光伏设备行业市场分析.docx

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1、光伏设备行业市场分析1需求：以制造业的降本提质曲线，满足持续的能源需求1.1 比价优势是光伏需求持续高增长的决定性因素1.1.1 工艺技术进步助力降本提质，光伏已实现发电侧平价光伏以制造业的方法解决能源困境。能源一直是影响人类生存与发展的重要议题。传统化石能源是资源行业，如何解决传统能源短缺带来的各种问题是当下的重要课题。光伏作为一种可再生新能源提供了切实可行的解决方案，无论从资源、技术，还是从产业基础和经济性来看，都是当下最好的选择。光伏本质是利用半导体材料的光生伏特效应，将取之不尽的太阳能转换为电能的过程，其整个产业链包括硅料硅片电池片组件逆变器电站。从全产业链来看，除了电站环节具有一定的

2、资源属性之外，其他所有环节都属于制造业，这样就使得能源问题不再受限于资源的有限性，转而用制造业的方式得以解决。因此光伏是未来发展的必然方向，具有非常光明的发展前景。工艺技术进步推动行业降本增效。与资源型行业不同，制造业极为注重提质增效与成本控制，追求经济效益最大化。而成本的每一次阶梯式下降，都来源于工艺技术的迭代升级。光伏产业在近二十年的快速发展中，见证了一轮又一轮的技术变革，包括：晶硅取代非晶硅、单晶取代多晶、PERC技术取代BSF技术、金刚线切割取代砂浆线切割，可预期的N型电池取代P型电池，以及中远期的异质结电池、钙钛矿电池等技术路径。每一次技术变革都带来成本的下降和效率的提升。硅片、电池

3、的制造成本快速下降，电池效率也在一步步地提升，根据中国光伏业协会的数据，TOPCon电池、HJT电池及XBC电池2023年的平均转换效率都达到了24.5%以上。技术进步大幅降低了光伏发电成本，吸引了更多企业进入光伏领域，而行业内越多企业进行竞争，技术进步的步伐也越快。光伏行业平准化度电成本已降至化石能源成本区间。业内通常使用平准化度电成本1COE(1eve1izedCostofE1ectricity)来衡量光伏电站整个生命周期的单位发电成本，该指标将项目生命周期内的成本与发电量折现,得到发电成本，并与其他能源相比较,在全投资模型下，1COE与单位投资成本及发电小时数有关。根据国际能源可再生机构

4、的数据，2010年光伏系统的1COE为0.381美元/kWh,为多种可再生能源中最高的，至2023年，光伏系统的1COE已降至0.057美元/kWh,降幅超过85%,降幅最大，而光伏的1COE也来到化石能源成本区间，真正实现了光伏发电侧平价，在2023年新增的可再生能源电力中，近三分之二的光伏发电成本低于二十国集团(G20)中全球最廉价的燃煤发电成本，光伏在成本端已极具竞争力。图3：多脚可再生能源的1CeI:比较1.1.2光储一体化弥补光伏短板，储能成本下降经济性突显光伏发电存在不可避免的不稳定性和消纳问题。风光等可再生能源发电受到季节、天气及地域条件的影响，具有不连续性、不稳定性，发出的电力

5、波动大，调节性差，对电网提出了较高要求，一方面电网存在接入困难的问题，高比例的可再生能源电力会给电力系统运行带来一定的压力和安全性、稳定性问题；另一方面光伏发电消纳存在困难。根据全国新能源消纳监测预警中心发布数据，2023年112月，全国弃风率约3.2%,全国弃光率约1.7%,部分偏远地区弃风光率比较高，如西藏弃光率近20%o光储一体化解决光伏短板，强制配储政策推动快速发展。光伏发电要想取得长期的快速发展，必须解决不稳定问题和消纳问题，光储一体化提供了可行的解决方案，搭配储能，能够有效解决光伏系统在发电侧、输配电侧和用户侧的痛点，是未来必然的发展趋势。目前，国家层面陆续出台储能相关政策，关于进

6、一步推动新型储能参与电力市场和调度运用的通知明确新型储能可以作为独立储能参与电力市场;“十四五”能源领域科技创新规划公布了储能技术路线图；“十四五”新型储能发展实施方案成为推动储能规模化、产业化及市场化的核心指导方案。各省也在出台强制配储政策文件并给予相应的补贴。从一系列政策中可以看出，大部分地区要求连续储能时长为2小时，比例不得低于电站装机规模的10%。此外，全国各地也按照装机规模或总投资额给予相应的补贴，帮助储能系统的快速发展。组件降价叠加储能成本下探，光储一体化经济性展现。光储一体化目前最大的困难是成本问题，强制配储政策只是一种过渡性的暂时政策,储能的发展最终还是要从政策驱动转为经济驱动

7、。2023年，光伏产业链降价，给储能腾挪出投资空间，另一方面，储能产业链上游原材料（碳酸锂等）降价，也降低了储能的投资成本。后续随着钠离子电池、钢液流电池等新技术、新工艺的发展,储能的综合成本预期下行。预期未来光储一体化将展现出足够的经济性，光伏的不稳定性和消纳问题将被解决，光伏发电的短板将被补齐。图5：储能系统成本变化趋势（单位：美元/kWh）开发商利润开发商管理费用工程总承包系统集成商利润能就管理系统储能变流器，平衡系统电池细1.1.3传统能源价格高企，光伏比价效应突出欧洲能源危机导致全球化石能源价格中枢上移。欧洲地缘政治环境,导致能源紧张程度维持，不确定性增强，能源价格中枢显著抬升。光伏

8、经济性显现。光伏本质上是使用制造业的手段解决资源问题的方法，化解了人类社会化石资源有限的难题，而制造业成本的下降依赖于技术水平的提升，早期光伏行业还处于补贴时代，政府通过补贴的方式鼓励光伏企业的发展，近年来光伏发电在技术进步的推动下不断实现降本增效，光伏行业平准化度电成本已降至化石能源成本区间，与传统能源相比，光伏已具备经济性优势，进入了平价时代。另一方面，俄乌战争推高了传统能源价格，由于欧洲电力结构较为脆弱，其市场电价与天然气价格相关度较高，天然气的大幅提价，带来了欧洲市场电价的飙升，光伏成为了最优替代方案。光伏的消纳问题决定了光伏能否具备长期发展的潜力，光储一体化能够解决光伏发电的短板,后

9、续随着光伏产业链的降价及储能的快速发展，在各国政策的大力支持下，光储一体化将成为必然的发展趋势。综上，光伏需求增长空间大，将保持快速增长。1.2 各国政策助力需求可持续增长，平抑波动121国内：“双碳”目标下的光伏电站投资我国规划2030年前实现“碳达峰”，2060年前实现碳中和，双碳目标奠定光伏行业整体发展基调。2023年9月中国明确提出2030年实现“碳达峰”,2060年实现“碳中和”的目标。2023年10月,关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见以及2030年前碳达峰行动方案两个重要文件相继出台，共同构建了中国碳达峰、碳中和“1+N”政策体系的顶层设计。意见指出，我国非

10、化石能源消费比重要在2025年达到20%,2030年达到25%,2060年达到80%以上。实现碳达峰、碳中和是一项多维、全面、立体的工程，能源、工业、交通运输、城乡建设等分领域分行业共同制定了具体实施方案，构成N”项具体举措。在“1+N”政策体系的驱动下，光伏行业整体发展向好，具有长期增长潜力。风光大基地项目等多重政策有序推进，助力实现双碳目标。风光大基地是“十四五”新能源发展的重中之重，国家已陆续出台三批风光大基地建设相关文件，第一批风光大基地于2023年12月下发名单，建设总规模为97.05GW,目前已全面开工，部分已建成投产；第二批风光大基地规划于2023年2月落地,主要针对三北地区，规

11、划到2030年，建设风光基地总装机约455GW,目前第二期风光大基地正在陆续开工中；第三批风光大基地已于2023年10月开始申报，预计最晚于2023年上半年开工建设，2024年底前并网投运，目前正处在项目审批阶段。除风光大基地项目外，保障性并网项目、整县推进、国家可再生能源电价地方补助资金等多重政策有序推进，助力实现双碳目标。央企肩负能源转型责任，为国内光伏需求托底。2023年11月，国资委下发关于推进中央企业高质量发展做好碳达峰碳中和工作的指导意见，文件提出：中央企业把握着关乎国家安全和国民经济命脉的重点行业和关键领域，同时也是碳排放的重点单位，应当承担起国家“双碳”目标的重担，到2025年

12、，中央企业产业结构和能源结构调整优化取得明显进展，可再生能源发电装机比重达到50%以上。截至2023年底，11家央企可再生能源装机总占比达到43.2%,其中三峡集团、国家电投可再生能源装机量突破IooOo万千瓦，引领央企装机任务进度。央企的硬性装机任务为国内光伏需求托底，保障了基础的光伏需求量。1.2.2国外：能源转型大势所趋，各国积极参与各国制定清洁能源目标，降低碳排放，加速绿色转型。欧盟先后颁布Fitfor55（减碳55）及REPoWerEU,计划2025年将太阳能光伏发电能力翻一番，到2030年将可再生能源占比从40%提高到45%o2030年前摆脱对俄罗斯天然气的进口依赖，在装机量方面，

13、预计2025年太阳能光伏装机量达到320GW以上，2030年将可再生能源装机容量从1067GW提高到1236GW,其中光伏装机量接近600GWo美国总统拜登于2023年4月在全球气候峰会上承诺到2030年美国将减排50%52%温室气体，此前美国前总统奥巴马曾提出到2025年将排放量比2005年的水平减少26%至28%,截至2023年，美国已达到奥巴马提出的目标，但为了完成拜登的目标，到2030年，美国需要增长近一倍的零碳电力，届时零碳电力的占比将达到80%左右。印度总理莫迪在COP26气候峰会上表示，到2030年，将可再生能源在能源结构中的份额从2023的约38%提高到50%,争取在2070年

14、实现净零排放，印度政府批准新能源与可再生能源部（P1I）计划的提案,该计划有望在未来几年增加IoGW的太阳能装机容量，在P1I计划二期中提出将增加65GW垂直一体化和部分集成太阳能光伏产能。表3：国外新能源政策及目标国家目标来源提出时间清洁能源目标Fitfor552023年7月2030年:底温室气体排放敏较1990年M少55%欧盟REPowcrEU2023年5月2025年将太阳能光伏发电能力的品，装机收到32OGW以上.2030年将可再生能源占比H标提高至45%,可再生能源装机容瞅从1067GW提高到I236GW.光伏奘机容照接近600GW2030年前提脱对俄罗斯天然气的进口依赖美国前总统奥巴

15、马2015年到2025年将排放僦比2005年的水平减少26%至28%总统拜登2023年4月2030年美国将减持5O52%温室气体印度总理矣迪2023年I1月到2030年.将可再生能源在能源结构中的份额从2023的约38%提前到50%,将可再生能源发电能力扩大近五倍.2050年实现能源独立，2070年实现净零排放各国对能源转型的投融资、补贴力度维持在较高水平，助力需求增长。欧盟在2023年提出了“可持续欧洲投资计划”，提出将长期预算中至少25%专门用于气候行动，欧洲投资银行也启动了相应的新气候战略和能源贷款政策，计划到2050年把与气候和可持续发展相关的投融资比例提高至50%。曰tfor55提出

16、设立社会气候基金，将在2025-2032年期间共分配722亿欧元,基金将用于建筑的能源效率、可再生能源的整合等方面。REPowerEU提出在Fitfor55计划基础上，到2027年额外投资2100亿欧元，助力清洁能源目标的实现。美国的通胀削减法案拟支出3690亿美元解决气候变化问题，包括针对可再生能源的300亿美元税收减免、针对清洁能源发展的270亿美元“绿色银行”项目、鼓励家庭能源发展的90亿美元计划等。其中税收抵免针对投资税收抵免（ITC）政策，ITC政策一直是美国光伏快速发展的重要助力，安装可再生能源系统的用户能够按照投资总额的一定比例抵免需要缴纳的所得税，通胀削减法案将ITC政策延期10年，并增加了包括本土制造、能源社区、低收入社区的额外抵免政策，FrC补贴将从退坡后的26%上升至30%,2023