中国智能硬件行业发展与投资报告.docx

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1、中国智能硬件行业发展与投资报告本报告重点研究：除手机、电视外，应用于个人穿戴、养老陪伴、教育娱乐、运动健康等场景的具备联网、感知交互、后台支撑服务等功能的新兴互联网终端产品。图示：智能硬件产品分类（圈出部分为重点类目，其他智能硬件非本报告关禳）,中国智能硬件市场规模保持稳步增长，智能穿戴设备份额占比进一步扩大。我国智能硬件市场规模保持较快增长。根据赛迪数据,2018年，中国智能硬件市场规模为3834.2亿元预计到2023年，市场规模将达到9300亿元,2018-2023年GAGR为24.8%o2018-2023EGAGR销售额（亿元）从产品结构看，随着智能穿戴设备在健康检测等场景的普及，以及消

2、费者认可程度的提升，智能穿戴设备市场份额进一步上升。对比2019年，2023年智能穿戴设备市场规模达到1728.6亿元，市场份额由19.2%提升至20.8%,2019-2025年GAGR为12.4%。止匕外，智能机器人细分领域增速较快,2019-2025年均增速为37.3%o图示：2019-2025年中国智能硬件产品年均复合增长率.图示：2014年-2023年10月中国智能硬件领域股权投资情况从投资阶段来看，中国智能硬件领域投资事件集中在早期项目，投资金额则集中在中后期成熟项目。根据Crunchbase数据，2014年至2023年10月，中国智能硬件领域种子轮、天使轮和A轮分别有246起、63

3、7起和750起项目获投,投资金额分别为5.05亿美元、6.55亿美元和43.87亿美元，种子轮至A轮的早期投资案例数和投资金额占比分别为69.9%和24.0%;B轮、C轮、D轮及以后分别有316起、132起和53起项目获投，投资金额分别为54.52亿美元、65.10亿美元和31.74亿美元B轮及以后的中后期成熟项目投资案例数和投资金额占比分别为21.4%和65.4%o资本倾向于通过全面布局早期项目、重金布局中后期项目的方式，分散投资风险、获取高额回报。一方面，早期项目估值较低、潜力较大但不确定性较高,广布局能够以较低投资成本获得高额回报的同时，降低部分项目前期发展不稳定带来的投资风险；另一方面

4、，中后期项目确定性强但估值较高，资本通过重金布局成熟期优质项目，能够获得稳定的投资收益，降低投资风险。智能机器人是中国智能硬件领域最具资本活力的细分赛道。根据Crunchbase数据，2014年至2023年10月，中国股权投资市场围绕智能机器人、智能无人机、智能家居、影音娱乐类智能硬件、智能可穿戴设备、交通类智能硬件和医疗类智能硬件七个细分方向的投资项目共涉1.647起，占智能硬件领域总交易量的70.5%;投资金额合计166.13亿美元，占投资总额的71.8%o从投资数量占比情况来看，智能机器人、智能家居和智能可穿戴设备是排名前三的细分赛道，占比分别为44.39%、6.55%和5.09%；从投

5、资规模占比情况来看，智能机器人、智能无人机和智能家居是排名前三的细分赛道，占比分别为52.33%、4.42%和3.92%I0.79%2.40%影音娱乐类智能硬件单笔项目吸金”能力最强。2014年至2023年10月，我国智能硬件领域影产娱乐类智能硬件、智能机器人和智能无人机三大细分赛道备受大额资本青睐，平均单笔投资金额分别为1,381.88万美元、1,168.45万美元和982.89万美元。智能机器人1168.45万美元智能无4.42%4.45%982.89万美元智能家居3.92%HSI6.55%593.73万美元影音娱乐类智能硬件3.76%2.70%1,381.88万甑投资金额占比投资案例数占

6、比平均单笔投资金额智能可穿戴设备交通类智能硬件医疗类智能硬件其他3.31%5.09%3.22%4.92%643.90万美元649.17万美元325.52万美元949.17万美元图示：2014年-2023年10月中国智能硬件领域投资行业分布情况近年来，在经济下行压力加大、行业发展进入成熟期等多重因素影响下，智能硬件领域投资更加趋于理性，确定性较强的细分赛道头部厂商成为资本布局重点。2023年以来，我国智能硬件领域大额投资以智能服务机器人、智能健身镜、AR/NR设备、智能摄像机等细分产品为热点，投资轮次集中在B轮、C轮和D轮。公司简称投资时间投资轮次投资金Si主要产品追觅科技2023年10月C轮3

7、6亿人民币扫地机用人、无线吸尘器等镁伽机腮人2023年6月C轮3亿美元协作机疆人等FITURE2023年4月眺智能健身镜等擎朗智能2023年9月腕餐饮机器人、消毒机器人等2023年n月C轮精锋医疗2023年1月蛭田乙人民市手术机器人等2023年11月C轮12亿人民市高仙机剧人2023年4月B+轮Z商用清洁机器人、无人环卫车等Aqara2023年10月C轮智能门锁、智僦像机等节卡机翳人2023年7月甦近13Z人民币防作机明人普渡科技2023年9月2023年5月C+轮C轮近5亿人民市近人民币配送机困人、清洁机器人、送餐机器人等2023年8月飒崎1,500万美元Nrea12023年3月J轮6,000万美元ARf1艮镜等2023年9月C轮超1亿航PETKn小假2023年8月雎5,000万美元智能饮水机、智能喂食器、智能猫阑所等影石Insta3602023J月臃数千万美元潮啾VRm云麦科技2023年6月C十轮2亿人民币智能体胭坪、智能跳绳等图示：2023年2023年10月中国智能硬件领域重点投资事件