从营收增速来看，民营企业经营“韧性”明显好于国有企业16图19:民营企业的盈利能力明显优于国企16图20:创世纪发展沿革17图21:11-19年智能手机出货量经历增长与收缩17图22:深圳创世纪口径2013-2019年营收和归母净利润表现先增后减17图23：公司线上营销策略19图24:公司在机床产业链中处于中游的中高端领域20图

4、25:2017-2023年公司营收稳步增长21图26:2017-2023年公司归母净利润有所波动21图27:公司军工领域收入占比较高21图28:2017-2023年公司归母净利润有所波动21图29:2023年公司研发投入占营收比重超过50%22图30:高端数控机床业务稳步增长，2023年五轴卧式加工中心销售取得较大突破22表1：机床分类情况5表2：2023年机床工具行业规上企业分布情况8表3:2023年疫情背景下协会重点联系企业在手订单、新增订单较2019年明显好转13表4:全球规模前10的机床企业主要来自日本、德国、美国13表5：机床行业国内竞争格局14表6:机床行业海外竞争格局15表7:钻

5、攻机加工精度要求更高18表8:数控机床的一般结构18表9：2023年下半年公司进行了密集的参展安排19机床产业：制造业中应用广泛，全球市场波动前行加工技术皇冠，工业制造之基机床是指制造机器的机器，亦称工作母机或工具机，习惯上简称机床。现代机械制造中加工机械零件的方法很多：除切削加工外，还有铸造、锻造、焊接、冲压、挤压等，但凡属精度要求较高和表面粗糙度要求较细的零件，一般都需在机床上用切削的方法进行最终加工。具体分类看，机床一般分为金属切削机床、金属成形机床和木工机床等。按加工方式或加工对象可分为车床、钻床、键床、磨床、齿轮加工机床、螺纹加工机床、花键加工机床、铳床、刨床、插床、拉床、特种加工机

6、床、锯床和刻线机等。此外，机床按是否使用数控系统，可以分为数控机床和非数控机床。表1：机床分类情况铁床、车床、钻床、铃床、磨床、齿轮加工机床、螺纹加工机床、刨床、拉床、电加工机床、切断机床、加工中心类3,O2,52,01,51,0500O80%70%60%50%40%30%20%10%0%金属成形机床主要包括液压机、机械压力机、冲压机、折弯机、冷锻机等木扪皮木工锯机、木工刨床、木工车床、木工铳床、木工钻床、开样机、梯矶木槽机、木工砂光机、以及修整、刃磨木工刀具的辅机等资料来源：纽威数控招股说明书，市场研究部（注：加工中心是具有两种或两种以上加工方式（如铳削、键削、钻削）.通过加工程序能从刀库或

7、类似存储单元进行自动换刀的数控机床）从统计局和年鉴的口径来看,机床行业主要包括金属切削机床和金属成形机床。金切机床是机床工具行业中经济规模最大、地位最显著的领域。2023年金切机床制造主营业务收入占金切机床和金属成形机床主营收入总和的63.26%o狭义的机床主要指金属切削机床。图1：金切机床是机床工具行业中经济规模最大、地位最显著的领域1IjIUI1U2011201220132014201520162017201820192023金属切削机床主管业务收入（亿元）金属成形机床主管业务收入（亿元）金属切削机床主营业务收入占比资料来源：Wind.市场研究部从加工金属零件的基本操作来说，金属切削机床主

8、要是“车铳刨磨”四种。由于大多数易损零件并没有很长的平面需要“包J”，刨床的工作往往用钱床代完成，因此四大切削手段只对应“三大机”：车床、铳床和磨床。 铳床用于加工平面，主要功能是完成机械零部件的轮廓和键槽的加工。其特点是固定工件，有高速旋转的刀具根据零部件结构或槽的形状完成走刀。 车床用于切削加工回转面，可以根据机械零件结构的不同更换不同的刀具来完成车外形、键内孔，甚至可以完成零部件的钻孔、扩孔、滚花等加工。车床的主要作用是完成零部件回转面的加工，其特点是刀塔固定而工件高速旋转。 磨床的作用是对工件配合面进行粗糙度的修正，即加工表面粗糙度。表面粗糙度关系到一个机械体系的运行平稳性和使用精度。

9、从市场份额看，以中国和德国为例，根据中国海关总署统计，国内2013年铳床（广义，含加工中心、钻床、镶床）产值占金属切削机床34.78%,车床占28.29%,磨床占3.95%。铳床（广义）和车床产值占比较大。德国2019年铳床及加工中心和柔性制造系统产值占比36.48%,车床产值占比为15.71%,砂轮机、磨孔机、卷板机和抛光机产值占比为12.59%o图3:2019年德国金切机床细分产品市占率情况车床Jg床其他加工中心M筑床,玷床拽床图2:2013年金属切削机床产值中铳床（广义）和车床占比较大加工中心和柔性制造系统车床次机、期限财资料来源：海关总署.市场研究部资料来源：德国机床制造商协会，市场研

10、究部从应用范围看，机床应用范围较广。以数控机床为例，其广泛用于汽车、通用机械、3C电子、模具等行业。其中，汽车行业仍是数控机床市场规模占比最大的下游行业。图4:2019年数控机床的应用范围较广总3C电子模具航空航天工程机械医疗机械家电天然气其他资料来源M1R.市场研究部全球机床市场在波动中增长，中国占有重要地位全球机床市场在波动中上升，近年来整体需求维持相对高位，受中美贸易摩擦和新冠疫情影响有下降趋势。根据VDW（德国机床制造商协会）统计，2019年全球机床产值为722亿欧元，同比下降7.9%,或终结2017年以来的全球机床景气。但总体而言，自2003年以来，全球机床产值表现震荡上行特征。20

11、03-2019年，全球机床产值年复合增长为5.2%。2019年全球产值出现下滑，主要系中美贸易摩擦使全球资本开支相对谨慎，下游需求出现萎缩，尤其是中国汽车行业需求较差。2023年全球遭遇新冠疫情，VDW在其2023年发布的2019年机床市场报告中认为疫情扩张将使需求进一步受损，尽管中国机床市场有强劲复苏，但难挽全球颓势，预计2023年全球机床市场将有28%的大幅下滑，且可能在2023年才能恢复到疫情前水平。图5:全球机床产值在波动中上行，近年来受中美贸易摩擦和新冠疫情影响有下降趋势全WWHfi(ZKt)同比资料来源德国机床制造商协会，市场研究部（注剔除机床零件、配件）全球机床市场供需结构总体稳

12、定，中国在全球机床行业中仍将继续保持其重要地位。中国一直是世界最大的机床生产国和消费国，深刻影响世界机床市场的供需结构。从机床产值看，2018-2019年全球机床产值分别为784亿欧元、722亿欧元，其中我国机床产值分别J为198.65亿欧元、173.47亿欧元，占比分另IJ为25.3%、24.0%。2019年中国机床产值占比分别领先德国、日本6.5pch8.0pcto从机床消费看，2019年全球机床消费约716亿欧元，其中中国机床消费额198.63亿欧元，占比28%,分别领先美国、德国17pct.18pcti对于中国机床企业而言，境外机床消费需求空间可观。中国德国日本意大利美国朝国瑞士西妞牙

13、滇大利亚其他中国美国德国日本W意大利印度累西哥俄罗斯兵他中国机床：行业周期中的高端化趋向经历长期调整阶段，国产替代和数控化是发展趋势国内机床工具协会将机床工具企业划分为8个细分行业，截至2023年12月，我国机床工具行业规模以上（年营业收入2,000万元以上）企业共计5,720家。整个机床工具行业规模较大，根据国家统计局，2023年机床工具行业实现营业收入规模为8622.5亿元，同比小幅增长5.5%,主要下半年制造业景气度提升，行业需求较好“细分行业看，磨料磨具、工量具及量仪营收占比较大。表2:2023年机床工具行业规上企业分布情况83314.6%1,086.7金属成形机床5299.2%631

14、.28.9%工量具及量仪（长度、位置等测量器具）74713.1%878.312.4%磨料磨具（刚玉、砂轮等，主要用于磨床等）2,02535.4%2,583.636.5%机床功能部件及附件3566.2%未披露未披露铸造机械4678.2%未披露未披露木竹材加工机械1272.2%未披露未披露其它金属加工机械63611.1%未被客未披第资料来源.机床工具工业协会.市场研究部（注：机床工具工业协会统计口径）回顾我国机床市场的发展历史，我国机床市场经历了快速发展时期和需求波动调整时期。 2002-2008年以来，受益于加入WTe),我国开始参与全球产业分工。内外需拉动国内机床消费量随之稳步提升，保持较快增

15、长。2008年国内金属加工机床消费量达到194.41亿元，2002-2008年金属加工机床消费量年均复合增速为24.62%； 2008年全球爆发金融危机，受此影响，2008-2009年全球机床产销均出现较大程度下滑。但国内由于4万亿投资刺激，国内机床消费量逆势上涨，并于2011年机床行业达到顶峰。由于各大机床厂商疯狂扩张产能，此时整体市场产能已明显过剩； 2012年开始，由于前期激进扩张透支后续需求，金属加工机床消费量开始大幅下滑。2013年相对稳定的汽车行业以及快速发展的电子行业，对数控机床行业下滑趋势有一定的支撑作用。2014年，以智能手机为代表的电子行业对于CNC钻工中心以及立式加工中心需求增长旺盛，贡献增量需求。但随后，汽车行业的产能出现过剩，电子行业