安徽财经大学函数业余本科毕业论文.docx

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1、安徽财经大学函数（业余）本科毕业论文题目：金融发展、空间溢出与城乡收入差距函授站：安庆站专业：金融学学号：姓名：谢李敏联系电话：电子邮箱：指导老师：虞文美完成日期：2023年3月13日金融发展、空间溢出与城乡收入差距摘要：采用中国2003-2013年286个地级市面板数据，采用空间杜宾模型实证研究金融发展对地级市城乡收入差距的影响效应。结论显示：中国城乡收入差距不存在显著的空间集聚和溢出效应，而且呈现出东部低值集聚与西部高值集聚趋势；一个地区的城乡收入差距不仅会受到本地区金融发展水平的影响，同时还会受到领近区金融发展的影响；金融发展（金融规模和金融效率）与城乡居民收入差距之间存在倒“U”型曲线

2、的关系，从长远来看，金融发展达到一定阶段后有助于改善城乡收入差距关键词：城乡，差距，收入，金融，发展，空间第一章引言第二章文献综述第三章研究方法4第一节空间滞后模型4第二节空间误差模型4第三节空间杜宾模型4第四章模型构建与变量来源6第一节被解释变量6第二节核心解释变量6第三节控制变量6第五章实证结果与分析8第一节相关空间检验结果8第二节模型选择8第三节结果分析9第六章结语与启示12参考文献14第一章引言改革开放以来，中国经济取得了举世瞩目的成就，但在经济高速发展的同时，也伴随着居民收入差距与城乡收入差距不断扩大的现象。世界银行报告（2008年）指出：近年来，中国的基尼系数一直保持在047以上，

3、不仅超过许多发达国家，也超过大多数发展中国家。城乡收入差距是我国居民收入差距不断扩大的主要原因1。有关统计数据显示：2015年中国城镇居民人均可支配收入为31195元，而农村居民人均纯收入为10772元，二者相差20423元。居民收入差距的扭曲与城乡收入差距的持续扩大，不仅影响到经济的持续稳定增长，也严重影响到社会公平与稳定。与此同时，改革开放以来，我国金融规模不断扩大，已成为经济增长的重要引擎，其作为现代经济的核心，能否抑制收入差距，备受政策制订者关注。虽然目前已有大量研究城乡收入差距的文献，但基于金融发展视角且使用地级市空间面板数据的实证研究尚未见到。本文采用合适的空间计量模型，探讨了金融

4、发展（金融规模和金融效率）与城乡收入差距之间的关系，为进一步深化金融体制改革和缩小城乡居民收入差距提供理论依据和政策建议。第二章文献综述近年来，金融发展的收入分配效应越来越受到学术界关注。一些学者认为金融发展有利于收入分配改善，例如，GreenWoOd和JOVanOViC2使用发展中国家的样本数据，探讨了金融发展如何直接通过麦金农管道效应和间接通过经济增长减少贫困的机制。他们认为：穷人受益于银行系统，有利于促进交易和增加储蓄，从而减少贫困与缓解收入不平等，但金融不稳定对穷人不利。Ga1Or和Zeira3指出：金融市场尤其是信用市场的完善有助于改善收入分配，但最初的收入差距将不会缩小，除非有健全

5、的金融市场。因此，金融发展提高了贫困人口的收入水平，有助于改善收入分配不平等，政策制定者如果能充分利用金融部门的政策工具可以实现改善收入不平等4oBurgess和Pande5认为缺乏金融融资渠道是穷人贫穷的关键原因，在农村地区增加开设银行分支机构有助于改善收入分配。WeStIey6使用拉丁美洲15个国家的家庭调查数据，研究了金融市场对收入分配的影响，？1现穷人可以通过微观的金融政策获得金融资源，进而减少了收入不平等。C1arke,XU和Zou7使用1960T995年83个发展中国家与发达国家的面板数据，探讨金融发展与基尼系数之间的关系，发现金融中介发展可以显著改善收入分配不均等，金融发展仅对富

6、人有利的假设不成立。BeCk和1eVine8认为金融体系对于穷人具有非常重要的意义，金融发展可以增加低收入者收入，减少贫困人口，金融中介每增长1%,会使得收入差距降低大约0.05%oRehmanKhan和Ahmed9研究了低收入、中低收入、高收入和较高收入国家的金融发展与收入分配之间的关系，发现金融发展降低了收入分配不均等，但金融发展的倒“U”形曲线不存在。Shahbaz1oganathan和TiWari10采用自回归分布滞后(ARD1)模型，研究伊朗居民收入差距的影响因素，发现金融发展、通货膨胀和经济全球化改善了收入不平等，但经济增长恶化收入不平等。也有一些学者认为金融发展不利于收入分配改善

7、，例如，Ca1deron和SerVCn11的研究表明金融发展恶化了收入分配，而教育投入有助于改善收入分配。1OPeZ12使用动态面板模型检验，他发现较好的教育和低水平的通货膨胀有助于改善收入分配，但金融发展、国际贸易利率上升及政府支出下降会致使收入分配恶化。C1aeSSCnS13则认为穷人往往因为教育水平较低，导致正规的金融机构不太愿意提供贷款给他们。CanavireBacarreza和RiOja14认为拉丁美洲和加勒比地区的金融发展并没有改善穷人的收入水平。因为在金融发展初期，贫穷的企业家缺乏抵押品和信用记录，并受到诸如信息不对称、合同执行成本和交易成本金融市场不完善的影响。他们指出：在发展

8、的早期阶段，金融贷款服务往往比较昂贵，因为需要筛选对象和降低风险，这也会对穷人产生不利；货币市场的特点是信息不对称、存在中介服务和交易成本，穷人没有抵押品且缺乏信用记录，导致他们没有条件获得合理的贷款利率。Ang15进一步指出由于社会各阶层的人力资源禀赋的差异，在金融发展初期，金融发展使得资金会更多地流向富人而非穷人，穷人缺乏平等获得金融服务的途径加剧了收入不平等。WahidShahbaZ和Shah16使用孟加拉国1985-2006年的数据，采用自回归分布滞后模型(ARD1)方法，发现金融发展、通货膨胀和贸易开放扩大了收入不平等，但经济增长有助于缓解收入差距。毫无疑问，已有文献为本文的研究提供

9、了很好的理论基础，但是这些研究大多假设经济变量间是相互独立的，只是简单采用时间序列或面板模型，缺乏对于空间外部性等问题的关注。我国幅员辽阔，地区间差异明显，金融发展与城乡收入差距可能存在着显著的空间依赖性与空间异质性。忽视金融发展对城乡居民收入差距的空间依赖性与溢出性，可能导致模型设定与结果出现偏误。与传统面板模型相比，空间面板模型考虑了经济活动中的空间相关性与空间异质性，可以更好把握经济个体之间的空间相关关系并体现个体差异，从而更好地还原经济变量的真实关系。另外，目前国内相关研究基本都是基于省级数据或截面数据，样本数只有31个省份。然而空间相关性检验和参数估计的假设前提之一是大样本假设，31

10、个样本显然过小，检验效果和参数估计有效性可能难以令人信服。事实上，地级市之间的经济联系要比省际间的经济联系更为紧密，为此，本研究将空间单位缩小，使用286个地级市的空间面板数据，极大地增加了样本数量与样本信息，有助于提高结论的可靠性。第三章研究方法根据经济活动的空间依赖性和回归模型中误差项的相依性特征，空间计量模型主要分为两种：空间滞后模型与空间误差模型。空间杜宾模型则同时考虑了空间滞后的自变量和因变量对因变量的共同影响，是前面两种模型的一般形式。第一节空间滞后模型空间滞后模型（S1M）也叫空间自回归模型，适用于研究各变量在某一地区是否存在扩散现象，即本地区被解释变量决定于其邻近区域的观测值及

11、观察到的一组局域特征。当研究问题的焦点是对空间交互作用的存在和交互作用强度进行估计的时候，空间滞后模型是适合的。其模型可以表示为：yit=PNj=1Wityit+xit+i+i+it（1）其中，yit为被解释变量，Xit为解释变量，P为空间自相关系数；W为空间权重矩阵,B为解释变量系数，它反映了自变量对因变量的影响；空间滞后因变量Wy是一内生变量，反映了空间距离对区域行为的影响；it是独立且同分布的随机误差项，i和入i分别表示空间效应和时间效应。第二节空间误差模型空间误差模型（SEM）是误差项具有相关性的回归的特例，其中协方差矩阵的非对角线元素表示空间相关的结构，它适用于研究对象之间的相互作用

12、因所处的相对位置不同而存在差异。空间误差模型的经济意义是：某一个截面个体发生的冲击会传递到相邻个体，而且这一传递形式具有很长的时间延续性并且是衰减的，它度量了邻近地区关于因变量的误差冲击对本区域观测值的影响程度。其模型可以表示为：yit=xit+i+i+it,it=PNJ=1Witit+it（2）其中，P为空间误差回归系数，为随机误差向量，U为正态分布的随机误差向量。第三节空间杜宾模型空间杜宾模型（SDM）是空间滞后模型与空间误差的一般形式，它同时考虑了空间滞后被解释变量和解释变量对被解释变量的共同影响，其基本形式为：yit=PNj=1Wityit+c+Bxit+Nj=1Witxit。+i+i

13、+it(3)如果对空间杜宾模型施加一定的假设条件，则可以将其简化为空间滞后模型或空间误差模型：如果满足假设条件（1）H10：空间杜宾模型可以简化为空间滞后模型，如果满足假设条件（2）H20：+PB=O,空间杜宾模型可以简化为空间误差模型。第四章模型构建与变量来源在C1arke,Xu和Zou7理论的基础上，并考虑到空间杜宾模型可确保模型不失一般性,本文建立以下空间杜宾模型：gapit=+286j=1Witgapit+BitDit+it286j=1WitDit+ui+i+it(4)其中，D表示影?城乡收入差距的其他控制变量，在参考已有文献的基础上，选择经济发展水平、对外开放度、城镇化、产业结构和教

14、育水平5个变量。本文以地级市面板数据作为研究对象，研究金融发展对城乡收入差距的空间溢出效应，其样本数据质量优于省级面板数据。鉴于数据获取的可得性与时效性，本文采用2003-2013年中国286个地级市面板数据建立空间计量模型，实证研究设计的变量如下：第一节被解释变量目前测算收入差距的指标主要有基尼系数、泰尔指数、变异系数等，鉴于数据的可获得性与完整性，本文采用城镇居民人均可支配收入与农村居民纯收入之比来代表城乡收入差距(gap)o第二节核心解释变量金融发展对收入差距的直接与间接影响主要有门槛效应、非均衡效应与减贫效应，前者对后者的影响取决于三大效应的共同作用17。本文借鉴董晓林和张晓艳18的思

15、路，引入金融发展规模(fe)与金融发展效率(fs)两个指标来代表金融发展。其中，金融发展规模采用金融机构各项存贷款余额与当期名义GDP之比，金融发展效率采用金融机构各项贷款余额与存款余额之比。同时，为进一步研究金融发展对城乡居民收入差距的库兹涅茨倒效应，本文分别加入了金融发展规模二次项(fs2)和金融发展效率二次项(fc2)。第三节控制变量镇化率(Urb)采用各地区非农业人口占该地区总人口的比重来表示；经济发展水平(Pgdp)采用人均GDP代表；对外开放度(open)选取按美元与人民币中间价折算的当年实际使用外资金额占GDP比重表示；产业结构(stru)用第二、三产业增加值占GDP比重表示；考虑到数据可获性的限制，教育水平(hum)选取大学生在校生占总人口比例作为替代指标。以上数据来自历年中国统计年鉴、中国城市统计年鉴、中国区域经济统计年鉴以及EPS数据平台，个别缺失数据主要从各地级市历年国民经济和社会发展统计公报进行填充。删除个别数据缺失严重的样本以及由于区划调整补撤销的地级市，最后进入模型有286个地级市。为提高数据的可比性及减小模型中随机误差项的异方差性，所有数据均取对数，各研究变量描述性统计见表1。第五章实证结果与分析第一节相关空间检验结果在进行空间面板模型回归前首先要进行空间统计检验，其最常用的检验方