中航重机2023年度向特定对象发行A股股票方案论证分析报告.docx
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1、AVIC中航重机股份有限公司2023年度向特定对象发行A股股票方案论证分析报告二。二三年六月中航重机股份有限公司(以下简称“中航重机”或“公司”)系在上海证券交易所(以下简称“上交所”)主板上市的公司。为满足公司发展资金需求,扩大业务规模,增强盈利能力和综合竞争实力,公司考虑自身实际情况,根据公司法证券法及上市公司注册管理办法(以下简称“管理办法”)等相关法律、法规及规范性文件的规定,公司拟向特定对象发行股票,募集资金不超过221,200.00万元(含本数)(本报告中如无特别说明,相关用语具有与中航重机股份有限公司2023年度向特定对象发行A股股票预案中的释义相同的含义)。一、本次向特定对象发
2、行的背景和目的(-)本次向特定对象发行的背景1、下游产业前景广阔,高端装备锻铸造市场需求持续扩大未来十年,我国对高端装备的需求持续增加,市场规模不断扩大。以民用航空产业为例,根据中国航空工业发展研究中心发布20232)41民用飞机中国市场预测年报,预计2023年至2040年间,中国需要补充民用客机7,035架。锻铸件约占飞机机体结构重量的20%,约占发动机结构重量40%以上,高端装备产业的快速增长将带动锻铸造市场需求持续扩大。2、锻铸件产品趋于高端化,行业进入高质量发展阶段国内锻铸企业与国外相比主要集中在加工成形环节,受上游原材料和下游客户双重挤压,市场竞争激烈。未来高端装备对锻铸产品的材料、
3、质量、稳定性提出更高要求,高端锻件生产能力将在企业核心竞争力中扮演愈发重要的角色。3、公司多年来深耕高端装备锻造产业,具备较强的竞争优势公司在高端装备锻造产品的研制生产方面积累了雄厚的技术实力。在整体模锻件、特大型钛合金锻件、难变形高温合金锻件、环形锻件精密轧制、等温精锻件、理化检测等方面拥有多项专利;在高技术含量的材料(如各种高温合金、钛合金、特种钢、铝合金和高性能复合材料)应用工艺研究方面,具有较强的竞争优势。(二)本次向特定对象发行的目的1、本次向特定对象发行将有利于公司实现“主力军工程”,持续提高国防和高端产业链配套的能力和安全公司致力于打造“主力军工程”,成为高端装备金属材料成型领域
4、的龙头公司。本次发行紧密围绕“主力军工程”,聚焦锻铸主业,提升服务能力,完善产业布局,变革组织架构,协同创新发展,实现产业全面升级。本次发行完成后,公司的锻造产业在市场拓展、装备升级、产业布局、产品扩线、产能提升和技术创新等方面均再上一个台阶,持续提高产业链配套的能力和安全。2、本次向特定对象发行收购宏山锻造的意义重大,有利于产业链稳链、强链、固链本次向特定对象发行股票的募集资金用途之一是收购宏山锻造80%股权。宏山锻造拥有500MN、125MN、60MN、25MN锻压机及其相关配套,设备体系完整,主要为进口设备,精度高、稳定性好、使用寿命长,能够覆盖“大、中、小”、“高、中、低”锻件的研制和
5、生产。本次收购将宏山锻造的产能优势与公司的市场优势充分融合和发挥,有利于解决公司当前大型锻造设备不足的问题,有利于公司整合社会资源迅速扩大产能,有利于公司完善在华北和沿海的产业布局,有利于解决产业链上的短板和潜在风险,达到“稳链”目标,形成有弹性、韧性的产业链的“强链”效果,稳固产业链抗风险能力。3、本次向特定对象发行的募投项目将有利于公司构建“研究院+企业”的新业务运营模式,进一步拓展市场领域本次向特定对象发行股票的募集资金用途之一是技术研究院项目的建设,技术研究院项目建设将有利于公司打造“研究院+企业”的新生态,即以新产品开发为龙头,以增量带动存量,实现研发资源的统筹、协同和共享,通过技术
6、研究院牵引各生产企业发展,推动中航重机从传统制造型企业向数智制造和科技创新型企业转型。二、本次发行证券及其品种选择的必要性(一)本次发行证券的品种本次向特定对象发行的股票为境内上市人民币普通股(A股),每股面值1OOTGo(二)本次发行证券品种的必要性1、满足本次募集资金投资项目的资金需求本次向特定对象发行股票的募集资金净额拟用于收购宏山锻造80%股权项目、技术研究院建设项目及补充流动资金。公司通过收购宏山锻造80%股权,顺应市场未来发展的客观需要,增强公司在航空锻件市场的竞争能力;通过技术研究院建设项目的实施,有利于提升公司科技创新能力,践行高端装备制造产业发展使命,促进产业模式转型升级;使
7、用本次募集资金中的部分用于补充流动资金,有助于公司优化资本结构、降低财务费用,提高抗风险能力,提升公司持续经营能力和盈利水平。2、股权融资是适合公司现阶段的融资方式公司通过银行贷款等债务融资方式的融资成本相对较高,且融资额度相对有限。若本次募投项目的资金来源完全借助于银行贷款将增加经营风险和财务风险,不利于公司的稳健发展。股权融资具有可规划性和可协调性,适合公司长期发展战略。股权融资能够优化公司资本结构,增强财务稳健性,减少公司未来的偿债压力和资金流出,降低公司财务风险。随着公司主营业务的发展,公司有能力消化股本扩张对即期收益的摊薄影响,保障公司股东的利益。综上所述,公司本次向特定对象发行股票
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