上市公司财务造假问题研究论文.docx

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1、上市公司财务造假识别探讨案例分析报告目录第一章绪论11. 1研究背景11.2 研究目的及意义11.2 .1研究目的11.3 .2研究意义21.3 国内外研究现状21.3 .1国外研究现状21.4 .2国内研究现状31.4 研究的主要内容3第二章我国上市公司财务造假的动因分析32. 1股权结构过于集中32. 2公司治理与内部控制脱节42. 3监事会监控不力4第三章南纺股份有限公司财务造假案分析53.1 南纺股份有限公司基本情况53.2 南纺股份有限公司主要的财务造假手段53.2.1以虚构采购和销售交易来虚增利泗53.2.2以在建工程和预付账款名义来虚构资产63.2.3伪造银行结算凭证73.2.4

2、虚构利润的计算方法73.3南纺股份有限公司财务造假产生的原因剖析73.3.1公司治理缺陷73.3.2外部监管失效83.3.3中介机构不独立导致监督失效93. 3.4其它93.4南纺股份案处罚及赔偿的启示103.4 .1关于处罚的启示103.5 .2关于赔偿的启示10第四章南纺股份有限公司财务造假的防范对策114. 1改革发行制度从而打破利益同盟114.2加大追责力度124.3健全公司内部治理124.4强化外部监管144.5探索民事和解14结论15第一章绪论1.1 研究背景2013年以来，涉农南方股份有限公司财务造假事件越来越频繁，如绿大地、新大地、南方股份有限公司等涉农上市公司财务造假丑闻。南

3、方股份有限公司的虚假财务报告不仅给投资者和债权人造成了巨大的损失，也对资本市场赖以生存和发展的“公平”、“公正”、“开放”原则提出了挑战，而更严重的是严重打击了投资者和公众对整个资本市场和会计的信心，影响了资本市场的健康发展。随着资本市场的发展，证券发行登记制度的变化，中国证监会近年来进一步简化管理和委托权力，将重心转移到正在进行的事后监督、进一步加强检查和执法工作，加剧了市场调查和惩罚违法行为，特别是南方汽车股份有限公司财务报告造假等违反“三公”原则的行为被严重违反，加大了打击力度。但由于监管资源有限，违法违规手段日益复杂和隐蔽，检查执法工作面临巨大压力和挑战，仅靠检查执法难以保障投资者权益

4、。1.2 研究目的及意义1.3 .1研究目的企业也越来越倾向于在资本市场上直接融资，资本市场的规模也越来越大。如何理财逐渐成为公众关注的焦点，投资资本市场，特别是购买南方股份有限公司的股票成为许多人的首选。由于大多数投资者对南方公司普遍缺乏一定的了解，如何选择升值前景好的股票和基金，规避可能存在的投资风险，成为投资者关心和需要解决的紧迫问题。的严重程度的金融欺诈的南方有限公司，有限公司，结合农业相关企业频繁的金融欺诈的最近趋势南方有限公司，有限公司，本文旨在绘制相应的治理建议和帮助监管当局遏制上市公司财务欺诈的违法行为。1.2.2研究意义经过近20年的发展，中国证券市场取得了举世嘱目的成就，有

5、力地推动了中国经济的发展。但我们也需要意识到，与历史悠久的成熟市场相比，我国证券市场仍然处于成长的初期，制度规范还跟不上经济发展的步伐，但仍存在许多问题，尤其是南方公司财务报告造假问题。财务报告舞弊是资本市场的毒瘤，它不仅严重损害投资者合法权益，破坏资本市场的公信力，将严重打击投资者的信心，从而制约股市的平稳健康发展。因此，研究企业财务报告舞弊及其防范与管理具有重要的现实意义。不论是对IPO上市资格的审查，还是公司上市后的监管，证券监管部门都离不开财务信息。公司财务信息的质量是监管的重点，真实、准确、完整、及时的财务信息是其对证券市场实施监督的重要依据。因此，对南纺股份有限公司财务造假及其防范

6、治理进行研究，对于监管部门很有意义。1.4 国内外研究现状1.5 .1国外研究现状A1brecht和Romney(2013)用问卷调查的方式，证明了作为公司会计造假的症状的可靠性。良好的预警指标与管理者的个人素质有很大关系，但许多有针对性的财务指标既不显著也无法衡量。TreadwayCOmn1ittee(2013)认为：财务报告舞弊通常都是那些正处在财务困境中的公司。KinneyandMcDanieI(1989)的它还支持这样一种观点，即财务陷入困境的公司的经理更有可能通过欺骗来掩盖暂时的财务困难。1oebbeckeandWiIIingham(2014)认为，当管理者个人的舞弊行为是合理的，并

7、且符合一定的条件，那么财务舞弊的可能性就更大。但是管理局并不诚实，曾经欺诈经验，财务信息披露政策是咄咄逼人,性能差，基于财务数据的合同，有大量的关联方交易，内部控制薄弱等也可能的金融欺诈的信号。CAbbott,ParkerandPeterS(2015)实证研究了财务报告发生错误的一些上市公司的审计委员会，发现公司审计委员会独立性的较低，且很有必要在审计委员会中安排财务专家。1.3.2国内研究现状邵志高、邱玉莲(2014)通过建立数学模型，实证研究的结论江弘(2015)陈Xiaorui小邢，郭小燕(2000)确认，也就是说,上市公司财务造假的动机是发行新股,上市公司和大股东不仅是欺诈的接受者的好

8、处，但也欺诈的制造商渠道。清华大学会计研究所陈关亭(2014)选择了2008-2013年度发生财务造假的A股上市公司作为实证研究对象，研究了影响会计报告舞弊的压力和机会因素，发现避免T处理、退市是其主要压力，而股权集中度较高、独立董事比例较低、董事会会议次数较少、董事会成员持股量较少、董事长兼任总经理、监事会无效、变更主审会计师事务所则为财务造假提供了机会。1.6 研究的主要内容本文分析了南纺股份有限公司财务造假的外在压力、主观动机和财务造假的机会，以判断南纺股份有限公司财务造假的动因，然后再分析不同舞弊动机导致的不同的财务造假类型，从而划分出财务造假的种类，进而引导投资者在分析会计报表时，注

9、意可能发生的财务造假以及可能发生的财务造假类型，以采用有针对性的分析，以识别出可能存在的舞弊，避免投资损失。第二章我国上市公司财务造假的动因分析2.1股权结构过于集中许多上市公司都有单一的主导股权，因为单一的主导股权，大股东拥有绝对控制权，控股股东或实际控制人由于缺乏对其他股权的制衡，就会了自身利益而“掏空上市公司，而“掏空行为的实施往往与财务造假行为联系在一起，这样失衡的股权结构为进行财务造假提供了机会。在我国的证券市场上，大股东“掏空”上市公司层出不穷，已经成为公开的秘密，通过分析上海国家会计学院财务造假研究中心公布的我国2015年度“掏空”上市公司二十大排行榜，可知这二十家公司均存在财务

10、造假行为。2. 2公司治理与内部控制脱节从监督控制的角度来看，上市公司的行政权应该由总经理行使，而行政权应该由董事会或董事长行使。如果两职兼任，这将削弱董事会的监督作用。这两种职能的分离可以提高董事会的独立性，加强对管理层的监督，从而保证会计信息的质量。在中国的上市公司中，大部分的董事会成员也是经理，而且大部分都是经理或者是完全重叠的。在这种情况下，大股东直接控制董事会和管理层，从而失去了原有的限制。这也为大股东通过董事会做出有利决策，管理层损害小股东利益提供了条件，从而形成对小股东不利的“内部人控制”现象。由于内部控制，管理层不受内部控制，上市公司的会计报表被管理层操纵，管理层可以很方便地进

11、行财务造假。2. 3监事会监控不力根据公司法的规定，股份公司设立董事会和监事会并行在股东大会，向股东大会负责并报告工作的，事实上，在中国证券市场上发现并研究了会计欺诈，没有发现第一例由监事会揭示小扮演一个角色在监事会的实际操作。监事会形同虚设的原因在于：第一、我国上市公司监事的任免制度存在问题，监事的身份和行政关系都不能保持独立，薪酬和职位基本上是由管理层决定的，监事会实际上是受到董事会控制的议事机构，不能发挥其应有的作用。第二、监事会也没有控制董事会和管理层的实质性权力，从公司法来看监事会拥有的权力很少，主要权力一财务检查权也规定得十分笼统，在实际上缺乏操作性，既缺乏常设机构和必要的手段，也

12、在程序上缺乏保障。第三章南纺股份有限公司财务造假案分析3. 1南纺股份有限公司基本情况南纺股份全称为南纺股份(湖南)农业开发股份有限公司，主要业务为粮食仓储、大米及油料加工销售、淀粉糖盒蛋白粉生产销售。前身为湖南桃园香路万福有限公司，成立于2003年5月8日，注册资金300万元。龚永福和杨荣华各出资150万元。2009年9月30日，改制后注册资本增加到5000万元;2011年9月27日上市，募集资金4.25亿元。裁至2012年，公司总股本为1.34亿股，其中龚永福、杨荣华夫妇各自持有0.4019股，公司法定代表人为龚永福。以平安证券为保荐机构，以磊会计师事务所为审计机构，以湖南博智律师事务所为

13、律师事务所。南纺股份有限公司上市前后，预付账款的余额变化较大。上市前，2011年的半年度报告只有2000多万元。上市后，这个账户的余额迅速增加。2012年9月，中国证监会对南方纺织股份有限公司涉嫌违法违规行为展开调查。经过调查，南方股份有限公司通过公司自有资金体外循环形成“实”资金流动，并正式发行“实”票据配合整个欺诈过程。最后，中国证监会调查组从行政调查的角度，认定了虚报利涧、虚构资产、伪造银行凭证等违法事实。中国证监会还对其进行了严厉的行政处罚，移送司法机关依法处理。3. 2南纺股份有限公司主要的财务造假手段3. 2.1以虚构采购和销售交易来虚增利润南纺股份的上下游企业分散且多为个体户，为

14、南纺股份虚构的销售交易、采购交易提供了机会。(1)2012年南纺股份利用控制的公司和个人、银行账户以及伪造银行转出单据虚构采购流出采购资会066亿元，虚增收入1.2亿元，按照当期南纺股份的固定成本核算方法虚增利润0.29亿元，虚增营业利润占当期披露营业利润的比例87.2%o(2)2013年南纺股份利用控制的公司和个人、银行账户以及伪造银行转出单据虚构采购流出采购资金0.99亿元，虚增收入1.5亿元，按照当期南纺股份的固定成本核算方法虚增利润0.39亿元，虚增营业利润占当期披露营业利润的比例91.83%o(3)2014年南纺股份利用控制的公司和个人、银行账户以及伪造银行转出单据虚构采购流出采购资

15、金0.77亿元，虚增收入1.9亿元，按照当期南纺股份的固定成本核算方法虚增利泗046亿元，虚增营业利泗占当期披露营业利润的比例85.91%o(4)2015年南纺股份利用控制的公司和个人、银行账户以及伪造银行转出单据虚构采购流出采购资金0.93亿元，虚增收入2.8亿元，按照当期南纺股份的固定成本核算方法虚增利润0.66亿元，虚增营业利润占当期披露营业利润的比例112.2505%o3. 2.2以在建工程和预付账款名义来虚构资产(1) 2012年南纺股份伪造银行单据以预付工程款名义向朱立柱虚转资金1,302,040元，虚构固定资产资产1,302,040元。(2) 2013年南纺股份以预付工程款名义分别向南纺股份控制的桃源县限市镇米粉厂与曾亚飞账户转出资金3,551,360元，虚构在建工程3,551,360元。(3) 2011年南纺股份以预付工程款名义向山东四海水处理设备有限公司、桃源县金泰建筑安装工程有限责任公司、长沙锅炉厂有限责任公司、孙明进、李友明等人转出资金虚构资产，实际则是向南纺股份控制的个人卡转入12,758,OOo元，伪造银行单据入账19,572,127.55元，合计虚构在建工程32,330,127.55元。(4) 2014年南纺股份以预付循环经济型稻米精深加工生产线技改项目工程款为由，分别向山东四海水处理设备有限公司转出资金40,370,OOO元、长沙市冠通机电设