2023年商业航天深度报告卫星导航应用领域不断深化.docx

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1、卫星导航应用领域不断深化商业航天深度报告1 .商业航天蓬勃发展31.1 卫星产业发展概况31.2 全球航天器发射数量创历史新高31.3 全球卫星产业收入情况41.4 中国商业航天规模持续增长52 .卫星导航61. 1世界主要卫星导航系统62. 2GNSS市场发展趋势73. 3国内高精度卫星导航定位市场前景广阔104. 4国内卫星导航产业发展情况103 .投资策略124 ,风险提示13插图目录图1:卫星产业链应用关系3图2：2023年全球运载火箭发射次数（次）4图3：2023年全球研制发射航天器质（吨）4图4：2016-2023U）5图5：2023年全球卫星产业收入构成（亿美元）5图6：2016

2、-2024?）6图7：20231）8图8：20310）8图9：2012-2023年中国卫星导航与位置服务产业规模（亿元）9图10：2010-2023年国内高精度市场规模（亿元）10图11:卫星导航产业链10图12：我国卫星导航与位置服务的应市场及典型应用场景12表格目录1：卫星产业连主要构成及应用4*2：全球卫星导航系统6表3：北斗卫星导航系统7表4：全球GNSS市场需求情况9表5：20182023年产业链各环节产值占比11表6：重点公司估值及盈利预测（鼓至2023年4月26日）121 .商业航天蓬勃发展1.1 卫星产业发展概况人造卫星指在空间轨道上环绕地球运行的无人航天器，主要分为科学卫星、

3、技术试验卫星和应用卫星。其中，应用卫星宜接为国民经济和军事活动提供服务，是发射数量和种类最多、应用范围最广的卫星。卫星产业对军事、经济、社会各方面有巨大的影响力和渗透力，卫星所提供的空间信息、时间基准信息是经济建设和社会发展必不可少的，基本覆盖到社会的各个方面，不仅有利于电信、广播、交通运输和农业等传统产业的结构升级，也能够加速新兴产业的发展。卫星产业已成为拉动经济增长的引擎之一。按技术领域和服务方式进行分类，卫星产业主要包括卫星通信、卫星导航、卫星遥感以及卫星综合应用等。随着航天技术的发展，与卫星产业相关的产品和服务已经广泛应用于各个行业，与社会生活息息相关，成为国民经济发展不可或缺的重要产

4、业。卫星通信广泛应用于通信广播、数据传输、政府应急保障等方面，是信息化社会重要的基础设施：卫星导航产品和服务在车辆监控和导航、海上运输和渔业、大地测量（测绘、勘探）等领域具有广泛应用；卫星遥感在国土资源监测、气象监测、防灾减灾等社会公益性服务方面提供了不可或缺的重要技术支持。图1：卫星产业链应用关系卫星发射运载火箭,卫星发射、测控与运营卫星导航国防、交通资料来源：前瞻产业研究院，东莞证券研究所整理1.2 全球航天器发射数创历史新高1.3 研制发射航天器合计1041.16吨,研制发射质量创造了本世纪以来单年最大值。2023年，美国完成87次航天发射任务，为全球最多；研制发射航天器716.44吨，

5、研制发射质量超过其他国家总和。中国完成发射64次，研制发射航天器197.21吨，两项数据均位居第二。aBay*一cs*n1.4 全球卫星产业收入情况卫星产业链可分为卫星制造、发射服务、地面设备制造和卫星运营服务等四大领域。表1:卫星产业连主要构成及应用产业链细分领域主要内容卫星制造-有效载荷是执行通信任务的分系统,主要包括天线和转发器由卫星平台保障系统组成的可支持一种或几种有效载荷的组合体发射服务包括卫星发射及发射跟踪测控服务以及发射场建设等卫星发射运载火箭一般由2-4级火箭组成，整个火箭主要由箭体结构、推进系统、制导和控制系统、安全自毁系统、外测、遥测系统等构成地面设备-网络设备用户终端设备

6、包括信关站、控制站和其小孔径终端(VSAT)、网络运营中心(NOC$)、卫星新闻采集(SNG)包括卫星电视天线、卫星无线电设备、卫星宽带天线卫星电话和移动卫星终端、卫星导航单机硬件等运营服务空间段运营服务卫星固定(FSS)服务:利用卫星,给处于固定位置的地球站之间提供的无线电通信业务地面段运营服务线电广播业务，卫星移动(SS)服务:舰船机、车辆等移动载体利用卫星进行的无线电通信业务资料来源：华经产业研究院，东莞证券研究所SIA报告称，2023年全球航天经济总量规模增长4%至3860亿美元。其中，商业卫星产业占全球航天经济总量的72%,收入为2794亿美元，比2023年增长3%。卫星产业收入结构

7、方面，地面设备收入是卫星产业收入占比最大的部分，2023年收入为1420亿美元，同比增长5%；目前，全球有超过65亿部带有卫星功能的智能手机在使用，宽带终端、全球卫星导航系统(GNSS)终端、卫星无线电的销售额也在增加，卫星服务在2023年创造了1180亿美元的收入，比上一年略有增长0.4机虽然卫星制造收入所占的比例较小，但与2023年相比增长了12%,收入达到137亿美元，S1A将这一增长归因于生产能效、卫星性能的提升，以及制造成本的降低。发射服务的收入在2023年增长了8%至57亿美元，连续第四年创纪录地向轨道发射了1713颗商业卫星，比2023年增加了40%以上，2023年的发射数量也达

8、到了历史新高。截至2023年底，共有4852颗卫星环绕地球运行，比过去5年增长了179机图4：20162023年全球卫星产业收入情况(亿美元，)图5：2023年全球卫星产业收入构成(亿美元)资料来源：SIA1东莞证券研究所aUibE2tMf1资料来源：SIA,东莞证券研究所1.5 中国商业航天规模持续增长根据艾媒咨询统计，中国商业航天产业市场规模在20152023年的复合增长率为22.3%。在2023年的时候，中国商业航天产业市场规模突破1万亿元，预计2023至2024年，产业规模将继续以20%以上的增速继续扩张，预计在2024年有机会突破2.3万亿元。图6：2016-2024年中国商业航天产

9、业市场规模及增速（亿元，B）2 资料来源：中国卫星导航定位协会，东莞证券研究所3 .卫星导航卫星导航定位技术指利用全球卫星导航系统对各种目标进行定位、导航和授时，广泛应用于国防、航空、航海、测绘、交通、通信、电力、金融等各个领域，是现代信息社会的关键支撑技术。卫星导航定位产业已发展为全球性的高新技术产业。3.1 世界主要卫星导航系统卫星导航系统是重要的空间基础设施，为人类社会生产和生活提供全天候的精准时空信息服务，是经济社会发展的重要信息保障。目前，世界上成熟的全球卫星导航系统主要有美国的GPS系统、俄罗斯的G1ONASS系统、中国的北斗系统、欧洲的Ga1i1eo系统。除此之外，还有日本准天顶

10、系统（QZSS）和印度区域导航卫星系统（IRNSS）两个区域卫星导航系统。表2：全球卫星导航系统项目研制国家特点北斗系统中国北斗系统是我国独立建设的全球R星导航系统，北斗三号全球系统共包括35颗卫星，开放服务可达IOn1定位精度、0.2ms测速精度、20ns授时精度。与GPS相比，北斗具备短报文通信服务这一特有功能GPS美国6个轨道，距地面约2万公里G1ONASS的建设历时13年，于1996年实现24颗卫星在轨，实现全球、全天候、实时提供位置、速度、时间信息。G1ONASS俄罗斯与GP卫星轨道倾角为55不同，G1ONASS采用的三条卫星轨道倾角为64.8,该布局使得在纬度较高的国家上空有较多G

11、1ONASS卫星，对俄罗斯较为有利Ga1i1eo欧盟和欧空局Ga1i1eo于2018年建设完成，卫星数为30颗，分布于三个圆形轨道，倾角为56。资料来源：北斗星通公告，东莞证券研究所北斗卫星导航系统2023年7月31日，中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平宣布北斗三号全球卫星导航系统正式开通。北斗系统从“北斗一号”到“北斗三号”,先后完成试验系统、区域导航系统建设和全球区域覆盖，并实现系统功能和性能的持续升级。北斗系统提供服务以来，已在交通运输、农林渔业、水文监测、气象测报、通信授时、电力调度、救灾减灾、公共安全等领域得到广泛应用。预计2035年前我国将建成更泛在、更融合、更智能的国家

12、综合定位导航授时体系，构建覆盖天空地海、基准统一、高精度、高智能、高安全、高效益的时空信息服务基础设施。北斗三号提供的服务主要系基于不同星座组合播发的不同信号频点来实现。表3：北斗卫星导航系统项目研制国家特点全球范围定位导航授时-全球短报文通信B1KB3IB1CB2a、B2b1（上行），GSMC-B2b（下行）3GE0+3IGS0+24ME3IGS0+24ME014ME0（上行），3IGS0+24ME0（下行）国际搜救服务UHF（上行），SAR-B2b（下行）6ME0（上行），3IGS0+24ME0（下行）星基增强服务BDSBAS-B1C.BDSBAS-B2a3GE0中国及周地基增强服务2G、

13、3G、4G、5G移动通信网络、互联网络边地区精密单点定位PPP-B2b3GE0区域短报文通信1（上行）,S（下行）3GEO资料来源：北斗星通公告，东莞证券研究所3.2 GNSS市场发展趋势全球市场市场规模保持增长。根据欧盟空间计划署EUSPA2023年发布的E0andGNSSMarketReport）统计，全球GNSS市场近年来保持良好增长态势，并预测全球GNSS市场将在未来十年保持增长。全球GNSS下游市场的设备和服务收入将从2023的1990亿欧元增长到2031年的4920亿欧元，复合年增长率为9.2%0这一增长主要是通过增值服务的收入达到略高于3540亿欧元（相比之下，2023约为126

14、0亿欧元）。全球导航卫星系统增强服务的收入预计每年增长7%,使其价值从2023的250亿欧元增加到2031年的近510亿欧元，翻了一番。2031年，综合服务收入（即增值服务和增强服务）将达到4050亿欧元，占全球导航卫星系统下游市场总收入的82%以上。就累计收入而言，道路和消费者解决方案占据了所有其他细分市场的主导地位，2023-2031年预测期的总收入为90%。GNSS设备保有量保持增长。据EUSPA2023年发布的EOandGNSSMarketReport统计，GNSS接收器出货量将在未来十年持续增长，由2023的18亿台/年增至2031年的25亿台/每年，GNSS总安装数将从2023的6

15、5亿台增至2031年的106亿台。EUSPA预测随着GNSS系统在新车车载系统的采用和集成不断增加，道路和汽车部分的全球GNSS设备安装基数份额将从2023的9%提高到2031年的12%。从其他细分市场来看,航空和无人机是一个重要的市场，预计将从2023的4200万台增长到2031年的4900万台。海运与内陆水运市场是2023年的第二大市场，但预计其份额将从2023的17%（相当于1100万辆）降至2031年的16%（2031年为1700万辆）；而农业将成为第二大市场，在2031年占全球份额的18%（2031年约为2000万台，而2023不到500万台）。资料来源：EUSPA,东莞证券研究所资料来源：EUSPA,东莞证券研究所从地区的角度来看，亚太地区将继续占据全球最大GNSS市场。根据EUSPA报告显示，2023年全球GNSS市场按地区划分，规模最