轮胎行业专题报告2023年5月：轮胎原材料价格环比下降6%美从东南亚进口半钢环比显著提升.docx

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1、轮胎行业专题报告（2023年5月）：轮胎原材料价格环比下降6%,美从东南亚进口半钢环比显著提升2023年6月8日原材料：5月综合原材料成本同环比明显下降4生产：轮胎开工率仍在高位，产量出口量同比有所复苏6消费：国内更苏动力趋弱，美国需求相对稳定，欧洲配套较为亮眼8海运：海运费已降至2023年水平17表目录表1：轮胎上游原材料5月月度涨跌情况4表2：中国2023年I）6表3：中国2023年4）7图目录图1：轮胎原材料价格指数5图2：轮胎原材料价格（元/吨）5图3：中国天然橡胶产量（万吨）5图4：中国天然橡胶消费量（万吨）5图5：中国天然橡胶进口量（万吨）5图6：ANRPC天然橡胶产量（万吨）5图

2、7：中国橡胶轮胎外胎产量（万条）6图8：中国新的充气橡胶轮胎出口数量（万条）6图9：中国全钢胎开工率7图10：中国半钢胎开工率7图11：全球轮胎配套市场月度同比趋势8图12：全球轮胎替换市场月度同比趋势8图13：中国轮胎配套市场月度同比趋势8图14：中国轮胎替换市场月度同比趋势8图15：北美轮胎配套市场月度同比趋势9图16：北美轮胎替换市场月度同比趋势9图17：欧洲轮胎配套市场月度同比趋势9图18：欧洲轮胎替换市场月度同比趋势9图19：中国汽油消费量（万吨）10图20：中国柴油消费量（万吨）10图10图22：中国重卡销量（万辆）10图23：中国公路物流运价指数11图24：分车型中国公路物流运价

3、指数11图25：美国车用成品汽油消费量（万桶/天）12图26：美国柴油消费量（万桶/天）12图27：美国汽车零部件及轮胎店零售额（亿美元）12图28：美国汽车销量（万辆）12图29：美国进口PCR数量（万条）13图30：美国进口TBR数量（万条）13图31：美国从泰国进口PCR数量（万条）14图32：美国从泰国进口TBR数量（万条）14图33：美国从越南进口PCR数量（万条）14图34：美国从越南进口TBR数量（万条）14图35：美国从柬埔寨进口PCR数量（万条）15图36：美国从越南和柬埔寨进口PCR数量（万条）15图37：欧洲乘用车胎替换市场销量（万条）16图38：欧洲卡车胎替换市场销量（

4、万条）16图39：欧洲乘用车注册量（万辆）16图40：欧洲商用车注册量（万辆）16图41：波罗的海货运指数（FBX）17图42：中国出口集装箱运价指数（CCFD17原材料：5月综合原材料成本同环比明显下降5月上游原材料价格走势：2023年5月天然橡胶均价11808元/吨，环比上涨2.47.,同比下降7.5；丁苯橡胶均价11696元/吨，环比上涨,同比下降2.87；厚纹钢均价3805元/吨，环比下降同比下降22.96炭黑均价7525元/吨，环比下降18.45乩同比下降28.851；我们假设轮胎原材料中天然橡胶、丁苯橡胶、炭黑、钢材的占比分别为,设定型016F1月3日的原材料价格为100,得到了轮

5、胎原材料价格指数。5月轮胎原材料价格指数为150.75,环比下降6.18,同比下降I原材料市场价格有涨有跌,环比来看螺纹钢、炭黑下跌,天然橡胶、丁苯橡胶上涨。天然橡胶产销量：2023年4月，我国月度产量为3.94万吨，同比下降I：我国进口天然橡胶数量为52.40万吨，环比下降8.81,同比上涨27.9；ANRPC成员国天然橡胶产量为73.05万吨，环比下降4.47,同比上海118；中国天然橡胶消费量为53.20万吨，环比解3.80,同比上麟U160。天然橡胶价格：5月，天然橡胶市场价格先涨后跌。天然橡胶市场价格先上行，主要受两方面主导，一方面是供应端，国内云南产区受干旱天气影响严重，开割进度不

6、断向后推迟，导致产区原料胶水产出量有限，供应端为市场提供持续性利好支撑；另一方面市场对收储、轮储消息关注密切，支撑沪胶盘面表现较好，带动现货价格不断向上试探。价格随后下行，主要由于随着收储、轮储事件迟迟没有确切消息，市场重新回归基本面主导，下游制品企业对天胶拿货持续刚需为主，且低价补货意愿较强，打压市场价格开始下行。5月天然橡胶市场日均价整体表现在11500元/吨T2100元/吨区间震荡。（来自百川盈孚）丁苯橡胶价格：5月，丁苯橡胶价格前高后低，一路下行。价格下行主要由于低价货源拖拽，且原料丁二烯价格持续下挫，下游抵触高价、刚需采购为主。5月末下游观望情绪较浓。（来自百川盈孚）钢材价格：5月，

7、钢材市场价格弱势下跌。需求方面，5月份处于淡季，天气高温多雨，由于雨水天气影响，终端拿货情绪有所回落，下游采购积极性不高；原材料方面，焦炭开启九轮降价，钢坯走低，原材料支撑有所走弱，成本支撑下移。（来自百川盈孚）炭黑价格：5月，炭黑市场价格先抑后扬。需求方面，下游开工维持相对高位，对于原料需求仍存，但轮胎企业对于炭黑调涨存抵触情绪；原材料端，煤焦油市场价格先下降后大涨，对于炭黑支撑强劲，炭黑商家新单报盘纷纷上扬。整体来看，基于当前原料涨势未止，炭黑成本倒逼价格上涨，不过受制于需求涨幅可能相对有限，目前市场观望的氛围较为浓烈，市场走势偏僵持。（来自百川盈孚）综合来看,2023年5月，同比来看，各

8、原材料价格均下跌，环比来看，仅天然橡胶、丁苯橡胶价格略有上涨。结合各项原材料占比情况来看，轮胎综合原材料价格同比、环比均下跌。表1:轮胎上游原材料5月月度涨跌情况指标时间数值环比增量环比淹福同比增量同比涨幅单位天然橡胶价格2023/511808.05284.252.47%-962.95-7.54%元/吨丁某橡胶价格2023/511696.1491.540.79%-345.01-2.87%元/吨螺纹钢价格2023/53805.19280.21-6.86%-1133.86-22.96%元/吨炭黑价格2023/57524.95-1702.35-18.45%-3051.05-28.85%元/吨原材料价

9、格指数2023/5150.75-9.94-6.18%-31.40-17.24%2016年初=Ioo资料来源：wind,信达证券研发中心图1:轮胎原材料价格指数图2:轮胎原材料价格（元/吨） s Z.OAZOZ s -4MZOZ ,IZOZ Z.OOZR :OSZOZ14000-12000-KMIOO-000600040002(M)O-0资料来源：d,信达证券研发中心图3:中国天然橡胶产量（万吨）资料来源：，信达证券研发中心图4：中国天然橡胶消费量（万吨）资料来源：W力信达证券研发中心资料来源：W力信达证券研发中心图5：中国天然橡胶进口量（万吨）图6:ANRPC天然橡胶产量（万吨）资料来源：W力

10、信达证券研发中心资料来源：信达证券研发中心Th产：轮胎开工率仍在高位，产量出口量同比有所复苏国内轮胎生产与出口情况：2023年4月，中国橡胶轮胎外胎产量8526.90万条，环比减少6.16|,同比增加31,781中国出口新的充气橡胶轮胎5070万条，环比减少4.30同比增加9.79。图7:中国橡胶轮胎外胎产量（万条）图8:中国新的充气橡胶轮胎出口数星（万条）资料来源：W力/信达证券研发中心资料来源:wind,信达证券研发中心中国小客车胎、卡客车胎按国别出口情况：中国轮胎对外出口的贸易伙伴有200+,集中度不高。2023年4月，中国小客车胎对外出口22.45万吨，同比增加23.38.,环比减少5

11、.41；中国卡客车胎对外出口39.39万吨，同比增加,环比减少上前十大贸易伙伴中，中国向俄罗斯出口卡客车胎的同比增量、增幅较为明显，4月同比增长149.341，主要由于俄乌冲突后，米其林、普利司通、诺记等轮胎巨头表示退出俄罗斯市场，给了中国轮胎市场空间。另外，中国向墨西哥出口卡客车胎的同比涨势较为明显，4月同比增长59.09.,主要由于其汽车制造业的快速发展，车胎需求旺盛。表2:中国2023年4月向前十大贸易伙伴出口小客车胎情况（千克）贸易伙伴名称出口量占比同比增量环比增SS同比增幅环比增幅英国15,063,0976.71%2,278,5211,514,13017.82%-9.13%巴西14,

12、275,3796.36%14,275,2771,891,669118.87%15.28%沙特阿拉伯11,962,3425.33%4,147,5673,271,30353.07%37.64%墨西哥10,423,0284.64%10,422,923-1,251,11113.33%-10.72%澳大利亚8,443,9933.76%1,925,808-263,99529.55%-3.03%意大利7,999,4083.56%7,999,301410,98384.18%5.42%法国7,247,5693.23%1,711,1891,562,96030.91%27.49%蹙国7,106,2543.17%7,

13、106,145-1,487,833-5.33%-17.31%日本7,035,7633.13%2,566,527485,19957.43%7.41%西班牙6,886,4653.07%6,886,354-465,985104.38%-6.34%资料来源：中国海关，信达证券研发中心表3:中国2023年4月向前十大贸易伙伴出口卡客车胎情况（千克）贸易伙伴名称出口量占比同比增呈环比增量同比增幅环比增幅墨西哥24,523,0136.23%9,108,710-2,821,98159.09%-10.32%沙特阿拉伯21,323,6176.23%1,128,910-3,178,8625.59%-12.97%阿联

14、酋17,606,2755.14%1,790,383-1,362,29011.32%-7.18%俄罗斯联邦15,862,3234.63%9,500,674-3,455,830149.34%-17.89%尼日利亚14,932,1584.36%7,242,903-282,24994.20%-1.86%美国14,129,1064.13%-17,834,2731,814,874-55.80%14.74%伊拉克13,712,1284.01%924,2195,572,2417.23%68.46%巴拉圭12,151,8903.55%4,929,712-1,209,47268.26%-9.05%澳大利亚12,139,5273.55%1,615,850-882,89615.35%-6.78%马来西亚11,768,0223.44%